55
Глава 3. Пути укрепления финансовой устойчивости ООО
«Атлант»
3.1 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия
Для того, чтобы повысить финансовую устойчивость рассматриваемого
предприятия предлагается следующее:
- увеличение собственного капитала предприятия;
- улучшение оборачиваемости оборотных активов.
1) Мероприятие 1. Увеличение собственного капитала предприятия.
Уставной капитал ООО «Атлант» составляет 1285 тыс. руб., и
рекомендуется увеличить размер уставного капитала предприятия для того,
чтобы повысить его финансовые гарантии; резервный капитал ООО «Атлант»
отсутствует, поэтому предлагается создать фонд накопления, а также важно
усовершенствовать учет этого фонда, а также усовершенствовать отражение
фонда в бухгалтерском балансе предприятия; в целях возможности
использования, для финансового анализа всеми участниками рынка,
предлагается усовершенствовать бухгалтерскую отчетность предприятия.
Важно и эффективно предложить следующие принципы формирования
капитала ООО «Атлант»:
1) Необходимо учитывать развитие деятельности предприятия. Таким
образом, важно обеспечивать данные перспективы при формировании капитала.
2) Важно обеспечивать принцип соответствия размера привлекаемого
капитала размеру активов, которые формируются на предприятии. Потребность
в капитале предприятия, должно быть, основана на потребности, возникающей в
оборотных и внеоборотных активах. При создании нового вида деятельности или
нового предприятия, данная потребность в капитале включает две основные
составляющие:
- начальные расходы, которые представляют собой сравнительно
небольшие суммы финансовых средств, которые нужны для разработки бизнес-
56
плана и финансирования. Данные расходы представляют собой разовый
характер, а также занимают незначительную часть в составе общей потребности;
- для непосредственного формирования активов предприятия
предназначен стартовый капитал. Дальнейшее увеличение капитала
рассматривается, как форма расширения деятельности организации и оно
связано с формированием дополнительных финансовых средств;
- структура капитала предприятия должна быть оптимальной с точки
зрения его эффективного функционирования. Структура капитала - это
соотношение собственных и заемных финансовых средств, которые
используются в финансовой деятельности организации. То есть это и
финансовая, и инвестиционная и операционная деятельность, которая влияет на
конечные результаты предприятия.
Если организация, использует только собственный капитал, то имеет
наивысшую финансовую устойчивость (коэффициент автономии равен
единице). Но при этом она ограничивает темпы своего развития, потому, что не
может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема
активов в периоды благополучной конъюнктуры рынка и не может использовать
финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.
Если использовать заемный капитал, то это увеличивает финансовый
потенциал развития организации и представляет возможность прироста
финансовой рентабельности деятельности. Но в большей мере может возникнуть
финансовый риск и угроза банкротства предприятия;
- планирование и минимизация затрат по формированию капитала
предприятия из разных источников.
Данная минимизация происходит в процессе управления стоимостью
капитала, под которой понимается цена, которую организация уплачивает за его
привлечение из разных источников;
- должно быть, обеспечение высокоэффективного применения капитала в
ходе его хозяйственной деятельности.
57
Осуществление данного принципа происходит за счет сокращения
показателя рентабельности собственного капитала при приемлемом для
организации уровне финансового риска.
Исходя из данных предложений, предоставлено несколько мероприятий
для повышения финансовой устойчивости ООО «Атлант». Организации, кроме
увеличения источников формирования запасов, также важно постепенно
снижать уровень самих запасов.
Рост собственного капитала ООО «Атлант» может быть произведен в
результате накопления нераспределенной прибыли, для целей основной
деятельности рассматриваемого предприятия.
2) Мероприятие 2. Улучшение оборачиваемости оборотных активов.
Можно повысить долю собственных средств в источниках финансирования, за
счет рационального распределения прибыли. Распределение прибыли
осуществляется на основании собрания участников в обществе с ограниченной
ответственностью или другого компетентного органа.
Чистая прибыль может быть направлена на создание и пополнение
резервного капитала (фонда), покрытие убытков прошлых лет. Рост
собственного капитала за счет нераспределенной прибыли можно
квалифицировать как намерение собственников в будущем развивать свой
бизнес, а не иметь краткосрочный эффект от деятельности организации.
Средства нераспределенной прибыли могут использоваться в качестве
финансового обеспечения производственного развития организации и иных
аналогичных мероприятий по приобретению нового имущества.
Таким образом, можно нераспределенную прибыль использовать для
развития производственной мощности предприятия, что в дальнейшем приведет
к увеличению оборота и размера прибыли.
Для повышения финансовой устойчивости предприятию необходимо
изыскивать резервы по увеличению темпов накопления собственных
источников, обеспечению материальных оборотных средств собственными
источниками.
58
В отношении рассматриваемого предприятия можно констатировать
наличие следующих факторов риска:
1) Недостаток денежных средств. В компании имеется в наличие денежные
средства меньше чем возможных капиталовложений и планируемых платежей.
2) Наличие излишнего объема оборотных средств. Причины этому
является образование излишних активов, а именно неправильное проведения
планирование материальных запасов, а также это связано с плохой работой по
управлению дебиторской задолженности.
3) Высокий уровень кредиторской задолженности.
4) Наличие неоптимального сочетания между краткосрочными и
долгосрочными источниками заемного капитала.
В данной ситуации возможны следующие способы воздействия на уровни
рисков:
- совершенствование работы по формированию запасов на предприятии;
- формирование экономически эффективной дебиторской задолженности;
- минимизация текущей дебиторской задолженности.
Исследовав состав и структуру оборотных активов ООО «Атлант», можно
утверждать, что состояние дебиторской задолженности оставляет желать
лучшего, поскольку известно, что чем меньше дебиторская задолженность
предприятия, тем эффективнее оно работает.
В 2018 году уровень дебиторской задолженности составлял 1307 тыс. руб.,
что на 550,2 тыс. руб. больше, чем в 2016 году. Это говорит о том, что эти 550,2
тыс. руб. лежат мертвым грузом и никакого дохода, и выгоды не приносят, хотя
этот капитал мог быть запущен в производство и принести прибыль.
Необходимо ООО «Атлант» сократить величину дебиторской
задолженности как минимум вдвое, что позволит улучшить показатели
оборачиваемости оборотного капитала.
Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств – один из
основных критериев оценки эффективности использования оборотных средств,
которая обеспечивает непрерывность воспроизводственного процесса.
59
Одним из перспективных направлений по улучшению использования
оборотных средств является уменьшение длительности оборота оборотных
средств.
Рассчитаем возможные изменения объема оборотных средств при
уменьшении длительности одного оборота на 10% (на 6,4 дня) по сравнению с
показателями 2017 года: К = 365 / 57 = 6,34 оборота
Т.е. при сокращении длительности оборота оборотных средств на 6,4 дня в
планируется совершить 6,34 оборота оборотных средств, что превышает
показатель 2018 года на 0,7 оборота (6,34 – 5,67).
Для определения оптимального размера дебиторской задолженности
можно использовать метод ранжирования дебиторов в зависимости от суммы
задолженности. Анализ дебиторской задолженности ООО «Атлант» по клиентам
(услугам, рынкам) проведено в таблице 14.
Таблица 14
Анализ дебиторской задолженности ООО «Атлант» по
клиентам (услугам, рынкам) (тыс. руб.)
Наименовани
е
Сальд
о на
начал
о года
Оборот
а
по
дебету
Оборот
а
по
кредиту
Сальд
о на
конец
года
Дата
образовани
я
Количеств
о дней
просрочки
платежа
ООО «СЭМ»
312
18
71
259
22.06
0
АО «Солярис»
144
112
119
137
29.11
5
ООО «Сказка»
211
65
95
181
05.07
0
АО «Трейд»
156
63
24
195
11.04
11
ООО «Автоасс»
58
117
145
30
19.09
19.09 5
ООО «Трейлер»
221
33
116
138
02.10
54
ООО «Микст»
104
34
89
49
14.08
92
ООО «ВиТ»
44
112
55
101
23.06
0
АО «Брайт»
92
81
44
129
11.08
24
ООО «Стик»
135
76
32
179
14.10
14
Проведем ранжирование для дебиторов ООО «Атлант» в таблице 15.
60
Таблица 15
Ранжирование по кредитным рейтингам дебиторов
ООО «Атлант»
Наименование
Платёжная дисциплина
Объём поставок
Просроченная
оплата, дней
Рейтинг
Сумма
реализации
за год, тыс.
руб.
Рейтинг
ООО «СЭМ»
0
А
18
С
ОАО «Солярис»
5
В
112
А
ООО «Сказка»
0
А
65
В
ОАО «Трейд»
11
В
63
В
ООО «Автоасс»
5
В
117
А
ООО «Трейлер»
54
С
33
С
ООО «Микст»
92
Е
34
С
ООО «ВиТ»
0
А
112
А
АО «Брайт»
24
В
81
В
ООО «Стик»
14
В
76
А
Для дебиторов ООО «Атлант» предлагаем установить следующие
кредитные лимиты (максимально допустимый размер дебиторской
задолженности), который в общей сумме составит 800 тыс. руб. (табл. 16).
Таблица 16
Установление кредитных лимитов для дебиторов
ООО «Атлант»
Дебитор
Рейтинг дебитора
Кредитный лимит,
тыс. руб.
ООО «СЭМ»
АС
50
ОАО «Солярис»
ВА
130
ООО «Сказка»
АВ
284
ОАО «Трейд»
ВВ
31
ООО «Автоасс»
ВА
87
ООО «Трейлер»
СС
11
ООО «Микст»
ЕС
12
ООО «ВиТ»
АА
200
АО «Брайт»
ВВ
41
ООО «Стик»
ВА
54
61
Таким образом, для успешного функционирования предприятия ему
необходимо повышать коэффициент оборачиваемости, а добиться это можно,
главным образом, снижая длительность одного оборота оборотных средств, что,
в свою очередь, достигается путем роста выручки или снижения объема
оборотных средств.
3.2 Оценка экономической эффективности разработанных мероприятий
Сформированный предприятием собственный капитал является
финансовой основой организации. Собственный капитал - это общая сумма
средств, которая принадлежит организации на правах собственности и
используется организацией для формирования активов.
Стоимость активов, сформированных за счет инвестированного в них
собственного капитала, представляет собой «чистые активы предприятия».
Согласно предложенным мероприятиям, руководство ООО «Атлант»
приняло решение об увеличении уставного капитала в 2 раза. Юридически
уставный капитал ООО определяет минимальную сумму, которая является
гарантией ООО «Атлант» перед возможными кредиторами.
Каждый из учредителей ООО «Атлант» должен внести свою долю в
уставный капитал общества, но не позднее срока, который прописан в
учредительных документах.
Уставный капитал ООО «Атлант» может формироваться из финансовых и
материальных активов, а также имущественных или иных прав, к которым
применяется денежная оценка.
В ООО «Атлант» уставной капитал будет увеличен за счет внесения
дополнительных вкладов участников общества.
Следующее решение, принятое руководством ООО «Атлант» - создание
резервного капитала.
Решение о создании резервного фонда в обществах с ограниченной
ответственностью.
62
Собственный капитал ООО «Атлант» при применении данных
мероприятий выглядел бы следующим образом (таблица 17).
Таблица 17
Анализ формирования собственного капитала ООО «Атлант»
за 2017-2019 гг.
Показатели
Абсолютная величина на
конец года, тыс. руб.
Изменение,
(+,-),тыс. руб.
2017 г.
2018 г.
2019 г.
(план)
2018 г.
2019 г.
(план)
Уставный капитал
1285
1285
1500
0
215
Добавочный
капитал
1079,7
1079,7
1200
0
120,3
Резервный
капитал
64,3
64,3
100
0
35,7
Нераспределённая
прибыль
2852,5
2873,8
4000
21,3
1126,2
Итого по разделу
5281,5
5302,8
6800
21,3
1497,2
Структура элементов собственного капитала, после внедрения данных
мероприятий будет выглядеть следующим образом (рисунок 7)
Рисунок 7 – Структура элементов собственного капитала ООО
«Атлант» после применения мероприятий
22%
18%
1%
59%
Уставный капитал
Добавочный капитал
Ререзвный капитал
Нераспределённая прибыль
63
После того, как мероприятия по увеличению собственного капитала будут
проведены, оценка финансовой устойчивости ООО «Атлант» будет иметь
показатели, рассчитанные в таблице 18.
Таблица 18
Оценка показателей финансовой устойчивости ООО «Атлант»
после увеличения собственного капитала
Наименование
показателей
Рекомендуемое
значение
Годы
Отклонение
2017
г.
2018
г.
2019
г.
план
2018
г.
2019
г.
план
Коэффициент
концентрации
собственного
капитала
более 0,5
0,444
0,373
0,433
-0,070
0,060
Коэффициент
концентрации
заёмного
капитала
менее 0,5
0,556
0,627
0,567
0,070
-0,06
Коэффициент
манёвренности
собственного
капитала
0,2-0,5
0,428
0,326
0,474
-0,103
0,148
Коэффициент
соотношения
собственных и
заёмных средств
Менее 0,7
1,25
1,68
1,31
0,42
-0,37
Коэффициент
финансирования
0,7 оптимальное
значение
1,5
0,798
0,596
0,764
-0,202
0,168
Как показали проведенные расчеты, можно наблюдать повышение
коэффициентов финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия. Так,
после увеличения собственного капитала на 1,5 млн. руб., коэффициент
концентрации собственного капитала увеличится на 0,06 и станет ближе к
рекомендуемому значению.
Также возрастет и коэффициент маневренности собственного капитала на
0,148. Увеличение собственного капитала повлечет и увеличение коэффициента
соотношения собственных и заемных средств на 0,168.
64
После внедрения мероприятий размер собственного капитала
рассматриваемого предприятия возрастет на 22%, что мы можем видеть в табл.
18.
Исходя из данных таблице 19, можно сказать, что эффективность роста
капитала составляет 1,02, а значит это говорит об эффективности предложенных
мероприятий.
Таблица 19
Расчет эффективности роста капитала ООО «Атлант»
Показатель
2018 г.
2019 г.
Изменение
+;-
%
Размер
капитала
5302,8
6800
1497,2
1,22
В целом можно сказать, что увеличение собственного капитала ООО
«Атлант» благоприятным образом повлияет на финансовую устойчивость
предприятия.
Как показали проведенные в работе расчеты, дебиторская задолженность
предприятия составляет 3391 тыс. руб., а кредиторская задолженность
предприятия составляет 8860 тыс. руб.
В целях погашения кредиторской задолженности ООО «Атлант» может
предложить провести с кредиторами факторинг дебиторской задолженности (со
скидкой 10% от суммы дебиторской задолженности). Следовательно, если в
результате данного мероприятия. ООО «Атлант» сократит дебиторскую
задолженность на 40-42%, необходимом для покрытия кредиторской
задолженности, оборотные средства предприятия сократятся на 1391 тыс. руб.
(3391х 41%) и составят 2 млн. руб.
Проанализируем влияние мероприятия на показатели оборачиваемости
оборотных активов в таблице 20.