16
товаров и услуг.
Рисунок 1 – Общая модель формирования прибыли организации.
Разница между выручкой от реализации и себестоимостью реализации
дает нам в процессе расчета финансовый результат в виде статьи «Валовая
прибыль».
Статья «Коммерческие расходы» сформирована издержками, которые
связаны со сбытом и продвижением продукции и услуг. При этом эти
затраты присутствуют как у производственных, так и торговых предприятий.
Статья «Управленческие расходы» показывает общехозяйственные
расходы предприятия, которые «собираются» в большинстве случаев на
бухгалтерском счете 26.
Следующий расчетный показатель в цепочке формирования
финансового результата - «Прибыль (убыток) от продаж», отраженный в
одноименной статье. Для его определения требуется определить разницу
между валовой прибылью статьями управленческих и коммерческих
расходов.
Выручка (нетто) от продажи товаров,
продукции, работ, услуг за минусом
НДС, акцизов и аналогичных
обязательных платежей
Минус себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, услуг
Валовая прибыль
Минус коммерческие и управленческие
расходы
Прибыль от продаж
Плюс проценты к получению + доходы от
участия в др. организациях + прочие
доходы – проценты к уплате – прочие
расходы
Прибыль до налогообложения
Минус отложенные налоговые активы –
отложенные налоговые обязательства –
текущий налог на прибыль
Чистая прибыль
17
Логическим итогом всей предпринимательской деятельности фирмы
за рассматриваемый период времени является «Прибыль (убыток) до
налогообложения» и соответствующая статья. На основе анализа данного
показателя делается основной вывод об эффективности инвестированного в
бизнес капитала.
Следующий показатель – это статья «Текущий налог на прибыль».
Исходя из названия, статья отражает размер налога на прибыль за отчетный
период. Для расчета необходимо знать налогооблагаемую базу периода и
ставку налога на прибыль, которая на сегодняшний день составляет 20%.
Итогом формирования финансового результата является расчет
показателя, отражаемого по статье «Чистая прибыль (убыток) отчетного
периода», получаемого как разница между прибылью до налогообложения и
текущего налога на прибыль за отчетный период [10, с. 96].
Очевиден то факт, что при анализе формирования финансового
результата и прибыли необходимо дать оценку резервам ее увеличения.
Помогают в этом процессе общепринятые методы технико-экономического
анализа, предметом изучения которого являются тенденции развития
параметров деятельности фирмы и ее финансовых результатов, факторы на
это влияющие. Цель подобного анализа – обоснование планов компании,
осуществление контроля над их исполнением, выработка стратегии развития
бизнеса и оценка его эффективности, другими словами – для принятия
управленческих решений.
В общем виде финансовый результат деятельности определяется
бухгалтерской (валовой) прибылью (убытком) как это показано в формуле
(1).
Пб = Пр + Дпр – Рпр (1)
где Пб – бухгалтерская прибыль или убыток;
Пр – результат от реализации продукции, товаров (работ, услуг);
Дпр, Рпр – доходы и расходы от прочих операций [25, c. 87]
18
В свою очередь показатель «Выручка от реализации продукции
(товаров, работ, услуг)» закрывает итог производственного цикла компании,
на этапе которого возвращается в денежные средства авансированный в
производственную деятельность капитал и начинается новый цикл оборота.
Прибыль от реализации может быть рассчитана по формуле:
Пр = В – С – КР – УР (2)
где В – выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг)
С – себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг)
КР – коммерческие расходы
УР – управленческие расходы
Чистая прибыль – это финансовый результат деятельности предприятия
после выплаты налога на прибыль. Она формируется на счете 99 «Прибыль и
убытки». По окончанию отчетного периода накопленная сумма закрывается
на счет 84 «Нераспределенная прибыль». В дальнейшем эта сумма может
быть распределена и(или) использована.
Пч = Пб – НП + Дчрез – Рчрез (3)
где Дчрез – чрезвычайные доходы
Рчрез – чрезвычайные расходы
После того, как прибыль распределена между участниками
предприятия (хозяйственного общества), она аккумулируется как
нераспределенная и является собственным капиталом компании. Капитал
компании также может быть увеличен за счет перевода прибыли на
отчисления в резервный капитал, или направление ее на формирование
имущества (основных и оборотных средств). При этом надо понимать, что те
затраты, которые возмещаются из нераспределенной чистой прибыли –
какие-либо расходы, которые нельзя относить на себестоимость, выплата
дивидендного дохода – уменьшают навсегда собственный капитал
предприятия.
Финансовые результаты, представленные показателями прибыли,
отражают абсолютный эффект финансово-хозяйственной деятельности.
19
Однако аналитический интерес представляет еще одна группа показателей,
характеризующих уже относительную эффективность работы. Речь идет о
показателях рентабельности. Под рентабельностью понимается отношение
финансового результата к затратам, повлекшим этот самый результат.
Имеется много разных показателей рентабельности, смыл которых
заключается в отнесении значений прибыли к различной базе.
Справедливо утверждать, что именно показатель прибыли является
главным индикатором эффективности финансово-хозяйственной
деятельности, а также источником ее развития. Рост прибыли обеспечивает
финансовую независимость и является фактором самофинансирования
компании, без которого было бы затруднено расширенное воспроизводство и
осуществления расходов социальной направленности.
Таким образом, в современном мире роль прибыли принимает все
более важное значение, реализующееся в следующих ее функциях:
- основной источник собственного капитала, размер которого
напрямую определяет вектор развития бизнеса и его расширения;
- является мотиватором для инвесторов и акционеров для повышения
эффективности финансово-хозяйственной деятельности;
- является критерием, характеризующим в целом эффективность
работы фирмы;
- прибыль становится источником формирования доходов бюджета
процессе выплаты текущего налога из нее [7, c. 8].
Однако оценка эффективности деятельности была бы не полной без
качественной группы показателей, отражающих рентабельность. Как уже
говорилось ранее, они показывают степень использования ресурсов в
процессе производственно-торговой деятельности. Показатели
рентабельности могут указывать как в долях единицы, так и в процентах.
Преимущество относительных показателей, характеризующих финансовый
результат, т.е. рентабельности, видится в более полном отражении результата
хозяйствования. Этот факт следует из того, что показатели соотносят
20
результат с использованными ресурсами. При этом с помощью показателей
рентабельности можно оценить все стороны деятельности фирмы –
производственную, сбытовую, коммерческую [18, c. 66].
1.3 Методы анализа финансовых результатов организации
К первоочередным задачам анализа финансовых результатов как
правило относят:
- осуществление контроля над выполнением плана продаж и плана по
прибыли, в том числе в динамике;
- выявление внешних и внутренних факторов, влияющих на
финансовые результаты;
- оценка резервов максимизации финансового результата;
- объективная оценка эффективности работы менеджмента по
использованию этих резервов;
- разработка организационно-технических мероприятий по реализации
резервных возможностей роста прибыли и рентабельности.
Цель анализа финансовых результатов в большинстве случаев
определяется исходя текущей или стратегической перспективы. В одном
случае целью является оценка достижения требуемого уровня прибыли и
рентабельности, определения факторов влияния на конченый результат
деятельности. В другом – оценка эффективности использования
инвестированного в хозяйственную деятельность капитала, определения
срока возврата авансированных финансовых ресурсов.
В рамках анализа финансовых результатов основными
информационными источниками будут является бухгалтерский баланс и,
конечно же, отчет о финансовых результатах. Однако в оценке могут быть
также использованы данные о себестоимости и издержках обращения,
аудиторские заключения, отчеты ревизионной комиссии и другие материалы.
Анализ финансовых результатов принято проводить ежквартально и
нарастающим итогом (за квартал, за полгода, за 9 месяцев и за год). Анализ
прежде всего заключается в расчете следующий показателей [24, c. 123]:
21
%100
План
периода отчетного Факт
плана выполнения Процент
(4)
%100
периода базисного Факт
периода отчетного Факт
Динамика
(5)
%100
ияформирован ее стьсосвокупно Вся
тисовокупнос Часть
источникам по прибыли Структура
(6)
Основную часть прибыли предприятия получают, как правило, важно
оценить влияние различных факторов на её изменение (см. рис. 2).
Рисунок 2 – Совокупность факторов, влияющих на финансовый
результат
Следовательно, финансовая отчетность позволяет оценить
имущественное состояние, финансовую устойчивость и платежеспособность
фирмы. Финансовая отчетность должна удовлетворять требования внешних и
внутренних пользователей.
Факторы, влияющие на финансовый результат
Образующие факторы
Взаимовлияющие факторы
Прибыль (убыток) от реализации
Объём продажи
Сальдо доходов и расходов по
прочим операциям
Прибыль (убыток) от реализации
основных средств
Розничные цены на реализуемую
продукцию
Издержки обращения
Оборачиваемость и состав капитала
Фондовооружённость работников
Налогоёмкость предприятия
Численность работников
Затраты, относимые на прибыль
22
С помощью источников информации производится анализ финансовых
результатов деятельности предприятия, в результате чего разрабатываются и
принимаются обоснованные управленческие решения, направленные на
повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.
Для прогнозирования размера финансового результата, выработки
методов эффективного управления прибылью, следует использовать
всесторонний системный анализ, позволяющий раскрыть механизм ее
формирования, а также использования и распределения.
Пользователями подобной информации могут быть как внешние, так и
внутренние партнерские группы. Основная причина такого интереса –
положительная динамика финансовых результатов компании
свидетельствует о росте ее рыночных возможностей, позволяет увеличить
доходы участников и акционеров и определяет устойчивость финансового
состояния.
Существующая традиционная методика анализа финансовых
результатов подразумевает расчет в динамике за рассматриваемый период
значений прибыли и коэффициентов рентабельности, оценку структуры
финансового результата и источников его формирования, определение
резервов увеличения оцениваемых показателей, в том числе обоснование
потенциала роста дивидендных выплат.
Решение указанных выше задач осуществляется посредством
следующих расчетов:
1. Отчет о выполнении плана по показателям прибыли, рентабельности
и потенциальной сумме дивидендных выплат.
2. Анализ показателей финансовых результатов в динамике, сравнение
итогового результата с базовым периодом
3. Исследования структуры формирования финансового результата,
оценка силы влияние на него различных факторов.
23
4. Анализ содержания статей «прочие доходы» и «прочие расходы»,
оценка их влияния на прибыль до налогообложения, на сумму
потенциальных дивидендных выплат
5. Факторный анализ показателей рентабельности, поиск путей их
увеличения.
6. Оценка резерва роста финансового результата и всего, что с ним
связано, заключающееся, прежде всего, в нивелировании влияния
потенциальных потерь и затрат.
Довольно часто ограничиваются предварительным экспресс-анализом
показателей финансового результата, заключающегося в сравнении итоговых
значений с базисными в динамике за год или несколько периодов.
За базисные величины могут быть приняты принятые нормативные
значения или же значения показателей финансовых результатов за прошлые
периоды.
Еще один вариант – использование в качестве базисных показателей
среднеотраслевых значений или показателей компаний-лидеров отрасли.
Методика анализа валовой прибыли состоит в оценке изменения ее
значений в динамике. При этом оценивается динамика не только ее общей
суммы, но и изменение ее составляющих компонентов.
Подобный анализа называется горизонтальным или временным, когда
каждый параметр в отчетности сравнивается с аналогичным показателем в
базовом периоде.
Следующим этапом является осуществление вертикального (или
структурного) анализа. Его цель заключается в выявлении структурных
изменений в порядке формирования финансового результата, а также оценке
влияния всех прибылеобразующих элементов на конечный результат.
Элементы описанных методик представлены в таблице 1.
24
Таблица 1
Элементы методик анализа прибыли
Показатель
Формула для вычисления
Определение элементов
формулы
Методика горизонтального анализа
абсолютное
отклонение:
∆П
б
= П
б1
– П
б0
П
б1
; П
б0
— балансовая
прибыль за отчетный и за
базовый периоды
соответственно
Относительное отклонение
темпы роста
J
б
= П
б1
/П
б0
100%
Темпы
прироста
I
б
= (П
б1
– П
б0
)/П
б0
100% или
I
б
= (П
б1
/П
б0
– 1)100%
Методика вертикального анализа
Удельный
вес
элемента
аддитивной
модели в
результате
У
аi
=А
i
/И
А
i
– величина i–го элемента
аддитивной модели;
И – итоговый результат
Следует отметить, что при вертикальном анализе осуществляют оценку
влияния показателей, включаемых в аддитивную модель формирования
прибыли.
При этом оценка каждого суммированного элемента аддитивной
модели прибили дает возможность дать оценку источникам поступления и
направления расходования финансовых средств предприятия.
Например, увеличения размера прочих доходов по соответствующей
статье в случае с продажей неиспользуемых основных средства, или
получение дополнительных сумм от арендных платежей, как правило
специфичен для кризисных предприятий в плохом финансовом состоянии.
Однако при реализации оборудования, которое не используется в
производственном процессе организация получает дополнительный
денежный поток, а бонусом будет снижение налога на имущество.
Аддитивная модель прибыли подразумевает финансирование текущей
деятельности посредством осуществления производственных затрат, затрат
на реализации товаров и услуг, а также коммерческих, управленческих и
других расходных статей.
Если организация находится в кризисном финансовом положении, то у
нее как правило завышена доля управленческих расходов в общей сумме
затрат.
25
Следует отметить, что к основному фактору неплатежеспособности
фирмы относится существенное превышение затрат по основной
деятельности над получаемыми доходами. Очевидно, что в таком случае
продукция данного предприятия является нерентабельной.
Диагностика финансового состояния фирмы довольно часто
подразумевает проведение сравнительного анализа, объектом которого
выступает чистая и нераспределенная прибыль. В результате можно сделать
обоснованный вывод о причинах возникновения убытков в случае их
наличия.
Основными причинами убытков может стать как текущая деятельность,
так и деятельность, связанная с финансированием из остаточной прибыли. К
последней относятся капитальные вложения в производственную и
непроизводственную сферы, эксплуатация и содержание социально-бытовых
объектов и другие платежи.
Продолжение анализа связано с детальной оценкой следующих
параметров деятельности:
- прочих доходов и расходов (доходы от долевого участия в других
компаниях, облигационный и дивидендный доход, доход по другим ценным
бумагам, находящимся в собственности фирмы):
арендного дохода;
расходов на уплаченные и полученные штрафы, пени и неустойки, а
также других экономических санкций;
процентного дохода от сумм на банковских депозитных счетах;
дохода или потерь от курсовых разниц по счетам и операциям в
иностранной валюте.
прибылей и убытков прошлых периодов, которые были выявлены в
периоде отчетном;
убытков от форс-мажорных обстоятельств;
убытков в результате списания просроченной дебиторской
задолженности и других долгов;