2
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 3
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ............................................................................ 5
1.1.Сущность и значение анализа финансового состояния предприятия ...... 5
1.2.Методы и инструменты диагностики финансового состояния
предприятия ........................................................................................................ 10
1.3.Показатели, характеризующие финансовое состояние ........................... 15
2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ТЕХИНЖЕНЕРСЕРВИС»
................................................................................................................................. 22
2.1.Организационно-экономическая характеристика предприятия ............. 22
2.2.Анализ имущественного положения предприятия .................................. 26
2.3.Коэффициентный анализ, характеризующий уровень финансового
состояния ............................................................................................................ 31
3.ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО
«ТЕХИНЖЕНЕРСЕРВИС» .................................................................................. 53
3.1.Основные направления улучшения финансового состояния .................. 53
3.2.Расчет экономической эффективности предлагаемых мероприятий ..... 59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ............................................. 71
ПРИЛОЖЕНИЯ ..................................................................................................... 74
3
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования вызвана тем, что переход
отечественной экономики на инновационный и социально-ориентированный
путь развития в условиях глобализации и мирового финансового кризиса
невозможен без устойчивого развития самой страны, ее отраслей и особенно
первичных звеньев экономики – предприятий, и поэтому особую актуальность
в настоящее время приобретает разработка механизмов анализа, оценки и
управления финансовым состоянием предприятия, показателями которого
являются финансовая устойчивость и платежеспособность. С помощью
данных механизмов достигается сбалансированность между различными
показателями на стадии планирования, обеспечивается рост собственного
капитала и повышение уровня платежеспособности, происходит накопление
собственных источников для дальнейшего развития, а также выполняются
требования банка, предъявляемые к заемщику кредитных ресурсов.
Основополагающие вопросы теории и практики финансового
менеджмента, важнейшие понятия и методы анализа приводятся в авторских
работах таких зарубежных ученых, как Альтман Е., Бернстайн Л., Бивер У.,
Брейли Р. и Майерс С., а также Райс Э., Холт Р.Н. и Хелферт Э. Среди
отечественных авторов известны работы Шеремета А.Д., Сайфуллина Р.С. и
Негашева Е.В., Ковалева В.В. и Палия В.Ф., в которых раскрываются
особенности финансового менеджмента для российских предприятий.
Целью работы является анализ финансового состояния предприятия и
разработка практических рекомендаций, направленных на улучшение
финансового состояния.
Для того, чтобы достичь указанной цели, необходимо последовательно
решить ряд важнейших задач:
- раскрыть теоретические аспекты анализа финансового состояния
предприятия;
- проведение анализа финансового состояния предприятия;
4
- разработать основные направления по улучшению финансового
состояния;
- обосновать экономическую целесообразность предлагаемых
мероприятий.
Объектом исследования являются финансовые потоки ООО
«ТехИнженерСервис».
Предметом исследования являются финансово-экономические
отношения между субъектами управления, возникающие в процессе анализа,
оценки и мониторинга финансового состояния предприятия в динамике.
Теоретической и методологической основой исследования являются
труды отечественных и зарубежных ученых по вопросам финансового
менеджмента и финансового анализа.
Эмпирической базой исследования выступают законодательные и
нормативные акты Российской Федерации, материалы научных конференций
и семинаров, публикации по оценке финансового состояния предприятия.
Информационной основой исследования служат бухгалтерские
регистры и бухгалтерская (финансовая) отчетность за 2013-2015 гг.
Научный инструментарий исследования составляют методы системного
анализа, группировки, агрегирования и сравнения, факторный анализ,
ранжирование и моделирование, а также построение различных балансов и
графиков для получения динамической оценки.
5
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1.Сущность и значение анализа финансового состояния предприятия
Для существующих в рыночных условиях предприятий одним
из главных вопросов является определение нижней и верхней границы
финансовой устойчивости. Слабая устойчивость способна привести к тому,
что средств не будет хватать на финансирование текущей деятельности или
запланированных инвестиций. При этом избыточная устойчивость также
является негативным фактором, так как она будет тормозить развитие, в том
числе, из-за увеличения срока оборачиваемости капитала и падения прибыли.
Параметры устойчивости здесь определяются путем проведения анализа
финансово-хозяйственной деятельности компании. Финансовый анализ
предприятия позволяет не только понять, в какой ситуации организация
находится в настоящее время, но и дает возможность заняться выработкой
стратегических решений для ее дальнейшего развития [10, с.91].
Финансовый анализ работы фирмы, сопровождающий годовые
и квартальные отчеты является признаком высокой управленческой культуры.
Регулярное привлечение аналитиков для исследования внутренней отчетности
позволяет оперативно получать информацию о возникающих рисках
неплатежей или, напротив, появлении чрезмерных ресурсов и запасов. При
проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
обрабатывается большой объем информации, показывающей с разных сторон
работу исследуемой компании. В том числе, в поле зрения экспертов
попадают финансовые ресурсы, имущество, производственный комплекс
и персонал организации. Сведения об указанных аспектах сосредотачиваются
в различной документации [6, с.95]: -
бухгалтерской и финансовой отчетности (балансе); -
учетных ведомостях.
Данные бухгалтерского учета являются основой при проведении
6
анализа финансовой деятельности. Бухгалтерский баланс вместе с отчетом
о прибылях и убытках позволяют провести в рамках анализа финансового
состояния расчет всех основных финансовых показателей и коэффициентов:
- Сравнительный аналитический баланс;
- Анализ платёжеспособности;
- Анализ рыночной устойчивости;
- Анализ финансовой устойчивости.
Платежеспособность предприятия – это его способность отвечать по
своим обязательствам. В связи с тем, что для каждого предприятия
целесообразно вести свою деятельность с положительным эффектом,
необходимо всегда оценивать свои возможности. Именно по этой причине
анализ платежеспособности предприятия занимает ключевое место при
оценивании эффективности деятельности организации. Ни одна
консалтинговая фирма, ни одно рейтинговое агентство, ни один проверяющий
орган не забудут про этот показатель, а значит каждая организация, дабы
избежать банкротства и удерживать конкурентные позиции на высоком
уровне, должна самостоятельно проводить анализ платежеспособности и
ликвидности предприятия [9, с.87].
Залогом успеха любой фирмы является ее финансовая устойчивость,
которая позволяет ей не только справиться с возможными снижениями
экономических и производственных показателей деятельности в результате
ухудшения экономической ситуации в стране, но и осуществлять свое
дальнейшее развитие и расширение за счет вложения прибыли в общий
капитал предприятия. Анализ финансовой устойчивости в этом отношении
позволяет отразить все экономические показатели компании, а также за счет
рационального управления трудовыми, финансовыми и материальными
ресурсами создать такой баланс, при котором доходы будут превышать
расходы в несколько раз. В результате этого будет осуществлен стабильный
приток финансовых средств, который позволит обеспечить фирме как
текущую, так и долгосрочную платежеспособность. Помимо этого, такое
7
положение дел также позволит в наиболее полной мере удовлетворить
инвестиционные ожидания собственников.
При осуществлении анализа важно определить рациональность
существующего соотношения заемного и собственного капитала, поскольку
при каждом типе финансирования есть свои преимущества и недостатки,
которые следует тщательно рассмотреть.
Итак, анализ финансовой устойчивости рассматривает два вида
финансирования: за счет собственных средств, а также за счет заемного
капитала [12, с.35].
1) Финансирование за счет собственной прибыли и существующего
капитала предприятия. Может быть реализовано как за счет реинвестирования
прибыли, так и за счет увеличения собственного капитала фирмы (выпуск
ценных бумаг, акций, облигаций и так далее). Здесь важно определить, какую
часть прибыли предприятие может вложить в свое развитие, не ухудшая при
этом своего экономического положения. 2) Финансирование за счет внешних
источников, таких как банки, инвесторы, спонсоры и так далее. Здесь следует
сразу же определить условия, при которых будет обеспечиваться финансовая
стабильность фирмы, а также оценить существующую структуру пассивов.
Главное помнить, что заемные средства предполагают не просто возврат их,
но и выплату определенных процентов, что повышает риск
неплатежеспособности собственника. Именно потому перед принятием
решения о финансировании необходимо очень внимательно осуществить
анализ финансовой устойчивости организации, а также выявить все
возможные риски [4, с.106].
Анализ ликвидности баланса.
Современные технологии управления ликвидностью содержат в себе два
основных подхода: банк или предприятие должны иметь запас ликвидных
активов, или быть способны быстро их привлечь. Данная альтернатива
проявляется в выделении в ней ликвидности -«запаса» (стационарная
ликвидность) и ликвидности-«потока» (динамическая величина,
8
характеризующая текущую ликвидность). Анализ ликвидности позволяет
сделать вывод о том, что указанные подходы, стратегии и методы управления
ликвидностью на практике являются достаточно эффективными. Анализ
ликвидности страховой компании, банка или предприятия имеет своей целью
адекватно оценить кредитоспособность банка или платежеспособность
предприятия и возможность гарантировать исполнение обязательств по
финансам перед партнерами. В самом общем виде он представляет сравнение
средств, которые классифицированы и сгруппированы в порядке убывания их
степени ликвидности [20, с.45]. Анализ ликвидности показывает, что
все активы следует классифицировать на четыре группы [17, с.111]:
1. Наиболее ликвидные — используемые для преимущественно текущих
расчетов.
2. Быстро реализуемые активы — платежи, по которым наступят в
течение 1 года, например, дебиторская задолженность.
3. Медленно реализуемые — платежи, по которым будут производиться
позднее 1 года.
4. Труднореализуемые - используемые длительный период.
Анализ деловой активности.
В финансовом аспекте деловая активность предприятия проявляется в
скорости, с которой оборачиваются его средства. Прибыльность деятельности
предприятия отражает его рентабельность. Анализ деловой активности
предприятия, а также его рентабельности состоит в проведении исследований
уровней и динамики различных финансовых коэффициентов, позволяющих
судить об оборачиваемости и рентабельности. Данные коэффициенты
представляют собой относительные показатели финансовых результатов,
которых достигло предприятие в ходе своей деятельности [15, с.57];
Анализ рентабельности. Результаты деятельности предприятий
оцениваются по абсолютным и относительным показателям. Одним из
главных показателей деятельности является анализ рентабельности. В общем
понятии рентабельность означает прибыльность предприятия. Если результат
9
от реализации продукции превосходит затраты на ее производство, образуя
некую сумму прибыли, предприятие считается рентабельным. Рентабельность
имеет более глубокую экономическую сущность, которая раскрывается целой
системой показателей. Они имеют один общий смысл – расчет прибыли на
один рубль вложенного в активы капитала. Все показатели рентабельности
измеряются в относительных величинах. Анализ рентабельности, в отличие
от анализа прибыли, наиболее полно отражает конечный результат
хозяйствования. Уровень рентабельности, являющийся соотношением
прибыли к объему выполненных работ, позволяет реально оценивать
деятельность в отчетном периоде и сравнивать ее с результатами деятельности
в предыдущих периодах. Данные анализа рентабельности используются
предприятием для оценки своей деятельности и для осуществления
инвестиционной политики и ценообразования [13, с.68].
Анализ финансовых результатов.
Современный анализ финансовых результатов деятельности
предприятия бесспорно должен учитывать такой показатель, как
конкурентоспособность предприятия на рынке. Конкурентные преимущества
дают возможность предприятиям предлагать на рынке такой продукт, который
потребители готовы покупать и платить за него деньги.
Для более глубокого финансово-экономического анализа можно
использовать и другие документы, например, отчет о движении денежных
средств и капитала компании.
Финансовый анализ деятельности предприятия позволяет понять,
в каком направлении идет его развитие, а также в комплексе оценить
коммерческую и хозяйственную стороны работы. Принимая это во внимание,
анализ финансовой деятельности организации используется для выработки
и обоснования управленческих решений для дальнейшего ведения
производства и предпринимательской активности [22, с.115].
10
1.2. Методы и инструменты диагностики финансового состояния
предприятия
Среди методов, применяемых для анализа финансового состояния
можно выделить следующие [16, с.98]:
- сравнение: финансовые показатели сравниваются как с базисными, так
с плановыми показателями;
- группировка: показатели группируются в зависимости от
признаков/факторов;
- метод цепных подстановок: производится замена отчетного показателя
на базисный; позволяет определить влияние отдельных факторов;
Инструментом в анализе чаще всего выступают финансовые
коэффициенты, выявляющие как динамику показателей, так и пределы
допустимых значений (ограничений) и соотношений показателей. В итоге
коэффициенты на основе критериев дают качественную оценку финансовому
состоянию организации, чаще всего на основе балльных оценок.
Итоговые показатели, отражающие состояния организации
определяются следующими методами [18, с.100]:
- методом сумм (суммированием темпов прироста отобранных
показателей);
- среднеарифметической величиной (схож с методом сумм, но также
учитывает вес отдельных показателей);
- методом суммы мест (суммированием достигнутых предприятием мест
в разрезе отдельных показателей);
- методом балльной оценки (каждый показатель имеет свой балл в общей
шкале в зависимости от значения).
В основном итоговый расчет оценки финансового состояния происходит
методом балльных оценок, так как данный метод учитывает все факторы и
предполагает всесторонний подход к оценке. Полученная итоговая оценка
финансового состояния имеет большое значение для потенциальных
11
инвесторов и партнеров компании. Но рынок на современном этапе
характеризуется высокой динамичностью возникновения и исчезновения
экономических интересов его участников ввиду неопределенности внешней
среды, поэтому необходимо иметь представление о предприятии в
перспективе, то есть производить прогноз оценки финансового состояния [32,
с.57].
Именно для проведения прогноза чаще всего пользуются способом
интегральных оценок, так как данный метод учитывает все взаимосвязи между
показателями, а также позволяет с точностью проследить возможную
динамику и выявить отклонения.
Анализ финансового состояния фирмы включает блоки, представленные
на рисунке 1.
Рисунок 1 – Блоки анализа финансового состояния
предприятия [25, с.30]
Анализ финансового состояния разбивается на следующие блоки:
1. Размещение средств и источники их формирования.
2. Финансовая устойчивость, которая в значительной мере зависит от
степени обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.
3. Платежеспособность предприятия, отражающая его возможности
своевременно выполнять свои обязательства.