37
менеджерами крупнейших международных компаний, специалисты Continent
Express получают самую последнюю информацию и технологии,
перенимают и применяют лучший опыт, наработанный в различных странах.
Всё это анализируется и внедряется с учётом особенностей в требованиях
клиентов в России.
Клиентами Continent Express становятся крупные международные и
российские компании, министерства, государственные учреждения и
посольства.
Continent Express имеет большой опыт в работе с клиентами из разных
сфер бизнеса.
Клиентами компании являются такие компании как: Северсталь,
Данон, NUTRICIA, Шелл, Avon, Roche, Sanofi-Aventis, Astellas Pharma
Europe, Kimberly-Clark, HSBC Банк, Тройка диалог, Subaru, Mitsubishi,
Quintiles, «Пепеляев Групп», Nord Stream и др.
В приложении А представлен бухгалтерский баланс предприятия, в
приложении Б представлен отчет о финансовых результатах.
2.2 Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов
Для оценки эффективности деятельности компании необходимо
сделать горизонтальный и вертикальный анализы баланса и отчета о
прибылях и убытках компании. В таблице 1 приведен расчет финанансовых
коэффициентов, отражающих финансовое сосотояние компании за 2016-2017
гг.
Таблица 1
Коэффициенты платежеспособности и финансовой
устойчивости АО «Континент Экспресс»
Показатели
2017
2016
норматив
формула
расчета
Показатели
ликвидности
38
Общий показатель
платежеспособности
1,51
1,47
не менее
2,0
активы
предприятия (за
вычетом
оценочных
обязательств и
долгов
учредителей)/обяз
ательства
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
0,91
0,94
не менее
0,5
(оборотные
активы-
краткосрочные
обязательства)/со
бственный
капитал
Платежеспособность по
текущим
обязательствам
3,28
3,51
не более 3
краткосрочные
обязательства/сре
днемесячную
выручку
Кэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
0,32
0,31
не менее
0,1
(собственный
капитал-
внеоборотные
активы)/оборотны
е активы
Коэффициент текущей
ликвидности
1,46
1,44
не менее
2,0
оборотные
активы/краткосро
чные
обязательства
Коэффициент быстрой
ликвидности
1,45
1,43
не менее
1,0
(дебиторская
задолженность+кр
аткосрочные
фин.вложения+де
н.средства)/кратк
осрочные
обязательства
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,1648
0,1134
не менее
0,2
(краткосрочные
фин.вложения+де
н.средства)/кратк
осрочные
обязательства
Показатели
финансовой
устойчивости
Собственный капитал в
обороте
192
360,00
170
072,00
увеличени
е
показателя
расценива
ется как
положител
ьная
тенеденци
я
капитал и
резервы-
внеоборотные
активы
39
Коэффициент
обеспеченности
запасов
5
829,09
4
148,10
0,5 и более
увеличени
е
показателя
расценива
ется как
положител
ьная
тенеденци
я
(оборотные
активы-
краткосрочные
обязательства)/за
пасы
Коэффициент
финансирования
0,51
0,47
не менее
1,0
капитал и
резервы/заемный
капитал
Коэффициент
иммобилизации
0,03
0,02
чем ниже
значение
коэффици
ента, тем
больше
доля
ликвидных
активов и
тем выше
возможнос
ть
организац
ии
отвечать
по
текущим
обязательс
твам
внеоборотные
активы/оборотные
активы
Коэффициент
автономности
0,34
0,32
0,4-0,6
капитал и резервы
+ Доходы
будущих периодов
+ Резервы
предстоящих
расходов/итог
баланса
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,34
0,32
0,8-0,9
(капитал и
резервы + Доходы
будущих периодов
+ Резервы
предстоящих
расходов +
долгосрочные
кредиты и
займы)/итог
актива баланса
Коэффициент
финансового риска
(финансового
левриджа)
1,96
2,11
не более 1
(долгосрочные
займы и
кредиты+крактоск
рочные займы и
40
кредиты)/капитал
и резервы
По результатам расчетов, можно сделать следующе выводы:
- общий показатель платежеспособности и коэффициент текущей
ликвидности не соответствуют нормативным показателям, однако
наблюдается положительная динамика по росту данного показателя (общий
показатель платежеспособости в 2017 году составил 1,51, что на 2,39% выше
показателя в 2016 году; коэффициент текущей ликвидности сосотавил 1,46,
что на 1,02% выше показателя 2016 года). Рост данных показателей
свидетельствует о внедрении меропрятий, которые медленно, но
целенаправленно ведут к повышению платежеспособности компании. Но
необходимо обратить внимание, что коэффициенты не соответствуют
нормативным показателям, что говорит о существующих сложностях с
покрытием краткосрочныхобязательств.
- коэффициент обеспеченности собственными средствами также имеет
положительную динамику и соответствует нормативному показателю, что
говорит о том, что у компании достаточно оборотных средств.
- показатель по платежеспособности по текущим обязательствам
превышает нормативный показатель, что говорит о том, что компания
недостаточно среднемесячной выручки для покрытия краткосрочных
обязательств.
- показатели по финансовой устойчивости имеют в целом
положительную динамика, что говорит об эффективности проводимой
политики.
Проведем анализ ликвидности баланса предприятия. Данные
преставлены в таблице 2.
Таблица 2
Анализ ликвидности баланса АО «Континент Экспресс»
41
Период
2017
2016
Обозначение
Состав
Абсолютно
ликвидные активы
68 550
43 431
А1
денежные
средства в кассе
предприятия, на
расчетном,
валютном и
других счетах в
банках и
краткосрочные
финансовые
вложения в
ценные бумаги
Быстроликвидные
активы
540 140
509 518
А2
товары
отгруженные,
дебиторская
задолженность и
прочие
оборотные
активы
Трудноликвидные
активы
33
41
А3
Сырье,
материалы и
другие ценности
; затраты в
незавершенном
про-тве; готовая
продукция и
товары для
перепродажи;
НДС;
долгосрочные
финансовые
вложения в
ценные бумаги;
займы,
предоставленные
другим
42
предприятиям на
срок более 12
месяцев
Внеоборотные
активы
19 828
11 596
А4
нематериа
льные активы;
основные
средства;
незавершенное
строительство;
долгосрочные
финансовые
вложения в
уставные фонды
других
предприятий
Баланс активов
628 551
564 586
Текущие пассивы
361 595
320 426
П1
кредиторск
ая
задолженность;
ссуды, не
погашенные в
срок
Краткосрочные
пассивы
54 369
62 492
П2
краткосроч
ные кредиты и
займы, за
исключением не
погашенных в
срок
Долгосрочные
пассивы
399
0
П3
долгосрочн
ые кредиты и
займы, за
исключением не
43
погашенных в
срок
Постоянные
пассивы
212 188
181 668
П4
источники
собственных
средств, за
исключением
убытков и
расходов
будущих
периодов
Баланс пассивов
628 551
564 586
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных выше групп по активу и пассиву. Баланс признается абсолютно
ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства (табл.3):
Таблица 3
Неравенства баланса АО «Континент Экспресс»
Показатели ликвидного
баланса
2017
2016
А1 > П1
А1 < П1
А1 < П1
А2 > П2
А2 > П2
А2 > П2
А3 > П3
А3 < П3
А3 > П3
А4 < П4
А4 < П4
А4 < П4
По итокам таблицы видно, что признать ликвидным баланс компании
невозможно, так как не соблюдаются все необходимые неравенства.
Такая картина по неравенствам служит сигналом для дальнейшего
анализа и изменения финансовой стратегии.
Обратимся к показателям в отчете о прибылях и убытках. Данные
представлены в таблице 4.
Таблица 4
Наименование
Код
2017
2016
2017/2016
2017/201
44
показателя
стро
ки
,абс
6,%
1
2
3
4
5
6
Доходы и
расходы по обычным
видам деятельности
Выручка (нетто) от
продажи товаров,
продукции, работ, услуг
(за минусом налога на
добавленную стоимость,
акцизов и аналогичных
обязательных платежей)
010
849 410
793 875
55 535
107,00%
Себестоимость
проданных товаров,
продукции, работ, услуг
020
941 935
839 913
102 022
112,15%
Валовая прибыль
029
-92 525
-46 038
-46 487
200,98%
Прибыль (убыток)
от продаж
050
-92 525
-46 038
-46 487
200,98%
Прочие
доходы и расходы
0
Проценты к
получению
060
307
238
69
128,99%
Проценты к уплате
070
-9 855
-7 411
2444
132,98%
Доходы от участия
в других организациях
080
0
Прочие доходы
090
170 052
165 548
4504
102,72%
Прочие расходы
100
-28 428
-47 960
-19532
59,27%
Прибыль
39 551
64 377
-24 826
61,44%
45
(убыток) до
налогообложения
Отложенные
налоговые активы
141
1 401
-1401
0,00%
Отложенные
налоговые обязательства
142
251
-383
634
-65,54%
Текущий налог на
прибыль
150
-7 765
-13 313
-5548
58,33%
Налог на
вмененный доход и иные
расходы
151
-15
-40
-25
37,50%
Чистая прибыль
(убыток) отчетного
периода
31 520
52 808
-21 288
59,69%
Постоянные
налоговые обязательства
(активы)
200
106
55
51
192,73%
Базовая прибыль
(убыток) на акцию
201
0
Разводненная
прибыль (убыток) на
акцию
202
0
По данным таблицы видно, что несмотря на рост выручки в 2017 году
на 7%, рост себестоимости продукции имеет опережающий характер и
составляет 12%, что привело к увеличению убытка от продаж на 100%.
Нивелировать данную тенеденцию удалось:
- за счет роста прочих доходов, которые в 2017 году составили 170 052
т.р., что на 4 504 т.р. или на 2,72% выше показателей за 2016 год;
46
- за счет сокращения размера прочих расходов, которые в 2017 году
составили 28 428 т.р., что в 1,68 раза меньше показателя за 2016 год.
Показатели по чистой прибыли также имеют негативную тенденцию:
размер чистой прибыли в 2017 году снизился в 1,68 раза и составил 31 520
т.р.
2.3.Оценка формирования финансовых результатов деятельности и
выявление основных факторов влияния
Аналитика финансовых результатов может быть дополнена
проведением анализа показателей рентабельности, которые рассчитываются
на базе отчета о прибылях и убытках. Существует несколько показателей
рентабельности: показатель рентабельности текущей деятельности;
показатель рентабельности продукции ; показатель рентабельности продаж.
Рассчитаем коэффициенты доходности и рентабельности по компании.
Данные представлены в таблице 5.
Таблица 5
Коэффициенты доходности и рентабельности АО «Континент
Экспресс»
Показатели
Алгоритм расчета
2017
2016
Коэффициент
валовой
прибыли
валовая
прибыль/выручка от
продажи
-10,89%
-5,80%
Рентабельность
основной
деятельности
прибыль от
продажи/полная
себестоимость проданной
продукции
-9,82%
-5,48%