результат - это прибыль до налогообложения. Данный показатель
рассчитывается как сумма прибыли от продаж и результата от прочей
деятельности.
Четвертый финансовый результат часто называют конечным
финансовым результатом - это чистая прибыль. Она определяется как прибыль
до налогообложения за минусом величины налога на прибыль.
Чистая прибыль предприятия в дальнейшем распределяется либо на
накопление, либо на потребление. Накопление предполагает, что предприятие
будет использовать чистую прибыль на развитие производства, а потребление
предполагает выплату дивидендов, финансирование социальной политики
предприятия.
Так как основную часть прибыли предприятия получают от реализации
выпускаемой продукции, сумма прибыли находится под взаимодействием
многочисленных факторов: изменение объема, качества, структуры
произведенной и реализованной продукции, себестоимости отдельных изделий,
уровня цен, эффективности использования производственных ресурсов. Кроме
того, на нее оказывают влияние соблюдение договорных обязательств,
состояние расчетов между поставщиками и покупателями. Из прибыли
производятся отчисления в бюджет, уплачиваются проценты по кредитам
банка.
Прибыль от продаж продукции определяется как разница между
выручкой от реализации продукции (в действующих ценах за вычетом налога
на добавленную стоимость и акцизов) и затратами на ее производство и
реализацию.
Прибыль от прочей деятельности включает финансовый результат от
реализации основных средств, товарно-материальных ценностей,
нематериальных активов, ценных бумаг.
Сумма прибыли от реализации продукции и прочей деятельности
представляет собой прибыль до налогообложения предприятия. Прибыль до
налогообложения является объектом распределения.
16
Необходимо заметить, что прибыль, являясь важнейшим показателем
финансового результата предприятия, выполняет такие функции как:
- функция эффективности. Прибыль служит критерием и показателем
эффективности деятельности предприятия. Получение прибыли по итогам
работы предприятия уже является свидетельство эффективной деятельности
предприятия;
- стимулирующая функция. Прибыль стимулирует поведение
хозяйствующих субъектов. Прибыль выступает в роли конкретной цели,
которая определяет экономическое поведение хозяйствующих субъектов;
- социальная функция. Прибыль служит источником социальных благ
для трудового коллектива. За счет прибыли осуществляется материальное
поощрение работников и предоставление им социальных льгот;
-бюджетообразующая функция. Прибыль является источником
формирования бюджетов различных уровней. Она поступает в бюджеты в виде
налогов, а так же экономических санкций.
Недостаток прибыли и ее неудовлетворительная динамика
свидетельствует о неэффективности и рискованности бизнеса и является одной
из причин банкротства.
В результате распределения прибыли образуется чистая прибыль, т.е.
прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и
других обязательных платежей. Распределение чистой прибыли отражает
процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования
потребностей производства и развития социальной сферы.
Система показателей финансовых результатов включает в себя не только
абсолютные (прибыль), но и относительные показатели эффективности
хозяйствования. К ним относятся показатели рентабельности и чем выше
уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования.Необходимо
согласиться с Быковой Н.Н., в том, что рентабельность более полно, чем
прибыль, отражает конечные результаты хозяйствования. Такое утверждение
базируется на том факте, что величин рентабельности показывает соотношение
17
эффекта с наличными или использованными ресурсами. В общем определении,
под рентабельностью понимают стоимостной качественныйпоказатель
эффективности деятельности предприятия, который характеризует уровень
отдачи затрат и степень использования средств, в процессе производства и
реализации продукции (работ, услуг).6 Так же следует подчеркнуть, что
показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и
отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат.
Нельзя не отметить, что, как и прибыль, рентабельность выполняет ряд
функций, среди которых как отмечает Бурлака Е.В., следует выделить
следующие:
- учетная функция. Данная функция представляет собой фиксирование
конечных результатов предприятия;
- оценочная функция. Данная функция рентабельности позволяет
сравнивать фактические значения прибыли с затратами и доходами;
- стимулирующая функция. С помощью данной функции предприятие
успешно противостоит негативным изменениям в экономической среде;
- функция вознаграждения. Данная функция предоставляет возможности
получения бонусов, связанных с увеличением стоимости вложенного капитала.7
Таким образом, можно видеть, что понятию «финансовый результат»
разные авторы относят множество показателей (от выручки до рентабельности),
однако, тем не менее, наиболее распространенным является понимание
финансового результата в контексте именно показателя прибыли (убытка).
Поэтому на наш взгляд будут целесообразным принять за конечный
финансовый результат показатель чистой прибыли, а под финансовым
результатом понимать все виды прибыли (убытка) предприятия. При этом не
будем исключать из системы показателей финансовых результатов
относительные показатели, а именно показатели рентабельности.
с. 243
6Быкова Н.Н. Понятие рентабельности предприятия // Молодой ученый. - 2016. - № 29. - с. 372
7Бурлака Е.В. Анализ рентабельности деятельности предприятия // Молодой ученый. - 2017. - № 12. -
18
1.2 Значение и информационная основа анализа финансовых результатов
Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность
деятельности предприятия. Поэтому анализ финансовых результатов
деятельности предприятия является одним из важнейших направлений
финансового анализа предприятия. Поясним, что финансовый анализ
применяется для исследования экономических процессов и экономических
отношений, показывает сильные и слабые стороны предприятия и используется
для принятия оптимального управленческого решения, в соответствии, с чем,
так как анализ финансовых результатов является частью финансового анализа
он также предназначен для получения информации, ценной для принятия
управленческих решений.
По мнению Поляк Г.Б., анализ финансовых результатов деятельности
предприятия позволяет определить наиболее рациональные способы
использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия.
Кроме того, применение анализа финансовых результатов выступает в качестве
инструмента прогнозирования отдельных показателей предприятия и
финансовой деятельности в целом.8
Проведение такого анализа необходимо как управленческому персоналу
предприятия, так и внешним пользователям, заинтересованным в деятельности
предприятия (собственникам, кредиторам, поставщикам и покупателям, и т.д.).
Анализ финансовых результатов предоставляет руководству
предприятия информацию, необходимую для принятия точных управленческих
решений. Внешние пользователи учитывают результаты финансового анализа
для принятия решений относительно сотрудничества с анализируемым
предприятием.
Как выше было отмечено финансовый результат является разницей
между доходами и расходами предприятия. Поэтому для проведения анализа
финансовых результатов необходима информация, содержащая сведения о
доходах и расходах предприятия и анализ которой бы позволил оценить
8Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2015. - с. 400
19
финансовый результат предприятия.
Информация о доходах и расходах находит свое отражение в отчете о
финансовых результатах. Данный отчет позволяет увидеть, какую прибыль или
убыток получило предприятие в результате своей деятельности, какие оно
получило доходы и какие осуществило расходы. Отчет о финансовых
результатах включает в себя следующие виды доходов и расходов: доходы и
расходы по обычным видам деятельности; прочие доходы и расходы.
Показатели отчета о финансовых результатах заполняются на основании
данных дебетовых и кредитовых оборотов по счетам 90 «Продажи», 91
«Прочие доходы и расходы», 99 «Прибыли и убытки». Некоторые показатели
заполняются на основании данных аналитического учета (ведомостей,
журналов-ордеров или иных аналогичных по назначению регистров), однако
основным источником информации для заполнения форм бухгалтерской
отчетности остается Главная книга.
При составлении финансового отчета о прибылях и убытках российских
предприятий используется многоступенчатый способ, широко применяемый в
международной учетной практике, при котором расчет балансового показателя
нераспределенной (чистой) прибыли (убытка) производится с исчислением
промежуточных показателей финансового результата.
Первый шаг - определение валовой прибыли (убытка) как разницы
между доходами в виде выручки и расходами в виде себестоимости продаж.
При этом у торговых предприятий в качестве начального промежуточного
показателя определяется валовой доход (маржа) как реализованная торговая
наценка. Информация об этих показателях формируется на счете 90
«Продажи».
Второй шаг - определение прибыли (убытка) от продажи товаров путем
вычета из валовой прибыли коммерческих и управленческих расходов.
Третий шаг - определение прибыли (убытка) до налогообложения.
Данный показатель складывается путем сложения прибыли (убытка) от
продажи и финансового результата от прочих операций предприятия.
20
Четвертый шаг - определение нераспределенной (чистой) прибыли или
убытка путем вычета из предыдущего показателя суммы начисленных
платежей по налогу на прибыль и штрафных налоговых и приравненных к ним
санкций, информация о которых содержится на итоговом счете 99 «Прибыли и
убытки».
Цель анализа финансовых результатов, по мнению Крылова Э.И. и
Власовой В.М. определить реальную величину чистой прибыли, стабильность
основных элементов балансовой прибыли, тенденции их изменения и
возможности использования для прогноза прибыли, оценить
«зарабатывающую» способность предприятия.9
На наш взгляд наиболее полно цель анализа финансовых результатов
отражена в работе Вагазова Г.Р. и Лукьянова Е.С. - своевременно выявлять и
устранять недостатки в финансовой деятельности организации и находить
резервы улучшения финансового состояния предприятия и его
платежеспособности, разработка и принятие обоснованных управленческих
решений, направленных на повышение эффективности деятельности
хозяйствующего субъекта.10
Рассматривая основные задачи анализа финансовых результатов,
следует отметить, что разные авторы включают необходимость проведения
различных аналитических процедур. Так, например Бочаров В.В., считает, что
анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве
обязательных элементов:
- исследование изменений каждого показателя за текущий
анализируемый период по сравнению с базисным периодом (горизонтальный
анализа);
- исследование структуры соответствующих показателей и их изменений
(структурный анализ);
- изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за
9Крылов Э.И., Власова В.М. Анализ финансовых результатов предприятия. - Спб.: Питер, 2014. - с. 18
10Вагазова Г.Р., Лукьянова Е.С. Сущность финансовых результатов деятельности предприятия //
Молодой ученый. - 2015. - № 11. - с. 13
21
ряд отчетных периодов (трендовый анализ);
- исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный
анализ);
- контроль за выполнением внутренних плановых заданий по прибыли в
разрезе центров финансовой ответственности (контролинг прибыли).11
Савицкая Г.В. считает, что основными задачам анализа финансовых
результатов деятельности являются:
- изучение возможностей получения прибыли в соответствии с
имеющимся ресурсным потенциалом предприятия и конъюнктурой рынка;
- систематический контроль за процессом формирования прибыли и
изменением его динамики;
- определение влияния как внешних, так и внутренних факторов на
финансовые результаты и оценка качества прибыли;
- выявление резервов увеличения суммы прибыли и повышение уровня
доходности бизнеса;
- оценка работы предприятия по использованию возможностей
увеличения прибыли и рентабельности;
- выработка рекомендаций по повышению эффективности системы
управления прибылью.12
Также приведем основные задачи, предлагаемые для анализа
финансовых результатов деятельности такими авторами как Войтоловский
Н.В., Калинина А.П. и Мазурова И.И.:
1. систематический контроль за выполнением планов реализации
продукции и получением прибыли;
2. определение влияния как объективных, так и субъективных факторов
на объем реализации продукции и финансовые результаты;
3. выявление резервов увеличения объема реализации продукции и
суммы прибыли;
“ Бочаров В.В. Финансовый анализ: Краткий курс.- 2-е изд. - Спб.: Питер, 2013. - с. 167
12Савицкая Г.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. -
М.: Инфра-М, 2016. - с. 401
22
4. оценка работы предприятия по использованию возможностей
увеличения объема реализации продукции, прибыли и рентабельности;
5. разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.13
Стоит согласиться с Погодиной Т.В., о том, что особое значение в
рамках управления финансовыми результатами отводится и задачам анализа
показателей рентабельности. При этом данный автор приводит следующее
задачи, решаемые в процессе анализа финансовых результатов:
1. оценка выполнения плана по показателям рентабельности продукции
и рентабельности предприятия;
2. анализ динамики показателей рентабельности продукции и
рентабельности предприятия;
3. анализ факторов обусловливающих динамику показателей
рентабельности;
4. выявление возможных резервов повышения рентабельности
продукции и рентабельности предприятия.14
Для решения задач анализа финансовых результатов необходимо
располагать данными, которые формируются в рамках бухгалтерской
(финансовой) отчетности. Так основными информационными источниками для
анализа финансовых результатов являются: бухгалтерский баланс и отчет о
финансовых результатах. При этом стоит отметить, что наиболее
информативной формой бухгалтерской отчетности для анализа финансовых
результатов выступает отчет о финансовых результатах, который отражает
совокупность показателей финансовых результатов от разных видов
деятельности и показывает формирование конечного финансового результата
деятельности предприятия.
Анализ финансовых результатов следует проводить, соблюдая логику
движения от общего к частному и, далее, к определению влияния частного на
общее. Иначе говоря, сначала анализируются обобщающие показатели
13Войтоловский Н.В., Калинина А.П., Мазурова И.И. Комплексный экономический анализ
предприятия: Учебник. - М.: Юрайт, 2014. - с. 431
14Погодина Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник и практикум. - М.: Юрайт, 2015. - с. 170
23
финансовых результатов в их динамике, затем изучается их структура,
определяется изменение в анализируемом периоде по отношению к базисному
периоду или к бизнес-плану; выявляются факторы, действие которых привело к
изменениям, показатели, с помощью которых можно дать количественную
оценку влияния факторов на изменение финансовых результатов.
Ефимова О.В., рассматривая методологические вопросы анализа
финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия, что
важнейшим показателем, определяющим способность организации
обеспечивать необходимое для ее нормального развития превышение доходов
над расходами, является прибыль.15
Кроме того, Ефимова О.В. предлагает осуществлять внешний и
внутренний анализ финансовых результатов, в соответствии, с чем данный
автор выделяет следующие этапы в их проведении. Внешний анализ
проводится в два этапа, при этом на первом этапе формируется представление
на основе годовой отчетности и пояснительной записки о принципах
формирования доходов и расходов предприятия. На втором этапе внешнего
анализа осуществляется изучение отчета о финансовых результатах
предприятия.
Внутренний анализ финансовых результатов состоит из трех этапов. Так
на первом этапе изучается влияние действующих на предприятии учетных
принципов в части оценки статей активов, доходов и расходов, изменений
учетной политики. На втором этапе раскрываются причины изменения
конечного финансового результата, выявляются стабильные и случайные
факторы, ставшие причинами данных изменений. Третий этап является
углубленным анализом финансовых результатов с привлечением данных
управленческого учета о доходах и расходах в разрезе центров
ответственности. При этом оценивается качество полученного финансового
результата, прогнозируются будущие результаты, а также проводится анализ
15Ефимова О.В. Финансовый анализ: Современный инструментарий для принятия экономических
решений: Учебник. - М.: Омега-Л, 2014.- с. 236
24
рентабельности деятельности предприятия.16
Любушин Н.П., Ендовицкий Д.А. и Бабичева Н.Э. отмечают, что анализ
финансовых результатов состоит из следующих этапов:
1. анализ бухгалтерской прибыли (убытка) по составу и в динамике;
2. факторный анализ прибыли (убытка) от продаж;
3. анализ причин отклонения по таким составляющим как проценты к
получению и уплате, прочие доходы и расходы;
4. анализ формирования чистой прибыли (убытка) и влияние налоговых
регулятивов и налога на прибыль, сумм штрафных санкций по расчетам с
бюджетом;
5. анализ использование прибыли на капитализацию и потребление;
6. оценка эффективности распределения прибыли на капитализацию и
потребления;
7. разработка предложений по составлению финансового плана
17
предприятия.17
Таким образом, следует отметить, что анализ финансовых результатов
осуществляется в соответствии с задачами, определенными целями
исследования финансовых результатов и под решение данных задач
разрабатываются этапы аналитической работы.
1.3 Методика анализа финансовых результатов
Важной составной частью механизма управления финансовыми
результатами являются системы и методы ее анализа. В целом анализ
финансовых результатов представляет собой процесс исследования условий и
результатов их формирования и использования с целью выявления резервов
дальнейшего повышения эффективности управления ими на предприятии.
Под методом финансового анализа, в т.ч. и анализа финансовых
результатов, понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов
16Ефимова О.В. Финансовый анализ: Современный инструментарий для принятия экономических
решений: Учебник. - М.: Омега-Л, 2014. - с. 238
17Любушин Н.П., Ендовицкий Д.А., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ: Учебник. - М.: КНОРУС,
2016. - с. 255
25