55
Получив доверие в одном сегменте рынка, целесообразно расширить
сферу своей деятельности на другие сегменты рынка, спрос на которых еще не
удовлетворен. Выйдя на новые рынки, ООО «БРИЗ» нужно закрепиться в них,
посредством приобретения квотных предприятий (владеющих квотами на ввоз
импортной мясяпродуции).
Конечно же, стратегия выхода на новые рынки предполагает увеличение
затрат на маркетинговые исследования, рекламу, что для организации с
высоким уровнем финансовой устойчивости и высокой
конкурентоспособностью вполне по силам.
В данном случае, озвученная стратегия – это поиск возможностей
развития организации путем увеличения объемов продаж, имеющихся
импортных мясопродуктов, на новых рынках сбыта, таких как ленинградская
область, московская область.
Одним из серьезных направлений повышения финансовой устойчивости
компании является управление ее дебиторской задолженностью,
затрудняющий получение банковских кредитов, особенно в периоды кризисов.
Предоставление отсрочки на товар, то есть кредитование покупателей, с
одной стороны, приведет к роту выручки от реализации и валовой прибыли, а с
другой - к росту расходов организации, так как связано необходимостью в
привлечении дополнительных ресурсов и возможным появлением безнадежной
задолженности.
Поэтому, возникает вопрос об управлении дебиторской задолженностью
и внедрении результативной кредитной политики, которая принесет высокие
результаты.
В основном, в кредитной политике используются такие основные
показатели как: ценовая скидки при наличном расчете за продаваемую
продукцию, выполненные работы, оказанные услуги; уценка малоликвидных
видов запасов до уровня цены спроса; снижения размера запасов товарно-
материальных ценностей;
56
Уменьшение объема краткосрочных финансовых обязательств, предлагаю
достигнуть посредством таких мероприятий как:
увеличить ценовые скидки при коммерческом кредите, побуждающие
покупателей купить товар без отсрочки платежа.
продления краткосрочных финансовых кредитов;
прибегнуть к факторингу, в случае его необходимости;
Предоставление ценовой скидки, как инструмент коммерческого
кредитования, используется при расчетах за купленную продукцию в первые
дни ее продажи.
Эффективность увеличения абсолютной ликвидности организации
составляет 15–17% при кредитовании в коммерческом банке и 11–13% – в
государственном. Факторинг может применятся, в случае когда денежные
средства нужны немедленно.
Согласно задачам, которые стоят перед ООО «БРИЗ» в текущее время,
весь комплекс мероприятий по укреплению финансового состояния компании
можно объединить в пять групп:
улучшение стратегии и тактики финансовой политики компании;
улучшение внутреннего финансового контроля.
Увеличения результативности использования текущих активов;
совершенствование финансирования деятельности организации;
улучшение финансового планирования и прогнозирования в компании;
Рассмотрим эти направления.
Улучшение финансирования деятельности организации предполагает:
создание наилучшей структуры заемных средств по форме (кредит,
кредиторская задолженность, облигационный заем), по срокам
(краткосрочные, долгосрочные) и стоимости.
реализацию дивидендной политики, распределяя чистую прибыль на
выплату учредителю, и наращивание собственных средств для развития
компании;
57
создание рациональной структуры пассивов компании (отношения между
собственными средствами и привлеченными) учитывая допустимый уровень
финансового риска.
Улучшение финансовой стороны использования активов предполагает:
создание рациональной структуры активов;
определение основных направлений расходования средств,
соответствующих стратегии и тактики компании;
Совершенствование стратегии финансовой политики предполагает:
анализ инвестиционных проектов, отбор наиболее приемлемых, дальнейший
финансовый мониторинг этих проектов;
Улучшение тактики финансовой политики:
оценка ценовых и рекламных мер в разрезе их влияния на финансовый
результат.
комплексное оперативное управление оборотными активами и
краткосрочными обязательствами компании.
Улучшение финансового прогнозирования развития компании состоит
из следующих мер:
осознание финансовых перспектив развития компании, а также тактических
мер по своевременному расчету с поставщиками и покупателями для
предупреждения увеличения объемов кредиторской и дебиторской
задолженностей.
Улучшение внутреннего финансового контроля:
оценка показателей бухгалтерского и управленческого учета, а
также отчетности фирмы, используя их в качестве информационного
массива для принятия финансовых решений, для оценки результатов
деятельности компании, всех ее подразделений.
После проведенного анализа делаю вывод о том, что руководству ООО
«БРИЗ» нужно внедрить следующие мероприятия для повышения финансовой
устойчивости:
58
создать резерв по сомнительным долгам.
улучшить контроль над дебиторской задолженностью;
Для того чтобы ООО «БРИЗ» результативно формировало дебиторскую
задолженностью необходимо выполнять следующие рекомендации:
не замыкаться на двух-трех крупных клиентах, а по возможности
ориентироваться большее число покупателей с целью снижения риска
неуплаты несколькими крупными клиентами;
наблюдать за соответствием дебиторской и кредиторской задолженности.
следить за состоянием расчетов с клиентами (по предоставленной отсрочке)
и вовремя взыскивать задолженность.
По данным таблицы 8 видно, что все источники формирования запасов к
концу 2016 г. уменьшаются, а в 2017 г - увеличиваются.
Таблица 8
Показатели финансовой устойчивости ООО «БРИЗ»
Показатели
На
начало
2016 г.
На
начало
2017 г.
На
начало
2018 г.
Отклонение (+ -)
2017г.
от
2016г.
2018г. от 2017г.
1.Источники
собственных средств
5216
8541
10184
3325
1643
2.Внеоборотые
активы
1022
15413
13003
14391
-2410
3.Наличие
собственных
оборотных средств
4292
-7873
-3819
-15165
4054
4.Долгосрочные
кредиты и заемные
средства
-
-
-
5.Капитал
функционирующий
4293
-7874
-3581
-11455
4293
6.Краткосрочные
кредиты и заемные
средства
-
-
6000
-
6000
7.Общая величина
основных источников
формирования
запасов
4293
-7874
3820
-12167
11694
8.Общая величина
запасов
59
1497
2648
1438
1151
9.Излишек или
недостаток
собственных
4232
-8371
-5468
-12603
2903
59
оборотных средств
10. Излишек или
недостаток
собственных и
долгосрочных
заемных источников
формирования
запасов
4232
-8371
-5468
-12603
2903
11. Излишек или
недостаток общей
величины основных
источников
формирования
запасов
4233
-8371
531
-12603
8902
12.
Трехкомпонентный
показатель типа
финансовой ситуации
1,1,1
0,0,0
1,0,0
-
-
Так, собственные оборотные средства в целом за анализируемый период
уменьшились на 7873 тыс.руб. и к концу 2017г. их нехватка составила 3819
тыс.руб., собственные и долгосрочные источники формирования запасов и
затрат изменились аналогичным образом., а общая величина источников
сначала сократилась на 12167 тыс.руб., а затем повысилась на 11694 тыс.руб. и
составила 3820 тыс.руб.
По данным таблицы построим диаграмму 1.
-10000
-8000
-6000
-4000
-2000
0
2000
4000
на
31.12.2016
на
31.12.2017
Собственные
оборотные средства
Излишек общей
величины основных
источников
формирования
запасов
Излишек или
недостаток
собственных
оборотных средств
Диаграмма 1. Динамика абсолютных и относительных
показателей финансовой устойчивости
60
На конец 2017 года ООО «БРИЗ» не обеспечено ни одним из
предусмотренных источников формирования запасов и затрат, кроме общей
величины источников, излишек которых составил всего 531 тыс.руб.
Необеспеченность собственными оборотными средствами и собственным и
долгосрочным заемным источниками к концу 2017 года сократилась на 2903
тыс.руб., а по всем источникам - на 8902 тыс.руб.
По типу финансовой устойчивости на начало года предприятие является
абсолютно устойчивым, так как по абсолютным показателям финансовой
устойчивости выполняется условие М1= (1,1,1), т.е. ∆СОС > 0 ; ∆СДИ > 0 ;
∆ОИЗ > 0, на конец 2016 года предприятие занимает кризисное положение, так
как по абсолютным показателям финансовой устойчивости выполняется
условие М
4
= (0,0,0), т.е. ∆СОС < 0 ; ∆СДИ < 0 ; ∆ОИЗ < 0, а на конец 2017
года – неустойчивое положение, так как выполняется условие – М3 = (0,0,1),
т.е. ∆СОС < 0 ; ∆СДИ < 0 ; ∆ОИЗ > 0.
Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, которое
сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом все же сохраняется
возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников
собственных средств и оптимизации их состояния.
Таблица 9
Анализ финансовой устойчивости
Показатели
Усл.
обозн.
На
начало
2016 г.
На
начало
2017 г.
На
начало
2018 г.
Отклонение
(+-)
2017г.
от
2016г.
2018г.
от
2017г.
1.Источники
формирования
собственных
оборотных средств
ΙΙΙр П
(СК)
5216
8541
10184
3325
1643
2.Внеоборотные
активы
Ιр А
(ВОА)
1022
15413
13003
14391
-2410
3.Наличие
собственных
оборотных средств
СОС
4292
-7873
-3581
-12165
4053
4.Валюта баланса
ВБ
5520
19302
18602
12832
1300
5.Заёмный капитал
ЗК
320
11050
10500
9508
-344
6.Оборотные активы
ОА
3547
2888
6598
-659
3710
7.Коэффициент
К
фн
>0,5
0,94
0,44
0,49
-0,5
0,05
61
финансовой
независимости
(п.1/п.4)
8. Коэффициент
задолженности
(п.5/п.1)
К
з
< 1,0
0,06
1,29
1,03
1,23
-0,26
9. Коэффициент
самофинансирования
(п.1/п.5)
К
сф
≥ 1,0
16,60
0,77
0,98
-15,83
0,21
10. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами (п.3/п.6)
К
о
≥ 0,1
0,93
-2,38
-0,43
-3,31
1,95
11. Коэффициент
маневренности
(п.3/п.1)
К
м
=0,2–
0,5
0,78
-0,91
-0,31
-1,69
0,6
12. Коэффициент
финансовой
напряжённости
(п.5/п.4)
К
фн
<0,5
0,06
0,56
0,51
0,5
-0,05
13. Коэффициент
соотношения
мобильных и
иммобилизованных
активов (п.6/п.2)
К
с
3,84
0,20
0,55
-3,64
0,35
По данным таблицы 8 можно отметить следующее.
Коэффициент финансовой независимости понижается к концу 2016 года
на 0,5, а затем повышается на 0,05 и составляет 0,49, что все-таки ниже
рекомендуемого значения 0,5. Следовательно, предприятие остается зависимым
от внешних инвесторов.
Коэффициент задолженности имеет значение выше единицы.
Следовательно, финансовое состояние неустойчивое, но положительная
динамика показывает снижение зависимости от внешних инвесторов.
Коэффициент самофинансирования показывает, что на данном
предприятии собственный капитал не в полной мере покрывает заёмный.
Коэффициент к концу 2017 года остается ниже рекомендуемого значения.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
имеет отрицательное значение, что свидетельствует о финансовой
неустойчивости предприятия.
62
-0 ,5
0
0 ,5
1
1 ,5
2
2 ,5
на
3 1 .1 2 . 2 0 1 6
на
3 1 .1 2 . 2 0 1 7
К о э ф ф и ц и е н т ф и н а н с о в о й
н е з а в и с и м о с ти
К о э ф ф и ц и е н т з а д о л ж е н н о с т и
К о э ф ф и ц и е н т
с а м о ф и н а н с и р о в а н и я
К о э ф ф и ц и е н т о б е с п е ч е н н о с ти
с о б с т в е н н ы м и о б о р о тн ы м и
с р е д с т в а м и
Доля собственных средств в собственном капитале к концу 2017 года
несколько повысилась, но остаётся ниже рекомендуемого минимального
значения 0,2 и имеет отрицательное значение, следовательно, у предприятия
нет возможностей для маневра.
Коэффициент финансовой напряжённости больше 0,5. Следовательно,
предприятие зависит от внешних финансовых источников.
Доля оборотных активов во внеоборотных к концу 2017 года повышается
и составляет всего 0,55.
Графически это можно изобразить так:
Диаграмма 2. Коэффициенты финансовой устойчивости
Далее выполним анализ запаса финансовой прочности.
Запас финансовой прочности показывает, насколько можно сокращать
производство продукции, не имея при этом убытков. В абсолютном выражении
расчет представляет разницу между запланированным объемом реализации и
точкой безубыточности.
Таблица 10
Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности
Показатель
Обозначение, формула
расчета
2017 год
Выручка от реализации
В
37846
Себестоимость, в т.ч.:
С
35818
Переменные издержки
И
пер
26501
Постоянные издержки
И
пост
9315
Прибыль
П = В – С
2027
63
Валовая маржа
ВМ = В – И
пер
=
= П + И
пост
11344
Коэффициент валовой маржи
К
ВМ
= ВМ/В
0,2997
Порог рентабельности
ПР = И
пост
/ К
ВМ
31081
Запас финансовой прочности, руб.
ЗФП = В – ПР
6766
Запас финансовой прочности, %
ЗФП
%
=ЗФП/В∙100
17,9
По данным расчетов видно, что выручка до получения нулевой прибыли
может снижаться на 17,9% или 6766 т.р.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что
предприятие повышает уровень собственного капитала, но остается зависимым
от внешних источников финансирования. Кроме того, нехватка собственных
оборотных средств делает финансовое состояние компании нестабильным.
64
Глава 3. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости
ООО "БРИЗ"
3.1. Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости
ООО «БРИЗ»
При текущей рыночной ситуации гарантом выживаемости и основой
устойчивого положения компании является ее финансовая устойчивость,
показывающая состояние финансовых ресурсов организации, при которой
фирма, свободно маневрируя денежными средствами, может путем
результативного их использования обеспечить постоянный производственный
процесс и реализацию продукции, а также расширение. В условиях
преобразования системы экономических отношений происходят существенные
изменения деятельности компаний, и согласно целям реформирования они
должны привести к созданию предприятий, обязанных поддерживать реальную
финансовую устойчивость.
С этой целью менеджменту компании необходимо оперативно
реагировать на ограничения, создаваемые системой экономических отношений,
маневрируя финансовыми ресурсами. Важно «выработать иммунитет» к
влиянию внутренних и внешних факторов, мешающих производственной
деятельности организации. Следовательно, финансовая деятельность любой
компании представляет собой систему взаимосвязанных процессов, зависящих
от разнообразных и многочисленных факторов.
Факторы, влияющие на финансовое состояние фирмы, делятся на
внешние и внутренние. Сделать какие-либо точные прогнозы по поводу
формирования финансовой устойчивости компании с учетом изучения внешних
факторов очень сложно. В связи с этим их следует отнести к разряду
неуправляемых. Внешние факторы оказывают влияние на внутренние, изменяя
количественное выражение последних. Конечно, бороться со многими
внешними факторами отдельным компаниям сложно, но в создавшихся
условиях, им остается разрабатывать собственную стратегию, которая
позволила бы уменьшить негативные последствия.