25
- средняя сумма собственного капитала организации;
- сумма уставного капитала;
- средняя стоимость основных фондов;
- средняя стоимость оборотных активов;
- средняя стоимость производственных фондов и др.
В системе показателей рентабельности можно выделить четыре основные
группы
22
:
1) показатели рентабельности активов, отражающие эффективность
использования имущества коммерческой организации:
100*
активовстоимостьсредняя
прибыльчистая
Р
а
(2)
2) показатели рентабельности капитала, отражающие эффективность
использования капитала:
- рентабельность собственного капитала:
100*
капиталагособственностоимостьсредняя
прибыльчистая
Р
а
(3)
- рентабельность заемного капитала:
100*
капиталазаемногостоимостьсредняя
прибыльчистая
Р
а
(4)
- рентабельность перманентного капитала:
100*
капиталаогоперманентнстоимостьсредняя
прибыльчистая
Р
а
(5)
3) показатели рентабельности продаж, отражающие эффективность
производства и продаж продукции, работ, услуг:
100*
),(
выручка
чистаяженияналогооблодопродажотприбыль
Р
пр
(6)
4) показатели рентабельности затрат, отражающие эффективность затрат:
22
Ромашкова О.Н., Фролов П.А. Технология расчета показателей прибыли и рентабельности в коммерческой
организации // Фундаментальные исследования. - 2016. - № 4-1. с. 104
26
100*
),(
стьсебестоимо
чистаяженияналогооблодопродажотприбыль
Р
пр
(7)
Анализ данных показателей осуществляется в динамике, в сравнении с
показателями других предприятия отрасли, а также осуществляется анализ
влияния факторов на результирующий показатель.
В процессе анализа финансовых результатов организации применяются
различные методы и приемы, которые в комплексе образуют систему анализа
прибыли. Взаимосвязь между основными элементами системы анализа
финансовых результатов предприятия показана в Приложении 1. Как видно из
данного приложения, основными методами анализа прибыли являются:
1) Горизонтальный (трендовый) анализ прибыли базируется на изучении
динамики отдельных ее видов во времени. Рассчитываются темпы роста и
прироста отдельных видов прибыли (убытка), выявляются общие тенденции ее
изменения по сравнению показателей с предшествующим периодом, с
аналогичным периодом прошлого года, за ряд прошлых периодов. Главная
особенность данного направления анализа заключается в том, что при его
осуществлении необходимо учитывать инфляционный фактор.
2) Вертикальный (структурный) анализ базируется на структурном
разложении агрегированных показателей формирования, использования и
распределения прибыли. Рассчитываются и анализируются удельные веса всех
структурных элементов. Данный вид анализа может быть реализован в
различных видах, основными из которых являются: структурный анализ
прибыли (убытка), сформированной по отдельным сферам деятельности, по
отдельным видам продукции, структурный анализ распределения и
использования полученной прибыли.
3) Сравнительный анализ прибыли базируется на сопоставлении
отдельных групп ее аналитических показателей между собой (рассчитываются
абсолютные и относительные отклонения). Основными видами данного
направления анализа являются: сравнительный анализ прибыли (убытков)
данного предприятия и среднеотраслевых показателей, сравнение с
27
конкурентами в рамках конкретного регионального рынка, сравнение
показателей прибыли (убытка) отдельных структурных подразделений
предприятия, сравнительный анализ отчетной и плановой(нормативной)
информации.
4) Факторный анализ - исследование влияния различных факторов на
значение того или иного показателя прибыли (убытка) с помощью таких
методов, как метод цепных подстановок, абсолютных и относительных
разностей, а также более сложные факторные модели.
5) Метод анализа коэффициентов основывается на расчете соотношения
различных абсолютных показателей между собой. В процессе использования
этой системы анализа определяются различные относительные показатели,
характеризующие отдельные аспекты формирования, распределения и
использования прибыли предприятия.
Как правило, в процессе анализа финансовых результатов используются
все группы методов, что позволяет получить полное представление об
особенностях формирования финансовых результатов организации и
эффективности ее деятельности.
Выводы:
Финансовый результат представляет собой системное понятие
отражающее совместный результат от производственной и коммерческой
деятельности предприятия, формирующийся в результате превышения доходов
организации над ее расходами. Конечным финансовым результатом
деятельности предприятия является прибыль, которая рассматривается с одной
стороны как прирост собственного капитала, а с другой стороны как превышение
валовых доходов над общей суммой валовых расходов.
Анализ финансовых результатов предприятия представляет собой
достаточно сложный процесс, результатом которого должно стать не только
выявление особенностей формирования и распределения прибыли предприятия,
но и оценка доходности его хозяйственной деятельности и условий
максимизации финансового результата. Основным источником информации о
28
финансовых результатах деятельности организации является отчет о
финансовых результатах.
Основными направлениями анализа финансовых результатов являются
анализ формирования и распределения прибыли предприятия, а также анализ
рентабельности. Основными методами анализа финансовых результатов
являются метод вертикального и горизонтального анализа отчета о финансовых
результатах, метод анализа коэффициентов, сравнительный и факторный анализ.
29
Глава 2. Анализ финансовых результатов деятельности
предприятия ООО «Спектр»
2.1. Краткая характеристика производственно- хозяйственной
деятельности предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Спектр» создано в
соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным
законом от 08.02.1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной
ответственностью" на основании решения о его создании. Место нахождения
общества: Воронежская обл, г Воронеж, Советский р-н, ул Дорожная, д 24.
ООО «Спектр» является юридическим лицом, имеет круглую печать,
содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание
на место его нахождения. Общество имеет штампы и бланки со своим
наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в
установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной
идентификации.
Общество для достижения целей своей деятельности может от своего
имени приобретать и осуществлять любые имущественные и личные
неимущественные права, предоставляемые законодательством для открытых
акционерных обществ, нести обязанности, от своего имени совершать любые
допустимые законом сделки, быть истцом и ответчиком в суде. Общество вправе
в установленном порядке открывать расчетный, валютный и другие банковские
счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.
Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое
на его самостоятельном балансе. Общество осуществляет владение, пользование
и распоряжение своим имуществом в соответствии с целями своей деятельности
и назначением имущества.
ООО «Спектр» - это коммерческая организация, основной целью
деятельности которого является получение прибыли. Для достижения данной
цели организация осуществляет следующие виды деятельности:
- торговля оптовая парфюмерными и косметическими товарами;
30
- деятельность агентов, специализирующихся на оптовой торговле
фармацевтической продукцией, изделиями, применяемыми в медицинских
целях, парфюмерными и косметическими товарами, включая мыло, и чистящими
средствами;
- торговля оптовая прочими бытовыми товарами;
- торговля розничная косметическими и товарами личной гигиены в
специализированных магазинах.
Организационная структура ООО «Спектр» показана на рисунке 3.
Рисунок 3. Организационная структура ООО «Спектр»
Из данного рисунка видно, что на предприятии создана линейно –
функциональная организационная структура. Преимущества данной структуры
состоят в том, что она повышает ответственность руководителей за конечный
результат деятельности предприятия, способствует повышению эффективности
использования трудовых ресурсов, обеспечивает эффективный контроль за
деятельностью всех подразделений предприятия.
Общее руководство организации осуществляет генеральный директор. Он
обеспечивает эффективное управление финансовой и хозяйственной
деятельностью общества, организует обеспечение ООО «Спектр» всеми
необходимыми материально – техническими условиями деятельности,
генеральный
директор
главный
бухгалтер
бухгалтерия
отдел закупок
менеджеры по
закупкам
транспортный
участок
складское
хозяйство
отдел продаж
менеджеры по
продажам
администратор
операторы
магазины
менеджер по
персоналу
31
организует и контролирует выполнение сотрудниками своих должностных
обязанностей.
Непосредственно в подчинении генерального директора находятся
главный бухгалтер, руководители отдела закупок, продаж и менеджеры по
персоналу. В подчинении руководителя отдела закупок находятся менеджеры по
закупкам, отвечающие за формирование товарного ассортимента, сотрудники
транспортного участка и склада.
В подчинении руководителя отдела продаж находятся менеджеры по
продажам, которые работают с корпоративными клиентами, и администратор,
осуществляющий руководство операторами торгового зала, работающих с
мелкооптовыми покупателями. Также в подчинении менеджера по продажам
находятся два розничных магазина «Спектр», осуществляющие реализацию
парфюмерных и косметических товаров непосредственно потребителям.
Общая численность персонала предприятия на конец 2018 г. составила 52
человека.
Динамика годового товарооборота ООО «Спектр» показана на рисунке 4.
Рисунок 4. Динамика годового товарооборота ООО «Спектр»
Как видно из данного рисунка, в 2016- 2017 гг. сумма годового
товарооборота изменялась несущественно, т.к. средние темпы роста сохранялись
на уровне 1%. В 2018 г. темп роста годового товарооборота составил 12,09% и
617218
625337
630977
707254
101.32%
100.90%
112.09%
94.00%
96.00%
98.00%
100.00%
102.00%
104.00%
106.00%
108.00%
110.00%
112.00%
114.00%
560000
580000
600000
620000
640000
660000
680000
700000
720000
2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г.
годовой товарооборот, тыс. руб. темп роста, %
32
был наиболее высоким за весь анализируемый период.
Т.к. основным видом деятельности для ООО «Спектр» является оптовая
торговля для оценки производительности труда необходимо оценить годовой
товарооборот в расчете на одного сотрудника предприятия (таблица 1).
Таблица 1
Показатели производительности труда ООО «Спектр»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Годовой товарооборот,
тыс. руб.
625337
630977
707254
5640
76277
Численность
персонала, чел.
48
48
52
0
4
Годовой товарооборот в
расчете на одного
работника, тыс. руб.
13028,75
13145,35
13601,04
116,6
455,69
Результаты расчетов указывают на положительную динамику годового
товарооборота в расчете на одного сотрудника. При этом обращает на себя
внимание тот факт, что в 2018 г. при росте численности персонала по сравнению
с предыдущим годом н 4 человека, годовой товарооборот в расчете на одного
сотрудника увеличился на 455,69 тыс. руб. Выявленная динамика показателя
позволяет сделать вывод о росте результативности труда персонала.
В таблице 2 выполнен расчет показателей, характеризующих уровень
деловой активности ООО «Спектр».
Таблица 2
Показатели деловой активности ООО «Спектр»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Выручка, тыс. руб.
625337
630977
707254
5640
76277
Среднегодовая
стоимость основных
средств, тыс. руб.
12132,5
47003
98734
34870,5
51731
Среднегодовая
стоимость оборотных
активов, тыс. руб., в
т.ч.
479672
557894,5
629901
78222,5
72006,5
- запасов
315348,5
369912,5
413238
54564
43325,5
- дебиторской
задолженности
144856
157266,5
201027,5
12410,5
43761
Среднегодовая
25921,5
53720,5
75552,5
27799
21832
33
стоимость
кредиторской
задолженности
Коэффициент
фондоотдачи
51,54
13,42
7,16
-38,12
-6,26
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных активов, в
т.ч.
1,31
1,13
1,12
-0,18
-0,01
- запасов
1,98
1,71
1,71
-0,27
0
- дебиторской
задолженности
4,32
4,01
3,52
-0,31
-0,49
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
24,12
11,75
9,36
-12,37
-2,39
Продолжительность
одного оборота
оборотных активов,
дни, в т.ч.
274,81
318,58
321,43
43,77
2,85
- запасов
181,82
210,53
210,53
28,71
0
- дебиторской
задолженности
83,33
89,78
102,27
6,45
12,49
Продолжительность
одного оборота
кредиторской
задолженности, дни
14,93
30,64
38,46
15,71
7,82
Продолжительность
операционного цикла,
дни
265,15
300,31
312,8
35,16
12,49
Продолжительность
финансового цикла,
дни
251,22
269,67
274,34
18,45
4,67
Результаты выполненных расчетов позволяют сделать вывод о снижении
уровня деловой активности ООО «Спектр» по сравнению с показателями
прошлых лет. Прежде всего следует отметить, что уровень фондоотдачи
предприятия сократился с 51,54 до 7,16. Выявленная динамика показателя
объясняется превышением темпов роста среднегодовой стоимости основных
средств над темпами роста годового товарооборота. Рост среднегодовой
стоимости основных средств объясняется увеличением площади складских
помещений и числа автотранспортных средств.
Также в 2018 г. снизилась скорость оборота оборотных активов
предприятия и прежде всего таких основных их элементов, как запасы и
дебиторская задолженность. Так, продолжительность одного оборота запасов в
34
сравнении с 2016 г. увеличилась на 28,71 дней, а период инкассирования
дебиторской задолженности – на 18,94 дней. Замедление оборачиваемости
запасов и дебиторской задолженности в свою очередь привело к росту
продолжительности операционного и финансового цикла. Так, в сравнении с
2016 г. продолжительность операционного цикла увеличилась на 47,65 дней, а
продолжительность финансового цикла – на 23,12 дней. В целом снижение
деловой активности ООО «Спектр» оценивается отрицательно, так как может
оказать негативное влияние на финансовые результаты деятельности
предприятия.
Для более полной экономической характеристики ООО «Спектр» был
выполнен анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия. Расчет показателей платежеспособности ООО «Спектр» выполнен
в таблице 3.
Таблица 3
Показатели платежеспособности ООО «Спектр»
показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Коэффициент текущей
ликвидности
12,51
9,01
7,82
-3,5
-1,19
Коэффициент быстрой
ликвидности
4,40
2,92
2,83
-1,48
-0,09
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,78
0,44
0,03
-0,34
-0,41
Коэффициент общей
платежеспособности
12,87
7,09
6,38
-5,78
-0,71
Коэффициенты ликвидности, рассчитанные в таблице 3, позволяют
оценить текущую платежеспособность предприятия. По данным коэффициентам
в практике финансового анализа установлены следующие оптимальные
значения:
Коэффициент текущей ликвидности: ≥2
Коэффициент быстрой ликвидности: 08-1
Коэффициент абсолютной ликвидности: ≥0,2
Из таблицы видно, что несмотря на выявленную тенденцию снижения в
течение всего анализируемого периода значения коэффициентов ликвидности