6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ..........................................................................................................7
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ…………………………………….......11
1.1. Понятие финансовой устойчивости организации, его значение и
информационное обеспечение анализа............................................................11
1.2.Цели, задачи и методы анализа финансовой устойчивости
организации.........................................................................................................15
1.3.Анализ факторов, влияющих на финансовую устойчивость
организации.........................................................................................................20
Глава 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТЬЮ………………………………………………………......24
2.1.Организационно – экономическая характеристика организации...........24
2.2. Оценка финансовой устойчивости организации......................................27
2.3. Оценка финансового состояния организации..........................................32
2.4. Оценка уровня банкротства организации..................................................52
Глава 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ……………………………………...….63
3.1. Пути повышения финансовой устойчивости организации.....................63
3.2 Расчет эффективности предложенных мероприятий..............................68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ...................................................................................................78
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ..........................................80
ПРИЛОЖЕНИЯ...................................................................................................83
7
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность работы заключается в том, что обеспечение финансовой
устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей
задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно
признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды
она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и
полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом,
поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и
при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.
В условиях рыночной экономики основой стабильного положения
предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние
финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно
маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать,
обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции,
учитывать затраты по его расширению и обновлению.
Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью
экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность
предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и
эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Способность организации успешно функционировать и развиваться,
сохранять равновесие активов и пассивов в изменяющейся внутренней и
внешней предпринимательской среде, поддерживать платежеспособность и
финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом
состоянии, и наоборот.
Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного
(прошлого) и перспективного (будущего) финансовой устойчивости
хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики
показателей финансовой информации. Поэтому только финансовый анализ
способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты
8
движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным
потоком, а также возможную финансовую устойчивость организации.
Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения денег,
проходит через движение денег и заканчивается результатами, имеющими
денежную оценку. Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе
исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных
средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а так же
возможную финансовую устойчивость организации.
Под финансовой устойчивостью предприятия понимается его
способность финансировать свою деятельность. Она характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и
эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с
другими юридическими и физическими лицами.
Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения
предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в
составе источников финансирования.
Она зависит от результатов его производственной, коммерческой и
финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы
успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое
положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по
производству и реализации продукции происходит повышение ее
себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие -
ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает
положительное влияние на выполнение производственных планов и
обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.
Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной
деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и
расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины,
9
достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и
наиболее эффективного его использования.
Целью исследования является проведение анализа и финансовой
устойчивости OOO "МЕТРОПОЛИС" и разработка направлений по ее
повышению.
Осуществление поставленной цели потребовало решения следующих
основных задач:
– рассмотреть теоретические аспекты анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия;
– провести анализ финансовой устойчивости предприятия на
примере OOO "МЕТРОПОЛИС";
– предложить практические рекомендации по повышению
платежеспособности и финансовой устойчивости OOO "МЕТРОПОЛИС".
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является
OOO "МЕТРОПОЛИС".
Предметом исследования является финансовая устойчивость данного
предприятия.
При написании выпускной квалификационной работы использовались
данные статистической и бухгалтерской отчетности предприятия за период
2013-2015 годы; был использован широкий круг учебной литературы по
таким дисциплинам, как экономический анализ, финансовый менеджмент.
Методики анализа баланса.
Основные методологические аспекты, изложены следующими авторами:
Вахрина П.И., Николаев М.А., Киселева Н.В., Крылов Э.И., Савицкая Г.В. и
другие. А. П. Рудановский и Н. А. Блатов,, Н. С. Лунский.
Данные источники содержат множество аналитических исследований, в
данном случае вполне целесообразно их применение.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы
заключается в разработке конкретных направлений по укреплению
финансовой устойчивости предприятия на примере изучаемого предприятия.
10
Выпускная квалификационная работа написана с применением
различные методы экономических исследований: абстрактно-логический,
экономико-статистический, аналитический, исследовательский и др.
Тема выпускной квалифицированной работы определила следующую
структуру исследования, которая состоит из введения, из трёх глав,
заключения и списка литературы.
В первой главе выпускной квалификационной работы даны
теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости организации от
авторов зарубежной и отечественной литературы. Во второй главе следует
анализ эффективности управления финансовой устойчивости. В третьей
главе даны рекомендации по повышению финансовой устойчивости
организации, в том числе с применением информационных технологий.
Практическая значимость настоящей работы заключается в возможности
использования результатов анализа деятельности ООО «МЕТРОПОЛИС» с
целью повышения прибыльности, ликвидности и платежеспособности
предприятия.
11
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Понятие финансовой устойчивости организации, его значение и
информационное обеспечение анализа
Финансовая устойчивость предприятия- способность наращения
достигнутого уровня её деловой активности и эффективности бизнеса,
гарантирующая постоянную платежеспособность и повышающая
инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Финансовая устойчивость выступает важнейшей характеристикой
стабильного положения организации. Финансовая устойчивость
характеризуется непрерывным превышением доходов над расходами,
свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их
использованием, бесперебойным производством и продажей товаров, работ,
услуг.
Финансовое состояние организации может оцениваться с точки зрения
краткосрочной и долгосрочной перспективы. Если критериями оценки
финансового состояния на краткосрочную перспективу являются
ликвидность и платежеспособность, то с позиции долгосрочной перспективы
финансовое состояние характеризуется финансовой устойчивостью.
Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости
предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств,
позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение
определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные
кредиты и производя продукцию. Является показателем платёжеспособности
в длительном промежутке времени.
Традиционные подходы к анализу финансовой устойчивости
предполагают ее оценку с использованием абсолютных и относительных
показателей.
12
Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют
состояние запасов, и показывают источники средств, которые их покрывают.
В ходе производственного процесса на предприятии происходит
постоянное пополнение запасов, товарно-материальных ценностей. В этих
условиях используют как собственные оборотные средства, так и заемные
(краткосрочные и долгосрочные займы и кредиты).
Чтобы понять источники, которые формируют запасы, необходимо
располагать следующими сведениями: о наличии собственных оборотных
средств на конец расчетного периода; о наличии заемных источников
формирования запасов; об общей величине основных источников
формирования запасов, включая излишки/недостатки собственных
оборотных средств, собственных и долгосрочных источников
финансирования запасов, общей величине основных источников покрытия
запасов.
Анализ с помощью относительных показателей, дает нам базу для
исследований и аналитических выводов. Анализ финансовой устойчивости
предприятия с помощью относительных показателей , можно отнести к
аналитическим методам, наряду с аналитикой бюджета, расходов, баланса.
При данном методе используется более широкий набор показателей:
1. Коэффициент автономии
2. Коэффициент финансового левериджа
3.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
4. Коэффициент покрытия инвестиций
5. Коэффициент маневренности собственного капитала
6. Коэффициент мобильности имущества
7. Коэффициент мобильности оборотных средств
8. Коэффициент обеспеченности запасов
9. Коэффициент краткосрочной задолженности
13
Чистые активы (собственный капитал компании ) (англ. net assets ) -
активы, которые компания имеет в своем распоряжении за вычетом самых
разнообразных обязательств.
Показывает величину капитала, принадлежащего организации, который
она может иметь после погашения долгов, кредитов и выполнения других
обязательств, и который возможно использовать при распределении активов
между собственниками. Кроме того, характеризует ликвидность
организации, и показывает , какое количество финансовых средств может
остаться у учредителей компании после ее ликвидации.
Отрицательные чистые активы – признак несостоятельности
организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов
и не имеет собственных средств.
Чистые активы должны быть не только положительными , но и
превышать уставный капитал организации . Это значит, что в ходе своей
деятельности организация обеспечила прирост первоначальных средств, и не
растратила их. Чистые активы могут быть меньше уставного капитала только
в первые годы работы вновь созданных организаций. В последующие годы,
если чистые активы станут меньше уставного капитала, гражданский кодекс
и законодательство об акционерных обществах требует снизить уставный
капитал до величины чистых активов. Если у организации уставный капитал
и так на минимальном уровне , ставится вопрос о ее дальнейшем
существовании.
Характеристики вышеперечисленных коэффициентов финансовой
устойчивости представлены в таблице 1
Таблица 1. Коэффициенты финансовой устойчивости
предприятия
№
п\п
Показатели
Рекомен
дуемый
критерий
Формула
расчета
Характеристика
0
1
3
4
5
14
1
Коэффициент
автономии
>0,5
Собственные
средства/итог
баланса
Показывает долю
собственных средств в общем
объеме ресурсов предприятия
2
Коэффициент
финансового
левериджа
1,0 - 2,0
Обязательства
/ собственный
капитал
Показывает процент
заимствованных средств по
отношению к собственным
средствам компании
3
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
0,1 и
более
(Собственный
капитал –
Внеоборотные
активы) /
Оборотные
активы
Характеризует наличие
собственных оборотных
средств у предприятия,
необходимых для его
финансовой устойчивости
4
Коэффициент
покрытия
инвестиций
0,7 и
более
(Собственный
капитал +
долгосрочные
обязательства
)/ общая
сумма
капитала
Характеризует долю
собственного капитала и
долгосрочных обязательств в
общей сумме активов
организации
5
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
0,2 —
0,5
(Собственные
оборотные
средства -
внеоборотные
активы) /
cобственный
капитал
Коэффициент показывает,
какая часть собственных
средств организации
находится в мобильной
форме, позволяющей
относительно свободно
маневрировать этими
средствами.
6
Коэффициент
мобильности
имущества
Оборотные
средства /
стоимость
всего
Характеризует отраслевую
специфику организации.
Показывает долю оборотных
активов в общей величине
15
имущества
активов предприятия.
7
Коэффициент
мобильности
оборотных
средств
-0,1 и
более
(Денежные
средства +
финансовые
вложения) /
общая
стоимость
оборотных
активов
Показывает долю абсолютно
готовых к платежу средств в
общей сумме средств
направляемых на погашение
краткосрочных долгов.
8
Коэффициент
обеспеченности
запасов
0,5 и
более
(Собственные
источники
средств -
внеоборотные
активы) /
запасы
Показывает, в какой степени
материальные запасы
покрыты собственными
средствами или нуждаются в
привлечении заемных
9
Коэффициент
краткосрочной
задолженности
1,5 - 1,6
Краткосрочна
я
задолженност
ь / общая
сумма
задолженност
и
Показывает долю
краткосрочных обязательств
предприятия в общей сумме
внешних обязательств (какая
доля в общей сумме
задолженности требует
краткосрочного погашения).
1.2. Цели, задачи и методы анализа финансовой устойчивости
организации
Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность
предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения
предприятием в долгосрочной перспективе.
Способность предприятия погашать обязательства в долгосрочной
перспективе определяется соотношением собственных и заемных средств и
их структурой.
Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя: