33
и аналитическую, связанную с разработкой и обоснованием управленческого
решения.
В процессе управления предприятием поступающая финансовая
информация используется для управляющих воздействий (решений),
регламентирующих перевод объекта управления из текущего состояния в
желаемое. Направленность анализа на конечный результат требует увязки
показателей финансовой устойчивости с показателями возможного стабильного
экономического развития.
34
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Уральская сталь»
2.1 Характеристика организации
ОАО «Уральская сталь», образованное на базе ОАО Орско-Халиловского
меткомбината «Носта», является крупной металлургической организациейс
полным металлургическим циклом.
С 2005 года организация входит в холдинг «Металлоинвест» - один из
крупнейших горно-металлургических холдингов России. Организации
холдинга представляют полную цепочку горно-металлургического
производства, от добычи руды до выпуска продукции высоких степеней
передела.
ОАО «Уральская сталь» (ОЭМК) – одна из самых современных и
высокорентабельных металлургических организаций России, работающая по
технологии прямого восстановления железа, выпускает более ста марок
углеродистой легированной и низколегированной стали, занимая лидирующие
позиции по производству штрипса трубных заготовок и мостостали на
российском рынке.
ОАО «Уральская сталь» работает на базе уникального месторождения
природно-легированной железной руды. В руде этого месторождения, кроме
железа, содержатся такие ценные элементы, как никель, хром и кобальт.
В состав комбината входят: горное управление, огнеупорное
производство, аглодоменное производство, сталеплавильное и прокатное
производство.
Источниками электроэнергии для ОАО «Уральская сталь» служат
Новотроицкая главная понизительная подстанция (ГПП), получающая питание
от Ириклинской государственной районной электростанции (ГРЭС) и
теплоэлектростанции (ТЭЦ), расположенной на территории комбината.
Целью ОАО «Уральская Сталь» является получение прибыли.
35
Органами управления ОАО «Уральская Сталь» являются: Совет
директоров; управляющий директор; Правление (коллегиальный
исполнительный орган).
Основными потребителями продукции комбината внутри страны
являются: Синарский, Волжский, Первоуральский, Челябинский
трубопрокатные заводы, ОАО «Рузхиммаш», «Курганстальмост»,
Дзержинский, Рузаевский, Салаватский нефтехимические заводы,
мостостроительные заводы городов Улан-Уде, Воронежа, Чехова,
автомобильные заводы ПО «ГАЗ», АО «КамАЗ», «БелАЗ», «МАЗ», ПО
«АЗЛК», ПО «ЗИЛ».
Рассмотрим основные экономические показатели деятельности
организации за 2014 - 2016 годы, представленные в таблице 1.
Таблица 1
Основные экономические показатели деятельности
ОАО «Уральская сталь» за 2014 -2016 годы
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
Темп роста, %
2014 –
2015
годы
2014 –
2016
годы
2015 –
2016
годы
Выручка, млн. руб.
827882
1158582
1401884
139,95
169,33
120,99
Себестоимость, млн.
руб.
718005
1009735
1194517
140,63
166,37
118,30
Чистая прибыль,
млн. руб.
30178
47276
93810
156,66
310,85
198,43
Фондоотдача
4,95
3,63
3,56
73,33
71,92
98,07
Фондоемкость
0,20
0,28
0,28
140,00
140,00
100,00
Материалоотдача
2,48
3,57
4,22
140,95
170,16
118,21
Материалоемкость
0,40
0,28
0,24
70,00
60,00
85,71
Среднесписочная
численность
рабочих, чел.
4840
4880
4780
100,83
98,76
97,95
Производительность
труда, млн. руб./чел
171,05
237,4
293,3
138,80
171,46
123,53
Средняя заработная
плата, руб.
39 789
41 227
45 102
103,61
113,35
109,40
Анализируя данные таблицы 1, можно сделать вывод, что наблюдается
рост выручки за исследуемый период с 2014 – 2016 годы на 574 002 млн. руб.
(или на 69,33 %), увеличение себестоимости продаж на 476 512 млн. руб. (или на
36
66,37 %). Опережающий рост себестоимости над величиной выручки негативно
отражается на формирование показателей прибыли.
Рост среднегодовой стоимости основных средств привел к снижению
фондоотдачи с 4,95 до 3,56 (или на 28,08%) и повышению фондоемкости с 0,20 до
0,28 (или на 40,00%), что является характеристикой низкой эффективности
использования основных средств.
Материалоотдача за анализируемый период возросла с 2,48 до 4,22 (или на
70,16%), в то же время материалоемкость сократилась с 0,40 до 0,24 (или на 40%),
что подтверждает факт роста эффективности использования материальных
ресурсов в процессе производственной деятельности.
Среднегодовая численность рабочих сократилась на 1,24%. Повысилась
производительность труда в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 71,46%,
однако, за последний год наблюдается рост, который составил 23,53%. Рост
средней заработной платы за анализируемый период составил 13,35%. Данные
показатели подтверждают эффективность управления трудовыми ресурсами в
деятельности предприятия.
Чистая прибыль за период 2014 – 2016 годы возросла в три раза, за
последний год увеличилась на 51 534 млн. руб. или почти в два раза и составила
93 810 млн. руб.
Данный показатель является конечным финансовым результатом
деятельности организации за отчетный период, которую можно представить
как алгебраическую сумму результатов от продажи продукции (работ, услуг),
от финансовой деятельности, как сальдо доходов и расходов от прочих
операций в деятельности организации.
Исходным пунктом в проведении расчетов показателей прибыли является
выручка, характеризующая завершение процесса производства предприятия,
возврат авансированных на производственный процесс средств в денежный
эквивалент и воспроизводственный процесс в обороте средств предприятия
Приложения 6 – 7).
37
Основные финансовые результаты деятельности ОАО «Уральская сталь»
за 2015 - 2016 годы приведены в таблице 2.
Таблица 2
Финансовые результаты ОАО «Уральская сталь» за 2014 –
2016гг.
Показатель
2014
год
2015
год
2016
год
Изменение
2015 – 2016
годы
Изменение
2014 – 2016
годы
млн.
руб.
%
млн.
руб.
%
Выручка
827882
1158582
1401884
243302
120,99
574002
169,33
Себестоимость
718005
1062263
1194517
132254
112,45
476512
166,37
Валовая
прибыль
109877
148847
207367
58520
139,32
97490
188,73
Управленческие
расходы
34 549
52528
61254
8726
116,61
6705
177,30
Прибыль от
продаж
75 328
96319
146113
47794
151,70
70785
193,97
Изменение в
полученных и
уплаченных
процентах
-11 452
-19366
-27738
-8372
143,23
-16286
242,21
Изменения в
прочих доходах
и расходах
-25 298
-17921
-19561
-1640
109,15
5737
129,33
Прибыль до
налогообложен
ия
38 578
59032
98814
39782
167,40
60236
256,14
Изменение
налоговых
активов и
обязательств,
налог на
прибыль и
прочее
-7717
-11806
-12 816
-1010
108,55
5099
166,07
Чистая прибыль
(убыток)
30 178
47276
93810
46534
198,43
63632
310,86
Анализируя данные таблицы 2, можно сделать выводы:
выручка за анализируемый период выросла на 574 002 млн. руб. или
69,33%, причем за 2015 - 2016 годы прирост выручки составил 1 401 884 млн.
руб. или 20,99%, что является положительным фактором в финансовой
деятельности организации;
38
показатель себестоимости за 2014 – 2016 годы возрос на 476 512 млн.
руб. или на 66,37%, причем за последний год прирост составил 132 254 млн.
руб. или 12,45%;
валовая прибыль за 2014 – 2016 годы увеличилась на 97 490 млн. руб.
или на 88,73%. На данный результат положительно оказало влияние
увеличение выручки в большем размере, чем рост себестоимости;
прибыль от продаж за анализируемый период на 70 785 млн. руб. или
на 93,97% и составила на конец 2016 года - 47 794 млн. руб. Данный результат
был получен в результате меньшего роста управленческих расходов по
сравнению с валовой прибылью;
в результате положительных изменений в налоговых обязательствах,
прочих доходах и расходах, выплаченных и уплаченных процентов за
анализируемый период 2014 - 2016 годы отмечается сильное повышение
конечного финансового результата деятельности организации – более в три
раза, что положительно характеризует финансовую деятельность организации.
Показатели прибыли представлены на рисунке 3.
Рис. 3 - Показатели прибыли ОАО «Уральская сталь»
за 2014 – 2016 годы
Данные рисунка 3 демонстрируют увеличение показателей прибыли за
анализируемый период 2014 – 2016 годы, что положительно характеризует
деятельность ОАО «Уральская сталь».
Для определения эффективности работы организации необходимо
проанализировать показатели рентабельности (таблица 3). Алгоритм расчета
0
50000
100000
150000
200000
250000
Валовая прибыль Прибыль от
продаж
Прибыль до
налогообложения
Чистая прибыль
(убыток)
2014 год
2015 год
2016 год
39
показателей рентабельности представлен в Приложении 8.
Таблица 3
Расчет показателей рентабельности ОАО «Уральская сталь», %
Показатель
2014
год
2015
год
2016
год
Изменение
за 2014 –
2016 годы
Рентабельность собственного
капитала (ROE)
33,28
36,37
64,85
31,57
Рентабельность активов (ROA)
7,71
9,187
13,61
5,90
Рентабельность производственных
фондов
19,23
14,67
20,28
1,02
Рентабельность издержек
10,01
9,07
11,64
1,63
Рентабельность внеоборотных
активов
23,09
18,54
25,07
1,98
Рентабельность оборотных активов
11,57
18,21
29,77
18,20
Рентабельность продаж
4,66
5,09
7,05
2,39
Анализируя данные таблицы 3, можно сделать выводы, что
эффективность деятельности организации за анализируемый период
увеличилась, о чем свидетельствуют расчеты показателей рентабельности, а
именно:
в большей степени увеличение эффективности связано с
использованием собственного капитала предприятия – показатель за 2014 –
2016 годы возрос на 31,57%. В 2014 году каждый рубль собственного капитала
ОАО «Уральская сталь» обеспечил 33,28 руб. чистой прибыли, в 2015 году –
36,37 руб., в 2016 г. – 64,85 руб.
оборачиваемость оборотных активов за анализируемый период
возросла на 18,20% с 11,57 оборотов в год до 29,77 оборотов в год, что
характеризует увеличение мобильности оборотных активов;
рентабельность активов за анализируемый период выросла с 7,71% до
13,61%, т.е. на 5,9%;
незначительно увеличились показатели рентабельности издержек,
основных фондов, внеоборотных активов и рентабельности продаж.
40
Наглядное изменение основных показателей рентабельности ОАО
«Уральская сталь» представлено на рисунке 4.
Рис. 4 - Динамика показателей рентабельности ОАО
«Уральская сталь» за 2014 – 2016 годы
Следует отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода
показатель рентабельности продаж находится у ОАО «Уральская сталь» ниже
среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 7,05%. Однако,
следует отметить рост данного показателя за 2014 - 2016 годы на 2,39%.
Таким образом, за анализируемый период значения большинства
показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать
как положительную тенденцию и свидетельствует об эффективной работе
организации.
2.2 Анализ сбалансированности активов и пассивов
Баланс отражает состояние имущества собственного капитала и
обязательств организации на определенную дату.
0
10
20
30
40
50
60
70
2014 год
2015 год
2016 год
41
Существует две составляющих бухгалтерского баланса: активы (ресурсы)
и пассивы (источник формирования ресурсов). Итоговые данные актива и
пассива должны совпадать.
Выделяют следующие разделы бухгалтерского баланса:
- внеоборотные активы (оборудование, вложения, здания и прочие
внеоборотные активы, имеющие срок использования более одного года);
- оборотные активы (денежные средства, материалы, сырье,
краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы,
имеющие срок использования менее одного года);
- капитал и резервы (собственные средства учредителей организации);
- долгосрочные обязательства (кредиты, займы и т.п., которые имеют
срок погашения более одного года);
- краткосрочные обязательства (текущая задолженность перед
сотрудниками, поставщиками и пр. со сроком погашения до одного года).
Первые два раздела принадлежат к активам, остальные три – к пассивам.
Проведем анализ состава внеоборотных и оборотных активов баланса
предприятия (таблица 4). Баланс анализируемой организации представлен в
Приложении 5).
Таблица 4
Анализ состава внеоборотных и оборотных активов
ОАО «Уральская сталь», млн. руб.
Активы
2014
год
2015
год
2016
год
Изменения
2014 –
2016
годы
2015 –
2016
годы
Внеоборотные:
167 082
318 388
394 186
227 104
75 798
- основные средства
167 082
318 388
394 186
227 104
75 798
Оборотные:
333 456
324 163
331 915
-1 541
7 752
- запасы
33 257
84 058
93 124
59 867
9 066
- НДС
194
0
0
-194
0
- дебиторская
задолженность
253 238
211 911
209 435
-43 803
-2 476
- финансовые вложения
0
27 425
28 124
28 124
699
- денежные средства
46 751
753
1 214
-45 537
461
- прочие
16
16
18
2
2
Валюта баланса
500 538
642 551
726 101
225 563
83 550
42
Анализируя данные таблицы 4, можно сделать выводы:
внеоборотные активы анализируемой организации представлены лишь
основными средствами, величина которых за период 2014 - 2016 годы выросла
на 227 104 млн. руб., а за период 2015 – 2016 годы на 75 798 млн. руб.
оборотные активы за период 2014 - 2016 годы сократились на 1 541
млн. руб., однако за последний год наблюдается рост данного показателя на 752
млн. руб. Изменение оборотных активов за 2014 - 2016 годы вызвано
увеличением в большей степени величиной финансовых вложений и
сокращением величин дебиторской задолженности, денежных средств и НДС.
Более наглядно динамика активов ОАО «Уральская сталь» представлена
на рисунке 5.
Рис. 5 - Динамика активов ОАО «Уральская сталь»
за 2014 – 2016 годы
Проанализируем структуру активов баланса организации,
представленную в таблице 5.
Таблица 5
Структура актива по удельному весу ОАО «Уральская сталь»,
%
Активы
2014
год
2015
год
2016
год
Изменения
2014 –
2015
годы
2015 –
2016
годы
2014 -
2016
годы
Внеоборотные:
33,38
49,55
54,29
16,17
4,74
16,17
- основные средства
33,38
49,55
54,29
16,17
4,74
16,17
0
50 000
100 000
150 000
200 000
250 000
300 000
350 000
400 000
основные
средства
Оборотные: запасы НДС дебиторская
задолженность
финансовые
вложения
денежные
средства
прочие
2014 год
2015 год
2016 год