45
Таблица 9
Анализ ликвидности ООО «Триада» в 2015-2017 гг.
Показатели
Норма
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
2016/
2015
Отклонение
2017/
2016
Коэффициент общей
ликвидности
Более 1
0,670
0,863
1,060
0,193
0,197
Коэффициент абсолют-
ной ликвидности
0,2-0,25
0,127
0,612
0,567
0,485
-0,045
Коэффициент быстрой
ликвидности
0.7- 1
0,360
1,240
2,265
0,88
1,025
Коэффициент текущей
ликвидности
1-2
0,670
2,651
3,895
1,981
1,244
Коэффициент
маневренности
функционирующего
капитала
Более
0,5
-0,939
0,855
0,563
1,794
-0,292
Доля оборотных
средств в активах
Более
0,5
0,420
0,419
0,396
-0,001
-0,023
Коэффициент обеспе-
ченности оборотными
средствами
Не ме-
нее 0,1
-0,492
-0,159
0,057
0,333
0,216
Коэффициент восста-
новления платежеспо-
собности предприятия
Более 1
1,821
2,259
1,821
0,438
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть кратко-
срочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как
отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам
должника. Значение коэффициента с 2015 года по 2017 год увеличилось на 0.44
и составило 0,567, т.е. предприятие увеличило свою платежеспособность и бы-
ло в состоянии немедленно выполнить свои текущие обязательства, за счет де-
нежных средств на счетах в 2015 году на 12,7 %, а в 2017 году на 56,7 %.
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия долгов) характеризует
обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйствен-
ной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как
отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.
Значение коэффициента текущей ликвидности в 2017 году по сравнению
с 2015 годом увеличилось на 3,225 и составило 3,895, т.е. платежеспособность
возросла, и в 2017 году организация, реализуя свои ликвидные активы по
46
балансовой стоимости могла погасить текущие обязательства на 389.5 %, в то
время как в 2015 году этот показатель был равен 67 %.
Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия,
достижению им поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и
относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в
скорости оборота его средств.
Анализ деловой активности, представленный в Таблице 10, заключается в
исследовании уровней разнообразных финансовых коэффициентов.
Таблица 10
Анализ деловой активности ООО «Триада» с 2015 по 2017 г.г.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
2016/2015
Отклонение
2017/2016
Коэффициент общей обо-
рачиваемости капитала
2,254
2,324
2,525
0,07
0,201
Продолжительность оборота
капитала, дни
134
155
143
21
-12
Коэффициент оборачиваемости
мобильных средств
5,365
5,542
6,223
0,177
0,681
Доля оборотных активов в
общей величине капитала
0,423
0,419
0,406
-0,004
-0,013
Фондоотдача, обороты
4,164
4,385
5,059
0,221
0,674
Коэффициент отдачи соб-
ственного капитала
4,691
5,214
4,368
0,523
-0,846
Коэффициент оборачиваемости
материальных средств
4,953
5,547
7,103
0,594
1,556
Продолжительность оборота
хранения запасов, дни
69
65
51
-4
-14
Доля запасов в общей ве-
личине оборотных активов
0.483
0.498
0,470
0,015
-0,028
Коэффициент оборачиваемости
средств в расчетах
18,864
19,024
17,969
0,16
-1,055
Срок оборачиваемости средств
в расчетах, дни
23
20
19
-3
-1
Оборачиваемость кредиторской
задолженности, обороты
13,694
11,312
20,016
-2,382
8,704
Период погашения креди-
торской задолженности, дни
24
32
18
8
-14
Соотношение дебиторской и
кредиторской задолженности
0,584
0,595
1.114
0,011
0,519
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств
31,594
32,326
37,352
0,732
5,026
Проведя анализ деловой активности ООО «Триада» можно сделать
47
вывод, что коэффициент общей оборачиваемости капитала имеет по-
ложительную динамику роста, в 2016 году по сравнению с 2015 годом он уве-
личился на 0,07, а в 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличился на 0,201.
Продолжительность оборота капитала в 2016 году по сравнению с 2015
годом увеличилась на 21 день, а в 2017 году по сравнению с 2016 годом умень-
шилась на 21 день. Доля оборотных активов в общей величине капитала в 2015,
2016 и 2017 году оставалась практически неизменной.
Фондоотдача в 2016 году увеличилась по сравнению с 2015 годом на
0,221 оборота, а в 2017 году по сравнению с 2016 на 0,674 оборота. Период
погашения кредиторской задолженности в 2017 году снизился до 18 дней, что
говорит о том, что ООО «Триада» улучшило свое финансовое состояние и
имеет возможность скорее погасить свои обязательства перед поставщиками.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в 2017 году по
сравнению с 2015 годом говорит нам о росте дебиторской задолженности.
Далее в таблице 11, рассмотрим абсолютные показатели финансовой
устойчивости ООО «Триада».
Таблица 11
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Триада» с
2015 по 2017 г.г.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
2016/2015
Отклонение
2017/2016
Источники формирования
собственных оборотных
средств
2336
3374
5314
1038
1940
Внеоборотные активы
3630
3809
5123
179
1314
Наличие собственных
оборотных средств
-1294
-435
191
859
626
Долгосрочные пассивы
0
2144
2302
2144
158
Наличие собственных и
долгосрочных земных
источников формирования
средств
-1294
1709
2493
3003
784
Краткосрочные заемные
средства
2325
0
0
-2325
0
Общая величина запасов
1215
1461
1404
246
-57
Излишек, недостаток
собственных оборотных
средств
-2509
-1896
-1213
613
683
48
Продолжение таблицы 11
Излишек, недостаток
собственных и долгосрочных
заемных источников
формирования запасов
-2509
248
1089
2757
841
Излишек, недостаток общей
величины основных
источников формирования
запасов и затрат
-184
248
1089
432
841
Трехкомпонентный по-
казатель типа финансовой
ситуации
0,0,0
0,1,1
0,1,1
Рассмотрев таблицу 11 вывод, что в 2015 году ООО «Триада» находилась
в кризисном финансовом состоянии, на грани банкротства, так как денежные
средства и дебиторская задолженность не покрывали кредиторскую
задолженность и заемные средства. Равновесие платежного баланса до-
стигалось лишь за счет просрочки по оплате труда персоналу, поставщикам и
налоговым органам. По состоянию на 2017 год наблюдается уже совсем другая
картина. ООО «Триада» значительно улучшило свое финансовое состояние, и
финансовая устойчивость оценивается как нормальная.
Далее переходим к изучению структуры капитала. Показатели, характе-
ризующие структуру капитала, представлены в таблице 12.
Таблица 12
Показатели, характеризующие структуру капитала ООО
«Триада» с 2015 по 2017 г.г.
Показатели
Норма
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
2016/2015
Отклонение
2017/2016
Коэффициент
автономии
0,373
0,515
0,627
0,142
0,112
Коэффициент концен-
трации заемного
капитала
0,627
0,485
0,373
-0,142
-0,112
Коэффициент
капитализации
1,679
0,942
0,595
-0,737
-0,347
Коэффициент финанси-
рования
0,596
1,061
1,680
0,465
0,619
Коэффициент
соотношения
мобильных и иммо-
билизованных средств
0,724
0,720
0,655
-0,004
-0,065
49
Продолжение таблицы 12
Коэффициент устойчи-
вого финансирования
0,373
0,842
0,898
0,469
0,056
В 2017 году значение коэффициента автономии составило 0,627, а в 2015
году составляло 0,373, отсюда следует, что организация стала более финансово
устойчивой и стабильной и менее зависимой от заемных и кредитных средств.
Одним из показателей, на основе которого дается общая оценка финансо-
вого состояния организации, является прибыль.
С одной стороны, прибыль - это основной источник финансирования дея-
тельности организации, а с другой - источник доходов бюджетов различных
уровней. Извлечение прибыли - основная цель деятельности коммерческих ор-
ганизаций. Анализ формирования финансовых результатов, представленный в
таблице 13, проводится как в самой организации - для целей управления
активами, так и партнерами по бизнесу или учредителями.
Далее проведем интегральную бальную оценку ООО «Триада», для того
чтобы отнести предприятие к определенному классу риска в зависимости от
набранного количества баллов. Количество набранных баллов представлено в
таблице 14. Но перед этим ознакомимся с условиями начисления баллов в
таблице 13.
Таблица 13
Баллы по показателям финансового состояния фирмы
Показатель
Норма
Баллы при
соответствии
норме
Коэффициент независимости
>0.4
20
Коэффициент соотношения заемных и соб-
0.3-1
15
ственных средств
Коэффициент текущей ликвидности
>1
20
Коэффициент критической оценки
>0.6
10
Коэффициент абсолютной ликвидности
>0.1
10
Рентабельность продаж
>0.1
10
Рентабельность основной деятельности
>0.1
10
Золотое правило экономики
соблюдается
5
50
Продолжение таблицы 13
Доля дебиторской задолженности в оборотных
активах
25
25-30
30
-5
-10
-15
Общая сумма баллов
Климова Н. В. дает следующее описание классов риска: «1-й класс дости-
гается, если набрана сумма баллов 75—100. Это значит, что организация пла-
тежеспособна, имеет абсолютную ликвидность и устойчивое финансовое по-
ложение относительно конкурентов. Если сумма набранных баллов от 50 до 70,
то она принадлежит ко2-й классу. В этом случае организация имеет незначи-
тельные трудности в погашении краткосрочных обязательств, тем не менее кри-
терии ликвидности соблюдаются, финансовая устойчивость нормальная. К 3-й
классу организация относится, если набирает 25—45, в этом случае заемные
средства превышают наиболее ликвидные активы, коэффициент текущей лик-
видности меньше норматива, бывает просроченная дебиторская задолженность,
задержки в погашении текущих обязательств, фирма финансово неустойчива. 4-
й класс — менее 20 баллов. Организация имеет кризисное финансовое состоя-
ние. Кредиторская задолженность превышает дебиторскую, увеличивается про-
сроченная задолженность, сокращается прибыль, снижаются оборачиваемость
активов и платежеспособность, баланс неликвиден».
Таблица 14
Количество набранных баллов, характеризующих финансовую
устойчивость ООО «Триада» с 2015 по 2017 г.г.
Наименование
Норма
2015 год
2016 год
2017 год
Коэффициент абсолютной ликвидности
20
5.08
20
20
Коэффициент критической оценки
18
0
10.2
18
Коэффициент текущей ликвидности
16.5
0
16.5
16.5
Коэффициент финансовой независимости
17
0
10.2
17
Коэффициент обеспеченности соб-
ственными источниками финансирования
15
0
0
0
Коэффициент финансовой независимости в
части формирования запасов и затрат
13.5
13.5
13.5
13.5
Сумма баллов
100
18.58
70.4
85
Класс
1
5
2
2
В 2017 году ООО «Триада» относится ко второму классу финансовой
51
устойчивости, имеет хорошее финансовое состояние, но имеется не-
значительный риск взаимоотношения партнеров с данным предприятием.
В ходе анализа деятельности предприятия ООО «Триада» было выявлено
следующее:
На начальном этапе исследования организация находилась в неустойчи-
вом положении, финансовое состояние было нестабильным. Дебиторская
задолженность в исследуемом периоде увеличилась. На всем промежутке
исследования дебиторская задолженность имеет критическое значение,
превышает 25-27% оборотных активов.
На начало финансового периода финансовое состояние предприятия оце-
нивается, как критическое, а уже к концу исследуемого периода оно оценивает-
ся, как нормальное, при котором гарантируется платежеспособность. Доходы
организации в анализируемом периоде имеют положительную динамику роста.
На всем этапе исследования вероятность банкротства организации невелика.
Изменения в уровне общей рентабельности не наблюдаются.
Имеет место дефицит собственного оборотного капитала, без привлече-
ния долгосрочных обязательств у компании нет маневренных средств, что яв-
ляется негативным фактором. Предприятие имеет ряд проблем, решение
которых позволит повысить в целом финансовое состояние и положительно
скажется на уровне финансовой устойчивости.
52
3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ТРИАДА»
3.1 Предложения по улучшению финансовой устойчивости предприятия
В ходе анализа деятельности предприятия был выявлен ряд проблем,
которые оказывают влияние на финансовую устойчивость ООО «Триада».
В современных рыночных условиях, стабильное развитие предприятия
связано с его финансовой устойчивостью. Финансовая устойчивость
показывает состояние финансовых ресурсов предприятия.
По данным анализа финансовой ООО «Триада» было выявлено:
1) сократилась доля собственного капитала в источниках
финансирования компании, что приводит к повышению вероятности
наступления кризисной ситуации;
2) на начальном этапе деятельности предприятие находилось в
неустойчивом положении, финансовое состояние было нестабильным, в а само
предприятие испытывало значительную зависимость от внешних источников;
3) средства предприятия вложены в медленно реализуемые активы
(основные средства), а оборотный капитал формируется за счет заемных
средств, что может негативно сказаться на финансовой устойчивости;
4) предприятие не в состоянии покрывать за счет собственных
оборотных средств необходимые размеры запасов и затрат;
5) предприятию не хватает перманентных оборотных средств для
обеспечения себя запасами. Преобладают заемные источники финансирования;
6) имеет место дефицит собственного оборотного капитала, без
привлечения долгосрочных обязательств у компании нет маневренных средств,
что является негативным моментом.
Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления,
можно дать некоторые рекомендации по повышению финансовой устойчивости
предприятия:
- необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в
53
стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного
оборотного капитала были выше темпов роста заемного капитала;
- увеличение объемов инвестирования в основной капитал и его долю в
общем имуществе организации;
- обеспечить приращение наиболее ликвидных активов.
Таким образом, для того, чтобы увеличить ликвидность и финансовую
устойчивость компании необходимо находить резервы для развития внутри
организации, которые позволят увеличить прибыльность производства и
достичь безубыточной работы ООО «Триада».
Для снижения затрат на содержания устаревшего оборудования, а также
повышения обновляемости оборудования можно предложить реализовать часть
оборудования, а также сдавать в аренду оборудование, которое не
используется. Внедрение данного мероприятия положительно скажется на
прибыли предприятия, на структуре капитала, что в конечном итоге позволит
повысить финансовую устойчивость.
Важный путь повышения эффективности использования основных
фондов - уменьшение количества излишнего оборудования и быстрое
вовлечение в производство неустановленного оборудования.
Омертвление большого количества средств труда снижает возможности
прироста производства, ведет к прямым потерям овеществленного труда
вследствие их физического и морального износа, поскольку после длительного
хранения оборудование часто приходит в негодность.
Причины, по которым оборудование не используется, различные:
- куплено про запас;
- приобретенное ранее, но не понадобившееся в результате изменения
профиля предприятия и продукции;
- устаревшее морально;
- купленное для раскомплектации, но неиспользованное.
В ходе интегральной бальной оценки ООО «Триада» на конец 2017 года
относилась ко 2 классу и имело хорошее финансовое состояние. Для
54
достижения абсолютной финансовой устойчивости и отнесения к 1 классу,
предприятием было не выполнено лишь одно условие - коэффициент обеспе-
ченности собственными источниками финансирования должен быть более 0,5.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирова-
ния показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет соб-
ственных средств и для того, чтобы улучшить показатель нам нужно увеличить
капитал фирмы, уменьшить дебиторскую задолженность.
Приняв во внимание выявленные в ходе интегральной бальной оценки
финансовой устойчивости негативные явления, можно дать некоторые
рекомендации по ее повышению:
- проведение мероприятий снижающих дебиторскую задолженность;
- введение системы штрафов при несоблюдении покупателями
условий договоров и несвоевременного погашения дебиторской
задолженности;
- реализация неиспользуемого оборудования.
По итогам 2017 г. дебиторская задолженность составила 1 4623 тыс. руб.
Применение системы скидок за досрочную оплату товара, приведет к более
быстрому поступлению денежных средств на счета предприятия и снижению
величины дебиторской задолженности. Денежные средства, поступившие на
счета, после внедрения данного мероприятия, следует направить на погашение
заемных обязательств.
Кроме того, можно рассмотреть условия предоставления скидок за вне-
сенную покупателем предоплату. Следует отметить, что в компании в настоя-
щее время применяется только система скидок за покупку товара крупным
оптом.
Допустим, за предоплату предоставляется скидка в размере 0,5% от стои-
мости товара, за оплату товара в день его поступления - 0,2%, за досрочное по-
гашение дебиторской задолженности - 0,1%. Практика деятельности аналогич-
ных компаний показывает, что при применении данного метода стимулирова-
ния дебиторов к оплате, дебиторская задолженность распределяется так, как