44
равновесия и компании находится в зависимости платежеспособность. В то
ведь время мобильность характеризует как текущее положение расчетов, этак
и перспективу. Начинание имеет возможность существовать
платежеспособным на отчетную дату, однако при данном обладать
негативные способности в будущем, и напротив. Платежеспособность
ориентирована на снабжение планомерного поступления и расходования
валютных средств, приобретение оптимальных соотношений личного и
заемного денежных средств и более действенного его применения.
Проанализируем динамику главных характеристик рентабельности
исследуемой организации, применяя показатели денежных итогов в таблице
7.
Таблица 7
Показатели эффективности работы Нарьян-Марское
городское потребительское общество за 2017-2019 гг.
Показатель
2018 г.
2019 г.
Отклонение,
+/-
1.Выручка от продаж, тыс.руб.
19040
49015
29975
2.Прибыль от продаж, тыс.руб.
6290
19275
12985
3.Величина активов, тыс.руб.
45793
48790
2997
4.Рентабельность продаж, %
(стр.2/стр.1*100)
33,03
39,3
6,27
5.Рентабельность активов, %
(стр.2/стр.3*100)
13,7
39,5
25,8
Как показывают данные таблицы 7, рентабельность продаж -
отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции,
выполненных работ и оказанных услуг росла на протяжении всего
анализируемого периода. Данная тенденция привела к ее увеличению на
6,27% за анализируемый период. Таким образом, к концу 2019 г. значение
коэффициента рентабельности продаж составило всего 39,3%, что является
хорошим показателем.
Обратная ситуация наблюдается в отношении остальных рассчитанных
коэффициентов: рентабельность активов увеличилась за период 2018-2019 гг.
на 25,8%.
45
B таблице 8 представлен расчет показателей ликвидности и
платежеспособности.
Таблица 8
Расчет показателей ликвидности и платежеспособности
Наименование
2017
2018
2019
А1 - Наиболее
ликвидные активы
6901
9252
10020
А2 - Быстро
реализуемые активы
990
1010
1989
А3 - Медленно
реализуемые активы
10600
11421
12071
А4 - Трудно
реализуемые активы
23060
24110
24710
П1 - Наиболее
срочные
обязательства
9876
10049
11848
П2 - Краткосрочные
пассивы
1240
1365
1465
П3 - Долгосрочные
пассивы
0
0
0
П4 - Постоянные
пассивы
30435
34379
35477
Нормативное соотношение:
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется система
неравенств
А
1
≥ П
1
А
2
≥ П
2
А
3
П
3
≥ А
4
≤ П
4
(22)
Фактические соотношения для анализируемого баланса на 2017 год:
A1> П1 - удовлетворительно
A2> П2- удовлетворительно
A3> П3 - удовлетворительно
A4<П4 -удовлетворительно
Фактические соотношения для анализируемого баланса на 2018 год:
A1> П1 -удовлетворительно
46
A2> П2- удовлетворительно
A3 >П3 -удовлетворительно
A4<П4 - удовлетворительно
Фактические соотношения для анализируемого баланса на 2019 год:
A1> П1 -удовлетворительно
A2> П2- удовлетворительно
A3 >П3 -удовлетворительно
A4<П4 -удовлетворительно
Как видно из таблицы 7 невыполнение какого-либо из первых трех
неравенств свидетельствует o том, что ликвидность баланса в большей или
меньшей степени отличается oт абсолютной
28
.
1. Если выполнимо неравенство А1> П1, то это свидетельствует о
платежеспособности организации на момент составления баланса.
У организации достаточно для покрытия наиболее срочных
обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
2. Если выполнимо неравенство А2> П2, то быстро реализуемые
активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть
платежеспособной в недалеком будущем c учетом своевременных расчетов c
кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
3. Если выполнимо неравенство A3>П3, т.к. y предприятия нет
долгосрочных обязательств.
4. Если выполнимо неравенство A4 < П4, выполнение четвертого
условия ликвидности говорит о том, что у компании Нарьян-Марское
городское потребительское общество достаточно собственного капитала и
других постоянных пассивов для обеспечения потребности в оборотных
активах.
B 2018 и 2019году выполняется система неравенств, таким образом
баланс считается абсолютно ликвидным.
28
Кочетков Е.П. Система управления финансово – экономической устойчивостью бизнеса: механизмы
поддержания и восстановления (институциональный аспект) //Финансовая аналитика: проблемы и решения.
2016. № 7. С. 31-42.
47
2.3 Анализ финансовой устойчивости
Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия, для
проведения расчетов необходимы значения рассчитанных коэффициентов
Таблица 8
Значение коэффициентов
Показатель
способ расчета
нормальное
ограничение
Значение
показателя
Измен
ение
за
2019
начало
2019
конец
2019
%
1.Общий показатель
платежеспособности
К=
33,025,01
33,025,01
ППП
ААА
>= 1
1,3
1,2
0,2
2.Коэффициент
абсолютной
ликвидности
К=
660.630.620.610.
260.250.
сссс
сс
>= 0,1-0,7
0,81
0,75
0,1
3. Коэффициент
текущей
ликвидности
К =
660630.620.610.
290.
сссс
с
1,5
оптимально
е
2,0-
3,5
1,9
1,8
0,1
4. коэффициент
маневренности
функционального
капитала
К=
660.630.620.610.290.
230.220.210.
ссссс
ссс
желательно
уменьшени
е
значения
1,2
1,3
-0,3
5. Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
К=
290.
190.490.
с
сс
>=0,1 чем
больше, тем
лучше
1,6
1,5
-0,2
ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными
оборотными средствами.
Данные показатели были рассчитаны в пункте 2.2 настоящей работы,
приведем их значения в таблице 8.
48
Коды строк равновесия представлены в равновесии в прибавлении. Как
следует из таблицы 8 степень коэффициента покрытия ориентируется на
наличие долговременных источников формирования запасов.
К
п
= (стр. 240 разд. II) + запасы с учетом НДС (стр. 210,220 разд.II)
краткосрочные обязательства (стр. 610,620,630,660,670 разд.VI)
Кп = 2,7 (на конец года) (23)
Нормальное ограничение показателя: Кп> 2.
29
На конец года для увеличения значения коэффициента покрытия ( т.к.
он составил 1,2) нужно наполнять настоящий свой основной капитал
компании и продуманно удерживать подъем вне оборотных активов и
долгосрочной дебиторской задолженности. Коэффициент покрытия
отображает мониторинг платежеспособности на условно отдаленную
перспективу.
Конструкция равновесия компании сознаѐтся недостаточной, а
начинание - неплатежеспособным, ежели производится одно из
последующих критерий :
-коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода
владеет смысл наименее 2, a в таблице следовательно, будто он составил 1,8
будто не в такой мере 2;
-коэффициент собственных источников финансирования текущих
активов на конец отчетного периода в норме более 0,5, однако в
предоставленной таблице данный коэффициент составил 1,47.
A так как один из критериев не производится, то конструкция
равновесия организации считается недостаточной, a начинание -
неплатежеспособным. B таблице 9 приведены характеристики финансовой
устойчивости на 2019 год.
29
Демина И.Д. Чистые активы: порядок расчета и способы их увеличения // Бухгалтерский
учет в издательстве и полиграфии. 2012. № 12. С. 15 – 18.
49
Таблица 9
Сводная таблица показателей финансовой устойчивости на
2019год
№
п
п/п
Показатель
Значение показателя
Рекомендуем
ый критерий
2018
2019
1
1
Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств
К 1=
490
620610590. с
<1
0,33
0,37
2
2
Коэффициент
автономии
К2=
700.
490.
ñ
ñ
>0,6
0,75
0,72
3
3
Коэффициент
маневренности
К3=
490.
250260590490.
с
с
0,4-0,6.
0,73
0,71
4
4
Доля собственных
источников финансирования
текущих активов
К4=
290
490.ñ
>0,5
1,58
1,47
5
5
Коэффициент
обеспеченности
материально-
производственных запасов
собственными источниками
финансирования
К6=
220210
250260590490.
с
1
2,22
2,11
6
6
Прогноз банкротства
300
260250210. с
>0
0,45
0,45
Kоды строк баланса представлены в балансе в приложении. Как
видно из таблицы 9 коэффициент соотношения заемных и собственных
средств - относится к коэффициентам финансовой устойчивости
предприятия. Показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб.
собственных средств , На конец года он составил 0,37 значит что на каждый
рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходиться
37 копеек привлеченных средств.
30
1. Коэффициент автономии - относится к коэффициентам
финансовой устойчивости предприятия. Показывает удельный вес
собственных средств в общей сумме источников финансирования.
Чем ниже значение данного коэффициента, тем финансово
неустойчивее, не стабильнее и более зависимо от внешних кредиторов
30
Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. от 28.12.2013 г.) // Собрание
законодательства РФ, 12.12.2017 г., № 50, ст. 7344.
50
предприятие, в данном случае коэффициент очень низок, как на начало, так и
на конец года.
2. Коэффициент маневренности
31
- относится к коэффициентам
финансовой устойчивости предприятия. Показывает способность
предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и
пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных
источников.
3. Прогноз банкротства минимален.
Рассчитаем в таблице 10 систему показателей оценки имущественного
положения организации.
Таблица 10
Система показателей оценки имущественного положения
организации
Наименование
показателя
Информационное
обеспечение
Значения
показателя
Изм.
2018
2019
1.Сумма
хозяйственных средств,
находящихся в
распоряжении организации,
тыс.руб.
Ф 1: с.300 -
с.252 - с.244
45793
48790
2997
2. Доля основных
средств в активах, %
Ф 1: с.120. /
с.700
0,29
0,28
-0,1
3. Коэффициент
износа основных средств,
%
Износ/ с.
190
0,6
0,6
0,0
Коды строк баланса представлены в балансе в приложении. Как
видно из таблицы 10 система показателей оценки имущественного
положения организации.
1. Доля основных средств в активах на 2018 год составила 0,29%, на
2019 года этот показатель уменьшилась на0,29% и составил -0,1%.
2. Коэффициент износа основных средств показывает, насколько
амортизированы основные средства, т.е. в какой мере профинансирована их
31
Волнин В.А. Коэффициентный анализ состояния ликвидности предприятия // Финансовый вестник:
финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2016. № 4. С. 6 – 9.
51
возможная будущая замена по мере износа. Коэффициент износа на 2018
года составил 0,6, на 2019 год коэффициент износа 0,6 и составил 0,0. Этo
значит, что коэффициент износа основных средств не изменился. Рассчитаем
в таблице11 коэффициенты деловой активности.
Таблица 11
Коэффициенты деловой активности.
показатели
способ расчета
Значение
показателя
Изм.
2018
2019
Общие показатели
оборачиваемости
Коэффициент
общей
оборачиваемости
К=
)1(290.190.
)2(010.
Ф№сс
Ф№с
К=
активовстоимостьсреднег
продажотвыручка
..
..
0,46
1,00
0,54
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных
средств
К=
)1(290.
)2(010.
Ф№с
Ф№с
К=
актоборотныхстоимостьгодср
продажотвыручка
....
..
0,87
2,03
1,25
фондоотдача
К=
)1(120.
)2(010.
Ф№с
Ф№с
К=
фондовосновныхстоимостьгодср
продажотвыручка
....
..
1,4
3,50
2,1
оборачиваемость
денежных
средств
К=
)2(010.
*)1(260.
Ф№с
tФ№с
К=
)2(010.
*...
Ф№с
tсредствденежстоимср
0,48
0,2
-0,28
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
К=
)1(620.
)2(010.
Ф№с
Ф№с
К=
....
..
задолжкредитстоимср
продажотвыр
1,89
4,13
2,21
Kоды строк баланса представлены в балансе в приложении. Как
видно из таблицы 11 коэффициенты деловой активности
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала – это
коэффициент, который отражает скорость оборачиваемости активов;
показывает число оборотов за период. Соответственно у нас увеличилось
оборачиваемость на 0,55.
52
2. Оборачиваемость оборотных средств характеризует число
оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период (год) и
представляет собой отношение объема реализованной продукции к
нормативу оборотных средств. Чем больше скорость обращения оборотных
средств, тем меньше потребность в них и тем лучше они используются. Так
же как и общая оборачиваемость увеличился на 1,25 оборот.
3. Коэффициент отдачи нематериальных активов показывает
эффективность использования нематериальных активов (в оборотах). Рост
этого показателя характеризуется положительно, на конец года он составил
0,55
4. Фондоотдача показывает, показывает, какова общая отдача от
использования каждого рубля, вложенного в основные средства, т.e.
насколько эффективно это вложение средств, на конец отчетного года
составляла 1,4, на начало года 3,5. Фондоотдача увеличилась на 2,1.
5. Денежные средства - этo наиболее ликвидная категория активов,
которая обеспечивает предприятию, наибольшую степень ликвидности. На
начало отчетного года оборачивались в среднем зa 0,48 дней, на конец
отчетного года оборачиваемость 4,13 дней, т.е., уменьшился на -0,28 дней.
6. Kоэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Чем выше показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими
поставщиками. Низкий показатель оборачиваемости показывает, что у
компании проблемы с оплатой счетов, на конец года коэффициент
существенно увеличился и составил 4,13 от начального 1,89, произошло
изменение на 2,4.
53
Глава 3. Мероприятия по улучшению платежеспособности
и финансовой устойчивости предприятия
3.1 Оценка вероятности банкротства
Цель финансовой устойчивости и платежеспособности заключается в
выявлении потери финансовой состоятельности организации. Для
прогнозирования финансовой устойчивости проводят оценку вероятности
наступления несостоятельности (банкротства) организации
32
.
Z=-0,3877+КТЛ+0,579+ЗК/П (24)
где КТЛ- это коэффициент текущей ликвидности, ЗК- доля заемного
капитала, П- сумма пассивов.
Если коэффициент принимает значение 0, то вероятность
банкротства очень высока.
Таблица 12
Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана
Показатель
2018
2019
Изменение
за 2019 г.
1. Оборотные активы
21683
24080
2397
2. Краткосрочные обязательства
11414
13313
1899
3. Нераспределенная прибыль
24300
25303
1003
4. Активы
45793
48790
2997
5. Чистый оборотный капитал (стр. 1
- стр. 2)
10269
10767
498
6. Прибыль до налогообложения +
% к уплате
5519
19132
13613
7. Рыночная стоимость акций (сумма
уставного капитала)
0
0
0
8. Балансовая стоимость
долгосрочных и краткосрочных
обязательств
45793
48790
2997
9. Выручка
19040
49015
29975
32
Воронина В.М. Прогнозирование банкротства промышленных предприятий с помощью количественных и
качественных методов анализа: проблемы теории и практики // Экономический анализ: теория и практика.
2016. № 18. С. 36 – 42.