16
– определение общей финансовой устойчивости;
– расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов,
влияющих на ее динамику;
– оценку финансовой устойчивости в части формирования запасов и затрат
и всех оборотных активов;
– определение типа финансовой устойчивости;
– выявление резервов укрепления финансовой устойчивости;
– разработка вариантов управленческих решений для мобилизации
выявленных резервов.
Различные стороны производственной, сбытовой , снабженческой
и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную
оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее
важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия
представлены в отчете о прибылях и убытках в форме № 2 годовой и
квартальной отчетности.
Показатели финансовых результатов, среди которых важнейшим
является прибыль, характеризуют эффективность финансово хозяйственной
деятельности предприятия. Реальная величина прибыли должна
рассматриваться как мера его жизнеспособности, т.к. рост прибыли создает
финансовую базу для самофинансирования:
• расширенного воспроизводства;
• решения проблем социального развития коллектива;
• материального стимулирования работающих;
• погашения долговых обязательств предприятия перед банками,
другими кредиторами и инвесторами . Кроме того, прибыль является
важнейшим источником формирования бюджетов разного уровня.
(Федерального, субъектов Федерации, местного).
Она характеризует степень деловой активности, финансовой
устойчивости и благополучия предприятия. По прибыли определяют уровень
17
отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного
предприятия.
В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться
если не к получению максимальной прибыли, то, по крайней мере, к тому
объему прибыли, который позволял бы ему прочно удерживать позиции на
рынке сбыта и обеспечивать динамичное развитие производства в условиях
конкуренции.
Однако абсолютная величина прибыли недостаточно характеризует
экономическую эффективность работы предприятия , т.к. не обладает
свойством сравнимости . Поэтому необходимо рассчитывать показатели
рентабельности, которые являются относительными характеристиками
финансовых результатов и эффективности деятельности предприятий. Они
измеряют доходность (прибыльность) с различных позиций и в совокупности
с показателями прибыли дают целостную характеристику формирования
собственных средств предприятия и их использования. В задачи анализа
финансовых результатов входят:
• оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли;
• изучение структуры и составных элементов балансовой прибыли;
• выявление и измерение влияния факторов, воздействующих на
прибыль балансовую и от реализации продукции;
• анализ показателей рентабельности.
Целью финансового анализа является получение достаточного числа
информативных параметров, характеризующих финансовое состояние
компании: прибыли и убытки, изменения в структуре активов и пассивов, в
расчетах с дебиторами и кредиторами и др. Анализ может быть
ретроспективным, перспективным и отражать состояние сегодняшнего дня.
Цели анализа достигаются в результате решения определенного
взаимосвязанного набора аналитических задач, реализация которых
возможна на основе организационных, информационных , технических и
18
методических возможностей предприятия. Практика финансового анализа
выделяет шесть общепринятых методов.
1. Горизонтальный (временной) — сравнение отчетных финансовых
показателей с плановыми, либо с показателями предыдущего периода
(базисного).
2. Вертикальный (структурный) — определение структуры итоговых
7
финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности
на результат в целом. Например, определение удельного веса внеоборотных
активов в имуществе компании. Это позволяет оценить, к примеру ,
фондоемкость этого предприятия.
3. Трендовый — сравнение каждой позиции отчетности с ря дом
предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции
динамики показателя , очищенной от случайных влияний. Так, например ,
анализ динамики продаж продукта ≪А≫ за ряд лет указывает на устойчивую
тенденцию снижения темпов роста . Это позволяет сделать вывод о
заключительной фазе жизненного цикла продукта, от производства которого
компании следует постепенно отказаться. С помощью тренда формируются
возможные значения показателя в будущем. Следовательно , метод может
использоваться в перспективном и прогнозном анализе.
4. Сравнительный (пространственный) – сравнение показателей
отчетности:
• с планом;
• со среднеотраслевым уровнем;
• с данными конкурентов;
• со средними общеэкономическими данными;
• с данными отдельных подразделений компании между собой;
• с экономической моделью.
5. Анализ относительных показателей ( коэффициентов ) — расчет
отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.
Абсолютные показатели недостаточно характеризуют исследуемые явления и
19
процессы , т.к. не имеют базы сравнения , поэтому
используются относительные показатели. Исчисляются в процентах,
коэффициентах или индексах.
6. Факторный — анализ влияния отдельных факторов (причин) на
результативный (обобщающий) показатель. Факторный анализ может быть
как прямым ( собственно анализ, представляющий раздробление
результативного показателя на составные части), так и обратным (синтез),
когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный
показатель.
Перечисленные методы анализа способствуют аналитическому
прочтению финансовых отчетов, исходной базой которых прежде всего
являются данные бухгалтерского учета и отчетности. Помимо
перечисленных методов анализа используются статистические, экономико-
математические и другие методы.
1. Что представляет собой финансовый анализ:
а ) метод научного исследования , состоящий в изучении предмета,
явления в его целостности, единстве и взаимосвязи его частей;
б) метод познания финансового механизма компании , процессов
формирования и использования финансовых ресурсов для ее оперативной и
инвестиционной деятельности.
2. В чем заключается роль финансового анализа:
а) он позволяет прочитать бухгалтерскую отчетность и оценить
происходящие изменения;
б) управляет денежным оборотом, формирует и использует
финансовые ресурсы, оценивает финансовое состояние компании, позволяет
предвидеть риск кризисной ситуации и банкротства.
3. ≪Финансы≫ — это:
а ) система денежных отношений экономического субъекта,
возникающая в процессе его производственно-хозяйственной деятельности;
20
б) совокупность денежных средств, используемых в производственно-
хозяйственной деятельности.
9
4. Какая информация относится к бухгалтерской отчетности:
а) конъюнктура рынка;
б) бизнес-план;
в) заключение аудиторских фирм;
г) отчет об изменении капитала;
д) отчет о движении денежных средств.
5. Трендовый метод анализа позволяет:
а) провести факторный анализ показателей;
б) определить основную тенденцию динамики показателя;
в) осуществить сравнительный анализ.
6. Финансовые отношения хозяйствующего субъекта с банком состоят в
:
а) получении и погашении кредита;
б) отношениях по размещению инвестиций;
в) поступлении денежных средств в виде налогов и платежей.
1.3.Анализ факторов, влияющих на финансовую устойчивость
организации
Финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием
совокупности внутренних и внешних факторов.
1. Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.
Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом
зависят от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и
оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решать, что
производить, но и безошибочно определить, как производить, т. е. по какой
технологии и по какой модели организации производства и управления
действовать. От ответа на эти "что?" и "как?" зависят издержки производства.
21
Для устойчивости предприятия очень важна не только общая величина
издержек, но и соотношение между постоянными и переменными
издержками.
Переменные затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров и т.
д.) пропорциональны объему производства, постоянные же (на приобретение
и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию , управление,
выплату процентов за банковский кредит , рекламу, оклады сотрудников и
проч.) - от него не зависят.
Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия ,
тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и
технологией производства, является оптимальный состав и структура
активов, а также правильный выбор стратегии управления ими .
Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во
многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько
задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и
активов в денежной форме и т. д.
Следует помнить, что если предприятие уменьшает запасы и ликвидные
средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно,
получить больше прибыли . Но одновременно возрастает риск
неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за
недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит
в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую
сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной
деятельности.
Следующим значительным фактором финансовой устойчивости
является состав и структура финансовых ресурсов , правильный выбор
стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия
собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем спокойнее
оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса
прибыли, но и структура ее распределения, и собственно - та доля, которая
22
направляется на развитие производства . Отсюда оценка политики
распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе
анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно
важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях: во-
первых, для финансирования текущей деятельности - на формирование
оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности
и т. д.; во -вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные
бумаги.
Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают
средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем
больше денежных средств может привлечь предприятие , тем выше его
финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск - способно
ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами?
И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм
финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.
Итак, с точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия
определяющими внутренними факторами являются:
1) отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
2) структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;
3) размер оплаченного уставного капитала;
4) величина и структура издержек, их динамика по сравнению с
денежными доходами;
5) состояние имущества и финансовых ресурсов , включая запасы и
резервы, их состав и структуру.
2. Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.
Термин "внешняя среда" включает в себя различные аспекты:
экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе
технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей,
экономическую и финансово-кредитную политику правительства РФ и
принимаемые ими решения , законодательные акты по контролю за
23
деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти
внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри
предприятия.
Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза
экономического цикла , в которой находится экономика страны. В период
кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее
производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше
сокращает сбыт . Снижаются в целом доходы субъектов экономической
деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы
прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий , их
платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.
Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса приводит
не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы.
Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный
фактор финансовой устойчивости предприятия.
Серьезными макроэкономическими факторами финансовой
устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень
развития финансового рынка , страхового дела и внешнеэкономических
связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов.
Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит
от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно
велико для предпринимательской деятельности в России . Отношение
государства к предпринимательской деятельности, принципы
государственного регулирования экономики (его запретительный или
стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной
реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не
учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.
Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних
факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России
, является на сегодняшний день инфляция.
24
Глава 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ
2.1.Организационно – экономическая характеристика организации
Общество с ограниченной ответственностью «МЕТРОПОЛИС»
образовано в 1994 году в соответствии с Гражданским кодексом Российской
Федерации , Федеральным законом « Об обществах с ограниченной
ответственностью» и иным действующим законодательством Российской
Федерации. Основной целью создания общества является производство
мучных кондитерских изделий на Юге России. Предприятие выпускает более
500 видов разнообразной выпечки. Основными принципами работы
компании является творческий подход к своему делу и высокий
профессионализм, душевное отношение и точный контроль над качеством.
Общество является юридическим лицом и осуществляет свою
деятельность на основании законодательства, действующего на территории
Российской Федерации и устава общества. Место нахождения общества г.
Краснодар и обладает полной хозяйственной самостоятельностью,
обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, расчетные и
иные, в том числе валютные, счета в банках на территории России и за
рубежом, от своего имени самостоятельно выступает участником
гражданского оборота, приобретает и осуществляет имущественные и
личные неимущественные права, несет обязанности.
Предприятие является юридическим лицом по российскому
законодательству : имеет в собственности обособленное имущество и
отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени
приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные
права, быть истцом и ответчиком в суде.
Общество в своей деятельности руководствуется Уставом предприятия,
законодательством Российской Федерации и обязательными для исполнения
актами исполнительных органов власти.
25
Структура организации имеет линейно-функциональный вид и состоит
из следующих отделов, начальники которых находятся в непосредственном
подчинении директора:
1. производственно-технический отдел;
2. отдел материально-технического снабжения;
3. отдел сбыта;
4. планово-экономический отдел, бухгалтерия;
5. юридический отдел;
6. отдел кадров;
7. отдел маркетинга.
Организация осуществляет учет результатов своей деятельности
посредством бухгалтерского , оперативного и статистического учета и
отчетности в порядке, установленном действующим законодательством и в
соответствии с учетной политикой. Финансовый год устанавливается с 1
января по 31 декабря включительно. Финансовое положение любого
предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько
быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги, т.е.
от их оборачиваемости. Бизнес в любой сфере деятельности начинается с
определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается
необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и
сбыт продукции. Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот,
тем больше предприятие реализует продукции при одной и той же сумме
капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на
любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует
дополнительного вложения средств и может вызвать ухудшение финансового
состояния предприятия. Поэтому анализ оборачиваемости имеет большое
значение для анализа деловой активности и результативности деятельности.
Расчет и динамика показателей, характеризующих деловую активность ООО
«МЕТРОПОЛИС» представлены в таблице 2.1.