64
Чистая прибыль
банка, млн. руб.
748 700
709441
Рост на 15 %
В соответствии с рисунком 10 показана динамика счетов клиентов
банка.
Таким образом, количество клиентов Банка в прогнозном периоде
увеличится на 13 828 по сравнению с прошлым годом, темп роста составит
15%. Данный процент прироста количества клиентов является достаточно
высоким для коммерческого банка.
Рисунок 9. Прогноз клиентской базы, в тыс. чел.
На рисунке 11 представлен прогноз привлеченных средств клиентов
банка (рост на 10 %).
130 000
135 000
140 000
145 000
150 000
155 000
2018г. прогноз 2019г.
138 278
152106
65
Рисунок 10. Прогноз привлеченных средств клиентов, в млн. руб.
Значит, в прогнозном периоде привлечение средств увеличится на 10
%.
Рассмотрим динамику доходов банка (таблица 13).
Таким образом, доходы по расчетно-кассовому обслуживанию
увеличатся на 18 270 тыс. руб., а процентные доходы по сравнению с
прошлым годом увеличатся на 209346 тыс. руб.
Таблица 13
Прогноз доходов по РКО и процентных доходов, млн. руб.
Показатель
2018 год
Прогноз на
2019г.
Абсолютное
изменение
Доходы по РКО
182700
200970
18270
Процентные доходы
2093458
2302804
209346
Динамика кредитного портфеля и процентных доходов показана на
рисунке 11:
170 000
175 000
180 000
185 000
190 000
195 000
200 000
205 000
2018г. прогноз 2019г.
182 700
200970
66
Рисунок 11. Динамика кредитного портфеля и процентных
доходов, в млн. руб.
Динамика прибыли и рентабельности представлена в табл. 14.
Таблица 14
Динамика прибыли и рентабельности
Показатели
2018 год
Прогноз на
2019г.
Изм.,
млн.
руб.
Темп
роста,
%
Чистая прибыль, млн.
руб.
709 441
815 857
106416
115,0
Доходы от РКО, млн. руб.
182 700
200 970
18270
110,0
Ссудная задолженность,
млн. руб.
20 142 853
22 157 138
2014285
110,0
Рентабельность
кредитного портфеля, в
%
3,52
3,68
0,16
104,5
Рентабельность
операций по расчетно-
кассовому
обслуживанию, в %
388,31
405,96
17,65
104,5
На рисунке 13 покажем динамику показателей рентабельности.
Общепринятыми методами оценки эффективности инвестиционных
проектов являются:
1) Определение чистой приведенной стоимости денежных потоков по
проекту (NPV).
2) Расчет срока окупаемости инвестиций (PP).
3) Расчет индекса рентабельности инвестиций (PI).
0
5000000
10000000
15000000
20000000
25000000
2018г. прогноз 2019г.
2093458
2302804
20142853
22157138
Процентные доходы, млн. руб. Кредитный портфель, млн. руб.
67
Рисунок 12. Прогноз рентабельности кредитного портфеля и
средств клиентов по чистой прибыли
Расчет чистой приведенной стоимости (NPV) основывается на
сопоставлении величины инвестиционных затрат и общей суммы
скорректированных во времени (дисконтированных) будущих денежных
поступлений, генерируемых в течение прогнозируемого срока.
Если рассчитанная чистая приведенная стоимость потока платежей
имеет положительное значение, то есть NPV > 0, это значит, что мы получим
доход, превышающий величину вложенных средств, с учетом начисленной
на нее ставки дисконтирования.
Отрицательная величина, то есть NPV < 0, показывает, что заданная
норма прибыли не обеспечивается и проект убыточен. При NPV = 0 проект
только окупает произведенные затраты, но не приносит дохода.
Для расчета величины денежных потоков и определения их реальной
текущей стоимости необходимо произвести операцию их дисконтирования.
Дис-контирование – это приведение экономических показателей разных лет к
со-поставимому по времени виду. Иначе говоря, дисконтированная
стоимость – это величина будущих доходов от реализации инвестиционного
3,52
3,68
388,31
405,96
375,00
380,00
385,00
390,00
395,00
400,00
405,00
410,00
3,40
3,45
3,50
3,55
3,60
3,65
3,70
2018 год Прогноз на 2019г.
Рентабельность кредитного портфеля, в %
Рентабельность операций по расчетно-кассовому обслуживанию, в %
68
проекта, выраженная в ценах текущего года и используемая для ее
сопоставления с суммой инвестиций.
Для проведения процесса дисконтирования необходимо определить
ставку дисконтирования, рассчитываемую как сумма безрисковой ставки
дисконта, прогнозируемого темпа инфляции и премии за риск
Е = i + r + pr , (1)
где Е – ставка дисконтирования, %;
i – инфляционная премия, %;
r – безрисковая ставка дисконта, %;
pr – премия за риск.
За безрисковую ставку дисконта принимаем учетную ставку (ставку
рефинансирования ЦБ), которая в данный момент равна 7,75%.
Уровень инфляции прогнозируется в 2018 году на уровне 4 %, в 2019
году 4,2 %.
Поправка на риск (или премия за риск) различается в зависимости от
целей и задач инвестиционного проекта.
Виды проектов по критерию величины риска инвестиционных
вложений представлены в таблице 15.
Таблица 15
Риск недополучения предусмотренных проектом доходов, %
Величина риска
Пример цели проекта
Поправка на
риск, %
Низкий
Вложения в развитие производства
на базе освоенной техники
3–6
Средний
Увеличение объёма продаж
существующей продукции
8–10
Высокий
Производство и продвижение на
рынок нового продукта
13–15
Очень высокий
Вложения в исследования и инновации
18–20
На основании данной таблицы предлагаемый проект отличается
минимальной величиной риска – 3–6 %. Принимаем среднеарифметическое
значение 4,5 %.
69
Расчет коэффициентов дисконтирования для исследуемого периода
представлен в таблице 16.
Таблица 16
Коэффициенты дисконтирования денежных средств, %
Показатель
2019г.
1. Ставка дисконтирования (Е),
16,25
1.1. Инфляционная премия (i),
4,2
1.2. Премия за риск (p),
4,5
1.3. Безрисковая ставка дисконта (г),
7,75
На основе полученных коэффициентов произведем расчет
дисконтированных денежных потоков по проекту (таблица 17).
Таблица 17
Денежные потоки по проекту (по кварталам), в млн. руб.
Показатель
0
1
2
3
4
Итого
Приток
(прирост
чистой
прибыли)
0
106416
106416
106416
106416
425 665
Отток
(затраты по
проекту)
55744
13 344,75
13 344,75
13 344,75
13 344,75
109 123
Денежный
поток
-55744
93071,4
93071,4
93071,4
93071,4
316 542
Ставка
дисконтиро-
вания
1
1,1625
1,3514
1,5710
1,8263
-
Дисконти-
рованный
денежный
поток (NPV)
-55744
80061,4
68870,0
59243,0
50961,8
203 392
В приведенной таблице чистый денежный поток (п. 3) представляет
собой разницу между притоком и оттоком денежных средств по проекту,
ежегодные дисконтированные платежи (п. 5) рассчитываются как
произведение чистого денежного потока на коэффициент дисконтирования за
соответствующий период.
70
По данным таблицы 17 величина денежного потока (NPV) по итогам
2018г. составит 203392 млн. рублей. Поскольку NPV>0, проект является
эконо-мически целесообразным.
Используя данные таблицы 17 получим: прирост срока окупаемости
составляет 0,44 года. Таким образом, срок окупаемости проекта равен около
5-ти месяце (1 полугодие).
На заключительном этапе необходимо определить индекс
рентабельности инвестиций (PI), который рассчитывается как отношение
дисконтированной стоимости притока денежных средств к величине
дисконтированных капиталовложений, которые понесет банк за
анализируемый период.
Таблица 18
Расчёт индекса рентабельности
Наименование показателя
2019г.
Приток денежных средств, млн.
руб.
425 665
Дисконтированный приток
денежных средств, млн. руб.
296 292
Отток денежных средств, млн. руб.
109 123
индекс без учета дисконтирования
3,90
индекс с учетом дисконтирования
3,19
При этом: если PI < 1, то от проекта следует отказаться; если PI = 1,
можно принять любое решение. Следовательно, индекс прибыльности
предлагаемого проекта равен: 3,9 без учета дисконтирования и 3,19 с учетом
дисконтирования.
Данная величина показывает, во сколько раз увеличится каждый рубль
вложенных в данный проект средств с учётом фактора времени, то есть на 1
рубль инвестированных средств банк получит 3,19 рубля чистой прибыли на
протяжении жизненного цикла проекта. Размер индекса рентабельности >1,
следовательно, проект выгоден для банка целесообразно принять.
Итак, в данной работе предложены меры по повышению прибыли и
рентабельности ПАО «Сбербанк» посредством совершенствования
управления банком, а частности предложено обратить внимание на
71
категорию VIP-клиентуры, и создать отдел офис-менеджмента в
большинстве отделений банка. Расчеты эффективности свидетельствуют:
показатели рентабельности кредитного портфеля и привлеченных средств
банка увеличатся. Рентабельность операций по расчетно-кассовому
обслуживанию увеличится на 17,65 % по сравнению с прошлым годом.
Рентабельность кредитного портфеля увеличится в прогнозном периоде по
сравнению с 2018годом на 0,17 %.
Расчет эффективности вложений в проект проведен с использованием
формул расчета экономической эффективности. Так, величина денежного
потока (NPV) по итогам 2019 г. составит 203392 млн. рублей. Поскольку
NPV>0, проект является экономически целесообразным. Срок окупаемости
проекта равен 5,28 месяца (1 полугодие). Индекс рентабельности с учетом
дисконтирования составил 3,19, то есть проект выгоден для ПАО «Сбербанк
России» и рекомендуется к внедрению.
72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
По результатам проведенного в ходе исследования поставленная цель
была достигнута посредством решения следующих задач.
Изучив теоретические основы финансовых результатов деятельности
коммерческого банка и его рентабельности, было выявлено, что доходность
коммерческого банка – это, прежде всего, финансовый результат
деятельности банка в виде превышения доходов над расходами. Если
результат этот отрицательный, то его называют убытком. Полученная
прибыль является основой для увеличения основных фондов, прироста
собственного капитала, гарантирующего стабильность финансового
положения. Задачами повышения рентабельности работы коммерческого
банка является построение такой системы управления банком, которая будет
нацелена на решение проблем, как снижения издержек, так и его роста.
Рассмотрев основные пути повышении рентабельности ПАО
«Сбербанк России» было предложено:
1. Увеличение тех групп активов, которые приносят процентный доход
и способствует рост собственного капитала.
2. Рост удельного веса доходных активов в совокупных активах.
3. Изменение основного уровня процентной ставки по активным
операциям коммерческого банка.
4. Изменение структуры портфеля доходных активов, т.е. повышение
удельного веса рисковых кредитов в кредитном портфеле банка,
предоставленных под высокие проценты.
5. Обеспечение роста непроцентных доходов, а также уделить
внимание доходам от предоставления услуг «небанковского» характера.
6. Уменьшение расходов на создание банковской услуги.
7. Правильное управление не только активами и пассивами банка, но и
рисками.
73
Для повышения прибыли и рентабельности ПАО Сбербанк
рекомендуется обратить внимание на повышение доходов, которые банк в
основном получает от кредитования физических и юридических лиц, а также
получает доходы от комиссионных, операций с иностранной валютой и
ценными бумагами. Наиболее доходообразующими статьями доходов
Сбербанка России (и других банков аналогично) являются доходы,
получаемые от ссудных операций банка, а именно предоставление кредитов.
Поэтому, мероприятия, направленные на увеличение доходов от
кредитных операций будут всегда достаточно актуальными. При этом,
наиболее прибыльными кредитными операциями являются операции по
предоставлению кредитов юридическим лицам, у которых и объемы
кредитования значительные и процентная ставка выше. Кроме того,
привлечение юридического лица в банк для осуществления кредитования
позволяет привлечь данное юридическое лицо и на расчетно-кассовое
обслуживание, что предоставляет банку возможность получать доходы от
ведения РКО.
Также нужно отметить, что не только юридические лица являются
наиболее выгодными для банка с точки зрения получения доходов. Есть
категория VIP-клиентов, которые также приносят банку наибольшие доходы.
Корпоративных клиентов у Сбербанка России более 100 000, а
корпоративных VIP-клиентов – 172. Сегмент клиентов с категорией VIP
имеет для банка высокую ценность, и является стратегическим направлением
деятельности.
Для реализации предлагаемого мероприятия предлагается создание
структурного подразделения – отдела офис-менеджмента.
На данное подразделение будет возложена стратегическая задача
привлечения, встречи, обслуживания и удержания ВИП-клиентов банка.
Также, удовлетворение потребностей VIP-клиента открывает новые
возможности партнерства – привлечение на обслуживание партнеров VIP-
клиента, его коллег и приятелей. Таким образом, работа отдела офис-