25
На рисунке 2 показана структура экономической и бухгалтерской
прибыли.
Рисунок 2. Структура экономической и бухгалтерской
прибыли
По характеру деятельности предприятия:
- прибыль от обычной деятельности, которая характеризует финансовый
результат от всех традиционных для данного предприятия видов деятельности
и хозяйственных операций, формируемый на регулярной основе;
- прибыль от чрезвычайных событий, характеризующая необычный или
очень редкий для данного предприятия источник ее формирования.
По основным видам хозяйственных операций предприятия:
- прибыль от реализации продукции, которая представляет собой
разность между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) и полной
себестоимостью продукции;
- прибыль от внереализационных операций, которая определяется как
разница между внереализационными доходами и расходами, связанными с
внереализационной деятельностью, и приравненными к ним убытками [28, с.
207].
По основным видам деятельности предприятия:
- прибыль от операционной деятельности, представляющая собой
совокупный объем прибыли от реализации продукции и прибыли от других
операций, не относящихся к инвестиционной или финансовой деятельности;
- прибыль от инвестиционной деятельности, которая характеризует
итоговой финансовый результат от операций по приобретению (сооружению,
26
изготовлению) и продаже амортизируемого имущества — основных фондов,
нематериальных активов и других необоротных активов, а также
краткосрочных финансовых инвестиций, которые не являются эквивалентами
денежных средств;
- прибыль от финансовой деятельности, характеризующая финансовый
результат операций, которые приводят к изменению размера и состава
собственного капитала и ссуд предприятия (привлечения дополнительного
акционерного или паевого капитала, эмиссии облигаций и других долговых
ценных бумаг, привлечение кредита и различных его формах, погашение
обязательств по основному долгу и т.п.).
По составу формирующих элементов:
- маржинальная прибыль, которая определяется как результат вычета из
выручки-нетто переменных операционных издержек;
- валовая прибыль, которая определяется как разность между выручкой
от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью проданных
товаров, продукции, работ, услуг;
- чистая прибыль, которая определяется как разность между прибылью
до налогообложения с учетом изменений отложенных налоговых активов и
отложенных налоговых обязательств и налогом на прибыль.
По характеру налогообложения:
- налогооблагаемая прибыль, которая представляет собой разницу
полученных доходов и произведенных расходов;
- прибыль, не подлежащая налогообложению.
По рассматриваемому периоду формирования:
- прибыль предшествующего периода;
- прибыль отчетного периода;
- прибыль планового периода (планируемая прибыль).
Для определения основных направлений поиска резервов увеличения
прибыли, факторы, влияющие на её получение (увеличение), делят на две
основные группы:
27
На рисунке 3 показана классификация факторов, влияющих на величину
прибыли
Внутренние факторы — факторы, которые осуществляют воздействие на
размер прибыли предприятия через увеличение объема выпуска и реализации
продукции, улучшение качества продукции, снижение издержек производства и
реализации продукции.
Внешние факторы не зависят от деятельности предприятия, но могут
оказывать значительное влияние на величину прибыли [1, с. 26].
Рисунок 3. Классификация факторов, влияющих на величину
прибыли
Внутренние факторы увеличения прибыли предприятия:
- уровень хозяйствования;
- компетентность руководства и менеджеров;
- конкурентоспособность продукции;
- уровень организации производства и труда и др.;
- производительность труда;
- состояние и эффективность производственного и финансового
планирования [20, с. 129].
Внутренние факторы делятся на:
- производственные – характеризуют наличие и использование средств и
предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов;
- внепроизводственные – связаны со снабженческо-сбытовой и
природоохранительной деятельностью, социальными условиями труда и быта.
28
Производственные факторы подразделяются на:
- экстенсивные;
- интенсивные.
Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли
через количественные изменения: объема средств и предметов труда,
финансовых ресурсов, времени работы оборудования, численности персонала,
фонда рабочего времени и др. [10, с. 62].
Интенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли
через «качественные» изменения:
- повышение производительности оборудования и его качества;
- использование прогрессивных видов материалов и совершенствование
технологии их обработки;
- ускорение оборачиваемости оборотных средств;
- повышение квалификации и производительности труда персонала;
- снижение трудоемкости и материалоемкости продукции;
- совершенствование организации труда и более эффективное
использование финансовых ресурсов и др.
Внешние факторы увеличения прибыли предприятия:
- конъюнктура рынка;
- уровень цен на потребляемые материально- сырьевые и топливно-
энергетические ресурсы;
- нормы амортизационных отчислений;
- природные условия;
- государственное регулирование цен, тарифов, процентных ставок,
налоговых ставок и льгот, штрафных санкций и др.
Перечисленные факторы влияют на прибыль не прямо, а через объем
реализуемой продукции и себестоимость [6, с. 175].
В ходе реализации производственно-хозяйственной деятельности
предприятия, все эти факторы взаимосвязаны и взаимозависимы. Прямой
эффект на величину себестоимости продукции, и, следовательно, прибыль,
29
связано с тем, как эффективно и экономически правильно израсходованы
материальные ресурсы – ведь на самом деле, доля материальных затрат в
себестоимости обычно колеблется от 60 до 90%.
Для оценки эффективности работы промышленного предприятия
недостаточно использовать только прибыль. Например, две компании получают
одинаковый доход, но имеют разную стоимость производственных фондов, т.е.
количество основных фондов и оборотных средств.
Больше эффективна та компания, которая имеет меньшую стоимость
производительных активов. Поэтому, необходимо сравнить доходы и
производительный капитал, с помощью которого она создана. Это и называется
рентабельность.
Рентабельность применяют для оценки деятельности организации и как
инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Рентабельность является одним из наиболее важных показателей
функционирования финансово-хозяйственной деятельности предприятий и
отражает, насколько эффективно компания использует свои ресурсы для
получения прибыли. Там в настоящее время нет консенсуса по определению
анализа рентабельности и прогнозирования. Там нет единой терминологии и
методологии для расчета тех же показателей. Это приводит к различиям в
определении показателя экономического вещества, что может привести к
ошибочным выводам в аналитической работе. Тем не менее, в настоящее время
существующее разнообразие при определении рентабельности только
показывает актуальность данной темы [30, с. 278].
Рентабельность комплексно отражает степень эффективности
использования материальных, трудовых и денежных средств и других ресурсов.
Рентабельность - скорость измерения экономической эффективности.
В общих чертах, она рассчитывается как отношение доходов к расходам,
выраженное в процентах.
Показатели рентабельности измеряют прибыльность с разных позиций.
Общая формула расчета рентабельности:
30
(1)
где П – прибыль организации;
V – показатель, по отношению к которому рассчитывается
рентабельность.
В качестве показателя прибыли, в зависимости от конкретных условий
деятельности предприятия могут использоваться:
- прибыль от продажи (реализации) продукции;
- прибыль до налогообложения;
- чистая прибыль.
В международной практике, числителем наиболее часто используется
прибыль до уплаты налогов, а некоторые организации выбирают чистую
прибыль. Следующие показатели могут быть использованы в качестве
знаменателя:
- активы (или капитал) предприятия;
- собственный капитал;
- текущие активы:
- основные производственные средства;
- производственные средства (сумма основных производственных
средств и производственных оборотных фондов);
- выручка от реализации продукции;
- себестоимость проданной продукции.
Использование такого широкого состава показателей и их комбинаций
для расчета рентабельности в аналитической работе отражает сложность
финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Какой бы показатель не
использовался в расчете рентабельности, все равно ее увеличение означает
эффективность использования ресурсов и улучшение финансового положения
компании. Рост описанных выше показателей в динамике является
положительной тенденцией экономического и финансового развития компании.
31
При определении рентабельности следует придерживаться положения
четырех «Р»: ресурсы – расходы – работа – результаты. Это положение
показано на рисунке 4.
Рисунок 4. Взаимосвязь функционирования и результатов
предприятия
Сравнения уровня рентабельности является важным инструментом в
оценке результатов деятельности компании и ее перспективы, хотя на практике
это может быть более значительным субъективным мнением аналитика,
соответствующий профессиональный опыт которого позволяет определить
свои собственные стандарты некоторым показателей рентабельности [35, с.
129].
Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями,
как правило, ежегодная торговая палата, промышленные ассоциации или
правительства сообщают «нормальные» значения рентабельности. Сравнение
показателей рентабельности компании и сообщенные допустимые значения
приводит к выводу о состоянии финансово-экономической ситуации в
организации. В России эта практика пока не доступна, поэтому единственным
основанием для сопоставления информации является величина показателей за
последние годы [20, с. 129].
Основными показателями доходности в текущих рыночных условиях в
отечественных и зарубежных компаниях используются следующие показатели,
которые адекватно характеризуют эффективность деятельности бизнеса:
- общая рентабельность;
- рентабельность продукции;
32
- рентабельность производства;
- рентабельность продаж;
- рентабельность собственных средств (капитала);
- рентабельность основных производственных фондов;
- рентабельность активов.
Рассмотрим содержание и методы расчета указанных показателей
рентабельности.
Коэффициент общей рентабельности – это основной и наиболее
распространенный показатель, который измеряет прибыльность компании.
Этот показатель определяется как отношение прибыли до налогообложения к
выручке от продаж товаров и услуг, производимых компанией. Коэффициент
общей рентабельности определяется по формуле:
Ро = Пн / В * 100%, (2)
где Пн - прибыль до налогообложения;
В – выручка.
Рентабельность изделий (или рентабельность продукции) определяется в
процентах как отношение прибыли, полученной от реализации
соответствующей продукции, к общим издержкам на ее выпуск и продажу (т.е.,
к полной себестоимости этой продукции).
Рентабельность изделий можно рассчитать, используя следующую
формулу:
Ри = (Ци - Си) /Си * 100 %, (3)
где Ри – рентабельность изделия, %;
Ци – цена реализации изделия, руб.;
Си – полная себестоимость изделия, руб.
В зависимости от целей расчета можно рассчитать уровень
рентабельности как одного изделия, так и всего объема продукции,
реализованной предприятием.
Рентабельность объема выпуска продукции определяется по формуле:
Рп = ЧП / Сп * 100 %, (4)
33
где Рп – рентабельность объема выпуска продукции, %;
ЧП – чистая прибыль, руб;
Сп – полная себестоимость товарной продукции, руб.
Показатели рентабельности продукции характеризуют прибыльность
различных видов продукции и общего объема производства, и тем самым с их
помощью можно не только определяют эффективность использования ресурсов
бизнеса, но и узнать отправную точку в процессе ценообразования [7, с. 73].
Рентабельность продаж определяется как отношение чистой прибыли к
себестоимости продаж и показывает процент прибыли от каждого рубля
реализации. Он рассчитывается по формуле:
Рпп = Пп / В *100 %, (5)
где Пп – прибыль от продаж.
Рентабельность собственного капитала характеризует верхний предел
потенциала внутреннего развития предприятия. Высокий уровень чистой
прибыли является важным стимулом для привлечения новых акционеров и
увеличить объемы производства. Рентабельность собственного капитала
рассчитывается по следующей формуле:
Рск=ЧП / СК * 100 %, (6)
где CК - среднегодовая величина собственного капитала.
Важным показателем является также рентабельность основных средств,
которая рассчитывается как отношение прибыли к средней стоимости
основных фондов. Этот показатель используется для сравнения эффективности
использования капитала и производственных мощностей в различных
компаниях в той же отрасли и (или) уровень рентабельности различных
отраслей промышленности. В целом доходность ОПФ может быть выражена
формулой:
Рф = ЧП / ОС * 100 %, (7)
где Рф – рентабельность ОПФ, %;
ОС – стоимость основных средств.
34
Наибольшей эффективностью подведения итогов оценки работы
организации, является рентабельность активов (экономическая
рентабельность). Этот показатель характеризует общий уровень прибыли в
результате использования активов компании, т.е. показывает соотношение
между валовой прибылью и стоимостью экономических ресурсов. Это
соотношение характеризует способность компании извлекать пользу из всего,
то есть всех находящихся у нее ресурсов . Расчет этого показателя
производится по формуле:
Ра = ЧП / ОА * 100%, (8)
где Ра – рентабельность активов, %;
ОА – средняя стоимость всех используемых активов, руб.
Кроме того, можно определить и рентабельность активов каждой
группы компании, таких как долгосрочные и краткосрочные активы, а также их
отдельных элементов (основных средств, товарно-материальных запасов и так
далее). При расчете рентабельности активов, наряду с общим доходом можно
использовать чистую прибыль предприятия.
Коэффициенты рентабельности при необходимости могут быть
рассчитаны как в начале, так и в конце периода. В этих случаях в знаменателе
дроби соответственно используют баланс показателей на начало или конец
отчетного периода [16, с. 78].
Таким образом, показатели рентабельности отражают долю доходов и
расходов Общества в процессе производства и реализации продукции, что в
конечном счете определяет фактическое влияние на общий объем производства
и финансовой деятельности в себестоимости единицы продукции всех
экономических ресурсов, или для достижения нормы доходности совокупного
капитала. Коэффициенты рентабельности дают представление об
экономической деятельности компании и расширение производства за счет
собственных сбережений [32, с. 175].