53
коэффициент капитализации за анализируемый период сократился на
0,121 и на конец 2016 года его значение составило 1,641, что выше
нормативного значения и характеризует негативно финансовую устойчивость
анализируемой организации;
показатель обеспеченности собственными источниками
финансирования за анализируемый период имеет отрицательную динамику и на
конец 2016 года его значение не соответствуют нормативному значению -
более 0,1;
коэффициент финансирования за период 2014 – 2016 годы увеличился
на 0,042 и на конец 2016 года составил 0,609, что ниже нормативного значения
на 0,091. Следует отметить, что в 2015 году показатель соответствовал норме;
значение коэффициента финансовой устойчивости за 2014 – 2016 годы
снизилось на 15,92% и в 2015 – 2016 годах не соответствовало норме, что
характеризует положение организации как финансово неустойчивым.
Коэффициенты финансовой устойчивости наглядно представлены на
рисунке 12.
Рис. 12 - Показатели финансовой устойчивости ОАО
«Уральская сталь» за 2014 – 2016 годы
Таким образом, можно сделать вывод, что коэффициентный анализ
финансовой устойчивости доказывает финансово неустойчивое положение
организации, так как большая часть показателей имеет отрицательную
динамику и ниже нормативного значения.
0
0,5
1
1,5
2
К автономии К соотношения
заемных и
собственных
средств
К капитализации Кобеспеченности
собственными
источниками
финансирования
К
финансирования
К финансовой
устойчивости
2014 год
2015 год
2016 год
54
К абсолютным показателям финансовой устойчивости относятся
показатели обеспеченности запасов или оборотных активов собственными,
заемными и привлеченными источниками формирования.
Проведем анализ финансовой устойчивости на основании определении
величины излишка (недостатка) собственных оборотных средств (таблица 14).
Таблица 14
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств
ОАО «Уральская сталь»
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
Изменение
Уставный капитал
10
10
10
0
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
115899
162296
152368
36469
Итого собственных средств
115909
162306
152378
36469
Исключаются:
Основные средства
167082
318388
394186
227104
Итого исключается
167082
318398
394186
227104
Собственные оборотные средства
(СОС1)
-51173
-
156092
-
241808
-190635
СОС2 (чистый оборотный капитал):
1300+1400+1530 – 1100
156609
60852
885
-155724
СОС3 (рассчитанные с учетом как
долгосрочных пассивов, так и
краткосрочной задолженности по
кредитам и займам): 1300+1400+1530 –
1100+1510
156609
65832
16381
-140228
Данные таблицы 14 показывают, что за два года собственные оборотные
средства снизились на 190 635 млн. руб. от -51 173 до -156 092 млн. руб. Этот
спад был обусловлен действием следующих факторов:
1. Увеличение оборотной части уставного капитала на 227104 млн. руб. (с
-167 072 до - 394 176 млн. руб.), что снизило сумму собственных средств на
227104 млн. руб.
2. Сумма резервного фонда в текущем году не менялась.
3. Увеличение сумм средств в текущих резервах на 36 469 млн. руб., что
повысило собственные оборотные средства на 36 469 млн. руб.
Таким образом, проводя анализ типа финансовой устойчивости
организации по абсолютным показателям и основываясь на трехкомплексном
55
показателе финансовой устойчивости, в динамике заметна стагнация
финансовой устойчивости организации.
Финансовую устойчивость ОАО «Уральская сталь» по 3-х
комплексному показателю можно охарактеризовать в 2016 году как
«Допустимо неустойчивое состояние предприятия», хотя в 2013 – 2014 годах.
финансовая устойчивость предприятия характеризовалась как нормальная.
56
Глава 3. Проблемы и направления повышения уровня финансовой
устойчивости ОАО «Уральская сталь»
3.1 Проблемы и направления оптимизации финансовых ресурсов
организации
Комплексный анализ всех показателей финансовой устойчивости ОАО
«Уральская сталь», и количественных и качественных, показал, что
организации необходимо повышать эффективность управления финансовыми
ресурсами, чтобы обеспечить высокие результаты деятельности, а именно:.
1. Повысить платежеспособность. У организации недостаточная
ликвидность баланса, от года к году увеличивается недостаток средств для
погашения наиболее срочных обязательств; все коэффициенты ликвидности
имеют отрицательную динамику, не соответствуют норме. Поэтому, наиболее
неотложной задачей является проведение мероприятий, позволяющих в более
полном объеме отвечать по своим финансовым обязательствам
2. Восстановление финансовой устойчивости (финансового равновесия).
У организации существует недостаток собственных оборотных средств,
происходит снижение коэффициентов финансовой устойчивости, практически
все они не соответствуют нормативным значениям.
3. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде. Полная
финансовая стабилизация достигается только тогда, когда организация
обеспечила длительное финансовое равновесие в процессе своего предстоящего
экономического развития, то есть создала предпосылки стабильного снижения
стоимости используемого капитала и постоянного роста своей рыночной
стоимости. Эта задача требует ускорения темпов экономического развития на
основе внесения определенных корректив в отдельные параметры финансовой
стратегии организации. Скорректированная с учетом неблагоприятных
факторов финансовая стратегия организации должна обеспечивать высокие
темпы устойчивого роста его операционной деятельности.
57
При осуществлении мероприятий, способствующих повышению уровня
финансовой устойчивости организации необходимо прибегнуть к
использованию мер, способствующих максимально сохранить имущественный
комплекс, трудовой коллектив и социальные гарантии.
Меры, которые способствуют повышению уровня финансовой
устойчивости организации, должны быть направлены на эффективное
управление финансовыми ресурсами и производственным процессом,
правильное определение стратегических направлений их реализации.
Для повышения финансовой устойчивости организации необходимо
привлечение денежных средств в ОАО «Уральская сталь», которые можно
осуществлять, в основном, по трем главным направлениям:
- превращение неликвидных активов в денежные средства;
- проводить оптимизацию продаж;
- проводить корректировку кредитной политики с целью ускорения
оборачиваемости дебиторской задолженности и переоформления
краткосрочной кредиторской в долгосрочную задолженность.
С целью определения реальных возможностей реализации активов,
следует обладать достоверными данными об имуществе, находящегося в
распоряжении организации. По данному направлению в ОАО «Уральская
сталь» ежегодно проводится инвентаризация активов и пассивов организации,
краткосрочных обязательств по уточнению величины обязательств,
необходимых для погашения и суммы вероятных штрафов за возникновение
просрочки по оплате данных обязательств. По окончании инвентаризации
организация проводит оценку возможностей по реализации активов и
эффективности данной операции. Поэтому, необходимо провести анализ
качественного и количественного состава активов организации с целью
определения эффективности их реализация для достижения задачи -
повышения платежеспособности организации.
58
С целью определения возможностей по реализации основных средств, их
разделяют на два вида: производственные и непроизводственные. В таком
делении в основе лежит принцип существующей необходимости для
реализации направлений основной деятельности организации.
Непроизводственные основные средства у организации отсутствуют. А
реализацию производственных средств обществу лучше не допускать, иначе
оно лишится своих производственных мощностей. Такая ликвидация возможна
также только в качестве крайней меры.
ОАО «Уральская сталь» следует осуществлять доходные вложения в
материальные ценности, то есть в часть имущества, зданий, отдельных
помещений, оборудования и других ценностей, имеющих материально-
вещественную форму, которые предоставляются организацией за
определенную плату на условиях временного владения и пользования с
последующим получением дохода.
Организации также следует больше внимания уделять инвестиционной
деятельности, которая за 2016 год не сдвинулась с места, а это означает, что
оно лишилось возможной части дохода.
Процесс оптимизации продаж требует проведения ряда важных
мероприятий к числу которых относится:
ценовое регулирование;
привлечение новых заказчиков;
внедрение программы торговых скидок и льгот для потребителей,
которые быстрее осуществляют оплату;
оценка дополнительных затрат, которые связаны с внедрением в
производство и продвижением на рынок новых продуктов.
Привлечение денежных средств в организацию с учетом изменений в
кредитной политике осуществляется за счет ускорения темпов
оборачиваемости дебиторской задолженности. В современных условиях
хозяйствования, которым присуще наличие высоких темпов инфляции,
59
необходимо разрабатывать политику, направленную на установление деловых
отношений с поставщиками, заказчиками и другими контрагентами. Основная
часть величины кредиторской задолженности образуется по задолженностям
перед поставщиками, бюджетом и внебюджетными фондами, персоналом
организации. Величина дебиторской задолженности образуется за счет
осуществления деятельности с заказчиками и другими контрагентами.
Для оптимизации кредитной политики организация должна сравнить
величину потенциальных выгод от роста объемов продаж с величиной
предоставленных дополнительных торговых кредитов и величиной риска,
который возникает в случае неуплаты. Чтобы снизить риск неуплаты по
величине дебиторской задолженности, ОАО «Уральская сталь» необходимо
проводить проверку кредитной истории клиентов (покупательской и платежной
истории). Оценка кредитоспособности клиента может быть проведена на
основе изучения кредитной истории взаимоотношений организации и клиента.
Сравнительный анализ затрат и выгод кредитной политики проводится с целью
определения стратегии, при которой величину непогашенной в срок
дебиторской задолженности можно спрогнозировать. В качестве рекомендаций
в данном направлении организации можно предложить использовать
программу льгот и скидок по предоплате, оплате наличными и по
своевременному погашению величины дебиторской задолженности.
Организация должна достаточно точно спрогнозировать сумму кредита,
которая не будет погашена с целью определения величины необходимого
резерва для списания безнадежных долгов.
Проведенный анализ показал значимость влияния факторов риска на
результативность деятельности анализируемой организации. Вероятность
возникновения рисков высока, что ухудшает финансовое положение
организации, производственные, сбытовые возможности, способность отвечать
по своим обязательствам и другие аспекты. Кроме этого, проведенный анализ
деятельности организации продемонстрировал следующий основной
60
недостаток: функциональные специалисты занимаются лишь локальными
задачами своего подразделения, а достижение локальных целей не всегда
приводит к целям организации.
Из всего вышесказанного, можно сделать вывод об актуальности и
необходимости введения в анализируемой организации эффективной системы
управления риском. В производственной деятельности организациичс процесс
управления рисками базируется на концепции приемлемого риска, основными
постулатами которой является вероятность целесообразного влияния на
уровень рисков и доведения их до приемлемого значения.
На практике наиболее эффективный результат получается при
использовании комплекса различных методов преодоления финансовой
нестабильности. Сочетая их друг с другом, достигается оптимум по снижению
финансовой нестабильности и необходимыми для этого дополнительными
затратами.
3.2 Резервы повышения финансовой устойчивости
Определяя величину резервов роста финансовой устойчивости,
необходимо использовать методику по их расчету, мобилизации и реализации.
Выделяют, как правило, три этапа по направлениям данной деятельности:
аналитический, организационный и функциональный этапы.
На первом этапе определяются и количественно оцениваются резервы; на
втором разрабатываются инженерно-технические, организационные,
экономические и социальные мероприятия, обеспечивающие использование
выявленных резервов; на третьем этапе реализуются мероприятия и ведется
контроль за их выполнением.
Резервами роста объема производства в ОАО «Уральская сталь»
являются: снижение себестоимости продукции и повышение ее качества путем
61
внедрения в производство новых технологий и оборудования, что позволит
закрепить рыночные позиции и увеличить долю организации на рынке.
Для определения величины резервов роста объема производства услуг и
сокращения затрат на производство воспользуемся способом
детерминированного факторного анализа (цепной подстановки).
Величина резервов роста объема производства и сокращению затрат
определяется по трем группам:
1. улучшение использования трудовых ресурсов;
2. улучшение использования основных фондов;
3. улучшениея использования сырья и материалов.
Направления улучшения использования трудовых ресурсов, прежде
всего, включают: создание дополнительных рабочих мест, сокращение потерь
рабочего времени, повышение уровня производительности труда.
Исходя из данных направлений, возможно, определить величину резерва
роста по данной группе, используя данные таблицы 15.
Таблица 15
Исходные данные для расчета величины резервов роста объема
производства продукции по первой группе
Показатели
Фактический
уровень
Возможный
уровень
Резерв
Численность персонала, чел.
478
488
+10
Производительность труда,
руб./чел.
2932,81
2958,89
+26,08
Объем продукции , млн. руб.
1401884
1443941
+41957
Резерв увеличения численности персонала составил 10 человек, резерв
роста производительности труда – 26,08 руб. / чел., а резерв роста объема
производства продукции – 41 957 млн. руб.
Проведем анализ величины резервов роста объема производства услуг по
первой группе (таблица 16).
Из таблицы 16 видно, что резерв увеличения объема производства услуг
за счет увеличения численности персонала в размере 10 человек составил 20
62
928 млн. руб., а за счет повышения производительности труда на 21 029 млн.
руб.
Таблица 16
Анализ величины резервов роста объема производства продукции
по первой группе
Подстановка
Факторы
Резерв роста объема
производства, млн.
руб.
Влияние
факторов,
млн. руб.
Т, чел.
ПТ,
млн.
руб.
Нулевая
478
2932,81
1401884
-
Первая
478
2976,80
1422913
21029
Вторая
488
2958,89
1443941
20928
Общий резерв увеличения объема производства продукции за счет
улучшения использования трудовых ресурсов составил 41 957 млн. руб.
Кроме общепринятых мероприятий по улучшению использования
трудовых ресурсов, в современных условиях хозяйствования следует
использовать направления оптимизации использования трудовых ресурсов, а
именно:
1. дифференциацию оплаты труда работников, выполняющих работы
различной сложности;
2. установление зависимости заработка работников от качества
произведенной продукции и эффективности их деятельности, на основании
критериев и показателей такой зависимости;
3. оптимизацию структуры заработной платы работников - определение
критериев начисления и объемов стимулирующих и компенсационных выплат,
«социального пакета», их соотношения с базовой частью заработной платы,
также поставленного в зависимость от сложности, количества и качества труда.
Показатели и критерии эффективности должны применяться при
построении систем оплаты труда работников следующим образом.
Во-первых, до сведения работника доводятся трудовые функции,
показатели и критерии оценки их выполнения, размер вознаграждения в
зависимости от результатов труда.