5
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ....................................................................................................................... 6
Глава 1. Теоритические аспекты анализа финансовой устойчивости
организации ............................................................................................................... 10
1.1. Понятие финансовой устойчивости предприятия .................................... 100
1.2. Информационная база анализа финансовой устойчивости
организации.277
1.3. Методика проведения анализа финансовой устойчивости ...................... 333
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости организации на примере ООО
«БРИЗ» ...................................................................................................................... 435
2.1. Краткая характеристика ООО «БРИЗ» ...................................................... 455
2.2. Анализ имущества организации и источников его формирования ........ 488
2.3. Оценка финансовой устойчивости ООО «БРИЗ» ....................................... 51
Глава 3. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости ООО "БРИЗ"
..................................................................................................................................... 64
3.1. Разработа мероприятий по повышению финансовой устойчивости ООО
«БРИЗ» .................................................................................................................... 64
3.2. Прогнозирование финансового состояния ООО "БРИЗ" на 2018 г. ........ 677
Заключение .............................................................................................................. 733
Список использованной литературы ..................................................................... 777
Приложения……………………………………………………………………….79
6
Введение
Условия рыночной экономики требуют от компаний увеличения
эффективности производственной деятельности, конкурентоспособности
товаров и услуг посредством внедрения эффективных форм
хозяйствования и управления производством, достижений научно-
технического прогресса, активизации предпринимательской инициативы.
Понимание границ финансовой устойчивости компании относится к
числу значимых экономических аспектов. Низкий уровень финансовой
устойчивости может спровоцировать отсутствие у предприятия собственных
ресурсов для эффективности деятельности, его неплатежеспособности и, в
конечном итоге, к банкротству. «Избыточная» же финансовая устойчивость
будет тормозить развитие, отягощать затраты организации лишними резервами,
запасами.
Результаты анализа финансовой устойчивости показывают степень
обеспеченности организации собственными и постоянными оборотными
средствами, наличие или отсутствие у нее возможностей по привлечению
дополнительных заемных средств без потери финансовой независимости,
величину запаса финансовой прочности, возможность погасить текущие
обязательства за счет активов разной степени ликвидности, степень
вероятности наступления банкротства.
Анализ финансовой устойчивости позволяет установить, насколько
рационально организация управляет собственными и заёмными средствами за
период, предшествующий отчётной дате.
Наиболее привлекательным типом финансовой устойчивости является
способность хозяйствующего субъекта развиваться преимущественно за счёт
собственных финансовых источников. С этой целью оно должно иметь гибкую
структуру финансовых ресурсов и способность в случае необходимости
привлекать заёмные средства, т.е. быть кредитоспособным.
7
Таким образом, финансовая устойчивость компании – это такое состояние
ее денежных ресурсов, которое позволяет обеспечивать развитие фирмы
преимущественно за счёт собственных средств, при сохранении
платёжеспособности и кредитоспособности при низком уровне
предпринимательского риска.
Актуальность данного вопроса состоит в том, что обеспечение
финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является главной
задачей его руководства. Финансовое состояние компании признается
устойчивым, если она сохраняет способность к нормальному
функционированию, к своевременному и полному выполнению своих
обязательств по расчетам с сотрудниками, кредитными организациями,
поставщиками, по платежам в федеральный и региональный бюджеты и
внебюджетные фонды, исполняя при этом свой текущий график, при
неблагоприятных изменениях внешней среды.
Доступность финансовых ресурсов практически всегда ограничена для
организаций. Задачей установления финансовой устойчивости является то,
чтобы такие ограничения не превышали допустимые пределы.
Вследствие анализа есть возможность рассмотреть фактические,
плановые показатели, выявить резервы повышения результативности
производства, оценить эффективность деятельности, принять правильное
управленческое решение, выработать нужную стратегию развития компании.
Следовательно, финансовая устойчивость в деятельности компании имеет
важное значение, а также постоянное ее удерживание на определенном
благоприятном для фирмы уровне, и разработка мероприятий, помогающих
эффективному росту финансовой устойчивости организации.
Проблемы, касающиеся механизма проведения анализа финансовой
устойчивости организации, исследовались в работах Ефимовой О.В., Ковалева
А.И. и Ковалева ВВ., Кондракова Н.Г., Крейниной М.Н., Родионовой В.М.
Савицкой Г.В., Стояновой Е.С, Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С и других.
Целью данной работы является оценка финансовой устойчивости
8
организации ООО «БРИЗ» и разработка конкретных мероприятий по
улучшению его финансового состояния.
Объект исследования - ООО «БРИЗ».
Предмет исследования - экономические показатели, характеризующие
финансовую устойчивость предприятия.
В соответствии с целью, объектом и предметом определены задачи
исследования:
- Исследовать теоретические и методологические аспекты понятия
финансовой устойчивости компании
- Проанализировать финансовую устойчивость компании
- Разработать мероприятия, которые помогут повысить финансовую
устойчивость организации.
- Оценить эффективность предложенных мероприятий.
Формулировка цели и задач дипломной работы позволила построить
следующую структуру работы: введение, три главы, заключение, список
использованной литературы, приложения.
В первой главе дипломной работы дается теоретическое описание
вопросов оценки финансовой устойчивости компании, рассматриваются
методы проведения анализа.
Во второй главе проводится анализ финансовой устойчивости
предприятия ООО «БРИЗ», приводятся коэффициенты, характеризующие
ликвидность и платежеспособность компании, приводится комплексная оценка
финансового состояния фирмы, рассчитываются финансовые показатели.
В третьей главе рассматриваются мероприятия по повышению
финансовой устойчивости предприятия.
В заключение исследования сделаны выводы о финансовой устойчивости
предприятия. Представлены предложения по устранению недостатков в работе
компании, по увеличению результативности хозяйственной деятельности,
укреплению финансового положения, повышению конкурентоспособности.
9
При подготовке дипломной работы использовались разные источники
информации. Во-первых, нормативно-правовые акты, регламентирующие
финансовую, хозяйственную деятельности организаций, во-вторых, была
использована научная и учебная литература. Помимо этого были использованы
статьи в периодической печати. Это труды таких ученых, как Жилкина А.Н.,
Володина А.А., Самсонова Н.Ф., Ковалева В.В., Шеремет А.Д., Савицкая Г.В. и
др.
Информационный источник для анализа показателей и проведения
оценки финансовой устойчивости ООО «БРИЗ» это годовая бухгалтерская
отчетность за период 2016-2017г.г.
Практическая значимость работы заключается в возможности
применения полученных результатов руководством ООО «БРИЗ».
10
Глава 1. Теоретические аспекты финансовой
устойчивости организации
1.1. Понятие финансовой устойчивости предприятия
Для Российской экономики характерна нестабильность,
непоследовательность налоговой, кредитно-валютной, таможенной, страховой,
и инвестиционной политики; отсутствие поддержки государства в связи с
изменением форм собственности без значительных изменений в
законодательной базе РФ; слабое бюджетное финансирование; высокий
уровень инфляции; направленность бухгалтерского учета для целей
налогообложения; неопределенность в поведении поставщиков, покупателей,
организаций-конкурентов.
Препятствием к стабильности является замедленнее
преобразовательного процесса на уровне юридических лиц, из-за
неэффективной системы управления, заниженным уровнем ответственности
топ-менеджеров за результаты деятельности и за последствия принимаемых
ими решений, а также вследствие ограниченности информации о финансовом
состоянии организаций, их устойчивости, что является важной характеристикой
финансово-экономической деятельности в условиях современно рынка.
Для того чтобы обеспечить «выживание» хозяйствующего субъекта в
условиях рынка, управленцам требуется учитывать разнообразные темпы
развития организации с позиции финансового обеспечения, находить
возможные источники финансирования, способствуя этим повышению
устойчивости развития организации. Такое понятие как устойчивость развития
производственных отношений важно и для предприятий, и для их
контрагентов, которые желают обладать информацией о надежности своего
партнера, его стабильности, финансовом благополучии. Именно поэтому
сегодня все больше предприятий начинают вовлекаться в оценку устойчивости
конкретной организации.
Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют контрагентам
выявить финансовые возможности хозяйствующего субъекта на долгосрочную
11
перспективу, зависящие от структуры капитала, взаимоотношений с
кредиторами; от условий привлечения и обслуживания внешних источников
финансирования. Так, большинство руководителей организаций, в том числе и
представители государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать
в дело минимальное количество собственных средств, а производить
финансирование его за счет заемных средств. Но необходимо понимать, что
если структура «собственный капитал — заемный капитал» будет иметь
сильный перекос в сторону долгов, то коммерческое предприятие может
обанкротиться, в случае если одновременно несколько кредиторов затребуют
возвратить свои деньги раньше установленного срока. Не меньшее значение
имеет анализ финансовой устойчивости и в краткосрочном периоде, что
непосредственно связано с платежеспособностью предприятия и выявлением
степени ликвидности активов.
Финансовая устойчивость и платежеспособность являются главными
показателями финансовой и экономической деятельности организации в
условиях рыночной экономики. Понятие «финансовая устойчивость»
многогранно, оно шире в отличие от понятия «платежеспособность» и
«кредитоспособность», так как включает в себя анализ разных аспектов
деятельности предприятия. Российские экономисты дают разные трактовки
понятия «финансовая устойчивость»
1
. Так, в девяностых годах запас
финансовой устойчивости компании определяли как запас собственных
источников средств, при условиях, что ее собственные средства выше заемные
средства. Устойчивость характеризовалась и пропорцией собственных и
заемных средств в активах хозяйствующего субъекта, уровнем накопления
собственных средств, необходимым обеспечением материальных оборотных
средств собственными источниками финансирования, соотношением
краткосрочных и долгосрочных обязательств компании.
1
Гиляровкая Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов/Л.Т. Гиляровская. – Юнити-ДАНА, 2017. – С. 37
12
Финансовая устойчивость — это способность компании всегда
осуществлять в необходимых объемах финансирование своей хозяйственной
деятельности за счет собственного и заемного капитала. Таким образом, в
результате осуществления хозяйственных операций финансовое состояние
компании может оставаться таким же либо улучшиться или ухудшиться.
Хозяйственные операции, которые организация совершает ежедневно,
являются как бы «возмутителями» того или иного типа финансовой
устойчивости, причиной трансформации одного состояния устойчивости в
другой. Понимание изменения предельных границ источника средств для
покрытия вложений капитала в производственные затраты или основные
фонды позволяет осуществлять потоки производственных операций, которые
улучшают финансовое состояние организации и повышают ее устойчивость.
При изучении финансовой устойчивости выделяется такое обособленное
понятие как «платежеспособность», не отождествляемое с предыдущим.
Действительно, платежеспособность является неотъемлемой частью
финансовой устойчивости. Стабильность и устойчивость финансового
состояния зависят от результатов коммерческой, производственной,
инвестиционной деятельности организации, что в свою очередь, оказывает
положительное влияние на всю деятельность предприятия. Устойчивость
финансового состояния предприятия определяется соотношением величины
заемного и собственного источника формирования запасов и стоимости таких
запасов. Достаточность запасов, а также рентабельное использование ресурсов
является главной характеристикой финансовой устойчивости, а
платежеспособность выступает внешним проявлением устойчивости.
Одновременно с этим уровень обеспеченности запасов и затрат есть причина
того или иного уровня платежеспособности, расчет которого производится на
конкретную дату. Таким образом, одной из форм проявления финансовой
устойчивости выступает платежеспособность организации.
Финансовая устойчивость – основной показатель оценки
действительного финансового состояния хозяйствующего субъекта, а поиск
13
внутренних возможностей, способов, средств ее улучшения определяет
содержание и характер экономического анализа. Поэтому, финансовая
устойчивость — это гарантированная кредитоспособность и
платежеспособность фирмы в процессе ее хозяйствования при условии
эффективности формирования, использования и распределения финансовых
ресурсов
2
. Одновременно с этим это покрытие запасов собственными
источниками, а также пропорция заемных и собственных средств —
источников покрытия активов компании.
Само понятие «платежеспособность», являющиеся главным
компонентом финансовой устойчивости, на сегодняшний момент не имеет
четкого определения. В зарубежной экономической литературе, в работах
авторов, которые занимаются традиционной оценкой ликвидности баланса,
определено, что основная цель анализа ликвидности — дать представление о
платежеспособности предприятия. Предприятие считается платежеспособным,
когда оно способно своевременно выполнить взятые на себя обязательства.
Другие иностранные авторы полагают, что понятие платежеспособности
дается с точки зрения «правила минимального финансового равновесия»
3
, то
есть платёжеспособностью обладает та компания, у которой хватает
собственных источников формирования оборотных средств. В нашей
экономической литературе тоже присутствуют разные мнения о содержании
платежеспособности. В современной экономической литературе
платежеспособность определена как возможность юридического лица или
физического своевременно и полном объеме выполнять финансовые
обязательства, вытекающие из кредитных, торговых и других операций
финансового свойства. Есть мнение, которое говорит о том, что
платежеспособность компании — это ее способность выполнить внешние
взятые на себя обязательства, используя для этого свои активы, и чем больше
2
Гиляровкая Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов/Л.Т. Гиляровская. – Юнити-ДАНА, 2017. – 40с.
3
Там же. – 42с
14
активы превышают такие обязательства, тем выше уровень
платежеспособности хозяйствующего субъекта.
Платежеспособность определяется по данным бухгалтерского баланса,
опираясь на оценку ликвидности оборотных активов, что соответствует
периоду, необходимому для перевода их в денежную наличность.
Следовательно, платежеспособность, характеризуя уровень ликвидности
оборотных средств, показывает прежде всего финансовые возможности
компании полностью расплатиться по взятым на себя обязательствам при
наступлении срока для погашения долга.
Компании необходимо иметь гибкую структуру финансовых ресурсов
и при надобности иметь возможность брать заемные средства. Таким образом,
с другой стороны проявлением финансовой устойчивости предприятия служит
его кредитоспособность, т. е. возможность в полном объеме и своевременно
расплатиться по своим обязательствам в связи с наступление срока погашения
кредита. Таким образом, кредитоспособным является то предприятие, которое
имеет все предпосылки и возможности для получения заемных средств, а также
обладает способностью своевременно возвратить их с выплатой положенных
процентов. Кредитоспособность неразрывно связана с финансовой
устойчивостью предприятия и указывает, имеет ли хозяйствующий субъект
способность при наступлении определенных обстоятельств быстро собрать
денежные средства из разных источников для погашения кредитов. Анализ
кредитоспособности позволяет спрогнозировать будущую платежеспособность,
а ее рассмотрение тесно связано с анализом финансовой устойчивости,
платежеспособности, прибыльности капитала. Определенный гарант возврата
кредита это стабильная деятельность организации, большой уровень
рентабельности и оборачиваемости оборотных средств организации.
Финансовая устойчивость нацелена и на поддержку равновесия
структуры финансов компании, и на исключение рисков для кредиторов и
инвесторов. Ее необходимо оценивать по таким показателям, которые
определяются как соотношение заемных и собственных ресурсов,