17
обстоятельств возникновения. То есть существенность показателя при
формировании бухгалтерской отчетности определяется совокупностью
качественных и количественных факторов.
При формировании бухгалтерской отчетности организацией должна быть
обеспечена нейтральность информации, содержащейся в ней, т.е. исключено
одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей
бухгалтерской отчетности перед другими. Информация не является
нейтральной, если посредством отбора или формы представления она влияет на
решения и оценки пользователей с целью достижения предопределенных
результатов или последствий.
Организация должна при составлении отчетности придерживаться
принятых ею содержания и форм отчетности последовательно от одного
отчетного периода к другому. Изменение принятых содержания и формы
Бухгалтерского баланса, Отчета о прибылях и убытках и Пояснений к ним
допускается в исключительных случаях, например при изменении вида
деятельности.
При условии соблюдения всех требований, предъявляемых к
бухгалтерской отчетности, она имеет достаточно широкие аналитические
возможности.
По данным Бухгалтерского баланса можно осуществить следующие
аналитические процедуры:
– проанализировать состав, структуру и динамику активов (имущества) и
источников их формирования (собственных и заемных);
– путем сопоставления отдельных статей актива и пассива Баланса
оценить ликвидность баланса и платежеспособность организации;
– на основе изучения соотношения величины собственного и заемного
капитала оценить финансовую устойчивость предприятия;
– оценить вероятность банкротства.
18
По данным Отчета о финансовых результатах можно оценить и
проанализировать:
– состав, структуру и динамику финансовых результатов
– выявить влияния факторов на показатели прибыли (от продаж, до
налогообложения, чистой)
– систему показателей рентабельности;
– динамику показателей деловой активности.
По данным Отчета об изменениях капитала проводится:
– анализ динамики всех основных составляющих собственного капитала
(уставного, добавочного, резервного капитала, нераспределенной прибыли)
– оценка изменения резервов, создаваемых организацией
– оценка чистых активов и средств, полученных из бюджета и
внебюджетных фондов на финансирование расходов по обычным видам
деятельности и вложений во внеоборотные активы.
Отчет о движении денежных средств позволяет изучить денежные потоки
организации в виде поступлений (притоков) и расходования (оттоков)
денежных средств в разрезе текущей (обычной), инвестиционной и финансовой
деятельности за ряд периодов.
Данные Пояснения к Бухгалтерскому балансу и Отчета о финансовых
результатах дают возможность проанализировать изменение величины:
– амортизируемого имущества (нематериальных активов, основных
средств)
– доходных вложений в материальные ценности
– отдельных видов финансовых вложений
– дебиторской и кредиторской задолженности
– структуру и динамику расходов по обычным видам деятельности
– расходов на НИОКР и освоение природных ресурсов
– выданных и полученных обеспечений, а также средств целевого
финансирования и бюджетных кредитов.
19
Пользователь финансовой отчётности – юридическое (физическое) лицо,
заинтересованное в информации об организации (ПБУ 4/2009).
7
Перечень вопросов, исследуемых в процессе анализа финансовой
отчетности, зависит от сферы экономических интересов основных групп
пользователей информации о различных аспектах деятельности организации.
Исходя из интересов информационных потребностей пользователей
бухгалтерской отчётности можно на две категории: внешние и внутренние.
– внутренние (управленческий персонал, менеджеры, руководители и
специалисты подразделений, учредители, участники, собственники)
– внешние: непосредственно заинтересованные (государство, в лице
налоговых органов, существующие и потенциальные кредиторы, поставщики и
покупатели, собственники средств и др.); косвенно заинтересованные
(аудиторские службы, биржи ценных бумаг, консультанты по финансовым
вопросам, законодательные органы, юристы, банки, инвесторы, пресса и СМИ,
государственные органы статистики, профсоюзы).
Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником
информации о ее деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов
раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе
предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности.
1.2 Понятие, экономическая сущность и значение финансового
анализа предприятия
Неотъемлемой частью финансовой работы на предприятии является
финансовый анализ и оценка его финансового состояния
Финансовое состояние - состояние финансов предприятия
характеризуемое совокупностью показателей, отражающих процесс
формирования и использования его финансовых средств.
7
Письмо Минфина РФ от 21.12.2009 N ПЗ-4/2009 "О раскрытии информации о финансовых вложениях
организации в годовой бухгалтерской отчетности"
20
Финансовое состояние предприятия — это экономическая категория,
отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность
субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и саморазвитию
на фиксированный момент времени.
8
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой
деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала,
изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и
потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние
предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность
Под финансовым состоянием предприятия понимают:
- его экономическое состояние, характеризующееся системой
показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых
ресурсов предприятия, необходимых для его хозяйственной деятельности
- как одну из важнейших характеристик его деятельности, которая
определяет конкурентоспособность, потенциал бизнеса, оценивает степень
гарантии экономических интересов предприятия и его партнеров
- как один из главных критериев для банков при решении вопроса о
целесообразности и условиях выдачи кредита. На финансовое состояние
предприятия влияют все компоненты менеджмента, которые условно можно
разделить на управление финансами, персоналом, производством, маркетингом,
НИОКР, логистикой.
9
Будучи результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых
отношений предприятия, его финансовое состояние определяется всей
совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
Сущность финансового анализа заключается в оценке и прогнозировании
финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета и
8
Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник //- 5-е изд.; перераб. и доп. -М.: ЮНИТИ, 2011.
9
Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. Т. 2/ Пер. с англ. под ред. В.В.
Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2016
21
отчетности.
10
Основными задачами финансового анализа являются:
- оценка финансового состояния предприятия
- своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой
деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия
и его платежеспособности
- определение влияния факторов на выявленные отклонения по
показателям
- прогнозирование финансового состояния предприятия и возможных
финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных
условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных
ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных
вариантах использования ресурсов
- обоснование и подготовка управленческих решений по улучшению
финансового состояния
- разработка конкретных мероприятий, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового
состояния предприятия.
Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в
финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового
состояния предприятия и его платежеспособности.
Экономический анализ финансового состояния организации
предполагает несколько этапов
11
(Рисунок 2).
На предварительном этапе проводится обзор экономического и
финансового положения субъекта хозяйствования. Такой обзор предполагает
изучение характеристики общей направленности финансово-хозяйственной
10
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — 2-е
изд.; перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2015
11
Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово- хозяйственной деятельности предприятия. Учебное
пособие. Таганрог. Издательство ТРТУ, 2016г.
22
деятельности и оценку надежности информации статей финансовой отчетности
предприятия. В ходе предварительного обзора рассматриваются следующие
вопросы:
- имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного
периода
- условия работы предприятия в отчетном периоде
- результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде
- перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Рисунок 2 - Этапы анализа финансового состояния предприятия
Данные для оценки состояния имущественного положения предприятия
на начало и конец отчетного периода берутся из финансовой отчетности, а
Этапы анализа финансового состояния предприятия
Предварительный
обзор
финансового
состояния
предприятия
Оценка и анализ экономического потенциала
предприятия
Оценка и анализ
результативности
финансово-
хозяйственной
деятельности
предприятия
Оценка имущественного
положения
Оценка
финансового
положения
Анализ ликвидности
Анализ финансовой устойчивости
Оценка основной (производственной)
деятельности
Анализ
рентабельности
Оценка положения на рынке ценных бумаг
Построение аналитического баланса
- нетто
Анализ качественных изменений в
имущественном положении
Вертикальный анализ баланса
Горизонтальный анализ баланса
Оценка надежности
информации статей отчетности
Характеристика общей направленности финансово
–
хозяйственной деятельности
23
именно – из баланса предприятия.
Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, выясняются
тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении
в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности
предприятия, особенностях работы с контрагентами и др., как правило,
содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности.
12
Результативность и перспективность деятельности предприятия
обобщенно оцениваются по данным анализа динамики прибыли, а также
сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его
производственной деятельности и прибыли. Информация о недостатках в
работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном
или завуалированном виде. Например, статья «Убытки» - явно свидетельствует
о неудовлетворительной работе предприятия. В балансах вполне рентабельных
предприятий могут присутствовать также в скрытом, завуалированном виде
статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе. Это может
быть результатом не только фальсификаций со стороны предприятия, но и
принятой методикой составления отчетности, согласно которой в балансовых
статьях содержится комплексная информация, требующая конкретизации и
расшифровки (например, статьи «Прочие дебиторы», «Прочие кредиторы»).
Характеристика общей направленности финансовой деятельности
определяется рядом экономических показателей, таких как:
- доля активной части основных фондов
- коэффициент обновления
- коэффициент фондоотдачи
- величина собственных оборотных средств
-коэффициент ликвидности.
12
Кибиткин А.И. , Дрождинина А.И., Мухомедзянова Е.В., Скотаренко О.В //Учет и анализ в коммерческой
организации//Монографии//. Издательство"Академия Естествознания", 2016 год
24
На следующем этапе проводится оценка и анализ потенциала
предприятия, которые предполагают оценку имущественного и финансового
состояния предприятия, поскольку обе эти стороны финансово-хозяйственной
деятельности взаимосвязаны. Нерациональная структура имущества, его
некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и
наоборот.
Для качественного анализа целесообразно использовать так называемый
аналитический баланс-нетто, который формируется путем устранения влияния
на итог баланса (валюту) и его структуру регулирующих статей. Кроме того, в
статьях баланса необходимо использовать развернутое сальдо по активно –
пассивным бухгалтерским счетам.
13
Анализ имущественного состояния предприятия проводится с
использованием вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского
баланса предприятия, которые взаимодополняют друг друга. Поэтому на
практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как
структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее
показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных
сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду
деятельности и объемам производства предприятий.
14
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их
источников и позволяет перейти к относительным оценкам и проводить
хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности
предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов,
сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные
показатели финансовой отчетности.
13
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — 2-е
изд.; перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2015
14
Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово- хозяйственной деятельности предприятия. Учебное
пособие. Таганрог. Издательство ТРТУ, 2014г.
25
Вертикальный анализ отчетности – техника анализ финансовой
отчетности, при которой изучается соотношение выбранного показателя с
другими однородными показателями в рамках одного отчетного периода.
Вертикальный анализ (т.е. анализ показателей отечности по вертикали)
направлен на изучение структуру имущества, обязательств, доходов, расходов
организации. Например, верительный анализ актива бухгалтерского баланса
дает представление о доли основных средств, нематериальных активов,
запасов, дебиторской задолженности и других видов имущества в общих
активах предприятия (вертикальный анализ актива баланса).
15
Определив в
процентах долю каждого показателя в общем итоге, у аналитика появляется
возможность сравнивать предприятие по данным показателям с другими
предприятиями, что невыполнимо, если оперировать абсолютными
величинами. В части пассива баланса проводят структурный анализ
собственных и заемных средств, а также состав заемных средств по срокам
погашения (долгосрочные и краткосрочные обязательства).
В части анализа отчета о прибылях и убытках, вертикальный анализ
используют для выявления структуры расходов и расходов, определения доли
или чистой прибыли расходов в выручке от реализации.
Вертикальный анализ, по определению, проводят в рамках одного
отчетного периода. Однако рассчитав процентные соотношения показателей,
часто прибегают к горизонтальному анализу, прослеживая изменение этих
показателей в течение ряда периодов.
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или
нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели
дополняются относительными темпами роста (снижения).
16
Степень
15
Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. Т. 1/ Пер. с англ. под ред. В.В.
Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2016
16
Петрова Л.В., Игнатущенко Н.А., Фролова Т.П.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности: Учебное пособие для вузов Издательство Московского государственного открытого
университета, 2015 г.
26
агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся
базисные темпы роста за ряд лет (не менее трех смежных периодов), что
позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и
прогнозировать их значения.
Горизонтальный анализ отчетности – это сравнительный анализ
финансовых данных за ряд периодов. Данный метод также известен под
названием "трендовый анализ".
При горизонтальном анализе отчетности (например, баланса), берется
показатель (строка) и прослеживается его изменение в течение двух или более
периодов. В качестве периодов могут браться любые одинаковые временные
интервалы, но обычно для бухгалтерской отчетности используют
поквартальный анализ или анализ данных по годам. Количество анализируемых
периодов может варьировать в зависимости от конкретной задачи, однако
качественный анализ, как правило, возможен, когда в анализируемом ряду
более 3-х периодов.
В части бухгалтерской отчетности наиболее распространен
горизонтальный анализ баланса, отчета о прибылях и убытках; реже – отчет о
движении денежных средств, изменении капитала. При анализе баланса
прослеживают изменение стоимости отдельных видом имущества и
обязательств в течение рассматриваемого периода. При анализе отчета о
прибылях и убытках рассматривают изменение выручки, затрат, финансовых
результатов.
17
При горизонтальном анализе используют два подхода:
- сравнение изменение в абсолютных величинах (например, рублях)
- сравнение изменений в относительных (процентных) величинах
Как правило, в отчете аналитик использует оба подхода. При этом более
наглядным подходом выступает анализ изменения в процентах к предыдущему
17
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. - 14-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ
ИНФРА-М, 2014