15
99 «Прибыли и убытки» отражаются суммы начисленных платежей по налогам
на прибыль и штрафных налоговых и приравненных к ним санкций [22, с. 46].
1.2. Методика анализа финансовых результатов предприятия
Метод анализа финансовых результатов – способ изучения финансовых
результатов в их динамике и статике. Методика анализа финансовых
результатов представляет собой определенный алгоритм, то есть –
последовательность выполнения действий, которые предусматривает тот или
иной метод. Инструменты анализа позволяют установить и оценить общее
финансовое состояние предприятия путем определения системы
последовательности проведения расчета финансовых результатов.
Основным информационным источником для анализа формирования,
динамики и структуры показателей финансовых результатов по видам
деятельности является форма №2 «Отчет о финансовых результатах».
Финансовый анализ использует несколько типов моделей, способных
структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными
показателями.
В общем, можно выделить три вида моделей анализа финансовых
результатов: дескриптивные, предикативные и нормативные модели [3, с. 270].
К дескриптивным моделям относятся горизонтальный и вертикальный
анализ, поскольку результаты получены посредством осуществления данных
видов анализа носят описательный характер и является основой для
дальнейшего анализа финансовых результатов.
Вертикальный анализ в случае объединения с горизонтальным,
позволяет выявить положительные или отрицательные изменения в составе
имущества или структуре ресурсов предприятия, а также в структуре доходов и
расходов за определенный период [2, с. 166].
Следует отметить, что данные модели анализа финансовых результатов
используют чаще всего, ввиду их простоты и понятности полученных данных.
16
Однако такие модели дают лишь поверхностную оценку финансового
состояния организации, и не дают возможности принять обоснованные
управленческие решения.
Предикативные модели – это модели анализа финансовых результатов
прогностического характера, которые используются для прогнозирования
доходов организации и ее будущего финансового состояния [9, с. 271].
Ярким «представителем» данной модели является трендовый анализ.
Именно с помощью этого анализа можно определить возможные значения
эффекта и эффективности деятельности предприятия в будущем. Результаты
анализа представляются в виде линии – тренда, которая отражает изменение
показателя за определенный период времени. Однако построение тренда
требует соответствующего программного обеспечения, что является иногда
слишком дорогим для предприятия [4, с. 168].
Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты
деятельности предприятий с ожидаемыми значениями. К нормативным
моделям относят факторный анализ, анализ относительных показателей и
сравнительный анализ.
Факторный анализ – это методика комплексного системного изучения и
измерения влияния факторов на величину результативных показателей [2, с.
127].
Основным преимуществом использования факторного анализа является
то, что в качестве сменного фактора можно выбирать любой показатель,
влияющий на конечный результат. Недостатком однофакторной модели
является то, что другие факторы считаются неизменными и в данный момент не
влияют на финансовый результат, что в реальных условиях невозможно.
Для того чтобы учесть изменения других факторов, выделяют
двухфакторную и многофакторную модели. Если модель имеет два фактора, то
она называется двухфакторной, то есть объект определенного показателя
меняется в зависимости от двух величин. Таким образом, если таких факторов
больше двух, то модели называются многофакторными.
17
Анализ относительных показателей (коэффициентов) – это исследование
взаимосвязей между отдельными показателями. Осуществляется на основании
расчета финансовых коэффициентов. Полученные коэффициенты можно
сравнивать между собой и с нормативными значениями. Они позволяют
определить, насколько эффективна деятельность конкретного предприятия по
сравнению с другими предприятиями отрасли, и какие резервы у предприятия
для повышения эффективности своей деятельности [6, с.203].
Сравнительный анализ – исследование изменения абсолютных и
относительных показателей по сравнению с аналогичными по отрасли за
определенный промежуток времени. Таким образом, можно определить
полученные фактические результаты с результатами предприятия, взятые в
качестве ориентира. Однако следует помнить, что предприятия могут
использовать различные методы начисления амортизации и учета товарных
запасов, что прямо влияет на основные финансовые показатели деятельности
предприятия [7, с. 274].
Итак, анализ финансовых результатов позволяет оценить состояние
предприятия, сравнить их с нормативными и проанализировать во времени,
используя при этом различные модели, в зависимости от критерия анализа.
Если оценивать конечные показатели по всем моделям, то можно
получить полную характеристику исследуемого предприятия, а также его
финансовые возможности на рынке.
Таким образом, рассмотренные модели анализа финансовых
результатов, имеют ряд преимуществ и недостатков. В исследованиях, как
правило, представлены подробные методики проведения определенной модели
анализа. Кроме того, некоторые работы содержат методику комплексного
анализа финансовых результатов. Такой анализ позволяет охватить все аспекты
деятельности предприятия. Тем не менее, проводить комплексный анализ
финансовых результатов – является трудоемким и не всегда целесообразным
процессов. В каждом отдельном случае, следует понимать, какой метод к
18
какому этапу анализа нужно применить для получения оптимальных
результатов при минимальных затратах.
В существующих исследованиях моделей и методов анализа
финансовых результатов, нет разработанного алгоритма проведения
комплексного анализа, с помощью которого можно сэкономить время и
ресурсы. Поэтому, для результативности такого анализа, необходимо
разработать определенный алгоритм проведения такого анализа.
Ориентируясь на структуру отчета о финансовых результатах,
необходимо разработать алгоритм, когда вначале в динамике анализируются
общие показатели, которые отражены в отчете (выручка, себестоимость
продаж, коммерческие расходы, управленческие расходы и т.д.). А после этого,
анализируется структура таких показателей и изменение по отношению к
базовым показателям (предыдущий отчетный период, план и т.д.). Таким
образом, можно точнее выявить факторы, которые привели к изменениям в
основных (общих) показателях.
Также, необходимо определить – каким методом лучше исследовать те
или иные показатели отчета о финансовых результатах (табл. 1). Важно, что бы
анализ осуществлялся с учетом особенностей деятельности предприятия.
Например, если выручка формируется по нескольким видам деятельности, то
необходимо детализировать анализ в разрезе каждого вида деятельности.
Также, это касается и себестоимости продаж. Информация о детализации учета
таких элементов финансовых результатов содержится в аналитических
регистрах бухгалтерского учета.
Таким образом, используя каждый метод анализа на определенном этапе
изучения финансовых результатов, можно получить максимально
результативный эффект от анализа финансовых результатов. Данный алгоритм
позволит не затрачивать дополнительные ресурсы и увидеть реалистичную
«картину» финансового состояния организации. Проведение комплексного
анализа от общих показателей к детализированным – позволит найти причину
отклонений показателей.
19
Таблица 1
Алгоритм анализа финансовых результатов
Этап анализа
Методы анализа
Полученные
результаты
Анализ основных
показателей отчета о
финансовых
результатах
- анализ относительных
величин
- сравнительный метод
- горизонтальный метод
- вертикальный метод
- трендовый анализ
Общие данные о
финансовом состоянии
предприятия
Анализ прибыли
предприятия: выручки,
валовой прибыли,
прибыли от продаж,
прибыли до
налогообложения,
чистой прибыли
- анализ относительных
величин
- сравнительный метод
- горизонтальный метод
- вертикальный метод
- трендовый анализ
Определение отношения
показателей друг к другу
и по отношению к
базисным показателям
Анализ прочих доходов
и расходов
предприятия (по
видам)
- анализ относительных
величин
- вертикальный метод
Определение доли
доходов от неосновной
деятельности
предприятия (при росте
показателей, необходимо
детализировать анализ)
Анализ показателей
производственных
активов предприятия
- анализ относительных
величин
- сравнительный метод
- горизонтальный метод
- вертикальный метод
- трендовый анализ
- определение степени
годности использования
основных
производственных
фондов;
- уровень использования
материальных ресурсов
Анализ показателей
развития производства
анализ относительных
величин
- сравнительный метод
- горизонтальный метод
- вертикальный метод
- трендовый анализ
Показатели объемов
производства и
перспективы его
дальнейшего роста
Анализ себестоимости
по элементам затрат
- сравнительный метод
- горизонтальный метод
- вертикальный метод
Изменение величины всех
статей затрата на
производство
Анализ затрат от
порчи, брака и т.д.
- анализ относительных
величин
Определение уровня
понесенных затрат на
себестоимость и объем
производства
Анализ рентабельности
производства
- факторный анализ
Оценка эффективности
использования
вложенного капитала
Например, осуществляя горизонтальный и трендовый анализ
себестоимости продаж в динамике можно увидеть рост, о чем свидетельствует
линия тренда и конкретную величину, о которой свидетельствует результат
20
горизонтального анализа. Исследуя далее анализ структуры себестоимости
продаж сравнительным, горизонтальным и вертикальным методами, можно
увидеть как вырос показатель того или иного элемента затрат и как увеличился
его удельный вес в общей структуре себестоимости.
Кроме того, алгоритм «от общих показателей к частным» помогает
избежать ненужных этапов анализа. Например, если трендовый анализ
себестоимости продаж не выявил значительных отклонений, то нет
необходимости осуществлять анализ себестоимости по элементам затрат.
Таким образом, анализ финансовых результатов, играет важную роль, в
управлении предприятием. Определенная и четкая структура организационно-
информационной модели анализа финансовых результатов дает возможность
понять и правильно оценить разные экономические явления в финансовой
деятельности предприятия.
Существует несколько моделей анализа финансовых результатов,
которые можно использовать, как по отдельности, так и в комплексе. Каждая
такая модель имеет свои преимущества и недостатки. Комплексный анализ
финансовых результатов позволяет отразить максимально подробную
информацию о состоянии предприятия на определенный момент и в динамике.
Однако осуществлять такой анализ необходимо последовательно, чтобы не
затрачивать время и ресурсы на выявление ненужных данных.
На основании выявленных преимуществ и недостатков каждой модели
анализа финансовых результатов, можно сформировать алгоритм, который
позволит правильно применять ту или иную модель, в зависимости от
ожидаемых результатов анализа. Кроме того, данный алгоритм позволит
определить: какие именно модели и для каких показателей целесообразно
применить.
21
1.3. Прибыль и рентабельность как показатели эффективности
деятельности предприятия
Финансовые результаты компании оцениваются с использованием
абсолютных и относительных показателей. Абсолютными показателями
являются: валовой доход (доход от реализации продукции), балансовая
прибыль, прибыль от продаж, доход от неторговой деятельности и чистый
доход от сборов.
В качестве относительных показателей используют различные
соотношения прибыли и затрат (или вложенного капитала - собственного,
заемного, инвестиционного и т.д.). Эту группу показателей называют также
показателями рентабельности. Экономический смысл показателей
рентабельности состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с
каждого рубля капитала (собственного или заемного), вложенного в
предприятие [6, с. 135].
Далее рассмотрим подробнее данные показатели.
Прибыль является одним из самых важных мест в общей системе
ценностных отношений, рыночной экономики и представляет собой
важнейший элемент экономического механизма социального контроля
производства. С ее помощью нормируется деятельность всех бизнес-структур.
Прибыль является важным источником доходов бюджетов различных
уровней финансирования и расширения воспроизводства и критерий
эффективности коммерческих предприятий. Правильное понимание природы
экономической прибыли является основой для улучшения механизма
практического использования этого класса в современных российских условиях
[9, с. 117].
Прибыль — достаточно сложная экономическая категория. В словаре В.
Даля «прибыль» означает рост, увеличение, приращение, то есть прибавка к
первоначально затраченной сумме капитала. В этом плане необходимо
отметить, что данная прибавка возникает, когда товары не только произведены,
22
но и реализованы на рынке в условиях конкуренции. Поэтому прибыль фирмы
напрямую связана с успехом в предпринимательской деятельности [10, с. 61].
Несмотря на то, что категория «прибыль» в течение давнего времени
пришла в категориальный аппарат экономики и является основной движущей
силой рыночной экономики, в настоящее время в отечественной и зарубежной
литературе не существует единого мнения о ее социально-экономическом
содержании.
Согласно марксистской теории прибыль является превращенной формой
прибавочной стоимости, представляющей неоплаченный прибавочный труд
наемного рабочего, занятого в сфере материального производства. Прибыль в
капиталистическом обществе – и цель производства, и движущий мотив
технического прогресса и экономического роста.
В неоклассической теории обосновывается иной подход: прибыль
формируется в зависимости от производительности факторов производства,
каждый их владелец получает свою часть добавленной стоимости в
соответствии с предельной производительностью капитала, труда, земли:
прибыль, зарплату, ренту.
В централизованной плановой экономике прибыль не выдвигалась в
качестве цели и мотива производства, а лишь выступала одним из основных
показателей результативности производства на предприятии, а также
требованиям хозяйственного расчета [17, с. 123].
В рыночной экономике можно выделить экономическую, рисковую и
функциональную теории прибыль. В основе экономической лежит принцип
теории предельной производительности, согласно которой капитал участвует в
процессе производства и оказывает такую же «производительную» услугу как
труд, получая соответствующую долю общественного продукта, равную
стоимости предельного продукта, созданного капиталом.
В рисковой теории прибыль трактуется как порождение деятельности
предпринимателей в условиях несовершенной конкуренции, для которой
характерен риск, неопределенность и вызываемые ими потери, банкротство,
23
безработица. Здесь прибыль рассматривается как вознаграждение за
преодоление неопределенности.
Сторонники функциональной теории рассматривают прибыль как
вознаграждение за осуществление функций нововведений, внедрение
достижений НТП и за экономические услуги обществу. Прибыль здесь носит
временный характер, то появляется, то исчезает.
Наличие прибыли позволяет удовлетворять не только экономические
интересы предприятия как хозяйствующего субъекта, но и государства,
работников данного предприятия, собственников капитала. Объектом
экономических интересов государства является та часть прибыли, которую
уплачивает предприятие в виде налогов. Экономический интерес компании
заключается в увеличении доли прибыли, остающейся в его распоряжении.
Через эту часть прибыли предприятие может решить экономические проблемы
своего развития. Интересы работников также связаны с этой частью прибыли,
потому что выступает в качестве источника средств для улучшения условий
труда, обучения, других материальных стимулов и социального развития.
Владельцы капитала наиболее заинтересованы в росте прибыли, поскольку она
обеспечивает основу для роста капитала. Процесс формирования прибыли
представлен на рисунке 1.
Сущность рассматриваемой экономической категории заключается в
том, что необходимый уровень прибыли – это:
- основной внутренний источник текущего и долгосрочного развития
предприятия;
- главный источник возрастания рыночной стоимости предприятия;
- индикатор кредитоспособности предприятия;
- главный интерес собственника, поскольку он обеспечивает
возможность возрастания капитала и бизнеса;
- индикатор конкурентоспособности предприятия при наличии
стабильного и устойчивого уровня прибыли;
24
- гарант выполнения предприятием своих обязательств перед
государством, источник удовлетворения социальных потребностей общества.
Рисунок 1. Формирование прибыли предприятия
Прибыль предприятия характеризуется многообразием обличий, в
которых она выступает. Под общим понятием «прибыль предприятия»
понимают самые различные ее виды, характеризуемые в настоящее время
несколькими десятками терминов. В связи с этим, в целях обеспечения
эффективного и целенаправленного управления прибылью предприятия
необходимо в первую очередь систематизировать ее терминологию [23, с. 117].
Классификация видов прибыли предприятия.
По характеру отражения в учете:
- бухгалтерская прибыль, представляющая собой разность между
валовым доходом (выручкой) фирмы и ее явными издержками;
- экономическая прибыль, которая определяется как разница между
валовым доходом и всеми (явными и неявными) издержками.