25
характеристикой эффективности хозяйственной деятельности. На них оказывают
влияние показатели рентабельности продукции и рентабельности основной
деятельности.
, (15)
(16)
Показатели рентабельности всегда отражает то, сколько рублей прибыли
приходятся на 1 рубль затраченных средств. Рассмотрение динамики данных
показателей позволяет выявить изменения в соотношении прибыли и вложенных
средств в сторону увеличения или снижения издержек.
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют
окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает
соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их
применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент
инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек
производства и инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли,
прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Рентабельность производственной деятельности (R
3
) исчисляется путем
отношения балансовой (Пб) или чистой прибыли (Пч) к сумме затрат по
реализованной или произведенной продукции (З):
R
3
=
Пб(Пч) / З (17)
Рентабельность продаж (R
n
) рассчитывается делением прибыли от
реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной
выручки (РП). Характеризует эффективность предпринимательской
26
деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое
приминение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в
целом по предприятию и отдельным видам продукции.
R
n
= Пб(Пч) / РП (18)
Рентабельность (доходность) капитала (R
к
) исчисляется отношением
балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего
инвестированного капитала ( ∑ ИК) или отдельных его слагаемых: собственного
(акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и
т.д.
R
к
= Пб(Пч) / ∑ ИК (19)
Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость
затрат), исчисленный в целом по предприятию (R), зависит от трех основных
факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее
себестоимости и средних цен реализации. Факторная модель этого показателя
имеет вид:
(20)
Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня
рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепных
подстановок.
Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду
продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от
изменения средних реализационных цен и себестоимости единицы продукции:
(21)
Таким же образом производится факторный анализ рентабельности продаж.
Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по
27
предприятию, имеет следующий вид
16
:
(22)
Выполнение плана по прибыли в значительной степени зависит от
финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции.
Это финансовые результаты, полученные от операционных, внереализационных
операций и чрезвычайных обстоятельств.
Таким образом, можно сделать вывод, что использование качественных и
количественных методов анализа формирования и использования прибыли
приведет к качественному определению финансовых результатов деятельности
организации в целом.
16
Финансы организаций (предприятий): учебник / под ред. А.Н. Гавриловой, Р.А. Попова. – М.: КНОРУС, 2017. –
С. 272.
28
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОАО «ВЕРХНЕ-
ВОЛЖСКАЯ ГЕНЕРИРУЮЩАЯ КОМПАНИЯ»
2.1. Краткая характеристика предприятия
Акционерное общество «Верхне-Волжская генерирующая компания» (ОАО
«ВВГК») учреждено 10.04.2008 по инициативе Правительства Нижегородской
области и МГК «ИТЕРА».
Акционерное общество «Верхне-Волжская генерирующая компания»
создано в целях развития топливно-энергетического комплекса Нижегородской
области, а его основная деятельность направлена на осуществление функций
Заказчика (Застройщика) и выполнение комплекса работ по проектированию,
строительству и вводу в эксплуатацию парогазовой ТЭЦ в Кстовском районе
Нижегородской области электрической мощностью 900 МВт и тепловой
мощностью 840 Гкал/час.
Основные виды деятельности:
проектные, строительно- монтажные, пусконаладочные, ремонтные работы;
производство электрической и тепловой энергии, энергоснабжение
потребителей;
деятельность по обеспечению работоспособности вводимых объектов
генерации
осуществление функций заказчика (застройщика) с оформлением на себя
права собственности на возводимые объекты с последующей реализацией
этих объектов по договорной цене.
Предприятие расположено по адресу: г. Нижний Новгород, ул. Военных
Комиссаров, д. 2.
Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствие с Уставом и
законодательством РФ.
ОАО «ВВГК» осуществляет комплексное управление жилыми домами.
Многоквартирный дом – это сложный имущественный комплекс, состоящий из
29
инженерных сетей, несущих конструкций, крыши, технического этажа,
цокольных и подвальных помещений, паркинга. ОАО «ВВГК» решает вопросы
организации ежедневной эксплуатации, своевременного планово-
предупредительного ремонта и аварийного обслуживания - эти ежедневные
работы остаются «за кадром», но именно от правильной их организации зависят
жизненно важные вопросы – бесперебойная подача тепла, света, воды в дом.
Также компания занимается содержанием и обустройством придомовых
территорий и внутриквартальных дорог.
Все работы выполняются с использованием современных материалов и
технологий. Для замены труб используются новейшие полимерные материалов со
сроком эксплуатации более 50-ти лет. Кроме модернизации инженерных
коммуникаций, компания обновляет систему и методы управления. Внедрена
новая электронная система паспортного учета граждан, применяется новая
автоматизированная система сбора средств по системе «одного окна».
Свою миссию ОАО «ВВГК» видит в повышении качества коммунальных
услуг, предоставляемых населению, а также в содействии реформированию
системы коммунального хозяйства, адаптации этого процесса к реформе местного
самоуправления.
Предприятие ОАО «ВВГК» имеет самостоятельный баланс, в котором
отражается его имущество. Имущество предприятия состоит из основных и
оборотных средств, а так же иных материальных и финансовых ценностей.
Управление деятельностью предприятия осуществляется его
собственником, который является директором предприятия. Директор
самостоятельно определяет структуру управления предприятия и формирует его
штаты.
Предприятие обеспечивает гарантированный законом минимальный размер
оплаты труда, условия труда и меры социальной защиты работников. Размер
оплаты труда работников предприятия установлен согласно штатному
расписанию.
30
Предприятие ведет бухгалтерскую и статистическую отчетность в порядке,
установленном законодательством РФ.
Бухгалтерский учет и отчетность в ОАО «ВВГК» ведется согласно
разработанной своей учетной политики на основании приказа Минфина РФ от 28
июля 1994 года №100 и приказа Минфина РФ от 9 декабря 1998 года №60-Н.
Предприятие работает с программами 1-С Предприятие - «Бухгалтерия» и
«Торговля-склад».
Развитие реализации услуг предприятия за последние три года
характеризуются следующими данными. За последние три года темпы роста
объема предоставленных услуг уменьшаются. В 2016 году рост этого показателя
составил 147,8 %, а в 2015 году 135,9 %. Это объясняется тем, что цены на
услуги, реализуемые в предприятии, выросли в 2017 году по сравнению с 2016
годом, но меньше, чем в 2015 году по сравнению с 2016 годом.
За три года объем предоставленных услуг вырос на 101% или на 4164,7
тысяч рублей. Этот прирост произошел за счет увеличения объема реализованных
услуг (физического объема товарооборота).
Организационная структура. Структура управления определяется как форма
распределения и координации управленческой деятельности на предприятии. Она
включает состав органов управления и устанавливает характер отношений между
ними.
ОАО «ВВГК» имеет линейно-функциональную организационную
структуру.
Линейно-функциональная структура обеспечивает такое разделение
управленческого труда, при котором линейные звенья управления призваны
командовать, а функциональные – консультировать, помогать в разработке
конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ,
планов.
31
Рисунок 1. Действующая структура управления ОАО «ВВГК»
Достоинства этой структуры:
освобождение линейных руководителей от решения многих вопросов,
связанных с планированием финансовых расчетов, материально-
техническим обеспечением и др.;
построение связей «руководитель-подчиненный» по иерархической
лестнице.
СЕКРЕТАРИАТ
РЕВИЗОР
ОБЩЕЕ СОБРАНИЕ УЧАСТНИКОВ
ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР
ПОДРАЗДЕЛЕНИЯ (участки)
ГЛАВНЫЙ
ИНЖЕНЕР
ЗАМЕСТИТЕЛЬ
ДИРЕКТОРА ПО
ЭКАНОМИЧЕСКИМ
ВОПРОСАМ
ОТДЕЛ КАДРОВ
ПРОИЗВОДСТВЕН
НО-ТЕХНИЧЕС-
КИЙ ОТДЕЛ
ПЛАНОВАЯ
ГРУППА
ГРУППА
ПОДГОТОВКИ
ПРОИЗВОДСТВА
СТАРШИЙ
МЕНЕДЖЕР ПО
МАРКЕТИНГУ И
СБЫТУ
БУХГАЛТЕРИЯ
СЛУЖБА
МЕХАНИЗАЦИИ
ГЛАВНЫЙ
ДИСПЕТЧЕР
СТАРШИЙ
СПЕЦИАЛИСТ ПО
ОХРАНЕ ТРУДА
32
Недостатки структуры:
каждое звено заинтересовано в достижении своей узкой цели, а не общей
цели фирмы;
отсутствие тесных взаимосвязей и взаимодействия на горизонтальном
уровне между производственными подразделениями;
чрезмерно развитая система взаимодействия по вертикали.
Организационная структура предприятия представлена на рис. 1. Данная
организационная структура имеет развитую иерархию управления, что приводит
к развитой цепи команд, к многочисленным правилам и нормам поведения,
жесткому разделению трудовых функций.
Для каждого субъекта управления разработаны конкретные должностные
инструкции, в соответствии которым сотрудники подразделений имеют
конкретные задачи и функции.
Руководителем предприятия является генеральный директор.
2.2. Формирование прибыли
Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов
деятельности предприятия представлены в Балансе (см. Приложение 1) и Отчете
о финансовых результатах (см. Приложения 2 и 3).
При проведении структурного анализа, все показатели отчета о финансовых
результатах ОАО «ВВГК» приводятся в процентах к объему выручки от
продажи товаров, продукции, работ, услуг (таблица 3).
Таблица 3. Вертикальный анализ отчет о финансовых
результатах
Показатель
2015
2016
2017
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Выручка от продажи
940108
100
849728
100
909206
100
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ,
услуг
785749
83,6
694012
81,7
813156
89,4
33
Коммерческие расходы
33414
3,6
76568
9,01
47578
5,2
Управленческие расходы
-
-
-
-
-
-
Прибыль (убыток) от
продаж
120945
12,9
79148
9,3
48472
5,3
Проценты к получению или
к уплате
- 1126
0,1
-
-
16
0,0
Прочие доходы
22933
2,4
37695
4,4
61229
6,7
Прочие расходы
58896
6,2
91242
10,7
68672
7,6
Прибыль (убыток) до
налогообложения
86108
9,2
25601
3,01
22602
2,5
Текущий налог на прибыль
25159
2,7
13645
1,6
14315
1,6
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
59012
6,3
18134
2,1
4317
0,5
Из таблицы 3 видно, что выручка от продажи продукции на протяжении
рассматриваемого периода подверглась сильным изменениям. Так в 2016 г. она
составила 849728 тыс. руб., что по отношению к 2015 г. ниже на 90380 тыс. руб. В
2017 г. наблюдается увеличение выручки от продаж на 59478 тыс. руб. по
отношению к 2016 г. Эти данные свидетельствуют о нестабильной сбыто вой
политики организации. В свою очередь это ведет к неблагоприятным
финансовым результатам в целом.
Что же касается соотношения себестоимость/прибыль в составе выручки, то
здесь наблюдается увеличение себестоимости продукции и соответственно
снижение прибыли. Так, в 2015 г. себестоимость составляла 83,6% выручки, в
2016 г. – 81,7%, в 2017 г. – 89,4%, а прибыль соответственно составила 12,9%,
9,3%, 5,3%.
Доля коммерческих расходов достигла своего пика в 2016 г. и составила
9,01%, в 2017 г. происходит ее снижение до 5,2%, что благоприятно сказалось на
величине прибыли.
34
Таблица 4. Горизонтальный анализ отчета о финансовых
результатах
Показатель
2017
2017 /
2016
2016
2016
/
2015
2015
тыс. р.
%
тыс. руб.
%
тыс.
руб.
Выручка от продаж
909206
106,9
849728
90,4
940108
Себестоимость
813156
117,2
694012
88,3
785749
Валовая прибыль
96050
61,7
155716
100,9
154359
Коммерческие расходы
47578
62,1
76568
229,2
33414
Управленческие расходы
-
-
-
-
-
Прибыль (убыток) от
продаж
48472
61,3
79148
65,5
120945
Проценты к получению или
к уплате
-
-
-
-
-1126
Прочие доходы
61229
162,4
37695
168,2
164,4
Прочие расходы
68672
75,3
91242
154,9
58896
Прибыль (убыток) до
налогообложения
22602
88,3
25601
29,7
86108
Текущий налог на прибыль
14315
104,9
13645
54,2
25159
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
4317
23,8
18134
30,7
59012
Прибыль до налогообложения ОАО «ВВГК» по сравнению с 2015 г.
уменьшилась в 2017 г. на 63506 тыс. руб. и составила 22602 тыс. руб. (2,5% в
составе выручки). При этом спад чистой прибыли за аналогичный период
составил 54695 тыс. руб. Удельный вес чистой прибыли в выручке составил в
2017 г. 0,5% (аналогичный показатель за 2015 г. – 6,3%).
В таблице 4 проведен горизонтальный анализ отчета о финансовых
результатах.
Выручка от продажи в 2016 г. снизилась на 9,6% уровня 2015 г.