23
(корреляционно-регрессионный анализ). Прогнозирование производится на основе
формирования информационно-нормативной базы данных по технико-
экономическим, демографическим и нормативно-справочным характеристикам.
Суть прогноза сводится к установлению движения занятости профессионалов
в связи с переменой этих характеристик. Потому как анализируемый подход
базируется на корреляции кадровых структур с основными технико-
экономическими показателями в ретроспективе и прогнозировании состояния этих
структур на будущее, происходит решение обратной задачи. При этом вероятны
искажения, связанные со сложившимися измененимя в кадровом составе (избыток
рабочих мест, скрытая безработица и т. д.).
Регрессионный анализ отобранных характеристик дает возможность строить
корреляционно-регрессионную модель потребности в профессионалах, которая
используется для оценки в период прогнозирования с учетом ожидаемых значений
технико-экономических показателей в прогнозируемом периоде.
Вероятно, что анализируемый подход целесообразен в обстоятельствах
стабильных состояний системы востребованности труда профессионалов.
5. Пятый подход (расчетный, норма по аналогии с другими странами)
Используется, в основном, как метод показательного образца (например,
международных сопоставлений). Вероятно, что имеются определенные социально-
экономические процессы, характерные в той или иной мере для мировой экономики.
Используемые в наше время методы и методики прогнозирования не в полной
мере отвечают требованиям надежности и оперативности информации.
1.4 Показатели финансового состояния предприятия
Финансовое положение предприятия - это характеристика его финансовой
конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности),
использования финансовых ресурсов и капитала, исполнения обязательств перед
государством и иными хозяйствующими субъектами. Структура и глубина анализа и
оценки результатов финансового состояния фирм во многом зависят от
прозрачности информации о корпорации. В целях проведения анализа фирм
используются коэффициенты, которые используются для сопоставления с
24
аналогичными показателями других компаний той же отрасли и со
среднеотраслевыми показателями.
Показатели рентабельности
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна
деятельность предприятия.
- Коэффициент рентабельности продаж (К р.п.), %. Демонстрирует долю
чистой прибыли в объеме продаж компании. Такой коэффициент показывает, какую
сумму операционной прибыли получает корпорация с каждого рубля проданной
продукции.
К р.п. = ЧП/Чоп*100% (1.1)
где К р.п. - коэффициент рентабельности продаж;
ЧП - чистая прибыль;
Чоп - чистый объем продаж.
- Коэффициент рентабельности собственного капитала (К р.с.к.), %.
Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц
чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками
корпорации.
К р.с.к. = ЧП/СК*100% (1.2)
где К р.с.к - коэффициент рентабельности собственного капитала;
СК- собственный капитал.
- Коэффициент рентабельности активов предприятия (К р.а.п.), %.
Позволяет определить эффективность использования активов корпорации.
Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько денег чистой прибыли
заработала каждая единица активов.
К р.а.п. = ЧП/А*100% (1.3)
где К р.а.п. - коэффициент рентабельности активов предприятия;
А - активы предприятия.
Показатели ликвидности
Показатели ликвидности характеризуют способность компании быстро
погашать собственные краткосрочные долговые обязательства перед кредиторами
25
предприятия.
- Коэффициент абсолютной ликвидности (К а.л.). Этот коэффициент
показывает, какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта
за счет денежных средств и их эквивалентов в виде высоколиквидных ценных бумаг
и депозитов, т.е. абсолютно ликвидных активов компании.
К а.л. = (ДС+Кфв)/ТО (1.4)
где К а.л. - коэффициент абсолютной ликвидности;
ДС - денежные средства;
Кфв - краткосрочные финансовые вложения;
ТО- текущие обязательства.
- Коэффициент срочной ликвидности (К ср.л.). Этот коэффициент
представляет собой отношение наиболее ликвидной доли оборотных средств
(денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых
вложений) к краткосрочным обязательствам.
К ср.л. = (ДС+Кфв+Сп)/ТП (1.5)
где Кср.л. - Коэффициент срочной ликвидности;
Сп - счета к получению;
ТП - текущие пассивы.
- Коэффициент текущей ликвидности (К т.л.). Показатели ликвидности
демонстрируют, в какой степени предприятие способно расплатиться по
краткосрочным обязательствам текущими активами. Анализ и оценка ликвидности
позволяет оценить, в какой степени компания в состоянии покрывать свои текущие
долги, каков уровень надежности этого покрытия, возможно ли дополнительное
привлечение краткосрочных обязательств без критического ухудшения
ликвидности.
К т.л. = ТА/ТП (1.6)
где К т.л. - коэффициент текущей ликвидности;
ТА - текущие активы;
ТП - текущие пассивы.
- Чистый оборотный капитал (Чок). Чистый оборотный капитал
26
необходим корпорации для поддержания финансовой устойчивости, поскольку
превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что
предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и
имеет резервы для расширения деятельности.
Чок = ТА-ТП (1.7)
где Чок - чистый оборотный капитал.
Показатели финансовой устойчивости
Показатели финансовой устойчивости отражают соотношение собственных и
заемных средств в источниках финансирования корпорации, т.е. характеризуют
степень финансовой независимости фирмы от кредиторов.
- Коэффициент финансовой независимости (К ф.н.). Этот коэффициент
характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем меньше значение
коэффициента, тем больше займов у предприятия и тем выше риск
неплатежеспособности.
К ф.н. = СК/АП (1.8)
где К ф.н. - коэффициент финансовой независимости;
СК - собственный капитал;
АП - активы предприятия.
- Суммарные обязательства к суммарным активам (С.о./С.а.). Этот показатель
демонстрирует, какая доля активов компании финансируется за счет
долговременных займов. Чем ниже показатель, тем выше финансовая устойчивость
компании.
С.о./С.а. = (ДО+ТО)/АП (1.9)
где С.о./С.а. - Суммарные обязательства к суммарным активам;
ДО - долговые обязательства;
ТО - текущие обязательства.
- Отношение долгосрочных обязательств к активам (До/а). Этот показатель
демонстрирует, какая доля активов компании финансируется за счет долгосрочных
займов.
До/а = ДО/АП (1.10)
27
где До/а - Отношение долгосрочных обязательств к активам. Показатели
деловой активности
Эта группа коэффициентов позволяет проверить, насколько эффективно
корпорация использует свои средства.
- Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (К об.р.к.). Этот
показатель иллюстрирует, насколько эффективно корпорация использует
инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж.
К об.р.к. = Чоп/Чок (1.11)
где К об.р.к. - Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала;
Чоп - чистый объем продаж;
Чок - чистый оборотный капитал.
- Коэффициент оборачиваемости основных средств (К об.о.с). Этот
коэффициент характеризует эффективность использования фирмой имеющихся в
его распоряжении основных средств.
К об.о.с. = Чоп/ДА (1.12)
где К об.о.с. - Коэффициент оборачиваемости основных средств;
ДА- долгосрочные активы.
- Коэффициент оборачиваемости активов (К об.а.). Этот показатель
характеризует эффективность применения предприятием всех имеющихся в его
распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения.
К об.а.=Чоп/АП (1.13)
где К об.а. - Коэффициент оборачиваемости активов.
Инвестиционные критерии
Инвестиционные аспекты отражают степень привлекательности ценных бумаг
с точки зрения прибыли корпорации.
- Прибыль на акцию (Пр./а). Показывает часть чистой прибыли в
денежных единицах, приходящуюся па одну обыкновенную акцию. Увеличение
прибыли на одну акцию свидетельствует о росте корпорации - эмитента.
Пр./а = (ЧП-Дпа)/Чоа (1.14)
где Пр./а. - Прибыль на акцию;
28
Дпа - дивиденды по привилегированным акциям;
Чоа- число обыкновенных акций.
2 Практическая глава. Анализ и оценка прогнозирования
финансового состояния предприятия ООО «Русберри Лайн»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия.
Полное наименование организации: Общество с ограниченной
ответственностью "Русберри Лайн", сокращенной наименование - ООО "Русберри
Лайн".
По единому государственному регистру компаний и организаций всех форм
собственности и хозяйствования (ЕГРН) Обществу присвоены: ОКПО – 10565542;
ОКАТО – 19250501000 (Вологодская область, Устюженский район, г. Устюжна);
организационно-правовая форма ОКОПФ – 65 (общество с ограниченной
ответственностью); форма собственности по ОКФС – 16 (частная собственность);
вид деятельности по ОКВЭД – 15.33 (переработка и консервирование фруктов и
овощей, не включенных в другие группировки).
Общество создано по Решению единственного учредителя «Об учреждении
общества с ограниченной ответственностью «Русберри Лайн» от 25 июня 2012 г. №
1 и действует на основании Устава.
Общество является юридическим лицом, уставный капитал которого
составляется из номинальной стоимости долей его участников. Общество имеет
расчетные и иные счета в банках, печать со своим полным наименованием, а также
бланки, штампы, эмблемы и другие реквизиты.
Юридический и фактический адрес местонахождения предприятия: 162840,
Российская Федерация, Вологодская область, г. Устюжна, ул. Володарского, д.77.
Исходя из проанализированного мною Устава организации выявлено, что
основной целью деятельности Общества является извлечение прибыли.
Основные виды деятельности Общества - это переработка ягод и грибов, в т.ч.
заморозка, чистка и фасовка; сбор дикорастущих плодов, ягод и орехов; сбор лесных
грибов; торговля продовольственными товарами; торгово-закупочная деятельность;
29
производство, упаковка и реализация через торговые точки и иные торговые
предприятия продовольственных товаров; организация грузовых перевозок на
автотранспорте; организация в установленном порядке информационной, рекламной
и издательской деятельности; осуществление внешнеэкономической деятельности в
соответствии с действующим законодательством России; осуществление иных
видов деятельности, не запрещенных законом и не противоречащих действующему
законодательству Российской Федерации.
Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости долей
его участников. Уставный капитал определяет минимальный размер имущества,
гарантирующий интересы его кредиторов, и составляет 10 000 (десять тысяч) рублей
00 копеек. Максимальный размер доли участника не ограничен.
Высшим органом управления анализируемого предприятия является
Общее собрание участников. Руководит текущей деятельностью Общества
единоличный исполнительный орган, которым является Генеральный директор
организации.
Общество осуществляет учет результатов работ, ведет оперативный,
бухгалтерский и статистический учет по нормам, действующим в Российской
Федерации.
Основные контрагенты общества с ограниченной ответственностью
«Айспродукт», «Айр энерджи», «АйсФрут», «Аккорд» и многие другие. Главным
покупателем в настоящий момент является ЗАО «ТАНДЕР».
2.2 Анализ и оценка финансового состояния предприятия.
Устойчивое финансовое состояние в свою очередь оказывает положительное
воздействие на выполнение производственных планов и обеспечение нужд
производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как
составная часть хозяйственной деятельности, ориентирована на обеспечение
планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение
расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и
заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Своевременно
выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы
30
совершенствования финансового состояния предприятия и его платежеспособности
является главной целью анализа и оценки финансово-хозяйственного состояния
предприятия.
Для проведения анализа финансового состояния используем данные
финансовой отчетности Общества за 2012 - 2013 гг.:
- Форма № 1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение В, Г).
В нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных
и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской
задолженности и других пассивов.
- Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение Д, Е).
Общий анализ финансового состояния компании осуществляется на основе
абсолютных значений показателей баланса предприятия.
Бухгалтерский баланс - способ обобщенного отражения в стоимостной оценке
состояния активов компании и источников их образования на определенную дату.
По своей форме он представляет собой таблицу, в которой, с одной стороны (в
активе) отражаются средства (накопления) компании, а с другой (в пассиве) -
источники их образования.
Рассмотрим состав баланса анализируемой компании в таблице
«Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса за 2012 - 2013 гг.» (Приложение
Ж)
Из таблицы «Вертикальный анализ бухгалтерского баланса за 2012 - 2013 гг.»
(Приложение З) можно дать следующую оценку, что главным источником
финансирования компании выступает собственный капитал. Он составил в 2012
году – 23535 тыс. руб. и в 2013 году - 30524 тыс. руб. Средства фирмы в основном
вложены во внеоборотные активы, которые в 2012г. составили 18010 тыс. руб. или
66,21%, а в 2013г. 17997 тыс. руб. или 52%. Внеоборотные активы предприятия –
это основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые
вложения, отложенные налоговые активы.
Финансовые результаты деятельности компании характеризуются суммой
полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и
31
выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем
устойчивее его финансовое положение. Для анализа балансовой прибыли
используем форму №2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение И, К).
На протяжении 2012-2013гг. наблюдается увеличение выручки на 175%, при
этом себестоимость проданных товаров также выросла на 182%. В связи с ростом
объема продаж произошло увеличение коммерческих расходов, составляющих 13%
от выручки.
Следующим шагом необходимо определить значимые финансовые
характеристики компании за изучаемый период. Рассмотрим табл. 2.1, как
иллюстрация имеющихся у компании ресурсов и достигнутых результатов.
Таблица 2.1-Определение и динамика финансовых характеристик
деятельности предприятия
Показатели
2012 г.
2013 г.
Отклонения
абсол.,
тыс. руб.
относит,
%
1. Общая стоимость имущества
предприятия, тыс. руб.
27203,00
34607,00
7404,00
27,2
2. Стоимость иммобилизованных
активов предприятия, тыс. руб.
18010,00
17997,00
-13,00
-0,1
3. Стоимость мобильных активов
предприятия, тыс. руб.
9193,00
16610,00
7417,00
80,7
4. Стоимость материальных
оборотных средств, тыс. руб.
6200,00
10787,00
4587,00
74
5. Собственный капитал предприятия,
тыс. руб.
23535,00
30524,00
6989,00
29,7
6. Заемный капитал предприятия, тыс.
руб.
3668,00
4083,00
-415,00
-11,3
7. Собственные оборотные средства,
тыс. руб.
5525,00
12527,00
7002,00
126,7
В итоге анализа данных таблицы 2.1 можно сделать следующие выводы.
Общая стоимость имущества компании увеличилась на 7404 тыс. руб. в 2013г. в
сравнении со значением прошлого года, прежде всего, за счет увеличения стоимости
32
мобильных активов с одновременным снижением иммобилизованных активов.
Сокращение внеоборотных активов на 2,5% вызвано, в основном, уменьшением
основных средств.
Необходимо отметить, что изменение материальных оборотных средств (а
именно, увеличение на 74 %) существенно повлияло на увеличение стоимости
мобильных активов.
Собственный капитал фирмы в 2013г. вырос на 29,7% в сравнении с
показателем предыдущего года, что дает возможность в перспективе провести
модернизацию, а возможно и полную замену производственного оборудования.
Следующим шагом проведем анализ ликвидности баланса, как показатель
характеризующего наличие платежных излишков или недостатков активов. Для этой
цели сгруппируем активы по степени ликвидности (смотреть табл. 2.2), а пассивы -
по степени срочности (рассмотрим в табл. 2.3.)
Таблица 2.2-Аналитическая группировка активов предприятия
Аналитическая группировка активов
2012 г.
2013 г.
Отклонения
абсол.,
тыс. руб.
относит.,
%
1. Абсолютно ликвидные активы
предприятия (А
1
)
2165
4581
2416
111,6
2. Быстрореализуемые активы (А
2
)
828
1242
414
50
3. Медленно реализуемые активы (А
3
)
6200
10787
4587
74
4. Иммобилизованные активы,
недвижимость, неликвидные активы
(А
4
)
18010
17997
-13
-0,1
По данным таблицы 2.2 можно сделать вывод о том, что среди активов
компании наибольшее значение имеют иммобилизованные активы (прежде всего
основные средства), которые на протяжении анализируемого периода имеют
тенденцию к сокращению. Среди оборотных активов Общества наибольший
удельный вес имеют медленно реализуемые активы, как показатель достаточной
обеспеченности текущей производственной деятельности сырьем и материалом.
Также наблюдается тенденция увеличения абсолютно ликвидных активов на 111,6%