15
Документы этого раздела носят общий характер и не всегда очевидны для
понимания практикующих бухгалтеров, аудиторов, финансовых аналитиков.
Относятся к документам этого уровня:
1. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности
организации и Инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ
от 31.10.2000 г. № 94н.
2. «О формах бухгалтерской отчетности организации». Приказ Минфина РФ
от 13 января 2000 г. № 4н;
3. Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых
обязательств. Утверждены приказом Минфина РФ от13.06.95 г. №49;
Для регулирования учета и отчетности в конкретной организации
используются документы четвертого уровня.
Вся бухгалтерская отчетность включает в себя достаточно много
взаимосвязанных показателей.
Так, любой аналитик, аудитор или финансовый менеджер должен понимать
экономическое содержание и логику формирования отчетных статей. А иначе в
противном случае качественную финансовую диагностику осуществить
невозможно
5
.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния
служат различные формы бухгалтерской отчетности, статистической отчетности и
внутренние данные.
Сама идея регулирования бухгалтерского учета с помощью ПБУ находится в
контексте общемировых тенденций по нормализации бухгалтерского учета.
1.3. Методика анализа финансового состояния организации
На сегодняшний день современная практика финансового анализа уже
разработала основные правила чтения финансовых отчетов.
5
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ и управление финансово-экономической деятельностью предприятия. М:
Издательство «Дело и сервис», 2005. –с. 213.
16
Существует шесть основных методов финансового анализа:
- горизонтальный или временной анализ.
При проведении такого анализа сравнивают значение каждой позиции
отчетности с предыдущим периодом;
- вертикальный или структурный анализ.
Происходит определение структуры итоговых финансовых показателей с
выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
- трендовый анализ.
Сравнение при таком анализе происходит каждой позиции отчетности с рядом
предшествующих периодов и определение тренда. Т.е. анализ основной тенденции
динамики показателя, которая очищена от случайных влияний и индивидуальных
особенностей отдельных периодов.
Формируют с помощью тренда возможные значения показателей в будущем.
Т.е. можно сказать, делается перспективный прогнозный анализ относительных
показателей. Производится расчет отношений между отдельными позициями отчёта
или позициями разных форм отчетности, и определяется взаимосвязь показателей;
- сравнительный анализ.
Про таком анализе проводится анализ сводных показателей отчетности по
отдельным показателям организации, подразделений, цехов. Также проводится и
анализ показателей данной организации с показателями конкурентов, со
среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
- факторный анализ.
Это анализ влияния отдельных факторов или причин на результативный
показатель с помощью детерминированных приемов исследования.
Сам факторный анализ может быть прямым или обратным. При прямом
анализе результативный показатель дробят на составные части. А при обратном
отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.
Далее, рассмотрим отдельно каждую часть анализа.
Сам анализ финансового состояния начинается с изучения динамики и
структуры активов, капитала и обязательств организации. Это делается, чтобы
17
выявить тенденции изменения элементов финансового состояния и оценить
пропорцию между ними.
Формируется на этой стадии первоначальное представление о деятельности
организации, также выявляются изменения в составе ее имущества и источниках
финансирования. На этом этапе также определяются соотношения отдельных видов
статей актива и пассива баланса, их удельный вес в валюте баланса.
Анализ финансового состояния организации может проводиться двумя
способами в зависимости от имеющихся исходных данных.
Первый способ. Если анализ проводится за один год. То обычно составляется
сравнительный аналитический баланс.
Необходимыми показателями для этого аналитического баланса являются
абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец
периода. Также и удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец
периода, изменения в абсолютных величинах, и изменения в удельных весах;
изменения в % к изменениям валюты баланса (темп прироста).
Сделанный анализ структуры активов и их источников на основе данных
сравнительного аналитического баланса помогает сделать ряд важных выводов,
которые необходимы для принятия управленческих решений.
Проводимое исследование изменения структуры активов организации
позволяет получить важную информацию. Но при этом необходимо использовать и
анализировать также данные приложений к бухгалтерскому балансу.
Увеличение доли оборотных средств в имуществе может говорить о:
- создании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению
оборачиваемости средств организации;
- или, отвлечении части активов на кредитование потребителей готовой
продукции и прочих дебиторов;
- о сворачивании производственной базы. Т.к. оборотные средства
наращиваются и не вкладываются в дальнейшее развитие деятельности;
- и других фактах.
18
Рост оборотных активов может свидетельствовать, например, не только о
расширении производства, но и о действии фактора инфляции и о замедлении
оборота активов, что вызывает потребность в увеличении их массы.
Вообще, важны показатели структурной динамики баланса для осмысления
общей картины изменения финансового состояния.
Так, сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве можно говорить о
том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы
эти новые средства вложены
6
.
Все происходящие изменения в капитале организации происходят в
результате операций с собственниками, приобретающими в отчетном периоде
акции. По акциям начисляются и выплачиваются дивиденды.
Также изменения в капитале могут быть за счет накопленной
нераспределенной прибыли, уценки или переоценки основных средств.
Признаками "хорошего" баланса с точки зрения повышения эффективности
можно озвучить следующие известные показатели:
1) имеется рост собственного капитала;
2) нет резких изменений в отдельных статьях баланса;
3) и, дебиторская задолженность находится в соответствии, т.е. в равновесии,
с размерами кредиторской задолженности. В балансе отсутствуют "больные" статьи
(убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);
4) когда у организации запасы и затраты не превышают величину
минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств,
долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).
Если необходимо детализировать общую картину изменения финансового
состояния, таблица, подобная аналитическому балансу, может быть построена для
каждого из разделов актива и пассива баланса.
6
Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих
решений. – СПб.: «Издательский дом Герда», 2003. – С. 142.
19
Так, для проведения анализа структуры и динамики состояния запасов и
затрат используется таблица, которая строится на основе данных раздела II актива
баланса.
Служат такие же таблицы для анализа структуры и динамики основных
средств и вложений. Также для анализа денежных средств, дебиторской
задолженности, кредиторской и прочих активов, источников собственных средств,
кредитов и других заемных средств, и прочих пассивов
7
.
Второй способ. Это способ используется, если анализ динамики и структуры
бухгалтерского баланса проводится за несколько учетных периодов.
В этом случае методика анализа имеет следующий вид:
• анализ динамики и структуры внеоборотных активов;
• анализ динамики и структуры оборотных активов;
• анализ динамики и структуры капитала и резервов;
• анализ динамики и структуры обязательств;
• дается сравнительная оценка динамики и структуры активов, капитала и
обязательств.
По каждому анализу составляются соответствующие таблицы данных.
Следующей важной задачей анализа финансового состояния, после
предварительной оценки и общей характеристики финансового состояния, является
анализ показателей финансовой устойчивости организации.
Финансовая устойчивость, это определенное состояние счетов организации,
которое гарантирует её постоянную платежеспособность.
Характеризуется финансовая устойчивость абсолютными и относительными
показателями.
Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости соверщается с
целью оценки достаточности источников финансирования для формирования
материальных оборотных средств организации, т.е. запасов.
И с помощью этих показателей определяется рациональность размещения
источников средств и тип финансового состояния организации.
7
Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 2003. – С.368.
20
Обобщающим и главным показателем финансовой устойчивости является,
излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.
Тот, который определяется в виде разницы величины источников средств и
величины запасов и затрат.
Так для начала, определяется величина запасов и затрат (ЗЗ = стр. 1210)
Источники формирования запасов и затрат характеризуются рядом
показателей. Таких как:
1) Наличие собственных оборотных средств (СОС). Определяется как
разность между собственными средствами (3 раздел пассива баланса) и
внеоборотными активами.
2) И наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат (КФ). Это определяется как разность между
собственными и долгосрочными заемными средствами (3 раздел пассива баланса) и
внеоборотными активами. Далее, по этому показателю можно судить о сумме
оборотных средств, которые имеются в распоряжении организации. И в отличие от
краткосрочных обязательств, которые могут быть востребованы у организации в
любой момент времени.
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
(ВИ). Рассчитывается как разность между собственными и заемными средствами и
внеоборотными активами.
Затем определяется излишек (+) или недостаток (-) источников
финансирования запасов и затрат:
А) Собственных оборотных средств: Ф
сос
= СОС – ЗЗ
Б) Капитала функционирующего: Ф
кф
= КФ – ЗЗ
В) Общей величины источников: Ф
ви
= ВИ – ЗЗ
Далее на основании проведенных расчетов определяется тип финансового
состояния.
21
Тип финансового состояния определяется как вектор, который состоит из
нулей или единиц. И причем «0» ставится, если существует недостаток средств, а
«1» - если излишек: (Ф) =
Проведя анализ показателей Ф
сос
, Ф
кф
, Ф
ви
в комплексе, выделяют 4 типа
финансового состояния:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния. Абсолютная
устойчивость наблюдается тогда, когда каждый из 3-х показателей Ф
сос
, Ф
кф
и Ф
ви
больше нуля. То есть, имеет место излишек всех источников формирования запасов
и затрат.
Показывает абсолютная устойчивость, что у организации собственных средств
достаточно не только для того, чтобы сформировать внеоборотные активы, но и их
количества достаточно, чтобы обеспечить необходимую величину запасов.
2) Нормальная устойчивость финансового состояния. Эта та, которая
гарантирует платежеспособность. Т.е. показатели Ф
кф
и Ф
ви
больше нуля, а
показатель Ф
сос
- меньше нуля.
При нормальной устойчивости часть запасов формируется за счет
долгосрочных обязательств. При этой устойчивости риск ликвидности в данном
случае практически отсутствует.
3) Неустойчивое финансовое состояние. Это состояние характеризует
нарушение платежеспособности с возможностью ее восстановления за счет
сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.
Показатель Ф
ви
больше нуля, показатели Ф
сос
и Ф
кф
- ниже нуля.
Следовательно, при неустойчивом финансовом состоянии: запасы
формируются практически за счет всех источников. Риск увеличивается, когда
период оборота запасов будет больше, чем срок, на который взят краткосрочный
кредит.
4) Это кризисное финансовое состояние. Оно характерно для организаций-
банкротов. Здесь каждый из 3-х показателей Ф
сос
, Ф
кф
и Ф
ви
меньше нуля.
22
Проводимый анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
дополняется расчетом и оценкой относительных показателей. Т.е. расчётом
коэффициентов финансовой устойчивости.
Все показатели коэффициентов финансовой устойчивости дают оценку
степени защищенности интересов инвесторов и кредиторов.
Характерной особенностью анализа по финансовым коэффициентам является
его ориентация лишь на данные бухгалтерского баланса. Такой подход является
несколько упрощенным, поскольку информация бухгалтерского баланса по ряду
объективных и субъективных причин дает приближенную характеристику
финансового состояния предприятия. Связано это с тем, что бухгалтерская
отчётность составляется с определенной периодичностью. И является она
"фотографией" состояния организации на определенную дату.
Следовательно, рассчитанные на его основании показатели также будут
являться моментными данными и лишь только приблизительно характеризуют
состояние организации
8
.
Анализ баланса и рассчитанных на его основе показателей следует
рассматривать в качестве предварительного ознакомления с финансовым
положением предприятия.
Анализ показателей ликвидности и платежеспособности позволяет оценить
финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы: может
ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным
обязательствам перед контрагентами.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
организации его активами, срок превращения которых в денежную форму
соответствует сроку погашения обязательств.
Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных
средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных
8
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьянова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб.
пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА., 2006. –С. 263.
23
обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных
контрактами.
Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени
превращения активов в денежные средства. Чем меньше времени требуется, чтобы
данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Проводя анализ ликвидности баланса, сравнивают средства по активу с
обязательствами по пассиву.
По активу средства систематизируются по степени их ликвидности и
располагаются в порядке убывания ликвидности. Обязательства по пассиву,
группируют по срокам их погашения и располагают в порядке возрастания сроков.
Внеоборотные активы для анализа ликвидности не используются, это следует
из их экономического содержания.
В классификации групп ликвидности выделяется 3 группы ликвидности, в
соответствии с МСФО.
В нынешней литературе делается группировка всего баланса, а также
выделяется группа А4. Но эта группа, как говорилось выше, в анализе ликвидности
не используется.
Так, в зависимости от степени ликвидности, а то есть скорости превращения в
денежные средства, активы организации делят на такие группы, как:
Сопоставляя итоги описанных выше групп по активу и пассиву, обуславливаю
ликвидность баланса.
В случае, когда имеется невыполнение одного или нескольких неравенств, т.е.
имеют знак, противоположный требуемому, ликвидность баланса в большей или
меньшей степени отличается от абсолютной
9
.
Даёт возможность определить текущую ликвидность сопоставление наиболее
ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными
обязательствами и краткосрочными пассивами.
9
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов. 5-е изд..- Минск: ООО
«Новое знание», 2006. – С. 236.
24
А сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и
среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Перспективная
ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения
будущих поступлений и платежей.
О платежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому
моменту промежуток времени говорит текущая ликвидность.
Анализ ликвидности баланса, проводимый по описанной выше схеме,
является приблизительным. Потому, что имеется ограниченность информации,
которой располагает аналитик, проводящий анализ на основе бухгалтерской
отчетности.
Что уточнить результаты данного анализа требуется провести анализ
платёжеспособности организации.
Под платежеспособностью понимают наличие у организации денежных
средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской
задолженности, требующей немедленного погашения.
Как правило, наличие таких статей в отчетности, как «Убытки», «Кредиты и
займы, не погашенные в срок», «Просроченная кредиторская задолженность»,
«Векселя выданные просроченные», свидетельствует о неплатежеспособности
организации
10
.
Анализ возможной неплатежеспособности заключается в прогнозной оценке
платежеспособности организации:
- на 3 ближайшие месяца. Это если в анализируемом периоде
платежеспособность не была нарушена;
- на 6 ближайших месяцев. Когда имеется нарушение платежеспособности.
Прогнозная оценка проводится в соответствии с Постановлением
Правительства РФ №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о
несостоятельности (банкротстве) предприятий».
10
Ершова С. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие /
СПбГАСУ. – СПб., 2007. – с.33