15
видов, определить состав управленческих и коммерческих расходов, оценить
вклад всех должностных лиц в выполнение бизнес-плана.
Результаты управленческого анализа имеют очень большое значение
при разработке конкурентной политики предприятия:
совершенствования технологических процессов,
разработке механизма достижения максимальной прибыли.
Именно поэтому результаты управленческого анализа не
разглашаются, они служат для руководства предприятия основой для
принятия управленческих решений как в текущей деятельности, так и на
перспективу.
Более обобщенно сравнительная характеристика финансового и
управленческого анализа представлена в таблице 1.
Таблица 1
Сравнительная характеристика видов анализа
1.2 Источники информации для проведения финансового
анализа
Определяющее значение в обеспечении действенности анализа
финансового состояния предприятия имеют состав, содержание и качество
информации, которая привлекается к анализу. При проведнии анализа
16
используют не только экономические данные, но и техническую,
технологическую и иную информацию. Все источники данных для
финансового анализа можно разделить на внутренние и внешние.
Безусловно, ключевое значение в информационном обеспечении
анализа имеет бухгалтерский учёт и отчётность, в которой наиболее полно
отражены все хозяйственные явления, процессы, а также их результаты.
Своевременный и полный анализ данных, имеющихся в отчетных
документах (как первичных, так и сводных) и отчётах, способствует
принятие необходимых мер, необходимых для совершенствования
деятельности и достижения высоких результатов.
Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей,
отражающих имущественное и финансовое положение организации на
отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный
период.
Организации формируют годовую бухгалтерскую отчетность в
соответствии с приказом Министерства финансов РФ от 2 июля 2010 г. №
66н (в ред. Приказов Минфина России от 05.10.2011 № 124н, от 17.08.2012 №
113н, от 04.12.2012 № 154н, от 06.04.2015 № 57н) «О формах бухгалтерской
отчетности организаций».
Этим приказом были утверждены следующие формы годовой
бухгалтерской отчетности:
бухгалтерский баланс (форма № 1);
отчет о финансовых результатах (форма № 2);
отчет об изменениях капитала (форма № 3);
отчет о движении денежных средств (форма № 4);
отчет о целевом использовании полученных средств (форма №
6);
Некоммерческие организации могут не представлять в составе
бухгалтерской отчетности отчет об изменениях капитала (форму № 3), отчет
17
о движении денежных средств (форму № 4) при отсутствии
соответствующих данных.
Также к внутренним источникам информации для проведения анализа
финансово-хозяйственной деятельности предприятия относят данные
управленческого учета, внутрифирменные планы и отчеты. Для диагностики
финансового положения организации рекомендуется привлекать и другую
информацию, содержащуюся в:
учредительных документах организации;
контрактах и договорах о поставке продукции и приобретении
основных средств и иного имущества;
кредитных договорах;
документах, касающихся учетной политики организации;
Главной книге и регистра бухгалтерского учета;
налоговых декларациях и справках о порядке определения
данных, отражаемых по строке 1 «Расчета налога от фактической
прибыли».
Кроме того, используются данные:
статистической отчетности;
материалов арбитражных судов и исков;
актов проверки ФНС;
аудиторского заключения прошлого года;
бухгалтерской отчетности за предыдущий год.
Другими источниками информации о фирмах, особенно крупных,
служат коммерческие журналы, газеты, справочники, государственная
отчетность и т.д. Роль внешних источников в анализе финансово-
хозяйственной деятельности незначительна.
Основным источником информации для проведения комплексного
анализа финансовой деятельности являются Бухгалтерский баланс (форма
18
№1) и отчет о финансовых результатах (форма № 2), хотя нельзя не отметить
значение и иных источников информации.
Из Бухгалтерского баланса аналитик получает информацию о
прошлом и текущем финансовом и имущественном состоянии организации,
что позволяет ему сделать прогнозы на будущие периоды.
Отчет о финансовых результатах расшифровывает содержание одного
из балансовых показателей – нераспределенной прибыли (непокрытого
убытка) – и позволяет сделать оценку, за счет какой деятельности (текущей,
прочей или чрезвычайной) был получен тот или иной финансовый результат
деятельности организации.
Отчет о движении капитала содержит информацию, которая отражает
изменения в капитале собственников.
Отчет о движении денежных средств имеет важное значение для
анализа ликвидности, так как в этом отчете содержится информация о
свободных денежных средствах организации.
Анализ финансовых результатов начинается с рассмотрения
информации, содержащейся в указанных формах отчетности, однако для
корректности и удобства обработки информации анализу предшествует
подготовительный этап оценки и преобразования исходных данных.
Процедура оценки информации проводится следующим образом: сначала
данные проверяются на предмет арифметической непротиворечивости, затем
проводится логический контроль их качества.
Целью первого направления оценки информации является проверка
количественной взаимосвязи показателей, представленных в отчетных
формах.
Логический контроль данных включает в себя проверку информации с
точки зрения ее реальности и сопоставимости показателей за различные
периоды времени.
19
Информация, предоставленная внешним аналитиком может быть
подвергнута сомнению в связи с ненадежностью источника получения. В
таком случае необходимо рассмотреть информацию из нескольких
источников и сравнить значения показателей. Наиболее объективной
является бухгалтерская информация, прошедшая аудиторскую проверку, так
как её смысл и назначение заключается именно в установлении и
подтверждении правильности отражения данных о хозяйственных операциях
в учетных регистрах и, прежде всего, в бухгалтерской отчетности. При этом
необходимо учитывать вид аудиторского заключения (отрицательное,
условно положительное, безусловно положительное). Для проведения
финансового анализа условно положительное заключение может быть
сравнимо с безусловно положительным заключением. Приемлемость такого
заключения зависит от характера выявленных ошибок. Проведение анализа
на основе отрицательного аудиторского заключения нецелесообразно, так
как отрицательное заключение делает выводы о недостоверности отчетных
данных. При использовании такой отчетности финансовое состояние
предприятия будет заведомо искажено.
Полностью полагаться на результаты аудиторского заключения также
не стоит, так как они не являются 100% гарантией правдивости данных.
Недавно за рубежом прогремел ряд громких бухгалтерских скандалов,
которые закончились банкротством крупных компаний. Исходя из
публикаций в прессе, искажение отчетности, допущенное менеджментом
компаний-банкротов сводилось к завышению выручки от продаж и
занижению текущих расходов.
Итак, достоверность информации – основополагающий, но не
единственный фактор, который должен приниматься во внимание
аналитиком при проведении анализа. В связи с тем, что при проведении
оценки финансового положения предприятия проводится анализ показателей
за несколько последовательных периодов, очень важно обеспечить
20
методологическую сопоставимость исходных учетных данных. Для этого
аналитику прежде всего необходимо ознакомиться с учетной политикой
предприятия. Данная информация содержится в пояснительной записке к
годовому отчету. Любые изменения учетной политики в части оценки
активов и формирования затрат приведут к структурным изменениям
бухгалтерских отчетных форм, и Бухгалтерского баланса, и Отчета о
финансовых результатах, и, как следствие, к изменению динамики всех
рассчитываемых на их основе показателей.
Также необходимо уточнить о возможных изменениях в
организационной структуре предприятия за анализируемый период, так как
данное изменение может существенно повлиять на структуру имущества и
капитала предприятия.
Особое внимание должно быть уделено аналитиком вопросу
сопоставимости учетных данных в условиях инфляции. В МСФО данному
вопросу посвящен стандарт IAS 29-90 «Финансовая отчетность в условиях
гиперинфляции». В стандарте указано, что в условиях гиперинфляции
финансовые отчеты имеют смысл только тогда, когда они выражены в
единицах измерения, типичных на момент предоставления балансового
отчета. В случае, если итоговые значения в балансовом отчете выражены в
единицах измерения, соответствующих времени составления отчета, но не
соответствующих единицам измерения предыдущих периодов, вводится
общий индекс цен.
Вопрос сопоставимости данных нашел свое отражение в Правилах
бухгалтерского учета №4, в которых говориться, что если данные за период,
предшествующий отчетному, несопоставимы с данными за отчетный период,
то они подлежат корректировке исходя из правил, установленных
нормативными актами по бухгалтерскому учету. Информация о каждой
существенной корректировке и причины, вызвавшие эту корректировку,
21
указываются в пояснении к Бухгалтерскому балансу и Отчету о финансовых
результатах.
Другой составляющей подготовительного этапа комплексного анализа
является преобразование исходных данных. Для проведения анализа
составляется аналитический баланс и отчет о финансовых результатах.
Проведение оценки различных статей бухгалтерской отчетности и раскрытие
взаимосвязей и зависимостей между различными показателями финансовой
деятельности предприятия позволяют получить отчет о его финансовом
положении на конкретную дату, в то же время динамика положительных и
отрицательных изменений в деятельности предприятия не может быть
раскрыта. Более детальный анализ финансового состояния предприятия
производится на основании дополнительных данных не входящих в
отчетность. При этом, доступ к такой информации имеется у ограниченного
круга лиц. Использование внутренних данных снижает негативное
воздействие статичной информации отчетности и предоставляет
возможность помимо количественных (стоимостных) характеристик изучить
качественные характеристики объекта исследования, а также повышает
качество сделанных аналитиком выводов по поводу экономического
состояния предприятия.
Хорошее информационное обеспечение служит залогом корректности
и результативности аналитической работы, но не является гарантией
достоверности и правильности выводов, сформулированных в процессе
анализа. Немаловажную роль в интерпретации информации играет
компетентность того специалиста, который проводит анализ.
22
1.3 Методика расчета основных показателей финансовой
деятельности организации
1.3.1 Анализ размещения капитала и оценки имущественного
состояния предприятия
В активе баланса содержатся сведения о размещении капитала,
который имеется в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного
капитала определена отдельная статья баланса.
Основным признаком деления на группы статей актива баланса
выступает степень их ликвидности, иными словами, скорость
трансформирования в денежные средства. По данному признаку все активы
баланса делятся на долгосрочные, или по другому, основной капитал (раздел
I), и текущие оборотные активы (раздел II).
Использование средств предприятия возможно как во внутреннем
обороте, так и во внешнем (приобретение акций, ценных бумаг, облигаций
других предприятий, дебиторская задолженность).
Оборотный капитал может быть задействован либо в сфере
производства (незавершенное производство, запасы, расходы будущих
периодов), либо в сфере обращения (готовая продукция, отгруженная
покупателям или хранящаяся на складах, краткосрочные финансовые
вложения, денежные средства в расчетах, наличные средства в кассе и на
банковских счетах, товары и др.).
На основании баланса можно дать общую оценку имущества,
находящегося в распоряжении предприятия или контролируемого им, а
также выявить в его составе оборотные и внеоборотные средства. Этот
анализ важен не только для внутренней оценки состояния имущества, но и с
точки зрения финансового риска, которому подвергаются партнеры, при
заключении сделок [16, 215].
23
Таблица 2
Характеристика имущественного положения предприятия
24
Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за
счет собственного и заемного капитала, источники которого отражены в
пассиве баланса предприятия [16, 217]. Для анализа составляется таблица 3.
Таблица 3
Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия