16
Краткая характеристика каждого типа представлена ниже в таблице 1.
Таблица 1
Типы финансовой устойчивости организаций
Тип
финансовой
устойчивост
и
Источники
формировани
я запасов и
затрат
Трехкомп
онентный
показател
ь
Характеристика типа
1
2
3
4
1.
Абсолютная
финансовая
устойчивост
ь
Собственные
оборотные
средства, -ЕС
М = (1, 1,
1)
Организация совершенно не
зависит от внешних кредиторов
или инвесторов, так как запасы и
затраты полностью покрываются
собственным оборотным капиталом
2.
Нормальная
финансовая
устойчивост
ь
Собственные
средства и
долгосрочные
займы и
кредиты, -Ет
М = (0, 1,
1)
Для покрытия своих запасов и
затрат организация рационально
использует собственные средства,
а также привлеченные средства
долгосрочного характера
3.
Неустойчив
ое
финансовое
состояние
Собственные
оборотные
средства,
краткосрочные
и долгосрочные
займы и
кредиты, -Е
М = (0, 0,
1)
Запасы и затраты в данном случае
превышают сумму собственных
средств, поэтому у организации
возникает необходимость
восстанавливать равновесие своего
положения
4.
Кризисное
финансовое
состояние
-
М = (0, 0,
0)
Организация абсолютно не
платежеспособна и находится на
гране банкротства. Запасы и
затраты превышают суммы каких-
либо средств
На практике рассмотренные выше 3 метода встречаются с одинаковой
степенью вероятности. Обычно при составлении отчетности по анализу
финансового состояния организации, в нее включаются все
вышеперечисленные методы и дополняют друг друга.
Однако, проводя анализ финансовой устойчивости какой-либо
организации, не стоит забывать о том, что располагая только этими данными не
целесообразно делать выводы о состоянии организации в целом. Всегда следует
помнить, что финансовая устойчивость лишь часть анализа финансового
состояния.
17
1.3 Финансовая устойчивость как ключевой показатель деятельности
организации
На сегодняшний день финансовый анализ деятельности предприятия
является важным составным элементом финансового менеджмента, который
представляет собой механизм управления финансами, в том числе финансами
предприятия, в связи с этим возникает необходимость в проведении
финансового анализа деятельности предприятия. Финансовый анализ
деятельности предприятия позволяет определить, способно ли предприятие
обеспечивать платежами основные и оборотные фонды, т.е. устойчиво ли
предприятие с финансовой точки зрения.
Понятие «финансовая устойчивость предприятия» имеет широкое
распространение в практике, но единого однозначного понятия на сегодняшний
день нет. Однозначность данного понятия отсутствует, так как одни авторы
заменяют понятие «финансовая устойчивость предприятия» на понятие
«рыночная устойчивость», но хотелось бы отметить, что понятие «рыночная
устойчивость» является более широким, и включает в себя, помимо
финансовой устойчивости, устойчивость ценовой стратегии предприятия,
устойчивость уровня конкурентоспособности производимой предприятием
продукции, а также устойчивость хозяйственных связей и многое другое.
Другие авторы - экономисты отождествляют понятие «финансовая
устойчивость» с такими понятиями, как платежеспособность, финансовая
независимость, прибыльность и ликвидность предприятия, по нашему мнению,
данный подход является наиболее точным и наиболее полно характеризует
понятие «финансовая устойчивость предприятия».
Рассмотрим некоторые понятия «финансовой устойчивости
предприятия», которые, на наш взгляд, наиболее полно отражают
экономическую сущность и содержание данного понятия. М. С. Абрютина и А.
18
В. Грачев отождествляют финансовую устойчивость с надежно
гарантированной платежеспособностью.
14
В. В. Бочаров определяет финансовую устойчивость как состояние
денежных ресурсов хозяйствующих субъектов, которое обеспечивает развитие
предприятия преимущественно за счет собственных средств при условии
сохранения предприятием платежеспособности и кредитоспособности при
минимальном уровне предпринимательского риска
15
.
По мнению А. В. Быкадорова, финансовая устойчивость предприятия
заключается в степени обеспеченности запасов и затрат собственными и
заемными источниками формирования, соотношением собственных и заемных
средств, а также системой абсолютных и относительных показателей
16
.
О. Н. Волкова характеризует финансовую устойчивость соотношением
собственных и заемных средств
17
. По мнению О. В. Ефимовой финансовая
устойчивость отражает финансовое состояние предприятия, при котором оно
способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и
финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами,
при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющих
предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а
также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников предприятия
18
.
Н. Жилкина отражает сущность и содержание финансовой устойчивости
предприятия в следующем понятии: финансовая устойчивость
(платежеспособность) - это способность предприятия рассчитываться по
платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т.е.
способность предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные
производственные фонды нормальными источниками формирования. Под
14
Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия : учебно-практическ. по- соб. /
М. С. Абрютина, А. В. Грачев. - 2-е изд. - М. : Дашков и Ко, 2013. - С. 272.
15
Бочаров, В. В. Финансовый анализ : учеб. пособ. / В. В. Бочаров. - СПб. : Питер, 2014. - С. 240.
16
Быкадоров, В. Л. Финансово-экономическое состояние предприятия : практическ. пособ. / В. Л. Быкадоров,
П. Д. Алексеев. - М. : ПРИОР, 2013. - С. 96.
17
Волкова, О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник / О. Н. Волкова. - М. : «Проспект»,
2013. - С. 424.
18
Ефимова, О. В. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособ. / О. В. Ефимова. - М. : Омега-Л, 2013.
19
нормальными источниками формирования понимается совокупность
собственного капитала, долгосрочных обязательств и краткосрочных заемных
средств
19
.
В. Ковалев считает, что финансовая устойчивость предприятия в
значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения
финансовых ресурсов в активы предприятия
20
.
М. В. Мельник считает, что организация располагающая достаточным
объемом капитала для обеспечения процесса непрерывного производства и
реализации продукции в заданном объеме, а также имеющая возможность
полностью и своевременно погашать свои обязательства, формировать средства
для пополнения и роста внеоборотных активов является устойчивой с
финансовой точки зрения
21
.
По мнению зарубежного автора-экономиста, Ф. Б. Риполь-Сарагоси,
финансовая устойчивость - это такое состояние счетов предприятия,
гарантирующее его постоянную платежеспособность
22
. Г. В. Савицкая
утверждает, что финансовая устойчивость предприятия - это способность
субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять
равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней
среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную
привлекательность в границах допустимого риска
23
.
Исходя из вышеизложенных понятий, можно сделать вывод, что
большинство авторов отождествляют понятие «финансовая устойчивость
предприятия» с понятием платежеспособность, но нельзя не согласиться с
утверждением Л. Т. Гиляровской о том, что понятие «финансовая
устойчивость» шире понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность»,
19
Ефимова, О. В. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособ. / О. В. Ефимова. - М. : Омега-Л, 2013.
20
Жилкина, А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия : учебник / А. Н. Жилкина. - М. :
ИНФРА-М, 2014. - С. 426.
21
Ковалев, В. В. Финансовый анализ : методы и процедуры / В. В. Ковалев. - М. : Финансы и статистика, 2013. -
С. 560.
22
Мельник, М. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / М. В. Мельник, Е. Б.
Герасимова. - М. : Форум, 2014. - С. 193.
23
Риполь-Сарагоси, Ф. Б. Финансовый и управленческий анализ / Ф. Б. Риполь-Сарагоси. - М. : Приор, 2013. -
С. 451.
20
так как, помимо данных понятий, включает в себя оценку различных сторон
деятельности предприятия
24
. Также хотелось бы отметить, что финансовая
устойчивость предприятия напрямую зависит от результатов его деятельности.
Предприятие, на котором выполняются нормы по производственным и
финансовым планам, является наиболее устойчивым, в отличие от предприятия,
на котором соответствующие планы недовыполняются или не выполняются
вовсе, в следствие, увеличивается себестоимость изготавливаемой продукции,
соответственно уменьшается выручка, все это приводит к ухудшению
финансовой устойчивости предприятия, а в следствие к ухудшению
финансового состояния предприятия.
Проанализировав различные точки зрения авторов, и уточнив основные
характеристики понятия «финансовая устойчивость предприятия», на наш
взгляд, наиболее полно экономическую сущность данного понятия
характеризует следующее определение: финансовая устойчивость предприятия
- это способность предприятия своевременно расплачиваться по своим
обязательствам для обеспечения непрерывного процесса производства,
оставаясь при этом платежеспособным и кредитоспособным, иметь
возможность активного инвестирования в ликвидные активы, создания
финансовых резервов, обеспечивая тем самым свое стабильное развитие.
Финансовая устойчивость предприятия является одной из важных
составляющих финансового анализа, подтверждением этому является
следующее: финансово устойчивое предприятие имеет преимущество перед
своими конкурентами в привлечении инвестиций, получении кредитов, в
выборе наиболее выгодных поставщиков и в привлечении наиболее
квалифицированных кадров, также данное предприятие не имеет
задолженности перед государством, в виде уплаты налогов и взносов в
социальные фонды, банками, в виде своевременной и в полном объеме уплаты
процентов и погашения основной суммы долга, страховых компаний, в виде
24
Гиляровская, Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций : учеб. пособ. / Л.
Т. Гиляровская. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - С. 159.
21
своевременной и в полном объеме уплаты страховых взносов, акционерами, в
виде выплаты дивидендов, работниками, в виде выплаты заработной платы, в
полном объеме и в установленный срок.
Исходя из вышеизложенного, можно определить цель анализа
финансовой устойчивости предприятия. Целью финансовой устойчивости
предприятия является своевременное выявление и устранение недостатков в
финансовой деятельности предприятия, а также в уже сложившейся на данном
предприятии структуре активов и пассивов.
Для достижения цели финансовой устойчивости предприятия, можно
выделить ряд следующих задач.
Определить степень финансовой устойчивости предприятия.
Выявить проблему несоответствия степени финансовой устойчивости
норме, характерной для анализируемого предприятия.
Определить причины, вызвавшие вышеизложенное отклонение от
нормы.
Спрогнозировать возможную степень финансовой устойчивости
предприятия, взяв за основу различные варианты использования ресурсов
предприятия, реальных условий его хозяйственной деятельности, а также
заемных средств.
Разработать ряд мероприятий, которые будут направлены на повышение
финансовой устойчивости предприятия с целью более эффективного
использования финансовых ресурсов предприятия и, в последствие, улучшения
финансового состояния предприятия.
Экономическая сущность любого понятия проявляется в его функциях.
Основываясь на выше предложенном определении «финансовой устойчивости
предприятия», цели и соответствующих задач, выделим ряд следующих
функций финансовой устойчивости предприятия.
Равновесие, которое заключается в сохранение финансового равновесия
между имуществом и собственным и заемным капиталом.
22
Высокая кредитоспособность, которая проявляется в возможности
своевременно и в пол - ном объеме расплачиваться по имеющимся
обязательствам перед своими кредиторами.
Высокая рентабельность, которая проявляется в обеспечении
стабильного развития предприятия, путем сохранения прибыли на
соответствующем уровне.
Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет ответить на
важный вопрос: насколько правильно предприятие управляло своими
финансовыми ресурсами за анализируемый период, а именно: соответствовало
ли состояние финансовых ресурсов требованиям рынка и потребностям
предприятия за данный период. Важность данного вопроса подкреплена
следующим пониманием: недостаточная финансовая устойчивость может
привести предприятие к неплатежеспособности и, в следствие, отсутствию
необходимых финансовых ресурсов для обеспечения процесса непрерывного
производства и развития предприятия, а абсолютная финансовая устойчивость
будет препятствовать этому развитию.
На данный момент времени общепринятых однозначных критериев
оценки финансовой устойчивости предприятия не выработано и методические
вопросы оценки финансовой устойчивости предприятия являются актуальным
предметов исследования многих ученых-экономистов.
Проведение финансового анализа деятельности предприятия позволяет
не только выявить проблемы и причины, а также заблаговременно продумать
мероприятия по выходу предприятия из неблагоприятной (кризисной) ситуации
и реализовать их. Для обеспечения стабильности предприятия в современных
условиях, работникам, а также управленческому персоналу необходимо уметь
реально оценивать устойчивость финансового состояния как предприятия в
целом, так и его существующих и потенциальных контрагентов.
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Феникс»
23
2.1 Общая характеристика деятельности ООО «Феникс»
Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной
ответственностью «Феникс», сокращенное фирменное наименование: ООО
«Феникс».
Юридический адрес: 353241, Краснодарский край, район Северский,
станица Северская, ул. Западная, д. 27.
Общество с ограниченной ответственностью «Феникс»
зарегистрировано ИФНС по Абинскому району Краснодарского края
30.11.2006г. за основным государственным регистрационным номером:
1062348006346.
ООО «Феникс» создано в целях объединения материальных, трудовых и
финансовых ресурсов его акционеров для осуществления хозяйственной
деятельности и получения прибыли. Деятельность ООО «Феникс», права и
обязанности его участников регулируются ГК РФ, другими нормативными
актами, регулирующими деятельность юридических лиц, Уставом,
утвержденным руководителями. Образованное общество является
юридическим лицом, статус которого определен Уставом общества.
Целью деятельности ООО «Феникс» является получение прибыли.
Для достижения поставленной цели перед ООО «Феникс» поставлены
следующие задачи:
Задачами ООО «Феникс» являются:
быть ведущей организацией в области производства товарного
бетона в ЮФО и СКФО;
постоянно работать над совершенствованием технологии и
организации производства с целью улучшения качества продукции;
занимать одно из ведущих мест на рынке данной продукции;
гарантировать поставку продукции в оптимальные сроки и по
оптимальным ценам;
24
уделять особое внимание созданию безопасных условий труда при
производстве и эксплуатации данных изделий.
Для ООО «Феникс» основными ресурсами являются:
квалифицированные кадры, материальная и производственно-техническая база
(помещения, техника, оборудование, программное обеспечение, контрольно-
измерительные приборы и механизмы), научно-техническая и нормативная
документация.
Организация функционирует на рынке 10 лет и имеет хорошую
репутацию. Со стороны клиентов к организации сформировался высокий
уровень доверия и имеется большое число положительных отзывов. Это
говорит о высокой профессиональности сотрудников, их нацеленности на
качественную продукцию, постоянное самоусовершенствование и высокой
конкурентоспособности.
Структура управления ООО «Феникс» является линейно-
функциональной и представлена на рисунке 4. Работники отделов подчиняются
своим непосредственным руководителям. Организационная структура ООО
«Феникс» основана на соблюдении единоначалия, линейного построения
структурных подразделений и распределения функций между ними.
25
Рисунок 1. Организационная структура ООО «Феникс»
Дадим характеристику структурных подразделений ООО «Феникс» по
целям, задачам, функциям и количеству сотрудников (табл.2).
Таблица 2
Характеристика структурных подразделений ООО «Феникс»
Наименован
ие
подразделен
ия
Цель
Решаемые задачи
Функции
Кол-
во
сотру
днико
в
Производств
енный отдел
Совершенствован
ие технологии
производства
Бесперебойный
выпуск продукции,
следование плану
Выпуск
качественной
продукции
98
Отдел
снабжения и
сбыта
Создание условий
для
функционировани
я организации
Обеспечение условий
для бесперебойного
производства
организации в целом
Выполнение
поставки
сырья, поиск
заказов на
производиму
ю продукцию
6
Бухгалтерия
Организация б/у
финансово-
хозяйственной
деятельности
Контроль за
использованием
ресурсов
Укрепление
финансового
состояния
7
Планово-
экономическ
ий отдел
Организация
планирования
Контроль за
выполнением
производственных
планов и расчетов с
контрагентами
Укрепление
платежной
дисциплины
4