17
- нормальная прибыль – такой уровень прибыли, важный и
достаточный для того, чтобы ресурсы, которые задействованы в
производстве специального продукта, не были пущены на иные цели. Под
данным видом прибыли понимают прибыль на вложенный в производство
капитал, которая могла бы быть получена при альтернативном размещении
средств владельцев предприятия (ссуды, аренда и др.)
1.3. Методы анализа финансовых результатов организации
В условиях рыночной экономики анализ финансово-экономический
анализ играет важное значение, так как по его результатам возможно оценить
сосотояние, в котором находится предприятие на обозначенный момент
времени. Именно по этой причине анализу финансово-хозяйственного
состояния предприятия отводится большое количество времени.
Одной из основных целей финансового анализа становится вычисление
определенного количества показателей, которые показывают ясную и
понятную картину финансового состояния предприятия. Проанализировав
расчетные данные, можно комплексно оценить внутренние и внешние
взаимоотношения изучаемого объекта: оценить его платежеспособность,
эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по
его результатам принять управленческие решения.
Ключевыми задачами анализа финансового состояния предприятия
являются: анализ и оценка фактического состояния организации;
исследование перечня и уровня показателей, сравнение значения показателей
с нормативными величинами; выявление основных параметров, повлекших
изменения; учет их влияния и прогноз вариантов развития предприятия.
На текущий момент существует большое количество различных
методов финансового анализа, применение которых зависит от поставленной
цели финанасового анализа. К основным методам финансового анализа
относят:
18
- факторный анализ, в рамках которого проводится оценка влияния
различных факторов на итоговые финансовые результаты с целью выявления
причин, влияющих на уровень показателей;
- горизонтальный;
- вертикальный;
- трендовый;
- сравнительный и прочие.
Анализ финансового состояния это комплексная оценка, в рамках
которой существует целый перечень финансовых показателей, по которым
можно оценить платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую
активность, результаты деятельности и рентабельность предприятия
6
.
Провести комплексный анализ финансовых результатов и финансового
положения предприятия возможно через аналитику бухгалтерской
финансовой отчетности.
Бухгалтерская отчетность компании содержит в обязательном порядке
отчет о финансовых результатах, в котором отражаются данные о
деятельности предприятия.
Основной базой данных для осуществления анализа финансового
состояния является бухгалтерский баланс предприятия (ОКУД 0710001).
Очень большой перечень финансовых показателей рассчитывается на базе
бухгалтерского баланса.
Источником данных для анализа финансовых результатов предприятия
является отчет о финансовых результатах (ОКУД 0710002).
Этот отчет является базой первичных данных для оценки
управленческих решений, которые отражают уровень профессионализма
руководства и эффективности деятельности предприятия.
6
Самотаев А.А., Дорошенко Ю.А. Системный подход к анализу финансовых результатов деятельности
организаций // Вестник Новосибирского государственного аграрного университета, 2015. № 1 (34). С. 158-
166.
19
Главной целью создания отчета о финансовых результатах называются
предоставление всей информации заинтересованному кругу лиц. Выделяют
внутренних и внешних пользователей отчета о финансовых результатах.
К внешним пользователям финансовой отчетности относят:
- кредиторов, которые оценивают результаты анализа активов
предприятия с целью оценки платежеспособности предприятия;
- налоговые органы;
- партнеры;
- поставщики и т.д.
К внутренним пользователям относят:
- руководителей;
- финансовых менеджеров;
- акционеров.
Данные используются с целью:
- привлечения инвесторов;
- получения заемных средств;
- для оценки перспектив работы на предприятии и прочими.
Данные в отчете о финансовых результатах содержат информацию об
общих доходах и расходах предприятия за период.
С помощью анализа показателей отчета о финансовых результатах
можно
- отследить изменения доходов и расходов предприятия за период;
- произвести анализ состава, структуры и динамики прибыли (убытка;
- выявить изменения по продажам;
- выявить факторы создания итогового финансового результата.
Финансовое положение – это комплексное понятие, которое
оценивается системой показателей, выявляющих наличие, размещение и
применение финансовых ресурсов предприятия.
Эффективная деятельность предприятия базируется на устойчивом
финансовом состоянии.
20
Для принятия управленческих решений на предприятии важно
провести анализ финансового состояния, в результате которого станут
очевидными текущие и возможные проблемы, производственные и
финансовые риски. Кроме того, отслеживаются последствия решений,
которые были приняты, на итоговые результаты деятельности организации.
Отчет о финансовых результатах называется источником данных
при анализе деловой активности, прибыли и рентабельности предприятия.
Деловая активность отражает процесс развития организации,
эффективность применения экономических запасов.
Анализ деловой активности исследует изменения и пороги финансовых
показателей оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности, наиболее
ликвидных активов.
Главная цель коммерческого предприятия заключается в получении
прибыли. Главными показателями, которые называют эффективность
функционирования организации, называются прибыль и рентабельность.
Целю любого коммерческого предприятия - получать максимальную
прибыль и снизить затраты, тем самым, повысить уровень рентабельности
деятельности. Показатель рентабельности называется относительным
показателем, который выявляет порог доходность организации.
Показатели рентабельности называют эффективность работы
организации, и данные показатели определяют итоговый результат
организации подробно, чем показатели прибыли.
Данным образом, анализ финансового состояния называется
комплексом финансовых показателей, оценивающих финансовое состояние
предприятия.
Отчет о финансовых результатах является составляющим элементом
полной бухгалтерской финансовой отчетности.
Этот отчет содержит данные о финансовом положении и финансовых
результатах предприятия за обозначенный период.
21
Анализ финансового состояния позволяет своевременно выявить и
исправить недостатки финансовой деятельности предприятия.
Структура отчета о финансовых результатах сосотоит из:
-данных по общим доходам предприятия за период;
- данных по затратам.
Главной целью финансового анализа называется получение
определенного количества показателей, которые смогут дать ясную и
понятную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и
убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами
и кредиторами.
Пользователей данными могут интересовать не только текущее
финансовое состояние предприятия, но и его перспективы в краткосрочной и
долгосрочной перспективе, т.е. прогнозируемые показатели финансового
состояния. Помимо того, что временные границы выявляют
альтернативность целей финансового анализа, они зависят еще от целей
субъектов финансового анализа, т.е. специальных потребителей
экономической информации.
Необходимо обратить внимание на то, что финансовый анализ является
неотъемлимой частью комплексной оценки состояния компании.
Оценка эффективности деятельности компании важна при составлении
прогнозов производственной деятельности, обнаружения причин
невыполнения плановых заданий, изыскании резервов увеличения
эффективности работы предприятия, построении стратегии его развития.
Оценка эффективности деятельности компании показывает, насколько
быстро и успешно адаптируется предприятие к рыночным условиям;
помогает не только разработать стратегию и тактику поведения компаний, но
и повысить эффективность управления ими на территориальном уровне. Ее
использование позволяет хозяйствующим субъектам выявлять слабые и
сильные стороны деятельности компании и сконцентрировать все усилия на
направлениях, которые являются наиболее приоритетными и доходными.
22
В современных экономических ситуациях деятельность любого
коммерческого предприятия становится предметом пристального внимания
широкого круга участников рыночных отношений (организаций и лиц),
которые заинтересованы в результате его функционирования.
Главным инструментом для оценки финансового положения
предприятия становится финансовый анализ, который помогает ясно и
понятно внутренние и внешние отношения рассматриваемой компании:
оценить её платежеспособность, эффективность и доходность деятельности,
перспективы развития, а затем по его итогам принять управленческие
решения.
Проведение финансового анализа позволяет оценить состояние активов
предприятия, степень предпринимательского риска, достаточность капитала
для оперативной деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность в
дополнительных источниках финансирования, правильность
сформированной базы по распределению доходов.
Развитие предприятия невозможно без проведения анализа финансовых
результатов ее деятельности, сравнения финансово-экономических
показателей, которые отражают ее финансовое состояние, отслеживания
динамики основных покзателей его деятельности.
Резюмируя все вышенаписанное, необходимо отметить, что для оценки
эффективности деятельности предприятия используется комплексная
система показателей финансового анализа.
Результаты финансового анализа позволяют измерить эффективность
деятельности компании, определить проблемные направления в деятельности
предприятия и определить вероятные пути изменения ситуации с целью
повышения эффективности деятельности.
Анализ финансовых результатов является неотъемлимой и важной
частью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Финансовые результаты коммерческого предприятия измеряются
размером прибыли, а также рентабельностью деятельности. Основную
23
прибыль любая коммерческая организация получает от продажи товаров и
услуг. Помимо этого, долю прибыли компания может получать и от иных
видов деятельности (к примеру, от сдачи в аренду недвижимости и других
основных фондов, от операций на финансовом рынке и т. д.).
Первичными источниками при проведении данного анализа
становятся данные аналитического бухгалтерского учета, а также «Отчет о
прибылях и убытках» (форма № 2).
Популярный специалист в сфере анализа хозяйственной деятельности
А. Д. Шеремет дает рекомендации о том, что анализ необходимо
осуществлять в следующей последовательности:
- формирование определенного перечня показателей, в которых
отражаются результаты деятельности фирмы. Главными показателями,
которые анализируются, становятся: прибыль, прибыль от реализации,
прибыль до налогообложения, чистая прибыль, прибыль отчетного периода и
пр.
- на подготовительном этапе анализ проводится по абсолютным и
относительным показателям;
- детальный анализ проводится путем изучения основных факторов,
влияющих на прибыль;
- анализ динамики цен, влияющих на финанасовый результат;
- осуществляется анализ структуры прибыли, источников её
формирования;
- вычисляется анализ рентабельности активов предприятия;
- анализ маржинальности прибыли.
-- -
При проведении данного анализа, обычно, используются следующие
покзатели:
- валовая прибыль, которая вычисляется как разница между выручкой
от продажей товаров и услуг и себестоимостью продукции без учета условно-
постоянных, общехозяйственных и коммерческих затрат.
24
- прибыль от продаж вычисляется как разница между валовой
прибылью и суммой общехозяйственных и коммерческих расходов;
- балансовая прибыль представляет собой операционную прибыль от
обычного вида деятельности за вычетом сальдо по прочим видам
деятельности;
-налогооблагаемая прибыль – это операционная прибыль – льготы по
налогооблагаемой прибыли;
- чистая прибыль вычисляется как разница между прибылью и суммой
налог на прибыль и прочих расходов, которая остается в распоряжении
фирмы.
- маржинальная прибыль рассчитывается как разница между выручкой
и прямыми производственными расходами по проданным товарам.
Для определенных целей могут быть использованы и иные виды
прибыли, например:
- реинвестированная прибыль. Под данным видом прибыли понимается
часть прибыли, которая направляется на увеличение активов фирмы;
- потребялемая прибыль. Под данным видом прибыли понимается
часть прибыли, которая идет на финансирование социальных программ.
Как правило, основную долю прибыли компании получают от
основных видов деятельности. Прибыль от реализации продукции зависит
от следующих основных факторов:
- объем реализации
- структура продаж
- себестоимость проданной продукции
- уровня средних цен реализации.
Учитывая исследования зарубежных и отчественных ученых,
необходимо отметить, что в методике анализа финанасовых результатов
деятельности компаний остается еще много неясных моментов.
В экономическом анализе финансовые модели следует строить с
помощью корреляционно регрессионного метода. Основным преимуществом
25
данного метода является возможность наглядно отобразить динамику
анализируемых показателей. Следует помнить, что не все процессы
возможно отобразить в финансовой модели и что ни одна из моделей не дает
всестороннего отображения процессов
7
.
Данные для финансового анализа являются составной частью
финансового анализа, который, в свою очередь, является важнейшим
интсрументом управления деятельностью и процессом получения прибыли.
В условиях рыночной экномики это наиважнейший фактор.
С целью обеспечения конкурентоспособности предприятия необходимо
постоянно проводить финансовый анализ, который даст ответы на то, как и в
каких направлениях необходимо действовать, чтобы повысить общую
эффективность деятельности.
Рассмотрим методику, направленную на комплексный анализ
финансового состояния предприятия. В результате данного анализа получаем
комплексную оценку финансового состояния компании, которая позволяет
выявить проблемы по платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия.
Главным источником для проведения анализа является бухгалтерская
отчетность предприятия.
Методика проведения финанасового ананлиза основана на построении
аналитических таблиц.
Показатели бухгалтерского баланса дают возможность
проанализировать основные показатели предприятия, провести оценку этих
показателей, проанализировать структуру статей баланса, определить
основные направления финансовой деятельности и выявить направления
деятельности, по которым необходимо будет внести ряд изменений.
Кроме
того, выявляются основные факторы, влияющие на изменения.
7
Ширяева Н.В., Старостина Т.Г. Практические аспекты анализа финансовых результатов // Наука и бизнес:
пути развития, 2013. № 10 (28). С. 151-155.
26
Используются стандартные методы финансового анализа:
горизональный, вертикальный, коэффициентный анализ, а также
сопоставление с нормативными значениями.
Горизонтальный анализ позволяет дать оценку и выявить динамику
различных групп активов и пассивов, провести сравнительный анализ по
периодам и в разрезе статей баланса.
С помошью вертикального анализа можно определить доли и влияние
каждой строки баланса.
Учитывая, что разные отрасли деятельности предполагают наличие
своих нормативных коэффициентов показателей, невозможно установить
какие-либо общие нормативные показатели, как правило, сопоставление идет
в динамике, где отслеживается положительная или отрицательная динамика
покзаателя.
Пользователями рассмотренной методики являются не только
руководители (внутенние пользователи), но и акционеры предприятия
(внешние пользователи). На основании получаемых данных формируются
различного рода решения, оценивается эффективность деятельности и
принятых управленческих решений.
Таким образом, финансовые результаты компании вызывают интерес
вкладчиков капитала, кредиторов, государства, фондовых бирж.
Самым показательным финансовым результатом компании становится
прибыль.
Наличие прибыли является базой для материального и финансового
развития предприятия; его научно-технического совершенствования,
улучшения материальной базы и продукции предприятия, всех форм
капитальных вложений. Любое коммерческое предприятие стремится к
максимизации своих финансовых результатов.
Максимизация прибыли
невозможна без проведения глубокого финансового анализа и выявления
резервов для разития.