25
Организация считается платежеспособной, если на конец периода значения
коэффициентов текущей ликвидности (L
3
) и обеспеченности собственными
оборотными средствами (U
4
) выше нормативных, то организация считают
платежеспособной:
L
3
≥ 2;
U
4
≥ 0,1.
И тогда, определяют коэффициент возможной утраты платежеспособности в
течение 3-х ближайших месяцев.
Но, если хотя бы один из двух коэффициентов (L
3
или U
4
) имеет значение
ниже нормативного, тогда определяется коэффициент восстановления
платежеспособности в ближайшие 6 месяцев. Так как платежеспособность
организации в анализируемом периоде нарушена.
Для оценки платежеспособности организации используют относительные
показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств,
рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Существуют стандартные финансовые показатели, называемые
коэффициентами платежеспособности: коэффициент абсолютной ликвидности,
промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия.
Каждый из этих показателей рассчитывается делением отдельных элементов
или всей суммы оборотных активов организации на величину его краткосрочной
задолженности.
Так в качестве первоначального этапа оценки платежеспособности
организации и проводят анализ коэффициентов платежеспособности.
Для уточнения результатов расчета коэффициентов платежеспособности
требуется дать оценку как бы качеству активов.
С этой целью из общей массы текущих активов исключаются неликвидные
или труднореализуемые активы.
Поскольку в составе текущих активов значительную часть составляет
дебиторская задолженность, то, прежде всего, нужно скорректировать ее
балансовую величину на сумму сомнительной дебиторской задолженности.
26
Здесь имеется в виду задолженность, которая аналитиком признана
маловероятной к получению вне зависимости от того, можно ли на нее начислить
резерв по сомнительным долгам или нет.
К составу труднореализуемых активов, кроме сомнительной дебиторской
задолженности, относят и некоторые другие статьи баланса. Такие как, "Расходы
будущих периодов", "Налог на добавленную стоимость" и другие статьи текущих
активов, в зависимости от имеющейся информации.
Для целей внутреннего и внешнего анализа платежеспособности нужно иметь
информацию о том, каким образом, из каких источников получает организация
денежные средства. Также нужно знать основные направления их расходования.
Заключается главная цель такого анализа в оценке способности организации
зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для
осуществления планируемых расходов
11
.
Ещё одним из направлений анализа финансового состояния организации
является оценка ее деловой активности.
В финансовом аспекте деловая активность организации проявляется, прежде
всего, в скорости оборота его средств.
Т.е. проявляется в количестве оборотов, которое делают за анализируемый
период капитал организации и его составляющие.
На то, как долго находятся средства в обороте, оказывают влияние различные
внешние и внутренние факторы. Так, к внешним относятся:
- отраслевая принадлежность организации;
- масштабы её деятельности;
- также, сфера деятельности организации;
- экономическая ситуация в стране, влияние инфляции и т.п.
В свою очередь, к внутренним факторам, влияющим на оборачиваемость,
относятся:
- эффективность стратегии управления активами;
- это и, ценовая политика организации;
11
Финансы. Учебник. / Под ред. проф. В. В. Ковалева. – М.: ООО «ТК Велби», 2003. – С. 481.
27
- также, методика оценки товарных, материальных ценностей и др.
Проведение анализа оборачиваемости необходимо потому,
платежеспособность организации и скорость оборота ее оборотных активов
находятся в прямой взаимозависимости.
Так, анализ оборачиваемости даёт возможность увидеть реальное положение
финансового состояния организации в динамике, а показатели ликвидности дают
общую оценку соотношения активов и пассивов в статике.
Проводимый анализ оборачиваемости капитала, который вложен в оборотные
средства, даёт возможность выявить причины, которые показывают то или иное
значение анализируемых показателей активов и обязательств и их изменения.
При имеющемся расхождении в сроках оборота оборотных активов и
кредиторской задолженности, организация нуждается в собственном оборотном
капитале.
Для характеристики хозяйственного процесса наиболее существенное
значение имеют показатели финансового и операционного цикла.
Операционный цикл это сумма периода оборота запасов и периода оборота
дебиторской задолженности.
А финансовый цикл отличается от операционного тем, что показывает
количество дней одного хозяйственного цикла, в течение которых требуются
финансовые ресурсы.
Финансовый цикл = Операционный цикл – Период оборота кредиторской
задолженности.
Аналитик, действия которого могут быть систематизированы, в основном
сводятся к выполнению определенных аналитических действий. Таких как:
1) проводит сравнение данных отчетного периода с соответствующими
данными предыдущего периода;
2) сравнивает отчетные данные с плановыми сметными или проектными
показателями;
3) также, проводит сравнение отчетных данных с отраслевыми показателями;
28
4) и, делает сравнение показателей эффективности использования основных
средств с показателями использования иных видов ресурсов и капитала организации
в целом;
5) это и сравнение отчетов по основным средствам с отчетами о
производственных и финансовых результатах деятельности организации.
Необходимо при проведении анализа структуры и динамики основных средств
оценить размеры, динамику и структуру вложений капитала организации в
основные средства. Также, найти главные функциональные особенности
производственной деятельности анализируемой организации. Поэтому и делается
сопоставление и анализ данных на начало и конец отчетного периода.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них,
позволяет организации высвобождать часть оборотных средств.
При ускорении оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных
средств, также требуется меньшее количество запасов сырья, материалов, заделов
незавершенного производства и прочее. Высвобождаются, следовательно, и
денежные ресурсы, которые были раньше вложенные в эти запасы. Эти денежные
средства зачисляются на расчетном счете организации. И как следствие, улучшается
финансовое состояние организации, повышается платежеспособность.
Сильное влияние на финансовое состояние организации оказывают показатели
состояния дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры
12
.
Чтобы улучшить финансовое положение организации необходимо выполнять
следующие действия:
1) нужно контролировать соотношение дебиторской и кредиторской
задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает
угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение
дополнительных источников финансирования;
2) тщательно проводить контроль за состоянием расчетов по просроченным
задолженностям;
12
Финансы предприятий: Учебник для Вузов / Под ред. проф. Н. В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – с. 385
29
3) также, по мере возможности ориентироваться на увеличение количества
заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;
4) и конечно, своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и
кредиторской задолженности. Сюда относятся: просроченная задолженность
поставщикам, в бюджет, товары отгруженные, не оплаченные в срок.
Деятельности организации и её результаты могут быть оценены такими
показателями, как объем выпуска продукции, выручка от реализации, прибыль.
Однако значений этих показателей недостаточно, для того, чтобы сформировать
представление об эффективной деятельности организации.
Данные показатели являются абсолютными характеристиками, и их
правильное толкование при оценке результативности может быть осуществлено
только во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в
организацию средства. Следовательно, чтобы дать характеристику эффективности
работы организации в целом, доходности различных направлений деятельности
рассчитывают показатели рентабельности.
Таким образом, показатели рентабельности – это главные показатели
экономической эффективности деятельности организации.
В общем случае экономическая эффективность определяется как отношение
результатов деятельности (эффекта) к затратам или расходам, вызвавшим этот
эффект.
Активы организации имеют источники формирования (пассив), поэтому
затраты рассматриваются в совокупности с источниками их формирования.
Учитывая две большие группы затрат, по которым может рассчитываться
рентабельность, выделяют две группы показателей рентабельности:
1) Показатели рентабельности ресурсного типа: они представляют собой
соотношения показателей прибыли и балансовых показателей.
2) Показатели затратного типа: соотношения показателей прибыли и текущих
затрат.
В настоящее время нормативных документов, регламентирующих расчет
показателей рентабельности, нет, кроме рентабельности продукции, которая
30
рассчитывается в статистике. Поэтому у разных авторов один и тот же показатель
рентабельности называется по-разному.
Показатели рентабельности ресурсного типа:
1. Рентабельность собственного капитала, или финансовая рентабельность:
ρ
1
Капитал
Прибыль
100%
капитала стоимость средняя
)прибыльская(ббухгалтеприбыль Чистая
Рентабельность собственного капитала характеризует величину прибыли,
которую получит организация на единицу стоимости собственного капитала.
Показывает эффективность использования собственного капитала.
2. Рентабельность активов, или экономическая рентабельность:
ρ
2
Активы
Прибыль
100%
активов стоимость средняя
прибыль) ская(ббухгалте прибыль Чистая
Рентабельность активов, это показатель, характеризующий эффективность
использования всего имущества предприятия.
3. Рентабельность внеоборотных активов:
ρ
4 =
100%
активыыеВнеоборотн
прибыль) (ччиста прибыль каяБухгалтерс
активыыеВнеоборотн
Прибыль
Рентабельность внеоборотных активов показывает, какой размер прибыли
приносит 1 рубль стоимости внеоборотных активов. Другими словами, этот
показатель предоставляет возможность оценить эффективность имущества, которое
будет использоваться в течение очень долгого времени.
4. Рентабельность оборотных активов:
ρ
5
=
100%
активыОборотные
прибыль) (ччистаприбыль каяБухгалтерс
Анализ рентабельности оборотных активов показывает, на сколько у
организации есть возможность обеспечить удовлетворительного объема прибыли в
отношении к оборотным средствам. То есть, чем выше коэффициент, тем более
эффективным становится предприятие.
Показатели рентабельности затратного типа:
31
1. Рентабельность продаж:
ρ
1 =
Выручка
продажотПрибыль
* 100 %
Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает
предприятие с каждого рубля проданной продукции.
Показатель рентабельности продаж характеризует важнейший аспект
деятельности компании - реализацию основной продукции.
2. Рентабельность продукции:
ρ
2 =
(фф.№2 040030стр.020
продажотПрибыль
тидеятельнос основной по Расходы
продажотПрибыль
Рентабельность продукции показывает размер прибыли, приходящейся на
рубль текущих затрат.
3. Рентабельность доходов:
ρ
3
=
(фф.№2 090080060стр.010
прибыльЧистая
Доходы
прибыльЧистая
4. Рентабельность расходов:
ρ
4
=
(фф.№2 100070040030стр.020
прибыльЧистая
Расходы
прибыльЧистая
32
2 Практическая часть. Анализ финансового состояния ООО
«ЖКУ»
2.1. Общая характеристика деятельности ООО «ЖКУ»
Общество с ограниченной ответственностью OOO «ЖКУ» производственную
торговую деятельность начало 2007 года. Основной целью деятельности общества
является получение прибыли. Для получения прибыли Общество вправе
осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом. Так, основным
видом деятельности ООО «ЖКУ» является производство пластмассовых изделий.
Учредителем общества является физическое лицо с долей в Уставном
капитале 100%.
Место нахождения Общества: 180024, г.Псков, ул. Коммунальная, д.67/12.
Сегодня «ЖКУ» предлагает своим клиентам всевозможные изделия из
пластмассы, а именно: баки, ведра, тазы, кашпо, а также другие изделия
хозяйственного назначения.
Компания постоянно работает в направлении расширения ассортимента
выпускаемой продукции. Этому способствует непрерывный мониторинг ситуации
на рынке, который помогает отслеживать группы наиболее востребованных товаров.
Вся продукция «ЖКУ» производится из экологически-чистого сырья и
красителей, контактирующих с пищевыми продуктами.
Контроль качества за продукцией, которую предлагает общество покупателям,
осуществляется на каждом этапе производственного процесса. Отдел технического
контроля качества изделий возглавляет руководитель компании, что гарантирует
добросовестное выполнение всех необходимых стандартов производства.
Цветовая гамма изделий нашего предприятия обширна и постоянно
пополняется новыми оттенками. При этом каждый продукт выполнен как минимум
в четырех базовых цветах.
Компания имеет широкую клиентскую базу, зарекомендовала себя как
надежное предприятие, в котором работают профессионалы своего дела, честно и
33
достойно выполняющие свои обязанности. Компания всегда открыта для
сотрудничества.
В своей деятельности предприятие руководствуется Уставом общества и
действующим законодательством РФ.
Руководство текущей деятельностью ООО «ЖКУ» осуществляет директор,
который избирается решением единственного учредителя общества на пять лет.
Порядок деятельности директора и принятие им решений устанавливается
внутренними документами ООО «ЖКУ», а также договором, заключенным с
директором.
ООО «ЖКУ» осуществляет законченный бухгалтерский учет, в соответствии с
установленным порядком предоставляет в предусмотренные законодательством
квартальные и годовые бухгалтерские отчеты и балансы, а также оперативную и
статистическую отчетность.
В организации ООО «ЖКУ» разрабатывается учетная политика для целей
бухгалтерского и налогового учета, для обеспечения непрерывности учета. Учетная
политика разрабатывается сроком на 1 год.
ООО «ЖКУ» имеет соответствующие сертификаты на производство
пластмассовых изделий. На все выполненные работы ООО «ЖКУ» предоставляет
годовую гарантию.
В организации ООО «ЖКУ» по состоянию на 01 января 2012 года
среднесписочная численность работников составляет 98 человек. С каждым из
сотрудников предприятия заключен трудовой договор.
2.2. Анализ финансового состояния ООО «ЖКУ»
На первом этапе производится предварительная оценка финансового
состояния организации на основе данных бухгалтерского баланса. (Приложение А)
Из таблицы 1 (приложение В), следует, что в 2011 году внеоборотные активы
уменьшились на 467 тыс. руб. (23,27%), а в 2012 году - на 1 059 тыс. руб. (68,8%).
Снижение внеоборотных активов в основном связано со снижением
34
нематериальных активов, которые в свою очередь уменьшились на 1 056 тыс. руб.
(68,7%).
На конец 2012 года долгосрочные финансовые вложения отсутствуют.
Проведя анализ оборотных средств, по таблице 2, можно сделать следующие
выводы: оборотные активы в 2011 году увеличились на 29237 тыс.руб. (124,2%).Их
рост произошел за счет роста финансовых вложений, которые увеличились на 16481
тыс. руб. (208,01%) и роста запасов на 4462 тыс.руб. (38,5%).Также повлиял рост
дебиторской задолженности, которая выросла на 8183 тыс.руб. Прирост в течение
анализируемого периода оборотных активов предприятия в 2012 году составил
49,74% по отношению к 2011 году.
Оборотные активы в 2012 году увеличились на 26252 тыс. руб. (49,74%) в
значительной степени за счет роста краткосрочных финансовых вложений на 22 506
тыс. руб. (92,2%), а также роста запасов на 5993 тыс. руб. (37,3%) и роста денежных
средств на 463 тыс. руб. (198,71%) На рост оборотных активов также повлияло
снижение краткосрочной дебиторской задолженности на 2674 тыс. руб. (22,2%).
Доля запасов в оборотных активах снижается с 49,24 % в 2010 году, до 30,42%
в 2011 году, и на конец 2012 года до 27,9%, несмотря на это их прирост на 2012 год
составляет 37,33%.
Также в 2012 году наблюдается снижение доли краткосрочной дебиторской
задолженности с 22,84% в 2011 году до 11,87% в 2012 году.
Данные о составе внеоборотных и оборотных активов предприятия
представлены на рис.1.
23541
52778
79030
2007
1540
481
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
90000
на 31.12.2010 г.
на 31.12.2011 г.
на 31.12.2012 г.
Оборотные активы
Внеоборотные активы