34
средств, который рассчитывается по формуле 23:
, , (23)
На основании рассчитанного значения коэффициента долгосрочного
привлечения заемных средств можно увидеть, какая часть источников
внеоборотных активов на отчетную дату сформировалась за счет
собственного и долгосрочного заемного капитала. Высокое значение данного
коэффициента показывает зависимость от заемного капитала [60, с.210].
Коэффициент мобильности всех средств предприятия рассчитывается
по следующей формуле:
, (24)
где, Ао-оборотные активы.
Высокое значение данного коэффициента свидетельствует о больших
возможностях предприятия работать бесперебойно, своевременно
рассчитываться с кредиторами, он характеризует какая доля средств
можем=т быть направлена на погашение обязательств [60, с.205].
Коэффициент мобильности оборотных средств рассчитывается с
помощью следующей формулы:
, (25)
где, ДС-денежные средства;
КФВ-краткосрочные финансовые вложения.
Данный коэффициент показывает долю денежных средств,
направленных на погашение долгосрочных обязательств, которые подлежат
погашению, в общем объеме оборотных средствах [60].
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными
средствами рассчитывается по формуле 26 и характеризует насколько
собственные оборотные средства покрывают запасы.
35
(26)
где, СОС-собственные оборотные средства.
Приведенные коэффициенты финансовой устойчивости
рассчитываются за отчетный период и сравниваются их нормативными
значениями, со значениями предыдущего периода, с похожей организацией и
на основании сравнительно анализа выявляются сильные и слабые стороны
исследуемого предприятия и его реальное финансовое состояние [60].
Таким образом, для поддержания нормальной финансовой
устойчивости предприятие должно иметь гибкую структуру капитала и
направлять движение капитала в ту сторону, где будет постоянное
превышение доходов над расходами для достижения цели сохранения
платежеспособности [60, с.64].
Далее рассмотрим платежеспособность предприятия.
Платежеспособностью можно охарактеризовать способность
предприятия следовать запланированному платежному календарю без
нарушений. Также платежеспособностью можно назвать наличие у
предприятия денежных средств и их эквивалентов в таком объеме, чтобы
погасить немедленно кредиторскую задолженность.
Эквиваленты денежных средств — это краткосрочные,
высоколиквидные вложения, которые легко обратимы в определенный объем
денежных средств и подвергаются низкому риску изменения ценности, срок
размещения которых не более 3 месяцев.
В международной практике к эквивалентам денежных средств относят
овердрафтное кредитование [39, с.90].
Платежеспособность предприятия – это удовлетворение в
определенный договором срок в полном объеме погашать платежные
требования поставщиков работ, услуг, материалов, погашать кредиты,
выплачивать заработную плату персоналу, уплачивать налоги в бюджет.
Анализ платежеспособности необходим как инструмент оценки и
36
прогнозирования финансово- хозяйственной деятельности внутри
предприятия, однако он важен и для оценки финансового состояния
предприятия для внешних инвесторов. При обращении предприятия в банк за
кредитом, банк проводит анализ финансового состояния потенциального
клиента и удостоверяется кредитоспособен ли он. Аналогичных действий
необходимо придерживаться предприятиям, которые вступают в
правоотношения в контрагентами. Важным аспектом является оценка
финансового состояния контрагента на перспективу, особенно если
предусматривается долгосрочное сотрудничество, представление отсрочки
платежа и т.д. Главная цель анализа платежеспособности — своевременно
выявить и устранить проблемы в деятельности предприятия и выявить
резервы улучшения финансовых возможностей предприятия [39, с.115].
Платежеспособность в определении В.В. Ковалева означает
«…наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов,
достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей
немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности
являются:
а) отсутствие просроченной кредиторской задолженности;
б) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете»
[25,с.307].
Важным показателем в оценке финансового состояния предприятия
является ликвидность. Это понятие более обширно, чем платежеспособность.
В научной литературе выделяют градацию ликвидности.
Рассмотрим коэффициент текущей ликвидности, который
характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами,
которые необходимы для ведения нормальной финансово- хозяйственной
деятельности и своевременного погашения срочных обязательств
предприятия. Это основной показатель ликвидности предприятия,
показывающий степень покрытия краткосрочных обязательств предприятия
оборотными активами, способными своевременно перейти в денежную
37
форму в сроки, которые совпадают с погашением обязательств [3, с.217]:
Ктп = ОА / КО, (27)
где, ОА – оборотные активы;
КО – краткосрочные обязательства.
Нормативное значение данного показателя находится в переделах 1 - 2.
Рассмотрим коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности. Он
является более точным относительно коэффициента текущей
платежеспособности, так как в числителе используются в расчете значения
денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых
вложений [35].
Кпп = (ДС + КФВ + ДЗ) / ККз, (28)
где, ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ – дебиторская задолженность;
ККз – краткосрочная кредиторская задолженность. Рекомендуемое
значение 0,7 – 0,8.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризуется тем,
насколько наиболее мобильные оборотные средства могут погасить часть
срочных обязательств, формула расчета представлена формулой 31 [35].
Кал = ДС+КФВ / ККз, (29)
где, КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
ККз – краткосрочная кредиторская задолженность. Рекомендуемым
значением коэффициента является 0,2 - 0,3 [35, с.303].
Результаты производственной, коммерческой, финансовой
деятельности предприятия влияют на финансовое состояние, ее устойчивость
и стабильность.
38
При выполнении производственного и финансового планов данные
результаты сказываются положительно на финансовом положении
предприятия, а в результате снижения объемов производства продукции,
выполнения работ и оказания услуг происходит повышение стоимости
продукции, соответственно снижаются финансовые результаты
деятельности. Данные процессы приводят к ухудшению финансового
состояния предприятия и его платежеспособности, снижению финансовой
устойчивости. Значит, финансово устойчивое состояние предприятия
является результатом правильного управления всеми внешними и
внутренними факторами, которые определяют результаты финансово-
хозяйственной деятельности предприятия.
В итоге, финансово-хозяйственная деятельность должна обеспечивать
планомерное поступление и расходование денежных средств, вести к
достижению оптимальных пропорций заемного и собственного капитала и
эффективного их использования.
39
Глава 2.Анализ финансовой устойчивости на примере ООО
«САТУРН»
2.1 Краткая экономическая характеристика деятельности ООО
«САТУРН»
Предприятие ООО «САТУРН» зарегистрирована 30 марта 2010 по
адресу 360004, республика Кабардино-Балкарская, город Нальчик, улица
Кирова, дом 122. ООО «САТУРН» присвоены ОГРН 1160726054543, ИНН
0725019584.
Основной вид деятельности — «Строительство жилых и нежилых
зданий».
Целями деятельности ООО «САТУРН» являются расширение рынка
товаров и услуг, а также извлечение прибыли. Общество вправе
осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом.
Основным видами работ ООО «САТУРН» являются: подготовка
строительного участка; строительство зданий и сооружений; монтаж
инженерного оборудования; производство отделочных работ.
Основным видом деятельности является производство
общестроительных работ по возведению зданий, к вспомогательной
деятельности относятся:
монтаж промышленных машин и оборудования;
разборка и снос зданий;
производство земляных работ;
производство электромонтажных работ;
производство санитарно-технических работ, монтаж отопительных
систем и систем кондиционирования воздуха;
производство прочих строительно-монтажных работ;
производство штукатурных работ;
работы столярные и плотничные;
работы по устройству покрытий полов и облицовке стен;
40
производство малярных и стекольных работ;
работы гидроизоляционные.
Схема организационной структуры управления ООО «САТУРН»
представлена на рис. 3.
Рисунок 3 – Организационная структура управления ООО
«САТУРН»
Высшее руководство ООО «САТУРН» добивается дальнейшего
Генеральный директор
Коммерческий
отдел
Производствен
ный отдел
Бухгалтер
Отдел закупок
Начальник
отдела
Главный
инженер -
архитектор
Кассир
Начальник
отдела
Отдел продаж
Менеджер по
пожарной
безопасности
Оператор по
работе с
прорабами
Строительная
бригада 1
Прораб 1
Менеджер по
работе с
поставщиками
Строительная
бригада 2
Прораб 2
Операцио-
нисты
Начальник
склада
41
продвижения предприятия на рынок региональных строительных и
реставрационных услуг, при этом качество выполняемых строительно-
монтажных работ рассматривается как главный фактор обеспечения
конкурентоспособности предприятия и удовлетворения требований
потребителей.
Целями в области качества строительной деятельности ООО
«САТУРН» являются совершенствование эффективности технологических
процессов, профессионального мастерства персонала, улучшения
материально- технической базы, методов и средств контроля, уровня
качества в строительстве, как стратегической основы обеспечения
соответствия продукции всем требованиям потребителя и создания
уверенности в надежности предприятия как поставщика и партнера.
Таблица 1.
Технико-экономические показатели ООО "САТУРН" за 2016-
2018 гг.
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
2017-2016гг.
2018-2017гг.
Абс. изм
(+/-)
Темп
приро
ста,
%
Абс.
изм
(+/-)
Темп
роста,
%
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Выручка1, тыс.руб.
40 556
1 560
16 936
38 996
3,8
15
376
1085,6
4
2. Себестоимость
продаж1, тыс.руб.
39123
24
13892
39 099
0,06
-13868
57883,
33
3. Валовая прибыль1
(убыток), тыс.руб.
1 433
1 536
3 044
103
107,2
1 508
198,18
4. Управленческие
расходы1, тыс.руб.
-
-
-
-
-
-
-
5. Коммерческие
расходы1, тыс. руб.
-
-
-
-
-
-
-
6. Прибыль (убыток)
от продаж, тыс. руб.
1 536
1 536
3 044
0
100
1 508
198,18
7. Чистая прибыль1,
тыс. руб.
975
1 284
2 671
309
131,7
1 387
208,02
8. Основные средства,
тыс. руб.
10
10
10
0
100
0
100
42
9. Оборотные активы2,
тыс. руб.
62 185
264
962
339 18
4
202 777
426
74
222
78,12
10. Численность ППП,
чел.
8
8
8
0
100
0
100
11.Фонд оплаты труда
ППП3, тыс. руб.
_-
-
-
-
-
-
-
12.Производительность
труда работающего,
тыс.руб. (стр1/стр.10)
5 069
195
2117
-4 874
3,85
1 992
10,86
13.Среднегодовая
заработная плата
работающего, тыс. руб.
(стр11/стр10)
-
-
-
-
-
-
-
14.Фондоотдача
(стр1/стр8)
4 056
156
1 694
- 3 900
3,85
1 538
1 086
15. Оборачиваемость
активов, раз
(стр1/стр9)
0,65
0,005
0,5
0, 645
0,77
0,495
10 000
16. Рентабельность
продаж, % (стр6/стр1)
×100%
3,78
98,46
17,97
94,68
26,05
80,5
18,25
17. Рентабельность
производства, %
(стр6/(стр2+стр4+стр5)
)
×100%
-2 547
-1,6
456,4
2 545,4
0,06
458
28 525
18. Затраты на рубль
выручки,
(стр2+стр4+стр5)/стр1*
100 коп.)
312
-
0,00015
-0,008
312,00
015
0,000
05
0,007
85
5 333,4
Данные, приведенные в таблице 1, позволяют нам проследить
определенные тенденции в развитии ООО «САТУРН» за 2016 – 2018 гг.
По итогам 2018 года предприятие получило выручку от реализации
услуг на сумму 16 936 тыс. руб., что значительно выше того же показателя за
2017 год, который составлял 1 560 тыс. руб. Темп роста 2018 года к 2017 году
равен 1085,64%.
43
Рисунок 5 – Динамика изменения показателя «Выручка»
предприятия ООО "САТУРН" за 2016 – 2018 год
Как следствие, прослеживается положительная динамика в значениях
чистой прибыли, которая является важнейшим показателем деятельности
предприятия. Анализ изменения чистой прибыли в отчетном периоде по
сравнению с предыдущим показывает значение, равное 1 387 тыс. руб. То
есть темп роста составил 208,02 %.
Рисунок 6 – Динамика изменения показателя «Чистая
прибыль» предприятия ООО "САТУРН" за 2016 – 2018 год
Что касается показателя полной себестоимости, то можно наблюдать
увеличение в 2018 году по сравнению с 2017 годом на 57883,33 %. ООО
тыс.руб.
2017 2018 2016
2018
2017
2016
50000
40000
30000
20000
10000
0
тыс.руб.
2016 2017 2018
2018
2017
2016
3000
2500
2000
1500
1000
500
0