17
инвестиционной привлекательности компании. В связи с этим в распределении
прибыли просто необходимо соблюсти баланс интересов всех
заинтересованных сторон: государства, организации и самих работников.
При правильном менеджменте возможно увеличить объем производства,
минимизировав все затраты, что в будущем несомненно приведет к росту
продаж и принесет огромную прибыль. Именно это свидетельствует о
финансовой устойчивости компании и о возможности своевременного
погашения всех обязательств, возникающих перед бюджетом, банками и
другими компаниями.
Как правило, чистая прибыль разделяется на две части: потребляемую
(дивиденды по привилегированным и обыкновенным акциям; выплаты
поощрительного, благотворительного, социального и иного характера) и
капитализируемую (резервный и уставный капитал; нераспределенная прибыль,
присоединяемая к прибыли прошлых лет).
Алгоритм формирования показателей финансовых результатов
предприятия определяется принятой системой бухгалтерского учета и
используемыми формами официальной финансовой отчетности. В свою
очередь, и система учета в целом, и отчетность в частности являются в
настоящее время объектами активного реформирования в соответствии
требованиями Международных стандартов финансовой отчетности.
По окончании отчетного периода в составе годовой финансовой
отчетности предприятия составляют Отчет о результатах финансово-
хозяйственной деятельности, то есть Отчет о прибылях и убытках.
Отчет о прибылях и убытках или отчет о результатах финансово –
хозяйственной деятельности представляет информацию о доходах и расходах
компании за отчетный период. Он позволяет увидеть порядок формирования
конечного финансового результата предприятия, величину этого результата как
от реализации товаров, продукции, работ, услуг, так и от прочих операций,
сумму причитающихся платежей бюджету по налогу на прибыль и другим
налогам из чистой прибыли, а также сумму остающейся в распоряжении
18
предприятия чистой прибыли. Все эти данные пользователю представляются за
отчетный и предыдущий годы, что обеспечивает еще возможность сравнения
соответствующих показателей [22, с. 19].
Отчет о прибылях и убытках не только отражает прибыль или убыток
как абсолютные величины, но и содержит информацию о доходности, которая
позволяет анализировать составляющие финансового результата.
В соответствии с МСФО 1 этот отчет должен включать информацию о
выручке, себестоимости, результатах операционной деятельности, затратах по
финансированию расходах по налогу, результатах чрезвычайных обстоятельств
и чистой прибыли (убытка) за период.
В отчете может быть представлена информация о величине чистой
прибыли на одну акцию.
В отчете о прибылях и убытках компания может классифицировать
расходы одним из следующих способов:
1. Метод по видам затрат (по характеру).
2. Метод по назначению затрат (по функции)
Выбор метода классификации расходов зависит от характера
организации и отраслевых факторов. МСФО 1 требует от компаний выбор того
метода, который наиболее точно представляет элементы результатов
деятельности компании.
Материальный анализ деятельности предприятия проводится по двум
направлениям: внешнему и внутреннему: управленческим аппаратом самой
компании. Внешними оценщиками финансового состояния являются:
- основателями, акционерами, учредителями, инвесторами. Целью
является выявление перспективности будущих вложений.
- банковскими учреждениями – для оценивания критериев риска и
возможности кредитования.
- компаниями – поставщиками, с которыми предприятие имеет
долгосрочные договора о сотрудничестве. Основной задачей в этом случае есть
страхование гарантированных выплат по поставкам.
19
- органы налогового управления оценивают предполагаемую прибыль от
компании на государственном уровне.
Также разновидность внутреннего выявления финансовой
производительности может проводиться:
1) По отдельным структурным подразделениям компании или
определенному типу продукции.
2) Полный или тематический анализ, отличающиеся по
укомплектованности и расширенности.
3) Предварительная оценка деятельности, включающая оперативный
сбор информации, углубленный анализ и последующую корректировку
действий по основному назначению.
Таким образом, под финансовым результатом понимается абсолютный
показатель эффективности в виде прибыли или убытка. Под системой
показателей нужно понимать взаимосвязанное и взаимообусловленное их
множество. Основное назначение системы показателей финансовых
результатов коммерческих фирм (в том числе и банков) состоит во
всестороннем, комплексном отражении итогов их деятельности, адекватно
отражающих происходящие в них экономические процессы.
Под формированием финансовых результатов понимается определенная
последовательность, конечной целью которой является определение
конкретного значения показателя прибыли (убытка).
1.2 Цели и задачи анализа финансовых результатов деятельности
предприятия
Анализ финансовых результатов позволяет дать оценку выполнения
производственной программы, рассчитать показатели эффективности работы
предприятия, его рентабельности, окупаемости затрат, выявить наиболее
выгодные и невыгодные виды продукции.
Целью анализа финансовых результатов является выявление резервов
увеличения прибыли от реализации [12, с. 56].
20
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности
являются:
1) Изучение возможностей получения прибыли в соответствии с
имеющимся ресурсным потенциалом предприятия и конъюнктурой рынка;
2) Систематический контроль за процессом формирования прибыли и
изменением ее динамики;
3) Определение влияния как внешних, так и внутренних факторов на
финансовые результаты и оценка качества прибыли;
4) Выявление резервов увеличения суммы прибыли и повышение уровня
доходности бизнеса;
5) Оценка работы предприятия по использованию возможностей
увеличения прибыли и рентабельности;
6) Выработка рекомендаций по повышению эффективности системы
управления прибылью [12, с. 56].
Одним из основных путей стабилизации и развития предприятий
является постоянный мониторинг и анализ влияния внешних и внутренних
факторов на финансовые результаты. Именно анализ внешних и внутренних
факторов позволит выявить резервы укрепления финансового состояния
предприятий.
При осуществлении хозяйственной деятельности организация находится
в постоянном взаимодействии с внешней средой, которая в той или иной
степени воздействует на финансовые результаты. В связи с этим важно
определить степень воздействия факторов внешней среды на результаты
деятельности предприятия и возможность регулирования этого воздействия.
Новый подход к управлению — на основе стратегического управления -
предполагает дополнение планирования потенциала предприятия
планированием его стратегии исходя из прогннозов будущего состояния
внешней среды, каждое изменение которой вызовет изменение стратегии
предприятия. Поэтому, чтобы определить стратегию организации и претворить
ее в жизнь, руководитель должен иметь глубокие представления о внутренней и
21
внешней среде, тенденциях ее развития, видеть возможности своевременной
реакции на появившиеся на рынке угрозы для предприятия и быть способным к
разработке мероприятий, которые не только устранят угрозы внешней среды,
но и позволят извлечь из ситуации выгоду.
С этой точки зрения анализ внешней среды является непосредственной
компетенцией руководителя, результатом выполнения которой в свою очередь
являются конкурентоспособность и стабильность предприятия. Между
предприятием и внешней средой может быть либо взаимодействие, либо
противодействие — банкротство. В последнем случае речь идет о
неэффективных предприятиях, которые должны исчезнуть.
Нельзя не отметить, что значительно ухудшает финансовое положение
предприятий в России такой внешний фактор, как инфляция. Следствием этого
является сокращение производства, рост неплатежей и потребности в
кредитных ресурсах, стоимость которых увеличивается, что делает их
труднодоступными. В такой ситуации крайне сложно планировать деятельность
по менеджменту органнизации.
Данная экономическая ситуация обусловливает правомерность вывода о
том, что при оценке финансовых результатов предприятия необходимо
учитывать влияние внешних факторов. Так, согласно Э.А. Уткину, в условиях
экономической нестабильности, инфляции наряду со стоимостными
показателями следует применять натуральные измерители, финансовые
коэффициенты, которые позволяют элиминировать влияние инфляции [29,
с. 71].
Классификация факторов, влияющих на финансово-хозяйственную
деятельность предприятия, представлена в таблице 1.1.
22
Таблица 1.1
Классификация факторов, влияющих на экономические
результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Общеэкономические
факторы
Отраслевые факторы
Внутренние факторы
предприятия
Колебания делового
цикла
Деловой цикл,
характерный для отрасли
Ожидаемая прибыль и
дивиденды
Стабильность политики
правительства
Перспективы
развития отрасли
Качество управления
Уровень инфляции
Структура отрасли,
уровень конкуренции
Структура капитала
Устойчивость
национальной валюты
Уровень издержек
Номенклатура продукции
Налоговая политика
Трудовые отношения
Поставщики и
потребители
Социально-
экономическая ситуация
в стране
Длительность
производственного цикла
Территориальные
особенности размещения
Уровень государственного
регулирования
Организация
бухгалтерского учета
Организационная
структура
Управление факторами, влияющими на экономические результаты
деятельности предприятия, направлено на обеспечение ритмичности
производства, совершенствование его организации, улучшение снабжения
необходимыми ресурсами, снижение издержжек производства или их
поддержание на конкурентном уровне, получение прибыли в размере,
обеспечивающим техническое и экономическое развитие предприятия [11,
с. 127].
Анализ трудов зарубежных и отечественных экономистов позволяет
выделить три ключевых группы факторов, которые могут оказывать влияние на
результаты деятельности предприятия:
− внешнее окружение организации;
− характеристика предприятия, которая представлена размером,
возрастом организации, отраслевой преднадлежностью;
− фактор собственности.
Все вышеперечисленные факторы в той или иной мере влияют на
финансовый результат деятельности предприятия — прибыль. Вместе с тем,
23
непосредственное влияние на прибыль предприятия оказывают такие важные
показатели, как Рентабельность, Себестоимость, Объем Производства и
Реализации Продукции.
Любая интерпретация результатов факторного анализа финансовых
показателей представляет собой изыскание резервов деятельности предприятия.
Чтобы деятельность предприятия была эффективной, необходимо определить
резервы увеличения прибыли, повышения уровня рентабельности, снижения
себестоимости продукции и увеличения выпуска и реализации продукции.
Достижение высоких результатов работы предприятия предполагает
управление процессом формирования, распределения и использования
финансовых результатов.
1.3 Методы анализа финансовых результатов деятельности предприятия
В задачи анализа финансовых результатов, по мнению Г.В. Савицкой,
входят [25, с. 174]:
− оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли;
− изучение составных элементов формирования балансовой прибыли;
− выявление и измерение влияния факторов, воздействующих на
прибыль;
− анализ показателей рентабельности;
− выявление и оценка резервов роста прибыли, способов их
мобилизации.
В свою очередь, А.А. Канке среди основных задач анализа финансовых
результатов выделяет следующие [13, с. 181-182]:
− систематический контроль за выполнением планов реализации
продукции и получения прибыли;
− определение влияния как объективных, так и субъективных
факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;
− выявление резервов увеличения объема реализации продукции и
суммы прибыли;
24
− оценка работы предприятия по использованию возможностей
увеличения объема реализации продукции, прибыли и рентабельности;
− разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
Анализ прибыли представляет собой процесс исследования условий и
результатов ее формирования и использования для выявления резервов с целью
повышения эффективности деятельности предприятии [24, с. 259].
Основными источниками информаации для анализа финансовых
результатов служат данные аналитического бухгалтерского учета по счетам
реализации, а также форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;форма № 3
«Отчет о движении капитала» годовой и квартальной
отчетности,соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия [24, с. 259-
260].
Для проведения анализа финансовых результатов предприятия
используют методы анализа балансовой отчетности: горизонтальный,
вертикальный, трендовый и факторный [10, с. 41]
После проведения вертикального и горизонтального анализа следует
проанализировать тенденции изменения статей затрат, то есть провести
трендовый анализ. Он позволяет определить возможные значения показателей в
будущем, то есть спрогнозировать значения различных показателей (объем
выручки, размер затрат и т. д.) при условии сохранения сложившейся
динамики.
Следующим направлением анализа является: факторный анализ, с
помощью которого определяется влияние отдельных факторов на показатели
финансовых результатов. Также факторный анализ позволяет выявить причины
изменений показателей прибыли, а значит разработать соответствующие
рекомендации.
В форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» приводятся данные о
составе бухгалтерской прибыли (до налогообложения) в разрезе: слагаемых за
два аналогичных периода времени. При анализе эти данные сопоставляются и
можно рассчитать, как повлияло каждое слагаемое на изменение бухгалтерской
25
прибыли в сумме и в процентах. Следовательно, факторный анализ прибыли до
налогообложения проводится по данным формы № 2. Факторами изменения
прибыли до налогообложения являются ее слагаемые. Для анализа можно
составить таблицу с данными за отчетный и предыдущий период, где будет
рассчитано влияние факторов на изменения бухгалтерской прибыли, т. е. будут
посчитаны так называемые сопоставимые проценты. Они сопоставимы потому,
что каждый из них рассчитан по отношению к одной и той же базе, а именно —
к сумме бухгалтерской прибыли предыдущего периода. Показатели последней
графы отражают процент влияния каждого слагаемого бухгалтерской прибыли
на общий процент ее изменения.
Дальнейший анализ должен быть направлен на детальное изучение
кажддого слагаемого прибыли до налогообложжения. Для этого необходимо
использовать данные бухгалтерского учета (записи операций по дебету и
кредиту счета 99 «Прибыли и убытки»). При детальном анализе можно
выявить, какие именно проценты, были начислены по финансовым операциям.
По прочим доходам и расходам желательно выяснить, какие именно сделки с
имущществом имели место, не было ли убыточных сделок. Если были
убыточные сделки, то необходимо выяснить, кем они были инициированы и по
какой причине возникли убытки, нет ли возможности покрыть убытки за счет
виновных лиц.
А.Д. Шеремет предлагает проводить анализ прибыли и рентабельности
продукции в следующей последовательности [16, с. 10-11]:
1. Формируется ряд показателей, в которых проявляются финансовые
результаты организации.
2. Анализ на предварительном этапе проводится как по абсолютным
показателям прибыли, так и по ее относительным показателям, например, по
отношению прибыли к выручке от продажи — по рентабельности продаж.
3.Углубленный анализ осуществляется путем исследования влияния на
величину прибыли и рентабельность продаж различных факторов, которые
подразделяются на группу внешних и группу внутренних факторов.
26
4. Затем анализируется влияние инфляции на финансовые результаты от
продаж продукции.
5. Изучается качество прибыли — обобщенная характеристика
структуры источников формирования прибыли.
6. Проводится анализ рентабельности активов предприятия.
7. Осуществляется маржинальный анализ прибыли.
Н.Н. Селезнева рекомендует проводить анализ финансовых результатов
и рентабельности организации в следующей последовательности [16, с. 14-18]:
1. Дается классификация прибыли, которая рассматривается как
показатель эффекта хозяйственной деятельности.
2. Формируются показатели прибыли, раскрываются основы их расчета
и раскрываются взаимосвязи между ними.
3. Перечисляются экономические факторы, влияющие на
величину прибыли, проводится факторный анализ прибыли до
налогообложения.
4. Рекомендуется при анализе учитывать влияние инфляции на
финансовые результаты.
5. Проводится анализ «качества» прибыли, под которым понимается
«обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли
организации». Прибыль имеет высокое качество, если растет объем
производства, снижаются расходы по производству и реализации, низкое
качество прибыли означает, что имеется рост цен на продукцию без увеличения
объема выпуска и продаж в натуральных показателях.
6. Рассматриваются денежные потоки организации в целях выяснения
степени достаточности притока денежных средств по текущей деятельности
для обеспечения оттоков по текущей и инвестиционной деятельности
предприятия.
7. Осуществляется анализ финансовых результатов по финансовой
отчетности предприятия, т. е. изучаются их уровень, динамика (горизонтальный
анализ отчета о прибылях и убытках) и структура (вертикальный анализ).