26
Оценка деловой активности организации показала, что за
анализируемый период критической точкой спада показателей является
2015 г., однако в 2016 г. ситуация , хоть и незначительно , изменяется в
лучшую сторону.
Таблица 2.1 - Оценка деловой активности организации
"МЕТРОПОЛИС" за период 2014-2016 гг.
По данным таблицы, констатируем факт, что деловая активность
организации снизилась, об этом свидетельствуют низкие показатели
оборачиваемости, а как следствие длительные периоды обращения, с 2014
г. практически все показатели увеличились. Например , период оборота
собственного капитала увеличивается на протяжении всего
анализируемого периода. Единственное снижение наблюдается при
расчете периода оборота дебиторской задолженности с 2015 г . она
снизилась в 2 раза и составила 69 дней, однако данное значение является
высоким. Как видно из расчетов, также снижается уровень фондоотдачи
основных средств до 0,63 руб. выручки на 1 руб. основных средств, за
27
счет превышения темпов роста основных средств над темпами роста
выручки. А рентабельность продаж имеет отрицательное значение, так
как за последние два года организация получает убыток от продаж.
2.2. Оценка финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость организации характеризует ее финансовое
положение с позиции достаточности и эффективности использования
собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с
показателями ликвидности характеризуют надежность организации. Если
потеряна финансовая устойчивость , то вероятность банкротства высока,
предприятие финансово несостоятельно.
Вообще, устойчивость предприятия служит залогом выживаемости и
основой стабильности положения.
Одной из важнейших характеристик финансового состояния ОOО
«МЕТРОПОЛИС» является ее финансовая устойчивость.
Анализ, представленный в данной главе, позволяет определить факторы,
негативно влияющие на финансовую устойчивость , а также возможные
средства их устранения.
Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе абсолютных и
относительных показателей.
Результативность деятельности любого предприятия может оцениваться
с помощью абсолютных и относительных показателей.
Применяя абсолютные показатели, можно проследить в динамике
размер балансовой прибыли либо чистой прибыли ( Таблица2 .2).
Относительные показатели характеризующие эффективность деятельности
предприятия , подразделяются на две группы: первая - показатели деловой
активности (Таблица 2.2), вторая - показатели рентабельности (Таблица 2.3).
Таблица 2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия
на основе абсолютных показателей
Показатель
Услов-
ные
обозна
2014
2015
2016
Отклонения
28
чения
2010-
2009
2011-
2010
Источники
формирования
собственных
средств:
с.490+с
.630+с.640+с.6
50- с.216
СК
2 956 648
850
3 164 371
821
3 361 500
542
207 722
971
197 128
721
Внеоборотные
активы: с.190.
ВА
3 459 370
917
3 542 224
366
3 765 163
896
82 853
449
219 939
530
Наличие
собственных
оборотных
средств: СК-ВА
СОС
-502 722
067
-377 852
545
-403 663
354
124 869
522
-25 810
809
Долгосрочные
пассивы: с.590.
ДО
332 287
093
303 341
437
316 883
283
-28 945
656
13 541
846
Наличие
собственных и
долгосрочных
заемных
средств: СОС +
ДО.
СД
-170 434
974
-74 511
108
-86 780
071
95 923
866
-12 268
963
Краткосрочные
заемные
средства: с.610.
КЗС
30 350 023
42 825 776
120 692
592
12 475
753
77 866
816
Общая величина
основных
источников
формирования:
СД + КЗС.
ОИФ
-140 084
951
-31 685
332
33 912 521
108 399
619
65 597
853
Общая величина
запасов: с
.210+с.220-
с.216.
З
73 343 801
70 282 928
82 760 063
-3 060
873
12 477
135
Излишек (+)
или недостаток
(-) собственных
оборотных
средств: СОС -
З.
+/-
СОС
-576 065
868
-448 135
473
-486 423
417
127 930
395
-38 287
944
Излишек (+)
или недостаток
(-) собственных
и долгосрочных
заемных
средств: СД - З.
+/- СД
-243 778
775
-144 794
036
-169 540
134
98 984
739
-24 746
098
Излишек (+)
или недостаток
+/-
ОИФ
-213 428
752
-101 968
260
-48 847
542
111 460
492
53 120
718
29
(-) основных
источников
формирования:
ОИФ - З.
В анализируемых периодах наблюдается недостаток СОС, СОС не
обеспечиваются запасы и затраты, необходимо привлечение дополнительных
источников финансирования, хотя в 2015 году заметен их рост, также
наблюдается сокращение недостатка собственных и долгосрочных средств в
2015 году.
Недостаток источников по всем трем абсолютным показателям говорят
о неустойчивости финансового состояния предприятия.
Проанализируем финансовую устойчивость предприятия на основе
относительных показателей, представленную в таблице 2.
Коэффициент автономии показывает, насколько организация независима
от кредиторов. За данные периоды имеются незначительные изменения
коэффициента, его значение больше нормативного , следовательно,
организация не зависит от заемных источников финансирования.
Коэффициент заемных средств в динамике также имеет незначительное
изменение, что говорит об увеличении зависимости предприятия в 2016 году
от внешних источников. Тем не менее, значение данного показателя остается
ниже норматива.
Коэффициент финансовой устойчивости больше норматива . Это значит, что предприятие не зависит от
краткосрочных заемных средств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Значение Коб
значительно меньше нормативного показателя. Это значит, что большая часть собственного капитала сформирована за
счет заемных источников, однако замечается тенденция их снижения, а именно в 2014 году - 88%, в 2015 - 29%, в 2016
году - 23%.
Таблица 2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе относительных
показателей
Показатель
Условные
обозначения
2014
2015
2016
Нормат
ив
Источники собственных средств: с.490+с
.630+с.640+ с.650-с.216
СК
2 956 648
850
3 164 371
821
3 361 500
542
Долгосрочные обязательства: с.590
ДО
332 287
093
303 341
437
316 883
283
Краткосрочные пассивы: с.610+с.620+с.660.
КО
364 116
955
330 310
338
457 214
451
Внеоборотные активы с.190
ВА
3 459 370
917
3 542 224
366
3 765 163
896
Текущие активы: с.290-с.216.
ТА
193 681
981
255 799
230
370 434
380
Наличие собственных оборотных средств: СК
+ ДО - ВА.
СОС
-170 434
974
-74 542
207
-86 780
071
Валюта баланса: с.300-с.216
Б
3 653 052
898
3 798 023
596
4 135 598
276
Финансовые коэффициенты: Автономии;
Ка = СК / Б Кзс
0,81 0,19
0,83 0,17
0,81 0,19
>0.6
31
Заемных средств; Финансирования;
Финансовой устойчивости; Обеспеченности
собственными оборотными средствами;
Маневренности; Инвестирования
= (ДО + КО) / Б
Кф = СК / (ДО
+ КО) Кфу =
(СК + ДО) / Б
Коб = СОС / ТА
Км = СОС / СК
Ки = СК / ВА
4,25 0,9 -
0,88 -0,06
0,85
4,99 0,91
-0,29 -
0,02 0,89
4,34 0,89
-0,23 -
0,03 0,89
<0.4 >1
>0.75
>0.1
>0.4 -
0.5 > 1
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме.
Значение Км ниже норматива, то есть предприятие не способно свободно маневрировать собственными средствами.
Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени собственные источники покрывают вложения в
основной капитал. В динамике значение данного показателя увеличивается, однако находится ниже норматива.
2.3. Оценка финансового состояния организации
Финансовое состояние организации — это экономическая категория,
отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность
субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и
саморазвитию на фиксированный момент времени.
Таким образом, финансовое состояние организации характеризуется
размещением и использованием средств (активов) и источниками их
формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).
Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием
эффективной деятельности фирмы.
Финансовое состояние организаций (ФСП), его устойчивость во многом
зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения
собственных и заемных средств ) и от оптимальности структуры активов
предприятия, и в первую очередь — от соотношения основных и оборотных
средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.
Оценка финансового состояния организации целесообразно начать с
оценки динамики и структуры бухгалтерского баланса. Динамика и
структура активов по данным бухгалтерского баланса компании ООО
«МЕТРОПОЛИС» за 2014-2016 года приведена в таблице 2.4.
Таблица 2.4. Динамика и структура актива баланса ООО
«МЕТРОПОЛИС»
Статьи актива
баланса
Значение показателя
Изменение
тыс. руб.
удельный вес, %
тыс.
руб.
%
31.12.14
31.12.15
31.12.16
31.12.14
31.12.16
1.
Внеоборотные
активы
10643
8890
8418
1,96
2,09
-2225
79,1
2. Оборотные
активы
530741
486167
394617
98,0
97,9
-
136124
74,4
2.1. Запасы:
121064
107510
79908
22,4
19,8
-41156
66,0
33
- готовая
продукция;
115739
102282
76060
21,4
18,9
-39679
65,7
-затраты в
незавершенном
производстве и
расходах
будущих
периодов;
1033
657
485
0,19
0,12
-548
47,0
2.2. Ликвидные
активы:
409677
378657
314709
75,7
78,1
-94968
76,8
- денежные
средства и
краткосрочные
вложения;
13879
4107
22205
2,6
5,5
+8326
160,0
- дебиторская
задолженность
и товары
отгруженные
395798
374550
292504
73,1
72,6
-
103294
73,9
Валюта
баланса
541384
495057
403035
100,0
100,0
-
138349
74,4
На диаграмме рисунка 2.5 ниже наглядно представлено
соотношение основных групп активов организации ООО
«МЕТРОПОЛИС».
34
Рисунок 2.5. - Структура активов ООО «МЕТРОПОЛИС», %
Основная доля в активе баланса предприятия приходится в 2016 году на
ликвидные активы (78,1%), при этом их доля уменьшилась за три года на
23,2%. Одновременно отмечено сокращение удельного веса запасов на 2,6%
или на 41156 тыс. руб. Также можно отметить, что за три года внеоборотные
активы незначительно сократились в активе баланса на 2225 тыс. руб.
Динамика и структура пассивов по данным бухгалтерского баланса ООО
«МЕТРОПОЛИС» за 2015-2016 года приведена в таблице 2.6 и на рисунке
2.7.
Таблица 2.6 - Динамика и структура пассива баланса ООО
«МЕТРОПОЛИС»
Статьи пассива
баланса
Значение показателя
Изменение
тыс. руб.
удельный вес, %
тыс.
руб.
%
31.12.14
31.12.15
31.12.16
31.12.14.
31.12.16
1.
Собственный
27239
17848
33741
5,0
8,4
+6502
123,9
35
капитал
2.
Долгосрочные
обязательства:
207
-
-
0,04
-
-207
-
- прочие
долгосрочные
обязательства.
207
-
-
0,04
-
-207
-
3.
Краткосрочные
обязательства
(без доходов
будущих
периодов):
514145
477209
369294
95,0
91,6
-
144851
71,8
- кредиты и
займы;
4203
-
-
0,8
-
-4203
-
- прочие
краткосрочные
обязательства
509942
477209
369294
94,2
91,6
-
140648
72,4
Валюта
баланса
541384
495057
403035
100,0
100,0
-
138349
74,4
Общее сокращение пассивов баланса, также как и активов, за три года
составило 138349 тыс. руб. или 25,6%. В целом изменение пассивов
предприятия можно считать положительным, на что указывает рост
собственного капитала против сокращения заемного капитала.
Так, собственный капитал возрос на 6502 тыс . руб. или на 23,9%, а
краткосрочные обязательства сократились на 144851 тыс. руб. или на 28,2%.
Следует также отметить , что долгосрочные обязательства ООО
«МЕТРОПОЛИС» в 2015 году были полностью погашены.