15
факторов на сумму прибыли и причины их изменения.
Основные задачи анализа финансовых результатов представлены на
рисунок 5.
Рисунок 5 Основные задачи анализа финансовых результатов
Основные источники информации при анализе финансовых результатов
деятельности компании является форма № 2 «Отчет о финансовых
результатах». Кроме того, может быть привлечена информация, содержащаяся
в форме № 1 «Бухгалтерский баланс», форме № 3 «Отчет об изменениях
капитала», журнал-ордер № 10 по статьям затрат на производство, журнал-
ордер № 15 — по счетам прибылей и убытков, журнал-ордер № 11 — по счетам
Выявление возможных резервов повышения
прибыли и рентабельности, а также способы их
мобилизации
Анализ относительных показателей
прибыльности (анализ порога рентабельности)
Изучение распределения и использования
прибыли компании
Выявление влияния разных факторов на
сумму прибыли и уровень рентабельности
Изучение состава прибыли в разрезе видов
финансовых результатов
Оценка уровня и динамики абсолютных и
относительных индикаторов финансовых
результатов, т.е. прибыли и рентабельности
Задачи
анализа
финансовых
результатов
16
готовой продукции, форме № 11 «Сведения о наличии и движении основных
средств и других не финансовых активов» (статистическая отчетность).
Дополнительно, при анализе используются данные бизнес-плана и
аналитического бухгалтерского учета: счет 90 «Продажи», счет 91 «Прочие
доходы и расходы», счет 99 «Прибыли и убытки».
При анализе финансовых результатов необходимо также принимать во
внимание, что их величина зависит от учетной политики выбранной компании,
которая предоставляет возможности для маневра в части распределения затрат
между готовой продукцией и незавершенным производством. При сравнении
финансовых результатов за ряд аналогичных периодов необходимо учитывать
изменение методики учета, составления отчетности и принятую в компании
учетную политику.
В анализе финансовых результатов необходимо выделять понятие
бухгалтерской и экономической прибыли:
1)Бухгалтерская прибыль
2)Фактически полученная и отраженная в регистрах бухгалтерского
учета прибыль за анализируемый период;
3)экономическая прибыль ожидаемая или прогнозируемая величина
прибыли [4, с. 89].
1.2. Прибыль и рентабельность как показатели эффективности
деятельности предприятия
Как экономическая категории прибыль представляет собой конечный
финансовый результат деятельности компании. Прибыль является
индикатором, который наилучшим образом отражает эффективность
производства, объем и качество выпускаемой продукции, состояние
производительности труда, уровень затрат, возможностей удовлетворения
интересов инвестора.
Прибыль как конечный финансовый результат предпринимательской
17
активности отвечает потребностям, как самой компании, так и сумму выплат
государству и инвестору. Она дает оценку повышения производственного
потенциала предприятия за отчетный период.
Убыток, формирующийся как превышение расходов над доходами,
является обстоятельством, снижающим величину собственного капитала.
В составе прибыли за отчетный период принимается во внимание
прибыль от всех видов деятельности.
Таким образом, в росте суммы прибыли заинтересованы как сама
организация, так и государство. Увеличение прибыли может быть достигнуто
не только за счет увеличения вклада персонала предприятий, но и другими
факторами. Это диктует необходимость проведения систематического анализа
формирования, распределения и использования прибыли.
Следует обратить внимание, что абсолютная величина прибыли
недостаточно характеризует экономическую эффективность деятельности
предприятия, так как не располагает в полной мере свойством сравнимости.
В этой связи, необходимо вычислить показатели рентабельности,
которые являются относительными характеристиками финансовых результатов
эффективности деятельности компании. Они оценивают доходность
(прибыльность) с различных точек зрения и в сочетании с показателями
прибыли дают полную характеристику формирования собственных средств
предприятия и их использования.
Чистая прибыль составляет основу экономического развития
предприятия.
Пути использования прибыли и принципы распределения реализуются
организацией самостоятельно и отражаются в учетной политике. Компания
при установлении принципов распределения и направлений использования
исходит из масштабов доходов, конкретных областей деятельности и
перспектив развития экономики, с учетом того, что отдельные направления
использования прибыли могут меняться в зависимости от конкретных условий.
18
В отчетном году организация направляет на текущие нужды прибыль
согласно их назначению, т.е. расходует прибыль прошлых лет.
Часть прибыли может быть нераспределенной. Что является
дополнительным финансовым резервом, который может быть использован для
пополнения средств и повышения уставного капитала.
В соответствии с законодательством и учредительными документами
организация распределяет и использует чистую прибыль по следующим
основным направлениям.
Одна и та же величина прибыли в зависимости от используемого в
производстве капитала может оцениваться по-разному.
Для акционерных обществ и, в первую очередь, для инвесторов
значительным является рост доходности собственного и всего капитала в
целом.
Таким образом, только соотношение прибыли к капиталу указывает
на то, насколько удачно был использован в производстве полученный
предприятием капитал, т.е., какова сумма полученной прибыли на единицу
капитала.
Рентабельность — это относительная величина эффективности
производства, характеризующий степень отдачи затрат и уровень
использования капитальных ресурсов, мера прибыльности предприятия в
долгосрочной перспективе.
В основании построения коэффициентов рентабельности лежит
соотношение прибыли (обычно в расчет показателей рентабельности включают
чистую прибыль) или к затраченным средствам, или к выручке от продаж, или
к другим активам компании. Показатели рентабельности можно рассчитать, как
коэффициенты и тогда они будут представлены в форме десятичной дроби или
в виде показателей рентабельности и тогда представлены в виде процентов.
19
Рисунок 6. Схема распределения чистой прибыли
Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность
или прибыльность работы компании. Изучение показателей рентабельности
позволяет оценить эффективность работы компании, как в целом, так и по
отдельным направлениям деятельности: производственной, инвестиционной,
финансовой. Анализ рентабельности компании в целом и отдельных
направлений деятельности наиболее полно, по сравнению с абсолютными
финансовыми результатами деятельности компании, отражает конечные
результаты предпринимательской активности.
В первую очередь, это происходит потому, что рентабельность
отображает полученный эффект относительно к наличным или потребленным
средствам. Исследование направлений изменений показателей рентабельности
в динамике позволяет определить способность компании улучшить свою
производственную деятельность, сохранить и укрепить свои позиции в этом
секторе рынка. Разумеется, в ходе анализа следует подчеркнуть влияние
Чистая прибыль
Материальная помощь, премии, вознаграждения
Создание резервного капитала
Финансовое обеспечение производственного
развития и приобретение (создание) нового
имущества
Выплата доходов учредителям
Отчисления на благотворительные цели
20
факторов, определивших изменения доходности. В практике экономического
анализа чаще всего используют две группы показателей рентабельности:
1. рентабельность продукции (продаж);
2. рентабельность капитала (инвестиций).
Факторами, влияющими на рентабельность, являются, с одной стороны,
используемый капитал, обеспечивающий возможность производительной
деятельности и получение прибыли, с другой — выручка от реализации
произведенной продукции, имущества и т. п. (оборот), как источник .
1.3. Методика анализа финансовых результатов деятельности
предприятии
Поскольку основную часть прибыли до налогообложения
(«бухгалтерской прибыли») составляет прибыль от продаж, то она подвергается
специальному анализу. Изменение прибыли от реализации зависит от
множества факторов. Источником информации для этого анализа служит форма
2 «Отчет о финансовых результатах» и данные бухгалтерского учета. При этом
основой для сопоставления с фактически полученной прибылью может
использоваться как прибыль предыдущего отчетного периода, так и расчетные
(плановые) показатели.
В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:
1.Абсолютное отклонение:
∆ПР=ПР
1
-ПР
0
, (1)
где – изменение прибыли;
ПР
1
– прибыль отчетного периода;
ПР
0
– прибыль базисного периода.
1. Темп роста:
Т
р
=ПР
1
/ПР
0
×100% (2)
3 Изменение структуры:
21
∆У=УПР1-УПР0 , (3)
Где
∆У
- изменение структуры;
УПР1
– уровень отчетного периода;
УПР0
– уровень базисного периода.
Исследование динамики финансовых результатов по компонентам дает
возможность оценить:
5. конкурентные позиции (так, рост прибыли от продаж указывает
говорит о повышении конкурентоспособности компании и ее продукции);
6. организацию стратегического управления активам (так,
уменьшение прибыли от реализации при одновременном росте прочих доходов
может свидетельствовать о снижении основного вида деятельности наряду с
ростом операций, связанных с передачей имущества в аренду);
7. «качество» финансово-правовой работы в компании (например,
рост прочих доходов свидетельствует о высоком качестве работы по
претензиям или о взыскании дебиторской задолженности, ранее признанной
невозможной к получению) [6, с. 81].
Для анализа состава и динамики прибыли за текущий период
строится таблица, в которой отображается информация о сумме прибыли за
базовый и отчетный период в рамках ее составных частей. Вычисляется
изменение абсолютных величин и доля каждого вида прибыли в структуре
прибыли за отчетный период.
Факторный анализ прибыли от реализации. На сумму прибыли от
основных видов деятельности, которая соответствует прибыли от продажи
продукции (работ, услуг), оказывают влияние следующие факторы:
1. Изменение объема продаж;
2. изменение состава проданной продукции (работ, услуг) в натуральном
выражении;
3. изменение себестоимости продаж;
4. изменение цен проданной продукции (работ, услуг).
22
Изменение объема продаж воздействует на величину прибыли,
получаемую организацией. Рост объема продаж увеличивает сумму прибыли,
уменьшение – снижает. Поскольку информацию о продаже продукции
получают из бухгалтерской документации, то в сумму выручки от продаж,
входят поступления от реализации продукции. Состав товарной продукции
может оказывать позитивное и негативное влияние на величину прибыли.
Повышение объема реализации рентабельной продукции ведет к
пропорциональному росту прибыли. Если же продукция нерентабельна, то при
повышении объема продаж наблюдается снижение величины прибыли.
Производственные затраты (себестоимость) продукции является одним из
основных факторов влияющих на изменение прибыли. Снижение затрат ведет к
увеличению суммы прибыли, и напротив, ее рост приводит к снижению
величины прибыли. Точно так же влияет на размер прибыли изменения в цене,
по которой продается продукция. Увеличение суммы прибыли возрастает, а при
уменьшении снижается. При их повышении сумма прибыли растет, а при
уменьшении сокращается.
Сведения о фактически реализованной продукции отчетного года в
ценах и расходах предыдущего года можно получить путем вычисления:
V
p
=P
0
×G
1
, (4)
S
p
=S
0
×G
1
, (5)
где
V
p
- выручка от реализации продукции отчетного года в ценах
прошлого года (по видам изделий)
S
p
- себестоимость проданной продукции отчетного года исходя из
себестоимости изделий, прошлого года (по видам изделий);
S
0
— цена единицы изделия в ценах предыдущего года;
P
0
— себестоимость единицы изделия в затратах предыдущего года;
G
1
— объем реализации продукции отчетного года (шт.).
После прибыли составляющими понятие «эффективность» являются
показатели рентабельности.
23
Они отображают, насколько эффективно предприятие использует свои
средства, чтобы получить прибыль. Анализ рентабельности предприятия может
быть осуществлен в абсолютном выражении, но эти показатели не
представляется возможным использовать для сравнения, поэтому в практике
применяются относительные индикаторы, которые позволяют сравнивать
различные экономические субъекты в пространственно-временных рамках.
Рентабельность (от нем. rentable – доходный) – является одним из главных
стоимостных качественных показателей эффективности производства на
предприятии, объединении, отрасли в целом, характеризующий степень отдачи
затрат и освоения средств в процессе производства и продажи продукции.
Коэффициенты рентабельности (прибыльности) являются частным случаем
оценочных показателей, т. е. это соотношение прибыли к затратам или
ресурсам. В то же время, рентабельность следует понимать значительно шире,
чем эффективность. Исходя из базы определения коэффициентов
рентабельности, выделяют следующие группы:
1) ресурсные, где база (знаменатель дроби) – стоимостные оценки
ресурсов (капитал, материальные ресурсы);
2) доходные, где база (знаменатель дроби) – показатели выручки от
продажи товаров, продукции, работ, услуг. Поэтому, в зависимости от
критериев сравнения, выделяют две группы коэффициентов рентабельности:
1. Рентабельность инвестиций (капитала);
2. Рентабельность продаж. Показатели рентабельности определяются на
основе данных формы №1 Баланс и формы №2 Отчета о финансовых
результатах. Рентабельность продаж рассчитывается для всей произведенной и
реализованной продукции, или для отдельных изделий.
Уровень доходности определяется, как соотношение прибыли от
продажи к выручке (без налогов) или к себестоимости этой продукции.
Сравнительный анализ данных индикаторов позволяет оценить эффективность
производства, выбрать максимально прибыльные области деловой активности,
24
разумно модифицировать структуру ассортимента, выявить наиболее выгодные
объекты для инвестиций [12, с. 107]. Так как доходность является общим
параметром, характеризующим эффективность функционирования
предприятия, то обязательным условием выступает установление степени
влияния на этот показатель факторов, определяющих количественную и
качественные направления деятельности предприятия.
Для того, чтобы оценить эффективность деятельности предприятия в
рамках функционирования налоговой системы в расчетах вместо балансовой
прибыли необходимо использовать показатель чистой прибыли (за вычетом
налогов и иных обязательных выплат).
В общей форме показатель доходности организации может быть
представлен в виде формулы:
Р=П/А (6)
где Р— рентабельность организации;
П — прибыль организации;
А — активы организации.
Если при анализе данного показателя применить традиционную модель
расчета, принимая во внимание в качестве факторов изменение элементов
расчетной формулы, получаем, что любое повышение активов компании, рост
его имущества ведет к снижению прибыльности. Тем не менее, на практике
увеличение активов компании обусловлено модернизацией и расширением
производства и, в конце концов, приводит ни к уменьшению, а к повышению
рентабельности. В данном случае принято несколько преобразовать
первоначальную формулу, умножив ее числитель и знаменатель на одну и ту
же величину — на объем продаж:
(7)
Где РП - рентабельность продаж