13
привлекательности, деловой активности в производственной и финансовых
сферах.
Финансовые результаты деятельности предприятия определяются,
прежде всего, качественными показателями выпускаемой предприятием
продукции, оказанием услуг, уровнем спроса на данную продукцию (услугу),
поскольку, как правило, основную массу в составе финансовых результатов
составляет прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг).
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются
суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. В условиях рыночной
экономики значение прибыли огромно. Стремление к получению прибыли
ориентирует предприятия на увеличение объема производства, нужной
потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим
достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение
общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль служит сигналом,
указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает
стимул для инвестирования в эти сферы. Свою роль играют и убытки. Они
высвечиваю ошибки и просчеты в направлении средств, организации
производства и сбыта продукции.
В целом можно отметить, что финансовый результат (прибыль или
убыток) хозяйствования организации слагается из финансового результата
операций, являющихся предметом ее основной деятельности, и из финансового
результата прочей деятельности. При этом следует учитывать, что
формирование финансового результата происходит под влиянием различных
факторов. Важнейшими факторами, влияющими на достижение стратегических
целей по увеличению массы прибыли, являются факторы, выявляемые в
результате мониторинга внешней среды организации, что особенно актуально
для крупных организаций.
14
1.2. Прибыль как результат хозяйственной деятельности
предприятия
Производственная, инвестиционная и финансовая деятельность
предприятия характеризуется финансовыми результатами. Конечным
финансовым результатом является прибыль, которая обеспечивает
производственное и социальное развитие предприятия
16
.
В экономической теории и практике уделяется значительное внимание
исследованию прибыли, поскольку раскрытие содержания этой экономической
категории, понимание многообразия форм ее проявления и управление ее
"жизненным циклом" необходимы для устойчивого функционирования
предприятия
17
.
Тот факт, что конечный финансовый результат является показателем
прироста или уменьшения капитала организации в процессе финансово-
хозяйственной деятельности за установленный отчетный период, который
выражается в форме положительной (прибыль) или отрицательной (убыток)
величины, является общепризнанным. Прибыль (убыток), как правило,
определяется ежемесячно путем сопоставления всех доходов и расходов,
принятых к учету в течение отчетного периода. Если полученные доходы
превышают произведенные в отчетном периоде расходы, то получена прибыль,
в противном случае - убыток. При этом отметим, что если об убытке как о
результате финансово-хозяйственной деятельности можно говорить вполне
однозначно, то о прибыли так сказать нельзя
18
.
Существуют различные точки зрения относительно толкования термина
"прибыль". По мнению Л.Н. Чечевицыной, "...прибыль отражает положительный
финансовый результат"
19
. На взгляд автора, несмотря на краткость данного
16
Новашина Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. Экономика и финансы предприятия: учебник. - М.: Московский
финансово-промышленный университет "Синергия", 2014. – С. 269.
17
Гнутова Е. Повышение рентабельности компаний через оптимизацию бизнес-процессов // Финансовая газета.
Региональный выпуск. - 2011. - № 21. - С. 14
18
Чхутиашвили Л.В. Основы финансовой деятельности на предприятиях в современных рыночных условиях //
Международный бухгалтерский учет. - 2010. - № 8. - С. 29.
19
Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - Ростов-на-Дону: Феникс,
2005. - С. 255.
15
определения, сущность прибыли как экономической категории в нем выражена
вполне. Несомненно, существуют и иные трактовки, например: "Прибыль
представляет собой конечный финансовый результат деятельности организации,
характеризующий абсолютную эффективность ее работы", автор которой делает
акцент на взаимосвязь между прибылью и эффективностью работы
организации
20
. Интерпретируя последнее утверждение, можно прийти к
умозаключению, что результатом деятельности неэффективно работающего
хозяйствующего субъекта не может быть прибыль.
Многие ученые связывают прибыль с доходами организации. Например,
Г.И. Хотинская и Т.В. Харитонова считают, что "прибыль - это чистый доход
(доход за вычетом расходов) предприятия, полученный в результате
хозяйственной деятельности"
21
. Несколько отлична позиция Г.В. Савицкой,
которая заключается в том, что прибыль - это не весь чистый доход, который
непосредственно получают субъекты хозяйствования за вложенный капитал и
риск осуществления предпринимательской деятельности, а только его
реализованная часть
22
. Так или иначе, показатель прибыли, во-первых, выражает
экономический эффект и, во-вторых, выступает фундаментальной основой
определения экономической эффективности хозяйственной деятельности.
Существует несколько трактовок прибыли в зависимости от методов
исчисления: бухгалтерская, экономическая и налоговая.
Бухгалтерская прибыль - прибыль от предпринимательской
деятельности, рассчитанная по бухгалтерским документам без учета
документально не зафиксированных издержек самого предпринимателя, в том
числе упущенной выгоды
23
.
20
Маркин Ю.П. Экономический анализ: Учеб. пособие для студентов экономических специальностей. - М.:
Омега-Л, 2009. - С. 381.
21
Хотинская Г.И., Харитонова Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия (на прим. предприятия
сферы услуг): Учеб. пособие. - М.: Дело и Сервис, 2004. - С. 149.
22
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учеб. пособие. - Минск: Новое знание,
2006. - С. 213.
23
Ясменко Г.Н. Формирование финансовых результатов в современных условиях // Все для бухгалтера. - 2007. -
№ 15. – С. 14.
16
Экономическая прибыль - разница между доходами и экономическими
издержками, включающими наряду с общими издержками альтернативные
(вмененные) издержки; исчисляется как разность между бухгалтерской и
нормальной прибылью предпринимателя
24
.
Несоответствие бухгалтерской и экономической прибыли выражается в
том, что первая не отражает экономического содержания прибыли, а
следовательно, реальный результат деятельности организации за отчетный
период. Экономический характер прибыли раскрывает то, что будет получено в
будущем.
Представление в отчетности данных об экономической прибыли
организации будет способствовать получению пользователями полезной
деловой информации
25
.
Сама по себе прибыль является достаточно емким и информативным
показателем, характеризующим различные аспекты деятельности предприятия.
В частности, прибыль - это:
- цель возникновения и функционирования бизнеса;
- показатель качества бизнеса;
- источник развития предприятия и роста его рыночной стоимости
(капитализации);
- показатель платежеспособности и кредитоспособности;
- показатель конкурентоспособности;
- показатель инвестиционной привлекательности
26
.
Прибыль как важнейшая экономическая категория выполняет
определенные функции.
1. Прибыль характеризует экономический эффект, полученный в
результате деятельности предприятия, отражает конечный финансовый
24
Болотин А.А. Калькулирование себестоимости как элемент управления прибылью производственного
предприятия // Международный бухгалтерский учет. - 2012. - № 38. - С. 40
25
Хорин А.Н., Михалева Ж.Г. Принцип временной определенности // Аудит и финансовый анализ. - 2013. - № 4.
- С. 76.
26
Чхутиашвили Л.В. Основы финансовой деятельности на предприятиях в современных рыночных условиях //
Международный бухгалтерский учет. - 2010. - № 8. - С. 30.
17
результат, необходимость обеспечения которого предопределяет экономическое
поведение хозяйствующих субъектов.
2. Прибыль обладает стимулирующей функцией, которая проявляется в
том, что прибыль одновременно выступает финансовым результатом и
основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Доля чистой прибыли,
оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других
обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования
расширения производственной деятельности, научно-технического и
социального развития предприятия, материального поощрения работников.
3. Прибыль является одним из источников формирования бюджетов
разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими
доходными поступлениями используется для финансирования удовлетворения
совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения
государством своих функций, государственных инвестиционных,
производственных, научно-технических и социальных программ
27
.
Существуют различные подходы к классификации прибыли. В частности,
прибыль можно классифицировать:
1. По видам хозяйственной деятельности:
- прибыль от основной (операционной) деятельности;
- прибыль от инвестиционной деятельности;
- прибыль от финансовой деятельности.
2. По составу включаемых элементов:
- валовая прибыль;
- прибыль от продаж;
- прибыль до налогообложения;
- чистая прибыль.
3. По источникам формирования:
- прибыль от реализации продукции и услуг;
27
Крылов С.И. Анализ эффективности деятельности и использования ресурсов коммерческой организации //
Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2011. - № 8. - С. 28.
18
- прибыль от реализации имущества;
- операционная прибыль;
- внереализационная прибыль.
4. По характеру налогообложения:
- налогооблагаемая прибыль;
- не облагаемая налогом (льготируемая) прибыль.
5. По периодичности:
- регулярная прибыль;
- чрезвычайная прибыль.
6. По степени учета инфляционного фактора:
- номинальная прибыль;
- реальная прибыль, скорректированная на величину инфляции в
отчетном периоде.
7. По экономическому содержанию:
- бухгалтерская прибыль;
- экономическая прибыль.
8. По характеру использования (чистая прибыль):
- капитализированная (нераспределенная) прибыль;
- потребляемая прибыль
28
.
Капитализированная прибыль - это часть чистой прибыли, которая
направляется на финансирование прироста активов предприятия. Потребляемая
прибыль - та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов
собственникам предприятия
29
.
В соответствии с отчетом о финансовых результатах выделяются
следующие виды бухгалтерской прибыли (см. рис. 2).
28
Новашина Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. Экономика и финансы предприятия: учебник. - М.: Московский
финансово-промышленный университет "Синергия", 2014. – С. 270.
29
Там же. – С. 272.
20
Валовая прибыль является показателем результативности работы
производственных подразделений предприятия.
Прибыль от продаж = Валовая прибыль - Коммерческие расходы -
Управленческие расходы.
Прибыль от продаж есть показатель результативности основной
деятельности предприятия, т.е. производства и реализации продукции.
Прибыль до налогообложения = Прибыль от продаж + Проценты к
получению - Проценты к уплате + Доходы от участия в других организациях +
Прочие операционные доходы - Прочие операционные расходы +
Внереализационные доходы - Внереализационные расходы.
Прибыль до налогообложения - это показатель результативности всей
хозяйственной деятельности предприятия.
Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения +- Отложенные
налоговые активы - Отложенные налоговые обязательства - Текущий налог на
прибыль.
Использование того или иного показателя прибыли для оценки
эффективности работы предприятия зависит от категории заинтересованных
лиц.
- Собственникам предприятия важен конечный финансовый результат -
чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или
реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности и упрочения
своих рыночных позиций.
- Кредиторам важна общая сумма прибыли до уплаты процентов и
налогов - прибыль от продаж (брутто-прибыль), поскольку из нее они получают
свою часть за ссуженный капитал.
- Государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета
налогов - прибыль до налогообложения, так как именно она служит источником
поступления денег в бюджет
31
.
31
Карпова Н.В. Формирование финансовых результатов финансово-хозяйственной деятельности организаций
оптовой торговли // Все для бухгалтера. - 2011. - № 2. - С. 8.
21
На величину прибыли оказывают влияние различные факторы. По сути,
это вся совокупность факторов, оказывающих влияние на финансово-
хозяйственную деятельность предприятия. Существуют различные подходы к
классификации факторов. Однако для целей анализа финансовых результатов
деятельности предприятия целесообразно выделять внешние и внутренние
факторы. В их состав входят факторы, которые могут оказывать как прямое, так
и косвенное влияние (табл. 2)
32
.
Таблица 2
Факторы, влияющие на прибыль предприятия
Внешние факторы
Внутренние факторы
Прямые
факторы
- Объем спроса на
продукцию;
- уровень инфляции;
- нормы амортизации;
- транспортные условия;
- система
налогообложения и др.
- Цели менеджмента и собственников;
- объем реализованной продукции;
- себестоимость продукции;
- производительность основного
технологического оборудования;
- продолжительность производственного и
операционного цикла и др.
Косвенные
факторы
- Конъюнктура рынка;
- природные условия;
- нарушение
дисциплины со стороны
деловых партнеров и др.
- Качество продукции;
- политика ценообразования предприятия;
- инвестиционная политика и
инвестиционный портфель предприятия;
- структурные сдвиги в ассортименте;
- нарушение условий труда;
- сезонность производства;
- стадия жизненного цикла отрасли,
предприятия, продукта;
- качество менеджмента и др.
Воздействие прямых факторов можно довольно точно определить, в
частности, с помощью методов факторного анализа. Косвенные факторы
оказывают, как правило, опосредованное воздействие на финансовые
результаты. Влияние этих факторов можно оценить с определенной долей
вероятности, в частности, с помощью методов экспертных оценок
33
.
Одним из наиболее значимых внешних факторов, оказывающих прямое
воздействие на финансовые результаты предприятия, является инфляция -
32
Климова Н.В. Анализ факторов прибыли от продаж и оценка показателей рентабельности организации //
Бухучет в строительных организациях. - 2012. - № 7. - С. 37.
33
Крылов С.И. Анализ финансовых результатов коммерческой организации по данным отчета о прибылях и
убытках // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2010. - № 12. - С. 9.
22
обесценение денежной единицы и, как следствие, снижение ее покупательной
способности. В результате инфляции предприятие может испытывать в каждом
очередном производственном цикле недостаток денежных средств для
восстановления подорожавших оборотных фондов, что при достаточно высокой
инфляции может значительно ухудшить его финансовое состояние. Текущую
нехватку денежных средств предприятие вынуждено восполнять за счет чистой
прибыли или других доступных источников
34
.
Поскольку прибыль является конечным финансовым результатом
деятельности предприятия, отражающим качество его бизнеса, понятие
"качество прибыли" должно содержательно раскрывать особенности ее
формирования за счет различных источников.
Высокое качество прибыли характеризуется:
- ростом объема выпуска продукции;
- снижением операционных затрат;
- другими источниками, относящимися преимущественно за счет
интенсивных факторов
35
.
Низкое качество прибыли характеризуется:
- ростом цен на продукцию без увеличения объема ее выпуска и
реализации в натуральных показателях, в частности за счет монопольно высоких
цен;
- несоответствием цены и качества продукции, что приводит к получению
"незаработанной" прибыли. Зачастую в основе этого лежит недобросовестная
конкуренция. В данном случае источники прибыли "зыбки", поскольку строятся
посредством формирования "нужного" общественного мнения за счет
агрессивной рекламы
36
.
34
Ануфриев В.Е. Учет формирования финансового результата и распределения прибыли организации //
Бухгалтерский учет. - 2001. - № 10. – С. 16.
35
Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации. - М.:
Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2008. – С. 31.
36
Мартынчук Н.И. Управленческий анализ и финансовое прогнозирование в торговле. - Кемерово: РИФ Весть,
2006. – С. 42.
23
Анализ качества прибыли дает возможность пользователям финансовой
отчетности проводить оценку деятельности различных предприятий с учетом
факторов формирования прибыли. Объектом анализа являются все стадии
формирования финансовых результатов, поскольку качество прибыли во многом
определяется ее структурой. Особое внимание следует обращать на изменение
удельного веса прибыли от продаж в прибыли до налогообложения. Его
снижение следует рассматривать как негативное явление, свидетельствующее об
ухудшении качества прибыли. В силу этого целесообразно, чтобы темп роста
прибыли от продаж опережал или, по крайней мере, был равен темпу роста
прибыли до налогообложения
37
.
При этом как негативное явление рассматривается не только рост
штрафов, пеней и неустоек, уплаченных предприятием, но и рост штрафов, пеней
и неустоек, полученных им, поскольку они характеризуют недостатки в
деятельности его контрагентов
38
.
Таким образом, прибыль является источником удовлетворения
финансовых интересов предприятия, работников, учредителей, местных
органов, государства.
Прибыль - это особый систематически воспроизводимый ресурс
коммерческой организации, конечная цель развития бизнеса. Сущность
рассматриваемой экономической категории заключается в том, что
необходимый уровень прибыли – это:
• основной внутренний источник текущего и долгосрочного развития
организации;
• базовый фактор возрастания рыночной стоимости организации;
• индикатор кредитоспособности организации;
• приоритетный интерес собственника, поскольку он обеспечивает
возможность возрастания капитала;
37
Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник для студ. сред. проф. учеб. заведений.
5-е изд.,стер. - М.: Изд. Центр «Академия», 2007. – С. 233.
38
Новашина Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. Экономика и финансы предприятия: учебник. - М.: Московский
финансово-промышленный университет "Синергия", 2014. – С. 282.