5
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………..6
Глава 1. Теоретические и методические аспекты анализа финансовых
результатов деятельности предприятия .................................................................... 9
1.4 Понятие, цели и содержание анализа финансовых результатов
деятельности хозяйствующего субъекта… .............................................................. 9
1.5 Прибыль и рентабельность как показатели эффективности деятельности
предприятия………………………………………………………………..………16
1.6 Методика анализа финансовых результатов деятельности
предприятия……………………………………………………………………….20
Глава 2. Анализ и оценка финансовых результатов деятельности АО «ММЗ
Вперед»…………………………………………………………………………….. 26
2.1 Краткая характеристика организации…………………………….….……26
2.2 Анализ финансового состояния АО «ММЗ Вперед»………………...……30
2.3 Анализ финансовых результатов деятельности АО « ММЗ Вперед»…..39
Глава 3. Пути увеличения прибыли и уровня рентабельности АО «ММЗ
Вперед»……………………………………………………………………………..48
3.1Основные направления повышения прибыли…………………………….….48
3.2 Оптимизация структуры капитала и ее экономическая эффективность…..59
Заключение…………………………………………………………………..……66
Список использованной литературы…………………………………….……….70
Приложения……………………………………………………………………….73
6
ВВЕДЕНИЕ
Эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия
любой формы собственности измеряется ее результативностью.
Окончательным финансовым результатом деятельности любой организации,
который характеризует эффективность ее работы, является прибыль,
выступающая самым важным фактором стимулирования производственной
деятельности компании, создающая финансовую базу для расширения
производства, а также удовлетворения социальных потребностей персонала.
Прибыль является синтетическим показателем оценки экономической
активности организации, это выражается в денежной форме чистого дохода на
вложенный капитал, характеризующий вознаграждение риска владельца
капитала экономической деятельности, и представляет собой разницу между
общим доходом и общими затратами полученными при осуществлении этой
деятельности.
Прибыль является объектом заинтересованности, как со стороны самого
организации, так и контролирующих органов. Осуществляя свою деятельность
предприятие должно иметь в виду налоговые последствия и степень их влияния
на формирование величины прибыли предприятия.
Количественно, масса заработанной компанией в течение текущего года
прибыли, выражается в изменении стоимости собственного капитала в
отчетном периоде. Сумма прибыли, полученной предприятием за счет продажи
продукции, ее качества, ассортимента, зависит также от уровня издержек и
инфляционного давления, в той или иной степени присущих любой экономике.
Актуальность темы заключается в важности прибыли как источника
пополнения финансовых ресурсов организации, формирования финансовой
основы для расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения
социальных и материальных потребностей учредителей и сотрудников,
выполнения обязательств предприятия перед бюджетом, кредитными
7
организациями, и контрагентами.
Объект исследования – АО «ММЗ Вперед», современное
промышленное предприятие по производству рулевых винтов и лопастей к ним
для вертолетов, предоставляющее услуги по ремонту и сервисному
обслуживанию всех изделий собственного производства.
Предмет исследования – финансовые результаты деятельности
предприятия АО «ММЗ Вперед».
Цель выпускной квалификационной работы – поиск путей улучшения
финансовых результатов деятельности предприятия.
Для достижения поставленной цели были поставлены следующие
задачи:
1. Рассмотреть понятие, цели и содержание анализа финансовых
результатов деятельности хозяйствующего субъекта
2. Изучить методику анализа финансовых результатов деятельности
предприятия
3. Изучить характеристику исследуемого предприятия
4. Провести анализ финансовых результатов деятельности АО «ММЗ
Вперед»
5. Выявить основные направления повышения прибыли
6. Разработать программу оптимизации работ по увеличению прибыли и
рентабельности АО «ММЗ Вперед»
7. Расчитать экономический эффект от внедрения предложенного
мероприятия
В соответствии с поставленными задачами построена структура работы.
В первой главе рассматриваются понятие, цели и содержание анализа
финансовых результатов субъекта хозяйственной деятельности, прибыль и
рентабельность как показатели эффективности деятельности организации, а
также методика анализа финансовых результатов деятельности.
Во второй главе приводится организационно – экономическая
8
характеристика исследуемого объекта, анализируются финансовые результаты
деятельности АО «ММЗ Вперед», сделаны обоснованные выводы о
существующих проблемах, требующих разрешения.
В третьей главе предложен комплекс мероприятий, направленных на
рост финансовых результатов предприятия. Выполнена оценка экономического
эффекта от их внедрения, оценено влияние реализации предложенных
мероприятий на финансовые результаты деятельности предприятия.
Методической основой написания выпускной квалификационной
работы работы являются:
1. эмпирические методы: наблюдение и изучение финансовой
документации, нормативных документов;
2. теоретические методы: теоретический анализ учебной литературы
(выделение и рассмотрение отдельных сторон, признаков,
особенностей, свойств явлений);
3. экономико- математические методы;
4. статистические методы.
В процессе выполнения выпускной квалификационной работы
использованы данные из бухгалтерской отчетности АО «ММЗ Вперед», из
Устава предприятия, сведения, представленные на сайте предприятия в
открытом доступе.
9
Глава 1. Теоретические и методические аспекты анализа
финансовых результатов деятельности предприятия
1.1. Понятие, цели и содержание анализа финансовых результатов
деятельности хозяйствующего субъекта
Качество принимаемых управленческих решений на уровне
хозяйствующего субъекта зависит от качества их аналитического обоснования.
Получение небольшого числа ключевых информативных показателей,
дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, является
основной целью финансового анализа. В ходе финансового анализа выявляются
изменения в составе имущества хозяйствующего субъекта и в источниках его
формирования, в финансовых результатах деятельности (его прибылей и
убытков), в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского
учета и отчетности. Порядок сравнения показателей финансовой отчетности
представлен на рис.1.
Рисунок 1 Порядок сравнения показателей финансовой отчетности
Порядок сравнения
показателей
финансовой
отчетности
Составления
сравнительных
таблиц, определение
абсолютного и
относительного
отклонения
Расчет показателей за
несколько лет в
процентах к итоговому
показателю (к итогу
баланса)
Расчет
относительных
Отклонений в
процентах
относительно
базового года
10
Таким образом, одним из самых важных методов являются чтение
бухгалтерской отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в
ней.
Тем не менее этих данных, несмотря на их важность, для принятия
управленческих решений недостаточно, поскольку они не позволяют оценить
динамику основных показателей, место субъекта предпринимательской
деятельности среди подобных предприятий, что имеет важное значение в
конкурентной среде.
Одновременно с абсолютными показателями, характеризующими
различные стороны финансового положения, применяют и финансовые
коэффициенты. Финансовый коэффициент – это относительный показатель
финансового положения. Они делаться на коэффициенты распределения и
координации. Характеристика финансовых коэффициентов представлена на
рисунке 2.
Рисунок 2 Характеристика финансовых коэффициентов
Анализ финансовых коэффициентов состоит в сопоставлении их
значения в динамике (по периодам). В качестве базисных величин
используются индикаторы базового периода субъекта предпринимательской
деятельности; средние значения показателей; показатели конкурентов; и
Финансовые
коэффициенты
Коэффициенты распределения
используются в тех случаях,
когда надо установить, какую
часть конкретный абсолютный
показатель составляет от итога
общей группы абсолютных
показателей (применяются для
предварительного анализа)
Коэффициенты координации
применяются для отражения
отношений различных по своей
сути абсолютных показателей
финансового положения
11
значения, характеризующие оптимальные или критические показатели
финансового положения предприятия, которые выполняют роль единого
стандарта, именуемого оценочными.
Практика финансового анализа позволяет определить основные способы
чтения финансовой отчетности (рис.3).
Рисунок 3 Основные способы чтения финансовой отчетности
Специальные финансовые коэффициенты, расчет которых базируется на
существовании определенных корреляций между элементам финансовой
Сравнительный (пространственный) анализ возможен в
пределах предприятия и вне его, т.е. сопоставление
показателей данного предприятия с показателями конкурентов,
и со средними общеэкономическими показателями
Трендовый анализ дает возможность провести
сопоставление каждой позиции отчетности
последовательно с предшествующими периодами и
определить тренд, т.е. главное направление динамики
показателей, исключающее случайный эффект и
индивидуальные особенности различных периодов
Вертикальный (структурный) анализ дает
возможность установить структуру полученных
финансовых показателей с выявлением влияния каждой
позиции отчетности на результат в целом эффективный
показатель с использованием различных методов
исследования
Горизонтальный (временной) анализ дает
возможность провести сопоставление каждой позиции
с предыдущим период , т.е. главное направление
динамики показателей, исключающее случайный
эффект и индивидуальные особенности различных
периодов
Вертикальный (струкТрендовый анализ дает
возможность провести сопоставление каждой позиции
отчетности последовательно с предшествующими
периодами и определить тренд, т.е. главное
направление динамики показателей, исключающее
случайный эффект и индивидуальные особенности
различных периодов
турный) анализ дает возможность установить структуру полученных
финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности
на результат в целом
Горизонтальный (временной) анализ дает
возможность провести сопоставление каждой
позиции с предыдущим периодом
Основные способы чтения финансовой отчетности
12
отчетности, именуются финансово-оперативными показателями. Они
позволяют реально оценить положение этого субъекта хозяйственной
деятельности.
В дополнение к финансовым показателям в сфере финансового анализа
существенную роль играют абсолютные показатели, которые вычисляются по
данным отчетности. Посредством этих показателей формулируются критерии
для оценки качества финансового положения.
Финансовый и экономический анализ может быть осуществлен
различными способами.
Количественные методы включают в себя статистические методы
(наблюдение, сравнение, абсолютные и относительные величины, средние
значения, резюме, группировка, временные ряды, индексы и т.д.), экономико-
математические методы (методы математического программирования,
экономико-математического моделирования и факторного анализа,
исследования операций и т.д.).
Любой из экономико-математических методов подразделяется на
приемы и способы, применяемые в аналитической работе.
Изменение в составе собственного капитала в течение отчетного
периода характеризует финансовый результат деятельности предприятия. Рост
собственного капитала может быть оценен с помощью показателей финансовых
результатов, которые в обобщенном виде отражаются в форме № 2 «Отчет о
финансовых результатах» годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.
Доход характеризует эффективность осуществления ряда направлений
деятельности предприятия: коммерческой, производственной, технической,
финансовой, инвестиционной [17, с. 59].
Они формируют базу для экономического развития предприятий и
укрепления финансовых отношений со всеми участниками бизнес процессов.
На рынке каждый субъект хозяйствования действует в виде отдельного
производителя товара, который является экономически и юридически
13
независимыми в выборе бизнес-направлений, формирования ассортимента,
расчет затрат, ценообразования, бухгалтерского учета, продаж, и как следствие
определения прибыли или убытка.
Прибыль является непосредственной целью деятельности предприятия
на рынке. Реализация целей возможна, только если субъект хозяйственной
деятельности выпускает товары (работы, услуги), которые по своим
потребительским свойствам соответствуют общественным нуждам.
Для выявления финансового результата необходимо сравнить выручку с
затратами на производство. Прибыль отражает положительный финансовый
результат. Стремление к получению прибыли ориентирует производителей
продукции на увеличение объема производства продукции, снижение затрат.
Прибыль сигнализирует, где можно добиться наибольшего прироста стоимости,
создает стимул для инвестирования в эти сферы деятельности. Прибыль
является главной формой чистого дохода, отражает экономическую выгоду,
полученную в результате деятельности предприятия.
Увеличение прибыли формирует финансовую основу для повышения
собственных финансовых ресурсов предприятия, расширения производства,
формирование резервного капитала, а также фондов социального и
материального стимулирования персонала предприятия. Посредством прибыли
реализуются внешние финансовые обязательства перед бюджетом, банками,
внебюджетными фондами и контрагентами. Доход характеризует уровень
деловой активности и финансового благосостояния [22, с. 12].
По прибыли определяют долю отдачи авансированных средств в
доходность вложений и активов. В рыночных условиях, субъект
предпринимательской деятельности, старается максимизировать прибыль, с
целью обеспечения динамичного развития производства в условиях
конкурентной борьбы, что даст возможность ему удержать позиции на рынке
данного продукта и обеспечит его выживание.
Убытки по результатам деятельности выдвигают на первый план
14
ошибки, просчеты в направлениях использования средств, ставят бизнес-
субъект в напряженное финансовое положение, не исключающее банкротство.
В систему показателей финансовых результатов входят не только
абсолютные (прибыль), но и относительные показатели (рентабельность)
эффективности использования. Чем выше уровень рентабельности, тем выше
эффективность управления.
Способность компании обеспечить устойчивый рост прибыли и, как
следствие, собственного капитала может быть оценена системой показателей
финансовых результатов. В целом показатели, характеризующие финансовые
результаты компании делятся на две основные группы: абсолютные и
относительные (рис.4).
Рисунок 4 Основные группы финансовых показателей
Анализ финансовых результатов деятельности компании включает в
виде обязательных элементов, во-первых, рейтинговые изменений для каждого
показателя за анализируемый период (горизонтальный анализ); во-вторых,
оценка структуры доходов и ее изменение в динамике (вертикальный анализ);
в-третьих, изучение динамики изменений показателей в течение нескольких
отчетных периодов, в-четвертых, определить степень влияния различных
Группы финансовых показателей
Первая группа - прибыль (убыток) от
реализации; прибыль (убыток) от
других операций; прибыль (убыток) от
основной деятельности; чистая прибыль
— прибыль, остающаяся в
распоряжении компании после уплаты
налогов и пр.
Вторая группа- индикаторы
рентабельности