36
карьера используется собственный парк горной и автомобильной техники. С
целью исключения неблагоприятных атмосферных условий для улучшения
формовочных и сушильных характеристик глины производится промежуточное
складирование сырья. Применяется открытое складирование в конусах с запасом
на 2 года и в закрытом хранилище – глинозапаснике с запасом на 3 недели. На
16 000 кв.м. производственных площадей установлен комплект
технологического оборудования германских фирм «Келлер» и «Хендле».
Немецкое оборудование обеспечивает полную автоматизацию на всех
этапах производства: от подготовки сырья до упаковки готовой продукции.
Отлаженные системы печей обеспечивают высококачественный обжиг, сушилки
гарантируют равномерную и бережную сушку керамических изделий,
разгрузочно-упаковочный автомат производит пакетирование в термоусадочную
пленку. Такая упаковка обеспечивает надежную доставку кирпича потребителю
автомобильным и железнодорожным транспортом.
Основным сырьем для общества являются:
- глина собственного карьера;
- светложгущая глина Новоорского месторождения Оренбургской
области;
- песок Письмянского месторождения;
- термоусадочная пленка из г. Дзержинска, г. Казань.
Динамика объема производства кирпича ОАО «Керамика» показана на
рисунке 6. Из рисунка видно, что начиная с 2015 г. объем выпуска продукции
снизился. В 2018 г. в сравнении с 2015 г. снижение составило 4,1 млн. условных
кирпичей или 7,6%. Вместе с тем, в сравнении с 2017 г. предприятием увеличило
выпуск продукции на 1,7 млн. условных кирпичей или 3,5%. Учитывая, что
продукция предприятия узкоориентирована, объем выпуска находится в
зависимости от темпов развития строительной отрасли, непосредственно
определяющих спрос на продукцию.
37
Рисунок 6. Динамика объема выпуска продукции ОАО «Керамика»
Основной выпускаемой продукцией является кирпич керамический
пустотелый одинарный, изготавливаемый методом пластического формования
на вакуумном прессе. Кроме одинарного кирпича выпускается утолщенный, 7
видов фигурного кирпича, заборный кирпич, «эконом» – кирпич с
уменьшенными габаритами по ширине. Номенклатура кирпича выпускается в
различных цветовых гаммах. Структура выпуска кирпича по маркам за 2018 г.
показана на рисунке 7.
Рисунок 7. Структура выпуска продукции ОАО «Керамика» по
маркам
Из рисунка видно, что наибольший удельный вес приходился на
производство высокомарочного кирпича М150, который в отличие от других
видов кирпича можно использовать для строительства многоэтажных домов.
53.6
53.9
50.8
48.1
49.8
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г.
объем выпуска, млн. условных кирпичей
1.04%
0.06%
98.68%
0.22%
М 75 М 100 М 150 некондиционный
38
Продукция ОАО «Керамика» реализуется преимущественно на
региональном рынке Республики Башкортостан. Основными конкурентами для
ОАО «Керамика» в Республике Башкортостан являются:
- ООО «Кирзавод «Ажемак»
- ООО «Дюртюли-Керамика», Дюртюлинский р-н
- ООО «Арланский КЗ» г. Нефтекамск
Доли основных поставщиков кирпича в 2018 г. показаны на рисунке 8.
Рисунок 8. Доли основных поставщиков кирпича на рынок в
2018 г.
Из рисунка видно, что в 2016 г. ОАО «Керамика» являлось лидером
регионального рынка керамического кирпича с долей рынка 56,1%, которая в
сравнении с предыдущим годом увеличилась на 8,4 процентных пункта.
Изменение объема реализации продукции ОАО «Керамика» в 2016 – 2018
гг. показано в таблице 6.
Таблица 6
Объем продаж продукции ОАО «Керамика»
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение, +,-
2017/
2016
2018/
2017
Объем продаж в
натуральном
выражении, млн.
условных
кирпичей
48,4
43,4
51,9
-5
8,5
Объем продаж в
стоимостном
выражении, млн.
руб.
426,8
388,0
493,1
-38,8
105,1
12.90%
14.30%
16.70%
56.10%
ООО "Кирзавод
"Аржемак"
ООО "Дюртюли -
Керамика"
ООО "Арланский КЗ"
ОАО "Керамика"
39
Как видно из таблицы, в 2018 году отгружено продукции собственного
производства 51,9 млн. штук условных кирпичей, что на 8,5 млн. штук или на
19,6% больше, чем в 2017 году. Увеличение объема реализации продукции
объясняется ростом спроса строительных компаний на высокомарочный кирпич.
Изменение спроса на продукцию оказывает определяющее влияние на динамику
выручки компании (рисунок 9).
Рисунок 9. Динамика выручки ОАО «Керамка»
Данные рисунка указывают на неустойчивую динамику выручки
предприятия в 2016 – 2018 гг. Так, в 2017 г. выручка ОАО «Керамика» снизилась
на 98659 тыс. руб. или 20,04%, что можно объяснить снижением объема
производства и реализации продукции в натуральном выражении. В 2018 г.
выручка предприятия, напротив, увеличилась на 107743 тыс. руб. или 27,36%.
Рост выручки можно оценить положительно с точки зрения влияния на
финансовые результаты деятельности предприятия, анализ которых проведен в
таблице 7.
Из таблицы видно, что динамика основных показателей прибыли за
анализируемый период существенно изменилась. Так, если в 2017 г. было
выявлено существенное снижение по основным показателям прибыли, то в 2018
г., напротив, необходимо отметить их рост. Наиболее высокие темпы прироста
были выявлены по показателям прибыли до налогообложения и чистой прибыли,
которые составили соответственно 79,62% и 68,81%.
492378
393719
501462
112.75%
79.96%
127.36%
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
140.00%
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
2016 г. 2017 г. 2018 г.
выручка, тыс. руб. темп роста, %
40
Таблица 7
Анализ динамики финансовых результатов ОАО «Керамика»
Показатель
Значение показателя,
тыс. руб.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темпы роста,
%
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Валовая прибыль
128570
108545
127153
-20025
18608
84,42
117,14
Прибыль от продаж
65760
51112
61807
-14648
10695
77,73
120,92
Сальдо прочих
доходов и расходов
(12042)
(26907)
(18329)
-14865
8578
-223,44
131,88
Прибыль до
налогообложения
53718
24205
43478
-29513
19273
45,06
179,62
Чистая прибыль
42258
20872
35233
-21386
14361
49,39
168,81
Динамика прибыли предприятия обусловила изменения значений
показателей рентабельности его деятельности. Значения данных показателей
представлены в таблице 8.
Таблица 8
Анализ рентабельности деятельности ОАО «Керамика»
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение, +,-
2017/
2016
2018/
2017
Выручка, тыс. руб.
492378
393719
501462
-98659
107743
Полная
себестоимость,
тыс. руб.
426618
342607
439655
-84011
97048
Прибыль от
продаж, тыс. руб.
65760
51112
61807
-14648
10695
Чистая прибыль,
тыс. руб.
42258
20872
35233
-21386
14361
Среднегодовая
стоимость
активов, тыс. руб.
253854
268596,5
296793
14742,5
28196,5
Среднегодовая
стоимость
собственного
капитала, тыс.
руб.
140421
140470
158522,5
49
18052,5
Рентабельность
продаж, %
13,35
12,98
12,33
-0,37
-0,65
Рентабельность
производства, %
15,41
14,92
14,06
-0,49
-0,86
Рентабельность
активов, %
16,65
7,77
11,87
-8,88
4,1
Рентабельность
собственного
капитала, %
30,09
14,86
22,22
-15,23
7,36
Результаты расчетов, выполненных в таблице 8, указывают на устойчивое
снижение показателей рентабельности продаж и производства. В сравнении с
41
2017 г. уровень рентабельности продаж сократился на 0,65%. Основной
причиной выявленной динамики показателя является превышение темпов роста
выручки над темпами роста прибыли от продаж. Уровень рентабельности
производства ОАО «Керамика» сократился на 0,86%. Основной причиной
снижения является увеличение расходов на 1 рубль продаж с 0,870 до 0,878 руб.
Вместе с тем положительная динамика была выявлена в отношении
показателей рентабельности активов и собственного капитала. Уровень
рентабельности активов ОАО «Керамика» в 2018 г. увеличился на 4,1%. В
результате на 1 рубль активов было получено 11,87 коп. чистой прибыли. Сумма
чистой прибыли в расчете на 1 рубль собственного капитала увеличилась с 14,86
до 22,22 коп. Рост уровня рентабельности активов и собственного капитала ОАО
«Керамика» следует оценить положительно, т.к. он свидетельствует о
повышении эффективности использования имущества предприятия и
источников его финансирования.
Прибыль и уровень рентабельности деятельности предприятия в первую
очередь зависят от уровня деловой активности предприятия, который
характеризуется скоростью оборота активов предприятия. Расчет основных
показателей активов ОАО «Керамика» выполнен в таблице 9. Результаты
выполненных расчетов свидетельствуют об ускорении оборачиваемости активов
ОАО «Керамика». Так, скорость оборота активов предприятия увеличилась в
0,23 раза, в результате чего продолжительность одного оборота активов
сократилась на 33,56 дней.
Таблица 9
Показатели оборачиваемости активов ОАО «Керамика»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Коэффициент
оборачиваемости активов
1,94
1,46
1,69
-0,48
0,23
Коэффициент
оборачиваемости основных
средств
6,42
6,07
9,09
-0,35
3,02
Коэффициент
оборачиваемости оборотных
активов, в т.ч.
2,87
2,01
2,15
-0,86
0,14
42
Продолжение таблицы 9
материальных запасов
11,63
5,43
4,40
-6,2
-1,03
Готовой продукции
5,03
4,24
6,18
-0,73
1,94
Дебиторской задолженности
57,57
62,71
69,90
5,14
7,19
Продолжительность одного
оборота активов
185,57
246,57
213,01
61
-33,56
Продолжительность одного
оборота основных средств
56,07
59,31
39,60
3,27
-19,71
Продолжительность одного
оборота оборотных активов,
в т.ч.
125,44
179,10
167,44
53,66
-11,66
Материальных запасов
30,95
66,30
81,82
35,35
15,52
Готовой продукции
71,57
84,91
58,25
13,34
-26,66
Дебиторской задолженности
6,25
5,7
5,15
-0,55
-0,55
Ускорение оборачиваемости активов ОАО «Керамика» было вызвано
увеличением скорости оборота как основных средств, так и оборотных активов,
которое было вызвано увеличением скорости оборота готовой продукции и
дебиторской задолженности. Отрицательное влияние на скорость оборота
оборотных активов оказало замедление оборачиваемости запасов и увеличение
продолжительности одного оборота запасов на 15,52 дней.
Таким образом, по результатам анализа была выявлена положительная
динамика в отношении основных экономических показателей, характеризующих
результаты деятельности и уровень деловой активности предприятия. Вместе с
тем в процессе исследования было отмечено снижение уровня рентабельности
продаж и производства. Выявленные изменения могут оказать отрицательное
влияние на уровень финансовой устойчивости предприятия, что требует его
более детального анализа.
2.2. Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
организации
Анализ финансовой устойчивости ОАО «Керамика» проводился с
использованием методик расчета абсолютных и относительных показателей
финансовой устойчивости. Одним из основных абсолютных показателей
финансовой устойчивости является показатель чистых активов. По данным
отчета об изменениях капитала ОАО «Керамика» были определены значения
показателя чистых активов, а его изменения отражены на рисунке 10.
43
Рисунок 10. Динамика чистых активов ОАО «Керамика»
Из рисунка видно, что в 2016 – 2018 г. предприятие располагало
положительными чистыми активами. При этом положительной оценки
заслуживает тот факт, что в 2018 г. величина чистых активов предприятия
увеличилась на 35233 тыс. руб. Для выяснения причин, объясняющих динамику
чистых активов необходимо провести факторный анализ. Результаты анализа
отражены в таблице 10. Из таблицы видно, что негативное влияние на динамику
чистых активов предприятия оказал существенный рост краткосрочных
обязательств предприятия, в результате которого чистые активы сократились на
70450 тыс. руб.. В то же время увеличение стоимости контролируемых
предприятием активов и снижение долгосрочных обязательств позволило
увеличить чистые активы на 105863 тыс. руб. Таким образом, негативное
влияние факторов было полностью компенсировано.
Таблица 10
Факторный анализ чистых активов ОАО «Керамика»
Показатели
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
Влияние
на
чистые
активы
Всего активы, тыс. руб.
287252
306334
19082
+19082
Долгосрочные
обязательства, тыс. руб.
107887
21286
-86601
+86601
Краткосрочные
обязательства, тыс. руб.
38459
108909
70450
-70450
Чистые активы, тыс. руб.
140906
176139
35233
Общая положительная сумма чистых активов может скрывать в себе
существование отрицательных элементов. Поэтому далее необходимо провести
140034
140906
176139
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
180000
200000
2016 г. 2017 г. 2018 г.
чистые активы, тыс. руб.
44
более детальный анализ структуры чистых активов. В составе чистых активов
предприятия необходимо выделить две их основные части: чистые
внеоборотные и чистые оборотные активы, которые в свою очередь
характеризуют величину собственных оборотных средств. Анализ выделения
данных элементов в составе чистых активов необходим для того чтобы
определить, выполняется ли на предприятии базовое правило финансового
равновесия, согласно которому внеоборотные активы должны финансироваться
за счет постоянного капитала (собственного капитала и долгосрочных
обязательств), а оборотные активы должны быть профинансированы за счет
собственного капитала и краткосрочных кредитов и займов. Анализ структуры
чистых активов ОАО «Керамика» выполнен в таблице 11.
Представленная в этой таблице информация подтверждает тот факт, что
руководство предприятия следует принципу финансового равновесия
относительно формирования внеоборотных активов за счет постоянных
источников финансирования. Данный вывод следует из того, что как на конец
2018 г. чистые долгосрочные и чистые оборотные активы на данном
предприятии имеют положительные значения. Следует отметить, что в
структуре чистых активов предприятия за 2018 г. произошли изменения.
Так, в 2017 г. чистые активы предприятия были сформированы только за
счет чистых оборотных активов, т.к. внеоборотные активы не покрывали
полностью сумму долгосрочных обязательств. В 2018 г. удельный вес чистых
оборотных активов увеличился до 20,42%, а удельный вес чистых оборотных
активов, напротив, сократился до 79,58%.
Как было отмечено выше, чистые оборотные активы предприятия
характеризуют сумму собственных средств, направленных на формирование
оборотных активов предприятия, т.е. соответствуют показателю собственных
оборотных средств. Из таблицы 11 видно, что по состоянию на 31.12.2017 г.
значение данного показателя составило 179214 тыс. руб, а к концу 2018 г. оно
уменьшилось до 140178 тыс. руб.
45
Таблица 11
Анализ структуры чистых активов ОАО «Керамика»
Активы
Обязательства
Чистые активы
элементы
Сумма, тыс. руб.
элементы
Сумма, тыс. руб.
31.12.2017
31.12.2018
31.12.
2017
31.12.
2018
31.12.
2017
31.12.
2018
Сумма.
тыс.
руб.
Уд.
вес.,%
Сумма.
тыс.
руб.
Уд.
вес.,%
Внеоборотные
активы
69579
57247
Долгосрочные
обязательства
107887
21286
-38308
-27,19
35961
20,42
Оборотные
активы
217673
249087
Краткосрочные
обязательства
38459
108909
179214
127,19
140178
79,58
Всего актив
287252
306334
Всего
обязательства
146346
130195
140906
100
176139
100