24
• инструмент конкурентоспособности организации при наличии
стабильного и устойчивого уровня прибыли
39
.
Поддержание необходимого уровня прибыльности – объективная
закономерность нормального функционирования организации в рыночной
экономике. Систематический недостаток прибыли и ее неудовлетворительная
динамика свидетельствуют о неэффективности и рискованности бизнеса – одной
из главных внутренних причин банкротства
40
.
Таким образом, эта прибыль становится основным показателем оценки не
только производственной, но и финансовой деятельности предприятий.
Создание правильных соотношений при распределении прибыли между
основными направлениями обеспечивается эффективностью и реальностью
основной пропорции потребления и накопления, так как это является основной
гарантией усиления материальной заинтересованности и ответственности
организаций за повышение эффективности финансово-хозяйственной
деятельности.
Грамотное управление формированием и распределением прибыли
предусматривает разработку в организациях современных методов ее учета,
планирования, контроля и анализа, что является темой для дальнейшего
исследования.
1.3. Методы анализа финансовых результатов предприятия
Методологической основой анализа финансовых результатов
деятельности предприятия является целевой подход, т.е. четкое определение и
формирование целей анализа, их ранжирование и упорядочение, а также
определение задач анализа
41
.
39
Соколова О.В., Бондаренко И.А., Земцова О.И. и др. Финансы и кредит: учебник. 2-е изд., перераб. и доп. - М.:
Магистр, ИНФРА-М, 2011. – С. 691.
40
Коробейникова М.Ю. Экономическое содержание финансовых результатов деятельности предприятия и
направления их развития [Электронный ресурс] / Журнал научных публикаций аспирантов и докторантов. –
2006-2018. – Электрон. дан. – Режим доступа: http://www.jurnal.org/articles/2013/ekon82.html (дата обращения
01.07.2018)
41
Станиславчик Е. Инструменты управления прибылью: анализ прибыли по данным отчетности // Финансовая
газета. - 2010. - № 49. - С. 13.
25
Финансовые результаты деятельности предприятия находят отражение в
системе показателей. Большое количество показателей, характеризующих
финансовые результаты деятельности предприятия создает методические
трудности их системного рассмотрения
42
. Различия в назначении показателей
затрудняют выбор каждым участником товарного обмена тех из них, которые в
наибольшей степени удовлетворяют его потребности в информации о реальном
состоянии данного предприятия. Например, администрацию предприятия
интересуют масса полученной прибыли и ее структура, факторы,
воздействующие на ее величину. Налоговые инспекции заинтересованы в
получении достоверной информации о всех слагаемых балансовой прибыли:
прибыли от реализации продукции, прибыли от реализации имущества,
внереализационных результатах деятельности предприятия и др. Анализ
каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне
конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам выбрать
значимые направления активизации деятельности предприятия. Другим
участникам рыночных отношений анализ прибыли позволяет выработать
необходимую стратегию поведения, направленную на минимизацию потерь и
финансового риска от вложений в данное предприятие
43
.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в
качестве обязательных элементов исследование:
1. изменений каждого показателя за текущий анализируемый период;
2. структуры соответствующих показателей и их изменений;
3. динамики изменений показателей финансовых результатов за ряд
отчетных периодов (хотя бы в самом обобщенном виде)
44
.
42
Федорович Т.В., Федорович В.О., Дрожжина И.В. Стратегический управленческий учет корпоративной
прибыли // Международный бухгалтерский учет. - 2014. - № 38. - С. 10.
43
Хотинская Г.И., Харитонова Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия (на прим. предприятия
сферы услуг): Учеб. пособие. - М.: Дело и Сервис, 2004. – С. 24.
44
Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - Ростов-на-Дону: Феникс,
2005. – С. 263.
26
При анализе финансовых результатов деятельности предприятия должны
быть оценены чистая выручка, прибыли или убытки, полученные предприятием
в анализируемом периоде
45
.
Анализ и выводы о финансовых результатах деятельности предприятия
должны содержать подробные ответы на следующие вопросы:
- Как изменилась чистая выручка предприятия за анализируемый период?
(увеличилась, уменьшилась, не изменилась).
- Основная деятельность, ради осуществления которой было создано
предприятие, за анализируемый период была прибыльной, убыточной или
безубыточной?
- От какого вида деятельности предприятие получило основной доход за
анализируемый период? (основной или инвестиционной и прочей видов
деятельности).
- Какую прибыль (убыток) до налогообложения получило предприятие в
результате осуществления всех видов деятельности на конец анализируемого
периода?
- О чем свидетельствует отсутствие предприятия нераспределенной
прибыли?
- Об отсутствии возможности пополнения оборотных средств для ведения
нормальной хозяйственной деятельности.
- Эффективно или неэффективно действовало предприятие - надо
сравнить темп роста выручки и себестоимости
46
.
Ведущие экономисты в области экономического анализа и финансового
менеджмента большое место уделяют в своих исследованиях изучению
финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, однако
подходят к определению экономического содержания данного понятия в
различных аспектах и с разной степенью детализации
47
.
45
Шеремет А. Д. Методика финансового анализа. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2002. – С. 234.
46
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. 5-изд, перераб. и доп. - М.: ИНФРА-
М, 2009. – С. 253.
47
Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия: учеб. пособие. 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Центр
экономики и маркетинга, 2008. – С. 135.
27
Целями проведения анализа финансовых результатов, по мнению М.И.
Баканова, автора учебного пособия «Анализ финансовых результатов,
рентабельности стоимости и продукции», являются:
• своевременное обеспечение руководства предприятия и его финансово-
экономических служб данными, позволяющими сформировать объективное
суждение о результатах деятельности предприятия;
• в различных сферах хозяйствования за отчетный год в сравнении с
предыдущим годом, рядом прошедших финансовых периодов, с бизнес-планом,
результатами деятельности других предприятий;
• выявление факторов, действие которых привело к изменению
показателей финансовых результатов и резервов роста прибыли;
• разработка мероприятий по максимизации прибыли предприятия;
• разработка предложений по использованию прибыли предприятия
после налогообложения
48
.
По мнению М.И. Баканова и Н.И. Мартынчук, для достижения
поставленных целей в процессе анализа финансовых результатов решаются
следующие задачи:
• разработка информационного механизма анализа финансовых
результатов, позволяющего своевременно получать достоверную и полную
информацию для его проведения в различных направлениях и соответствующих
уровнях, аспектах и разрезах;
• анализ и оценка достигнутого уровня прибыли предприятия в
абсолютных и относительных показателях;
• анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли в целях
максимизации ее величины;
• анализ использования прибыли;
48
Мартынчук Н.И., Баканов М.И. Управленческий анализ и финансовое прогнозирование в торговле. - Кемерово:
РИФ Весть, 2006. – С. 23-24.
28
• прогнозирование финансовых результатов и разработка мероприятий по
их достижению
49
.
Решение данных задач направлено на изучение источников образования
прибыли, оценку и анализ ее распредения и использования в интересах
собственников, инвесторов, менеджеров и трудового коллектива предприятия,
государства в целом.
Г.В. Савицкая отражает следующие основные задачи анализа
финансовых результатов:
– систематический контроль за выполнением планов реализации
продукции и получением прибыли;
– определение влияния как объективных, так и субъективных факторов
на финансовые результаты;
– выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;
– оценка работы предприятия по использованию возможностей
увеличения прибыли и рентабельности
50
.
Автор учебника «Анализ финансово-хозяйственной деятельности» С.М.
Пястолов считает, что основные задачи анализа финансовых результатов состоят
в оценке динамики показателей прибыли и рентабельности за анализируемый
период, в изучении источников и структуры балансовой прибыли предприятия и
чистой прибыли, расходуемой на выплаты дивидендов, в определении
потенциала повышения различных показателей рентабельности
51
.
В научной литературе приводятся и другие подходы к определению целей
и задач анализа финансовых результатов, но все они направлены на поиск
резервов увеличения прибыли и рентабельности в сфере бизнеса.
Ведущие экономисты в области экономического анализа и финансового
менеджмента большое место уделяют в своих исследованиях изучению
финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия. Анализ
49
Мартынчук Н.И., Баканов М.И. Управленческий анализ и финансовое прогнозирование в торговле. - Кемерово:
РИФ Весть, 2006. – С. 125.
50
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2009. - С. 117.
51
Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник для студ. сред. проф. учеб. заведений.
- М.: Изд. Центр «Академия», 2007. - С. 142-143.
29
научной литературы показал, что они подходят к определению экономического
содержания данного понятия в различных аспектах и с разной степенью
детализации
52
.
Например, А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин, раскрывая предлагаемую ими
методику анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия,
отмечают, что финансовый результат деятельности предприятия выражается в
изменении величины его собственного капитала отчетного периода
53
. Данное
определение соотносится с определением выручки по Международным
стандартам учета и финансовой отчетности.
В связи с этим в структуру анализа финансовых результатов предприятия
по международным стандартам названные авторы включают:
• методику факторного анализа прибыли в системе директ-костинг с
использованием маржинального дохода;
• методику анализа рентабельности в системе директ-костинг, включая
анализ рентабельности продаж, анализ рентабельности совокупного капитала;
• методику предельного анализа и оптимизации прибыли с применением
бухгалтерско-аналитического, графического и статистического способов
определения оптимального объема производства.
Н.Н. Селезнева и А.Ф. Ионова останавливаются на влиянии инфляции на
финансовые результаты, однако не рассматривают соотношение между
понятиями «финансовый результат» и «прибыль», а сразу же дают определение
прибыли: «Прибыль – это выраженный в денежной форме чистый доход
предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение
за риск осуществления предпринимательской деятельности
54
.
Прибыль – это особый систематически воспроизводимый ресурс
коммерческой организации, конечная цель развития бизнеса»
55
.
52
Федорович Т.В., Федорович В.О., Дрожжина И.В. Стратегический управленческий учет корпоративной
прибыли // Международный бухгалтерский учет. - 2014. - № 38. - С. 19.
53
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2002. - С. 219.
54
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации: учеб. пособие для студ. вузов. - М.:
ЮНИТИ-Дана, 2008. - С. 205-210.
55
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации: учеб. пособие для студ. вузов. - М.:
ЮНИТИ-Дана, 2008. - С. 98.
30
Таким образом, прибыли дана достаточно широкая характеристика, это
чистый доход, особый ресурс и конечная цель развития бизнеса.
О.В. Ефимова под финансовым результатом деятельности предприятия
понимая прибыль, в то же время отмечает, что «действительно конечный
результат тот, правом распоряжаться которым обладают собственники», и в
мировой практике под ним подразумевается «прирост чистых активов»
56
.
Г.В. Савицкая отмечает, что «финансовые результаты деятельности
предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем
рентабельности»: «прибыль – это часть чистого дохода, который
непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации
продукции»
57
. Г. В. Савицкая выделяет такие показатели, как балансовая
(совокупная) прибыль, налогооблагаемая прибыль и чистая прибыль.
«Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации
продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от прочих
операций». Налогооблагаемая прибыль - это разность между балансовой
прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход, а также суммы
льгот по налогу на прибыль». «Чистая прибыль – это та прибыль, которая
остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов,
экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды»
58
.
По мнению В.В. Ковалева, в процессе анализа финансовых результатов
важным является выявление факторов, повлиявших на величину достигнутых
финансовых результатов
59
.
Идентификация этих факторов выполняется как в отношении прибыли,
так и в отношении коэффициентов рентабельности. Основной аппарат – жестко
детерминированные факторные модели, которые широко применяются и в
западной учетно-аналитической практике.
56
Ефимова О. В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2007. - С. 344.
57
Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. - М.: ИНФРА-М,
2009. – С. 302.
58
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2009. - С. 503-505.
59
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия: учеб. пособие. - М.: Центр
экономики и маркетинга, 2008. – С. 284.
31
И.В. Липсиц в учебнике «Ценообразование (управление
ценообразованием в организации)» отмечает, что на современном этапе развития
рыночных отношений для эффективного управления предприятием и
рационального использования конечных финансовых результатов фирмы
необходимо не только изучение факторов, влияющих на коэффициенты
рентабельности, но и умело организованная политика ценообразования
60
.
Так, российские фирмы, лидирующие в процессе рыночной
трансформации, уже прошли стадию возврата к затратному ценообразованию,
начали постепенно овладевать маркетинговыми подходами к решению этой
задачи. Но пока для подавляющего большинства отечественных фирм еще
вполне актуальна задача овладевания грамотными методами затратного
ценообразования в сочетании с жестким управлением этими затратами. Поэтому
отечественным экономистам можно воспользоваться опытом зарубежных фирм,
в практике которых затратное ценообразование пока используется довольно
широко
61
.
Помимо ценообразования, существенным фактором, влияющим на
изменение финансовых результатов деятельности предприятия, является выбор
товарного ассортимента.
А.П. Бобович, считая управление товарным ассортиментом основным и
одним из самых сложных процессов торговой деятельности, предлагает
рассматривать его как комплекс функций управления, состоящий из
планирования, организации и контроля формирования и реализации
ассортимента. Широкий ассортимент товаров может удовлетворить самые
неожиданные запросы покупателей, однако неоправданное расширение
ассортимента может привести к росту товарных остатков и усложнению выбора
товара покупателем
62
.
60
Липсиц И.В. Ценообразование: учебник. - М.: Экономист, 2004. - С. 71.
61
Липсиц И.В. Ценообразование: учебник. - М.: Экономист, 2004. – С. 73.
62
Бобович А.П. Управление ассортиментом товаров в розничных торговых предприятиях // Вестник
государственного экономического университета. Минск. - 2005. - № 5/6. - С. 15.
32
Таким образом, оптимизация товарного ассортимента является реальным
средством достижения стратегических целей, существенным инструментом
управления финансовой устойчивостью и эффективностью торговой компании.
Из приведенного краткого обзора литературных источников можно
сделать следующие выводы:
1. Для более точного, детального анализа финансовых результатов
деятельности предприятия необходима правильная постановка целей
экономического анализа, среди которых можно выделить следующие:
• организация и разработка мероприятий по максимизации прибыли;
• разработка предложений по использованию прибыли;
• выявление факторов, повлиявших на изменение показателей
финансовых результатов;
• поиск новых информационных каналов, способствующих получению
своевременной и достоверной информации для более глубокого и
целенаправленного анализа финансовых результатов деятельности предприятия.
2. Для осуществления поставленных целей в процессе проведения
анализа финансовых результатов деятельности предприятия необходимо решить
такие задачи, как анализ формирования и наиболее выгодного и обоснованного
использования финансовых результатов; анализ прибыли и рентабельности
предприятия; выявление резервов роста прибыли и рентабельности, их динамику
и прогнозирование их величины; изучение влияния различных экономических
факторов на изменение финансового результата как на уровне предприятия, так
и на уровне государства в целом.
3. Важными элементами анализа деятельности предприятия являются
структурирование, группировка и классификация отдельных элементов,
показателей, изучение количественных и качественных характеристик,
установление критериев и оценка эффективности функционирования
предприятия.
Планирование в условиях рынка - это инструмент управления,
обеспечивающий предприятию возможности достижения необходимого
33
преимущества перед другими конкурентами путем использования самых
эффективных средств. Те предприятия, которые планируют свой бизнес и
поддерживают высокий потенциал своего развития, как показывает
отечественный и зарубежный опыт, устойчиво оказываются экономически
сильными, уважаемыми в мировом деловом сообществе. Таким образом,
финансовые результаты деятельности организации, их анализ и прогнозирование
дальнейшего развития, посредством оптимизации финансовых результатов
является самой важной задачей в управлении предприятием любой отрасли.