26
доходов полученных в результате возврата долга, который ранее был
признан безнадежным;
прочих доходов, расходов и потерь, которые действующее
законодательство относит на финансовый результат.
Анализ финансовых результатов был бы не полон, если не применять
систему показателей рентабельности. Эта часть анализа позволит оценить
относительную эффективность использования отдельных ресурсов и фирмы
в целом.
Основным аналитическим показателем, наиболее распространенным в
практике анализа рентабельности является рентабельности продаж (Р).
,100
)(
В
ЧПБП
Рт
(7)
где БП, ЧП - соответственно балансовая и чистая прибыль;
В – выручка от реализации.
В основе данного показателя лежит отношение между финансовым
результатом и выручкой. Основной недостаток рентабельности продаж
заключается в том, что он дает возможности оценить эффективность
использования вложенных в производственную деятельность средств и
ресурсов. Значение показателя прибыли и данного вида рентабельности
может быть очень высоким, однако осуществленные затраты не окупятся, что
станет причиной торможения производственно-финансового цикла и в
конечном итоге приведет к кризисному состоянию бизнеса.
Таким образом, показатель рентабельности продаж, который
рассчитывается как отношение прибыли к выручке фирмы, следует
применять только вкупе с другими показателями, так как сам по себе он
лишь дает одностороннюю оценку.
Показатели рентабельности представим в таблице 2 и ниже кратко
опишем их свойства.
27
Таблица 2
Показатели рентабельности
Показатель
Формула
Описание
Рентабельность
активов
(имущества)
(R
1
)
R
1
= (Чистая прибыль/Величина активов) х 100%
показывает,
какую прибыль
получает
предприятие с
каждого рубля,
вложенного в
активы
Рентабельность
продаж (R
2
)
R
2
= (Прибыль от продаж/Выручка от продаж) х
100%
Показывает,
сколько
прибыли
приходится на
единицу
реализованной
продукции
Бухгалтерская
рентабельность
от обычной
деятельности
(R
3
)
R
3
= (Прибыль до налогообложения/Выручка от
продаж) х 100%
Показывает
уровень
прибыли после
выплаты налога
Чистая
рентабельность
(R
4
)
R
4
= (Чистая прибыль/Выручка от продаж) х 100%
Показывает,
сколько чистой
прибыли
приходится на
единицу
выручки
Рентабельность
собственного
капитала (R
5
)
R
5
= (Чистая прибыль/Стоимость собственного
капитала) х 100%
показывает
эффективность
использования
собственного
капитала
Валовая
рентабельность
(R
6
)
R
6
= (Прибыль валовая/ Выручка от продаж)
х100%
Показывает,
сколько
валовой
прибыли
приходится на
единицу
выручки
Затратоотдача
(R
7
)
R
7
= (Прибыль от продаж/Затраты на производство
продукции) х100%
Показывает,
сколько
прибыли от
продажи
приходится на 1
тыс.руб. затрат
По отмеченным выше разделам проводится анализ финансовых и
экономических показателей, сравниваются показатели за ряд анализируемых
лет, отслеживается динамика показателей во времени, вычисляются темпы
роста показателей и финансовых коэффициентов за последний период.
28
Следующий по важности показатель, используемый в оценке
относительных финансовых результатов деятельности – это общая
рентабельность активов. Данный показатель может выступать ключевым
показателем результативности деятельности предприятия.
Частный показатель - чистая рентабельность оборотных активов. Он
отражает размер чистой прибыли фирмы с каждого инвестированного в
активы рубля. Он также является действенной оценкой эффективности
управления и является важным аналитическим параметром в действующей
практике финансового анализа.
Анализ данных показателей проводится путем сравнения их значений
со стоимостью заемных ресурсов, т.е. с процентной ставкой, которая
является выражением альтернативной стоимости. Если значение показателя
рентабельности активов меньше стоимости заемных средств, то это факт
говорит о неэффективном управлении имуществом предприятии.
Действительно, если бы предприниматель вложил бы свои финансовые
ресурсы не в производственные активы, а положил бы на банковский депозит
или бы выдал ссуду, он получил бы больший доход и прибыль.
Рентабельность собственного капитала – еще один по важности
показатель. Он дает информацию о размере прибыли, которая генерируется
одним рублем собственных средств. Этот показатель дает оценку
эффективности управления инвестированным на этапе создания бизнеса
капиталом. Если данный показатель растет, то менеджмент успешно
использует финансовые ресурсы.
В итого можно утверждать, что рентабельность по собственному
капиталу зависит от суммы вложенного собственного капитала и размера
полученной в результате его использования прибыли. Вполне очевидно, что
капитал, который авансируется в активы предприятия, является формой
прямых реальных долгосрочных инвестиций.
Следующий по важности показатель – это рентабельность продукции.
Он дает ответ на вопрос, какой размер прибыли фирма получает с каждого
29
рубля себестоимости продукции. Рентабельность продукции дает оценку
эффективности основной деятельности. Если значение данного показателя
положительно, то предприятие работает весьма успешно и производит
рентабельную продукцию и/или услуги.
Другими словами, данный показатель раскрывает оценку
эффективности затрат на основной вид деятельности (также, как и по
другим), и он соответствует удельному весу прибыли от продаж в каждой
денежной единице себестоимости продаж. Рост показателя говорит о
правильно выбранной стратегии предприятия.
Для того, чтобы выявить резервы повышения эффективности бизнеса
проводят сравнение рентабельности совокупного капитала (R
ко
), со
значением величины рентабельности основной деятельности (R
од
). В
результате такого сопоставления можно оценить ту «дельту», на которую
можно повысить эффективность работы компании. В том случае, когда
рентабельность основной деятельности R
од
превышает значение показателя
рентабельности совокупного капитала R
ко
, возникает вопрос о
целесообразности продолжения исследуемого вида деятельности фирмы в
качестве основного. Когда проводится подобная оценка, то делается
предположение, в основе формирования прибыли лежит капитал, и она
независима от стоимости имущества. Капитал фирмы при этом прямо
зависит от размера чистой прибыли, т.к. именно капитал является тем
инструментом, который генерирует прибыль.
Однако данный подход имеет существенный недостаток. Имеется в
виду большая условность подобной оценки, что выражается в учете будущих
доходов, а не реально полученных предприятием. Есть еще один
немаловажный недостаток. Показатель рентабельности совокупного капитала
не отражает влияние инфляции на финансовые результаты деятельности.
Таким образом происходит оценка эффективности финансово-хозяйственной
деятельности только под влиянием величины прибыли за отчетный период.
Однако в будущем может возникнуть ситуация, когда условия
30
хозяйствования резко поменяются и объективность показателя резко
снизится.
Кроме указанных выше показателей существуют еще несколько
показателей рентабельности.
Показатель рентабельности текущих затрат (Рз) дает оценку
эффективности осуществленных затрат и раскрывает их окупаемость:
,100
)(
И
ЧПБП
Р
(9)
где И – издержки обращения.
С точки зрения анализа, большую информативность имел бы
показатель, отражающий эффект от использования как основных, так и
оборотных средств. Следовательно, требуется соотнести показатель прибыли
и с фондами компании. В итоге можно сформировать два показателя
рентабельности для этих целей – рентабельность основных фондов Роф:
,100
)(
ОФ
ЧПБП
Р
оф
(10)
где ОФ – среднегодовая стоимость основных фондов.
И соответственно следующий сопутствующий показатель -
рентабельность оборотных средств (Рос):
,100
)(
ОС
ЧПБП
Р
ос
(11)
где ОС – среднегодовая сумма оборотных средств.
По похожему принципу строится расчет показателя, который
образуется отнесением прибыли к сумме фонда заработной платы. Этот
показатель, соответственно, называется, «рентабельность фонда заработной
платы», и представлен в формуле (12).
,100
)(
ФЗП
ЧПБП
Р
фзп
(12)
где Рфзп – рентабельность фонда зарплаты;
ФЗП – фонд заработной платы.
31
Завершает плеяду показателей рентабельности рентабельность
совокупных ресурсов (Рс):
,100
)(
ФЗПОСОФ
ЧПБП
Р
с
(13)
Суть показателя проста – дает оценку величины прибыли на 1 руб.
совокупных ресурсов.
Таким образом, становится понятно, что эффективно управлять
предприятием нужно только в комплексе и всесторонне, так как все
показатели финансово-хозяйственной деятельности неразрывно связаны друг
с другом. Только лишь реализация взаимосвязанного механизма,
основанного на таких принципах менеджмента, как учет, анализ,
планирование и контроль, позволить добиться успеха в бизнесе, занять свою
долгосрочную нишу на рынке и обеспечить фирме экономическую
безопасность.
32
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ООО «АБСОЛЮТ»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
Объектом исследования выпускной квалификационной работы
является общество с ограниченной ответственностью «Абсолют», созданное
в 2009 году путем вложения учредителя с целью извлечения прибыли, в
соответствии с требованиями Гражданского Кодекса РФ и федеральным
Законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью».
Предметом деятельности предприятия в соответствии с уставом
является:
1. Производство матрацев и комплектующих к ним.
2. Торгово-закупочная деятельность.
Целью деятельности является производство и реализация продукции и
получение прибыли в процессе этой деятельности.
Исполнительным органом ООО «Абсолют» – является директор и
заместитель директора, в их компетенцию входит разработка и реализация
целей, политики и стратегии организации, а также организация и
руководство текущей деятельности, распоряжение имуществом, наем и
увольнение персонала. Также представлены: управленческий персонал,
специалисты, рабочие.
ООО «Абсолют» производит матрасы, мебельные блоки на
независимых пружинах «Pocket springs» двух типов: для производства
матрасов и для производства мягкой мебели. К 2016 году разработано,
сертифицировано и запущено в производство более двадцати моделей
матрасов.
Фирма находится в двухэтажном здании, где расположен офис,
производство и склад. Это значительно экономит время клиентов при
оформлении и получении товара. Реализация матрасов в городе Череповец
производится через свой магазин, расположенный в центре города.
Предприятие реализует пружинные блоки и матрасы фирмам-
изготовителям мебели (ЗАО «Боровичи-мебель» г. Нижний Новгород,
33
ООО «Фабрика 8 марта» г. Москва, ООО «Таллас» г. Москва, ООО «Автор»
г. Новосибирск», ЗАО «Юпитер-Холдинг» г. Санкт-Петербург, ООО «Берег»
г. Новосибирск, ООО «Супермаркет Дома» г. Вологда и др.)
Фирма является хозяйствующим субъектом, обладающим правами
юридического лица, согласно Гражданскому Кодексу Российской
Федерации, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в
учреждениях банков, печать со своим наименованием, товарный знак.
Предприятие строит свои отношения с другими юридическими и
физическими лицами во всех сферах деятельности на основе договоров.
Обладает хозяйственной самостоятельностью в вопросах определения формы
управления, принятия хозяйственных решений, сбыта, установлении цен,
оплаты труда, распределении чистой прибыли.
Таблица 3
Основные финансовые показатели ООО «Абсолют» в 2014–
2016 гг., тыс. руб.
Показатели
Годы
Темп роста
2016г
Отклонение
2016 года от
2014
2015
2016
к 2014
к 2015
2014
2015
Выручка
34 636
35 210
27 036
78,06
76,79
-7 600
-8 174
Себестоимость
32 593
31 951
24 029
73,72
75,21
-8 564
-7 922
Прибыль от
реализации
2 043
3 259
3 007
147,18
92,27
964
-252
Чистая прибыль
-157
2 031
768
489,17
37,82
925
-1 263
Численность
работников, чел.
16
17
15
106,25
88,24
1
-2
Активы
42 826
37 647
32 482
75,85
86,28
-10 344
-5 165
Собственный
капитал
410
2 441
3209
782,68
131,46
2 799
768
Производительн
ость труда
2 886,33
2 708,46
2 457,82
85,15
90,75
-428,51
-250,64
Фондоотдача,
руб.
1,12
1,25
1,07
95,54
85,6
-0,05
-0,18
Продолжительно
сть
операционного
цикла, дни
116
95
95
81,9
100
-21
-
Продолжительно
сть финансового
цикла, дни
64
59
57
89,06
96,61
-7
-2
Рентабельность
продаж
5,90
9,26
11,12
188,47
120,08
5,22
1,86
В 2016 году выручка составила 27 036 тыс. рублей, снизившись на
23,2% по сравнению с 2015 годом и на 21,9% с 2014 годом, что связано с
34
уменьшением объемов выпуска продукции. При этом себестоимость
снизилась на 7 922 тыс.рублей по сравнению с 2015 годом и на 8 564
тыс.рублей по сравнению с 2014 годом. Прибыль от реализации в 2016 году
выросла на 964 тыс.рублей по сравнению с 2014 годом и уменьшилась на 252
тыс.рублей по сравнению с 2015 годом. В 2016 году ООО «Абсолют»
получено чистой прибыли на сумму 768 тыс. руб., по сравнению с 2015
годом она снизилась на 62,2% (-1 263 тыс. руб.).
Как следует из данных, в отчетном году произошло снижение
производительности труда на 250,64 тыс. руб., что свидетельствует о
неэффективном использовании трудовых ресурсов. Продолжительность
операционного цикла характеризует общее время, в течение которого
финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской
задолженности. Продолжительность финансового цикла характеризует
время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель
управления оборотными средствами – сокращение финансового цикла, то
есть сокращение операционного цикла и замедления срока оборота
кредиторской задолженности до приемлемого уровня. В ООО «Абсолют»
наблюдается снижение продолжительности операционного и финансового
циклов в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 21 и 7 дня соответственно.
Необходимым условием успешной работы любого предприятия
Бухгалтерский учет на предприятии ведется главным бухгалтером,
который обеспечивает контроль и отражение на счетах всех хозяйственных
операций, предоставление оперативной и результативной информации в
установленные сроки по схеме документооборота. В ООО «Абсолют»
бухгалтерский учет и отчетность ведутся по нормам, действующим в России.
В организации используется программа 1С:Предприятие Версия 8
(1С:Бухгалтерия).
2.2 Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов
Проведем экспресс-анализа отчета о финансовых результатах за 2014-
2016 гг. (таблица 4).
35
Таблица 4
Анализ отчета о финансовых результатах, тыс.руб.
Показатель
2014 год
2015 год
2016 год
Отклонения
2016 к
Наименование
тыс.руб
%
тыс.
руб.
%
тыс.руб
%
2014
году
2015
году
Выручка (нетто)
от продажи
товаров,
продукции,
работ, услуг (за
минусом НДС,
акцизов)
34 636
100,00
35 210
100,00
27 036
100,00
-7600
-8174
Себестоимость
проданных
товаров,
продукции,
работ, услуг
30 733
88,73
30 146
85,62
22282
88,88
-6704
-6117
Валовая прибыль
3 903
11,27
5 064
14,38
4754
11,12
851
-310
Управленческие
расходы
1 121
3,24
1 097
3,12
1 049
3,88
-72
-48
Коммерческие
расходы
739
2,13
708
2,01
698
2,58
-41
-10
Прибыль
(убыток) от
продаж
2 043
5,90
3 259
9,26
3 007
11,12
964
-252
Проценты к
получению
-
-
-
-
-
-
-
-
Проценты к
уплате
771
2,23
780
2,22
1 956
7,23
1185
1176
Доходы от
участия в других
организациях
-
-
-
-
-
-
-
-
Прочие доходы
559
1,61
650
1,85
480
1,78
-79
-170
Прочие расходы
1 988
5,74
591
1,68
571
2,11
-1417
-20
Прибыль
(убыток) до
налогообложения
-157
-0,45
2 538
7,21
960
3,55
1117
-1578
Текущий налог
на прибыль
-
-
507
1,44
192
0,71
192
-315
Чистая прибыль
(убыток)
отчетного
периода
-157
-0,45
2 031
5,77
768
2,84
925
-1263
По данным таблицы 4 можно сказать, что выручка в 2016 году
снизилась по сравнению с 2014 и 2015 годами на -7 600 и -8 174 тыс. руб.
соответственно, что связанно с сокращением объемов производства.
Себестоимость также уменьшилась на 6 млн.руб., а в структуре выручки
осталась неизменной. Коммерческие и управленческие расходы снизились
незначительно. Размер прибыли от продаж в отчетном году по сравнению с
2014 годом увеличился на 964 тыс.руб., а с 2015 уменьшился на 252 тыс. руб.