25
З - запасы, необходимые для поддержания производственной
деятельности, руб.
Желательно равенство показателя 1.
К5= СК/СовА (1.6)
где К5 - коэффициент автономии; СК - собственный капитал, руб.; СовА -
совокупные активы, руб.
Предпочтителен высокий уровень.
К6=СК+ ДЗК/ СовА (1.7)
где К6 - коэффициент устойчивого финансирования;
СК - собственный капитал, руб.;
ДЗК - долгосрочный заемный капитал, руб.;
СовА - совокупные активы, руб.
К7 = СК/ДЗК (1.8),
где К7 - коэффициент соотношения долгосрочных источников; СК -
собственный капитал, руб.;
ДЗК - долгосрочный заемный капитал, руб.
К8= ДЗК/ ЗК (1.9),
где К8 - коэффициент структуры заемного капитала;
ДЗК - долгосрочный заемный капитал, руб.;
ЗК - заемный капитал, руб.
К9= ЗК/КЗ (1.10),
где К9 - коэффициент кредиторской задолженности;
ЗК - заемный капитал, руб.;
КЗ - кредиторская задолженность, руб.
К10 = СОС/ СК+ДЗК (1.11),
где К10 - коэффициент маневренности постоянного капитала; СОС -
собственные оборотные средства, руб.;
СК - собственный капитал, руб.;
ДЗК - долгосрочный заемный капитал, руб.
26
К11=ДЗ/КЗ (1.12)
где К11 - коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности;
ДЗ - дебиторская задолженность, руб.;
КЗ - кредиторская задолженность, руб.
К12=ОА/ВнА, (1.13)
ОА – оборотные активы, руб.;
ВнА – внеоборотные активы, руб
где К12 - коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств;
К13 = ПрА/СовА (1.14)
где К13 - коэффициент активов производственного назначения;
ПрА - активы производственного назначения (основные средства, запасы
сырья и материалов и др.), руб.;
СовА - совокупные активы, руб.
К14 = Остаточная ст-ть ОС / Первоначальная ст-ть ОС (1.15)
где К14 - коэффициент годности.
К15 = (Выручка— Выручка
б
/
уб
)
/ Выручка * 100 (1.16)
Где К15 - запас безубыточности;
Выручка
б
/
уб
- безубыточная выручка.
К16 = Прибыль реинвестированная / Прибыль чистая (1.17)
где К16 - коэффициент наращивания собственного капитала.
К17 = Прибыль до налогообложения / Постоянные финансовые расходы (1.18)
где К17 - коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов.
К18 = Выручка/ОС (1.19)
Где К18 - фондоотдача;
К19 = Выручка/М3 (1.20)
Где ОС - основные средства, руб.
К19 - материалоотдача;
К20 = Выручка/Численность (1.21)
27
Где К20 - выработка одного работника.
МЗ - материальные затраты, руб.
К21 =Выручка / ПрА (1.22).
где К21 - отдача производственных активов;
ПрА - активы производственного назначения (основные средства, запасы
сырья и материалов и др.), руб.
К22 = Прибыль до налогов / СовА * 100, (1.23)
где К22 - рентабельность совокупных активов;
СовА - совокупные активы, руб.
К23— Отражен в форме № 4 бухгалтерской финансовой отчетности, где
К23 - чистый денежный поток.
К24 — Отражен в форме № 4 бухгалтерской финансовой отчетности, где
К24 - чистый денежный поток от основной деятельности.
Для анализа финансовой устойчивости нужно понимать структуру
капитала организации. Все средства, на которые развиваются предприятия
разделены на 2 группы: собственные и привлеченные. Преимущества и
недостатки свойственны как собственному, так и заемному капиталу,
рассмотрим их в таблице 1.
Таблица 1
Преимущества и недостатки финансирования за счет собственного
и заемного капитала
СОБСТВЕННЫЙ
ПРИВЛЕЧЕННЫЙ
ПРЕИМУЩЕСТ
ВА
- Простота привлечения
- Легкость реинвестирования в
производство
- Снижение риска банкротства
- Повышение финансовой
устойчивости
- Широкие возможности привлечения
- Рост финансового потенциала для рас-
ширения производства
- Относительно низкая стоимость (не облагается
налогом на прибыль)
НЕДОСТАТКИ
- Ограниченность объема
- Высокая стоимость по
сравнению с заемными
источниками
- Упущенная возможность
прироста прибыли от
привлечения в оборот
заемного капитала
- Опасные финансовые риски (рост риска
пропорционален росту удельного веса заемных
средств)
- Активы, сформированные за счет заемных
средств, дают меньшую норму прибыли (за счет
их платности)
- Зависимость стоимости от конъюнктуры
финансового рынка Обязательность залога (в
большинстве случаев)
28
Как видно в таблице 1.1 и у собственного, так и у заемного капитала име-
ются свои недостатки и свои преимущества. В таблице 2 представлены показа-
тели, характеризующие оборачиваемость собственного капитала.
Таблица 2
Показатели оборачиваемости собственного капитала и
обязательств за год
Показатель
Коэффициент
оборачиваемости
Средняя
продолжительность одного
оборота в днях
Собственный капитал
Выручка от продаж /
Средняя балансовая
величина от собственного
капитала
Средняя балансовая
величина от собственного
капитала х 360 / Выручка
от продаж
Заемный капитал
Выручка от продаж /
Среднегодовая величина
заемного капитала
Средняя балансовая
величина от заемного
капитала х 360 / Выручка
от продаж
Кредиты и займы
Выручка от продаж /
Среднегодовая величина
задолженности по кредитам
и займам
Средняя балансовая
величина от кредитов и
займов х 360 / Выручка от
продаж
Кредиторская
задолженность
Выручка от продаж /
Среднегодовая величина
кредиторской
задолженности
Средняя балансовая
величина от кредиторской
задолженности х 360 /
Выручка от продаж
Задолженность
поставщикам и
подрядчикам
Выручка от продаж /
Среднегодовая величина
задолженности
поставщикам и под-
рядчикам
Средняя балансовая задол-
женности поставщикам и
подрядчикам / Выручка от
продаж
После расчета данных показателей начинается поэтапное исследование
финансовой устойчивости. Оно включает в себя три этапа:
Этап 1 - это проверка наличия у предприятия признаков утраты финансо-
вой устойчивости (в том числе необратимой). В ходе первого этапа рассчитыва-
ется коэффициент К1 и если он больше или равен 1, то переходим ко второму
29
этапу. Но если коэффициент К1 меньше 1, то рассчитывается коэффициент К2
и в случае, если коэффициент К2 тоже меньше 1, то оценка завершается, так как
это говорит о том, что финансовая устойчивость утрачена. Также может быть
ситуация когда коэффициент К1 меньше 1, но коэффициент К2 больше или
равен 1, в этом случае следует переходить к этапу 2, так как это говорит о том,
что организация утратила свою финансовую устойчивость, но возможность ее
восстановления существует.
Этап 2 - оценка фактического уровня устойчивости предприятия, относи-
тельно уровня, отвечающего всем условиям финансовой устойчивости. На дан-
ном этапе рассчитываются все остальные коэффициенты, кроме К1 и К2 и
сравниваются с нормативными значениями всех показателей.
Этап 3 - сравнительная оценка фактического уровня финансовой устой-
чивости исследуемого предприятия относительно уровня устойчивости этого
же предприятия в другие периоды времени, относительно устойчивости других
предприятий или относительно планируемого и фактического уровня финансо-
вой устойчивости. Проведение данного трехэтапного анализа позволит
получить оценку финансовой устойчивости, выраженную в количественных
показателях.
В рамках анализа финансовой устойчивости предприятия может быть
проведена оценка равновесия между статьями актива и пассива баланса по
срокам использования и по циклам. Данное направление анализа заключается в
оценке соответствия периода привлечения источников финансовых ресурсов
периодам оборота активов компании. Здесь определяются показатели покрытия
средств: доля собственного капитала в формировании внеоборотных активов,
доля собственного капитала в формировании оборотных активов (коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами), доля заемного
капитала в формировании оборотных активов.
Сравнивая коэффициенты оборачиваемости и продолжительности оборо-
тов в разные периоды времени, делаются выводы об изменении финансовой
устойчивости и о правильности принятия управленческих решений.
30
Изучив сущность финансовой устойчивости и методику анализа финан-
совой устойчивости, переходим к анализу финансовой устойчивости ООО
«Триада».
Из всего этого следует, что анализ финансовой устойчивости играет
достаточно важную роль в комплексном финансовом анализе и позволяет не
только делать выводы о текущей устойчивости предприятия, но и выявлять
причины недостаточно устойчивого состояния, а также принимать решения по
оптимизации структуры капитала и имущества предприятия. Анализ
финансовой устойчивости по данным финансовой (бухгалтерской) отчетности
должен использоваться на постоянной основе в качестве периодического
мониторинга (еженедельно, ежемесячно, ежеквартально и т.д.) деятельности
предприятия
Изучив сущность финансовой устойчивости и методику анализа финан-
совой устойчивости, переходим к анализу финансовой устойчивости ООО
«Триада».
31
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ТРИАДА»
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Триада» в своей
деятельности руководствуется Уставом, зарегистрированным в Инспекцией
ФНС № 11 Вологодской области от 07.02.2010 года. Общество приобретает
статус юридического лица с момента государственной регистрации.
Общество действует в соответствии с гражданским законодательством
Российской федерации, федеральным законом «Об обществах с ограниченной
ответственностью», и другими законодательными и иными актами Российской
федерации.
Общество имеет в собственности обособленное имущество, отвечает по
своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и
осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести
обязанности.
Общество имеет свой самостоятельный баланс.
Общество имеет свои печати, штампы, фирменное наименование, вправе
иметь эмблемы и товарные знаки.
Основными видами деятельности ООО «Триада» являются:
- продажа продуктов питания и ТНП;
- транспортные услуги.
Стратегическими целями предприятия являются:
- занятие прочного места на рынке Вологодской области;
- внедрение новых технологий и повышение производительности труда;
- расширение рынка сбыта за счет предложения ассортимента продукции,
разработки новых видов услуг и продвижения их к покупателю при внедрении
новых форм маркетинга;
-быстрое и качественное исполнение договорных отношений между
предприятием и заказчиками;
- снижение издержек производства;
32
- рассмотрение возможности стать экологически безопасным
предприятием с безопасными условиями труда;
- стать предприятием, в котором люди будут стремиться работать.
- повышение квалификации сотрудников.
На рисунке 2 представлена организационная структура предприятия.
Рисунок 2 - Организационная структура предприятия ООО
«Триада»
Управление предприятием осуществляет генеральный директор, назнача-
емый и освобождаемый от занимаемой должности собранием учредителей, в
соответствии с действующим законодательством. Он организует работу
предприятия, руководит всеми подразделениями, осуществляет подбор
персонала. Действует от имени предприятия и представляет его во всех
организациях и учреждения. В пределах своей компетенции издает приказы и
распоряжения.
Главный бухгалтер организует работу по ведению бухгалтерского учета,
формирует в соответствии с законодательством учетную политику, проводит
финансовый анализ предприятия, составляет бюджет движения денежных
Генеральный
директор ООО
"Триада"
Главный
бухгалтер
бухгалтер-
кассир
Коммерчес
кий
директор
менеджер
ы продаж
менеджер
ы по
закупу
Начальник
АХО
водители зав.склада
уборщики
помещени
й
33
средств, бюджет доходов и расходов, занимается планирование основных фи-
нансовых показателей, подготавливает необходимую бухгалтерскую и стати-
стическую отчетность, представляет ее в установленном порядке в соответ-
ствующие органы. Собрание учредителей устанавливает штатное расписание,
распределяет должностные обязанности, размеры заработной платы, а также
размеры надбавок и доплат к должностным окладам и порядок премирования.
Финансовый анализ деятельности любого предприятия начинается с изу-
чения основных экономических показателей. Они представлены в таблице 3.
Таблица 3
Основные экономические показатели деятельности ООО Триада» за
2015-2017 года.
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонение
2016/2015
Отклонение
2017/2016
абсол.,
тыс.руб.
темп
приро
ста,%
абсол.,
тыс.руб.
темп
приро
ста,%
Выручка, тыс. руб.
17 211
14 886
18 975
-2 325
-13,51
4 089
27,5
Себестоимость, тыс.
руб.
9 180
7 422
10 175
-1 758
-19,15
2753
37,1
Валовая прибыль, тыс.
руб.
8 031
7 464
8 800
-567
-7,06
1336
17,9
Коммерческие расходы,
тыс. руб.
5 625
5 457
5 680
-168
-2,99
223
4,1
Прибыль от продаж,
тыс.
руб.
2 406
2 007
3 120
-399
-16,58
1 113
55,5
Проценты к уплате,
тыс.
руб.
89
103
225
14
15,73
122
118,4
Налог на прибыль, тыс.
руб.
174
154
184
-20
-11,49
30
19,5
Чистая прибыль, тыс.
руб.
1 818
1625
1 927
-193
-10,62
302
18,6
Среднегодовая
стоимость имущества,
тыс. руб.
5 170
6405
7515
1 235
23,89
1 110
17,3
Среднесписочная
численность, чел.
13
14
15
1
7,69
1
7,1
Производительность
труда, тыс. руб./чел.
1 323
1 063
1 355
-260
-19,65
292
27,5
Фондоотдача
4,164
4,385
5,059
0
5,31
1
15,4
34
Продолжение таблицы 3
Рентабельность
производства, %
21,6
23,8
20,7
2
10,19
-3
-13,0
Рентабельность продаж,
%
13,9
13,4
16,4
-1
-3,60
3
22,4
Исходя из рассмотренных основных экономических показателей ООО
«Триада», видно, что выручка в 2016 году по сравнению с 2015 годом
снизилась на 2 325 тыс. руб., а в 2017 году по сравнению с 2016 годом возросла
на 4 089 тыс. руб. или на 27,4 %. Себестоимость продаж имеет такую же
динамику, как и выручка: снижение в 2016 году по сравнению с 2015 годом на
19,1 %, а в 2017 по сравнению с 2016 годом рост на 37,1 %. Рассматривая вало-
вую прибыль в 2016 году по сравнению с 2015 годом, наблюдается снижение на
567 тыс. руб., что объясняется снижением выручки в 2016 году.
Значительных изменений в коммерческих расходах не наблюдается, при
резких колебаниях выручки они снизились в 2016 году по сравнению с 2015 на
168 тыс. руб., а в 2017 по сравнению с 2016 годом увеличились на 223 тыс. руб.
Самый низкий показатель прибыли от продаж в динамике за 2015, 2016, 2017
год - 2 007 тыс. руб. в 2016 году, это связано с тем, что при снижении выручки
уровень коммерческих расходов остался практически неизменным.
Положительная динамика наблюдается у показателя процентов к уплате, в 2016
году по сравнению с 2015 годом прирост на 15,73%, в 2017 году по сравнению с
2016 годом прирост на 118,4 %, это говорит о том, что ООО «Триада» стало
привлекать больше заемных средств. Налог на прибыль имеет такую же
динамику, как и выручка, так как равняется 1 % от нее.
Чистая прибыль в 2016 году по сравнению в 2015 годом снижается на 193
тыс. руб., а в 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличивается на 302 тыс.
руб. Среднегодовая стоимость имущества имеет положительную динамику
прироста в 2016 году по сравнению с 2015 на 23%, а в 2017 году по сравнению
с 2016 на 17.3 %, это связано с приобретением нового оборудования в ООО
«Триада». Максимальный уровень рентабельности производства был достигнут
в 2017 году и составил 16,4%. На конец 2017 года среднесписочная численность