26
изучается всесторонне, а при тематическом – только отдельные еѐ стороны,
представляющие в данный момент наибольший интерес.
Каждый из видов экономического анализа своеобразен по содержанию,
организации и методике проведения.
Анализ аналитических показателей выполняется с использованием
аналитической таблицы и данных горизонтального и вертикального
анализов. Большинство методов диагностики финансового состояния
организаций основано на расчетах и анализе различных финансово-
экономических коэффициентов.
Учеными предлагается множество методик анализа финансового
состояния предприятия. Проведем обзор нескольких из них.
По А.Д. Шеремету, финансовое состояние предприятия
характеризуется размещением его средств и состоянием источников их
формирования
1
. Большинство авторов, такие как О.В. Ефимова, В.В.
Ковалев, А.И. Ковалев, В.П. Привалов выделяют: оценку динамики состава и
структуры баланса; анализ финансовых коэффициентов; анализ ликвидности
и платежеспособности. Все авторы в своих методиках повторяют или
дополняют друг друга, поэтому они могут быть использованы комплексно
или раздельно, утверждает Г.В. Савицкая
2
.
I этап. Анализ имущества предприятия и источников его
формирования через оценку структуры активов и пассивов баланса.
О.В. Ефимова считает важным приемом анализа финансового
состояния предприятия формирование аналитического баланса, или
уплотненного аналитического баланса. Данные этого баланса будут
использоваться во всех дальнейших расчетах финансовых показателей
15
.
II этап. Анализ ликвидности баланса.
1
Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. - изд. испр. и доп. /
А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2016. С. 47.
2
Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. / Г.В.
Савицкая - М.: ИНФРА-М, 2016. С. 78.
3
Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений:
учебник / О.В. Ефимова. - 2-е изд. - М.: Издательство «Омега-Л», 2016. С. 135.
27
Перед проведением анализа ликвидности бухгалтерского баланса
предприятия активы сгруппируем по степени их ликвидности в порядке
убывания, а пассивы сгруппируем по срокам их погашения в порядке
возрастания сроков
Баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении трех
неравенств.
А1≥ П1; А2 ≥П2; А3≥П3; А4≤ П4
III этап. Анализ платежеспособности предприятия.
Платежеспособность предприятия выражается через финансовые
коэффициенты, которые представляют интерес не только для руководства
предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной
ликвидности – для поставщиков; коэффициент быстрой (критической)
ликвидности – для банков; коэффициент текущей ликвидности – для
инвесторов.
IV этап. Оценка финансовой устойчивости и финансового риска.
М.А. Рябова считает, что задачей анализа финансовой устойчивости
является оценка степени независимости от заемных источников
финансирования
16
.
По мнению М.А. Рябовой, как и Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой,
для приближенной оценки финансовой устойчивости, практически
достаточно соблюдения соотношения:
Оборотные активы ˂ собственный капитал Х 2 – внеоборотные
активы что часто и делается на практике.
V этап. Деловая активность предприятия
В.Э Чернова и Т.В. Шмулевич
17
считают, что сущность деловой
активности предприятия в выполнении «золотого» правила экономики:
16
Донцова, Л.В. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: практикум / Л.В. Донцова, Н.А.
Никифорова М. 2016. С. 61.
17
Чернова, В.Э. Анализ финансового состояния предприятия: учебное пособие/ В.Э. Чернова, Т.В.
Шмулевич ССПб.: ГУРП, 2012. С. 83.
28
Темп роста прибыли ˃ темпа роста выручки от продаж ˃ темпа роста
активов ˃ 100.
Деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота
средств, то есть в оценке эффективности использования ресурсов
предприятия. О.В. Ефимова подтверждает, что финансовое состояние
компании, ее платежеспособность непосредственно зависят от того,
насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные
деньги.
VI этап. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются
суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Анализ прибыли
проводится с целью изучения ее состава, структуры и динамики.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятия в целом и доходность различных направлений деятельности
(производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.).
Но любое прогнозирование является субъективным, а рассчитанные
значения критериев носят характер информации к размышлению.
Полученные результаты анализа позволяют определить степень
вероятности банкротства для данного предприятия и разработать систему
мер профилактики кризиса, устранению неплатежеспособности,
восстановлению финансовой устойчивости и обеспечению финансового
равновесия.
В результате анализа выявляются проблемы, которые необходимо
решить для улучшения финансового состояния.
Улучшения финансового состояния можно добиться мероприятиями,
направленными на использование резервов, выявленных в процессе
диагностики.
Анализ финансового состояния предусматривает анализ факторов,
влияющих на изменение финансовых возможностей предприятия.
29
Методика проведения анализа включает всестороннее исследование
показателей характеризующих управление всем имуществом предприятия и
источниками финансирования.
1.3 Методы анализа финансовых результатов деятельности предприятия
Основным источником информации для расчета показателей служит
бухгалтерская отчетность, где содержится система показателей,
характеризующая поступление и расходование денежных средств, а также в
денежной форме движение всех хозяйственных средств предприятия и
источники их образования. Принимая решения экономического характера,
руководство копаний должно сопоставлять и взвешивать их последствия.
Перед тем, как заключить договоры с партнерами, компаниям
необходимо подтвердить уровень своей платежеспособности и финансовой
устойчивости, что подразумевает представление бухгалтерской (финансовой)
отчетности, которая приобрела публичный характер, то есть стала доступной
для всех заинтересованных пользователей.
Поэтому информационной базой для анализа финансового состояния
предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность, которая
представляет основу финансовых возможностей предприятия.
Преимущества бухгалтерской отчетности перед другими
информационными источниками в том, что она имеет:
1. единую форму отчетности и позволяет использовать единые
методы расчета показателей;
2. публичность и ее открытость позволяет пользоваться ею
внешним заинтересованным лицам;
3. обязательность составления и не приносит дополнительных
затрат на ее получение и проведение анализа;
30
4. правдивую и действительную информацию потому, что
проверяется аудиторами.
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ подтверждает,
что «бухгалтерская отчетность – это единая система данных об
имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее
хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского
учета по установленным формам»
18
.
Представим структуру бухгалтерского баланса на рисунке 2.
Рисунок 2. Структура бухгалтерского баланса предприятия
19
Савицкая Г.Ф. поясняет, что в бухгалтерском балансе отражается
финансовое положение компании в денежном эквиваленте на дату отчета.
Отчет о финансовых результатах отражает степень эффективности
хозяйствования по всем направлениям деятельности и составляет основу
экономического развития организации.
20
18
Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 06.12.2011 N 402-ФЗ (в ред. Федеральных законов от
26.07.2019 N 247-ФЗ)
19
Савицкая Г.Ф. Анализ хозяйственной деятельности предприятий / Г.Ф. Савицкая. – Минск, 2015. – С.198.
20
Савицкая Г.Ф. Анализ хозяйственной деятельности предприятий/ Г.Ф. Савицкая. – Минск, 2015. – С. 199.
31
Такое толкование бухгалтерской отчетности дает основания считать,
что анализ финансовой деятельности – это исследование показателей баланса
и отчета о финансовых результатах.
Выполнение анализа преследует определенную цель.
Цель анализа финансового состояния предприятия выражается через
его содержание, а содержание анализа финансового состояния предприятия
должно отвечать его задачам в управлении ресурсами с помощью различных
методов и приемов.
Определенные правила, приемы и способы исследования, на которых
базируются аналитические исследования финансово-хозяйственной
деятельности предприятия выполняются в соответствии с выбранными
разработанными методами и методиками.
Все аналитические методы можно сгруппировать в две большие
группы: качественные и количественные.
21
.
Качественные или аналитические методы включают в себя: метод
сравнения; метод построения систем аналитических таблиц; метод
построения систем аналитических показателей; метод экспертных оценок;
метод сценариев;
Количественные методы или математические включают:
бухгалтерский; статистический; классический; экономико-математический.
Остановимся на основных методах и приемах, применяемых при
выполнении анализа.
Горизонтальный анализ (временной) помогает определить
абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса
за отчетный период путем сравнения каждой позиции отчетности с
соответствующей позицией предыдущего периода.
Вертикальный анализ (структурный) определяет долю отдельных
статей в общей валюте баланса на определенную дату.
21
Бердникова Т.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. – М,
2015. – С. 148.
32
Трендовый анализ – динамика показателей в будущем (определение
тренда) проводится путем сравнения каждой позиции отчетности с
позициями ряда предшествующих периодов.
Анализ относительных показателей (коэффициентный анализ)
помогает изучить уровни и динамику относительных показателей
финансового состояния. При анализе относительных показателей их
значения сравниваются с базисными величинами. Просматривается их
динамика за ряд смежных отчетных периодов.
Кроме относительных показателей в анализе финансового состояния
особое место отводится абсолютным показателям, а именно: собственным
оборотным средствам, показателям обеспеченности запасов собственными
оборотными средствами, при помощи которых происходит формирование
критериев, позволяющих определить качество финансового состояния.
Факторный анализ позволяет оценить влияние отдельных факторов на
результативный показатель как прямым методом дробления результативного
показателя на составные части, так и обратным методом, когда отдельные
элементы соединяются в общий результативный показатель.
Эти методы используются для выполнения основных задач анализа:
качественной оценки динамики основных экономических
показателей предприятия;
количественной оценки изменений показателей;
определение степени использования основных производственных
средств;
выявление факторов, обусловивших отклонение фактических
показателей деятельности от нормативных, от достигнутых в предыдущем
периоде;
выявление резервов повышения эффективности производства и
разработка мероприятий по их использованию;
33
подготовка информации для выбора оптимальных
управленческих решений.
Анализ финансового состояния предприятия по степени детализации
делится на экспресс-анализ и углубленный анализ. Экспресс-анализ
оценивает благополучие предприятия и динамику его развития при чтении
бухгалтерского баланса, не занимает много времени и не предполагает каких-
либо сложных расчетов.
Углубленный анализ используется для расчета системы
аналитических коэффициентов, и позволяет получить представление о
следующих сторонах деятельности предприятия: имущественном положении,
ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой
активности, прибыли и рентабельности.
Использование методов – приемов анализа для конкретных целей
изучения финансового состояния предприятия составляет в совокупности
методику анализа.
34
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «Ленист»
2.1 Организационная характеристика предприятия
Кoмпaния OOO «Ленист» дeйcтвyeт нa pынкe c 2005 гoдa и ycпeлa
зaвoeвaть пpизнaниe cpeди мнoгoчиcлeнныx пoтpeбитeлeй, бoльшинcтвo из
кoтopыx cтaли пocтoянными. Глaвными кaчecтвaми opгaнизaции являeтcя
чecтнocть, oпepaтивнocть и нaдѐжнocть peaлизyeмoгo тoвapa.
Основная деятельность ООО «Ленист» связана с изготовлением и
реализацией металлоформ для железобетонных и бетонных изделий.
Ниже на рисунке 1 представлена организационная структура компании.
Рис. 1. Организационная структура
Организационная структура носит линейно-функциональный характер.
Она характерна тем, что в каждом структурном подразделении имеется
руководитель – единоначальник, у которого есть все полномочия, он
осуществляет единоличное руководство подчиненными ему работниками и
сосредотачивает в своих руках все функции управления.
Осуществляет руководство компанией директор, который является
материально ответственным лицом, он действует от имени предприятия,
35
представляет его интересы во всех предприятиях различных форм
собственности.
Главный инженер отвечает за производственный участок, в его
подчинении находятся бригадиры.
Специалист по информационным технологиям осуществляет
обеспечение бесперебойной работы сервера, ведет сайт компании, а так же
следит за обновлениями на рынке информационных услуг и программ.
Главный бухгалтер возглавляет планово-экономический отдел и
отвечает за финансовую отчетность. На планово-экономический отдел
предприятия возложены функции ведения бухгалтерского, финансового и
управленческого учета.
Специалист по персоналу ведет кадровую работу предприятия,
маркетолог занимается каналами сбыта, ведет клиентскую базу,
осуществляет контроль за рекламой компании.
Ниже в таблице 1 представим основные экономические результаты
деятельности компании.
Таблица 1
Динамика технико-экономических показателей Общества
«Ленист»
Показатели
Год
Абсолютный
прирост (откло
нение),+,–
Относительный
прирост
(отклонение), %
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
Выручка
5894
3,53
5966
4,86
5708
5,62
721,33
-2579,24
1,22
-4,32
-3,15
Себестоимость
5171
4,46
4995
6,30
4782
9,28
-1758,
16
-2127,02
-3,4
-4,26
-7,51
Валовая прибыль
(убыток)
722
9,07
970
8,56
925
6,34
2479,49
-452,22
34,3
-4,66
28,04
Рентабельность
продукции, %
13,98
19,43
19,35
5,46
5,37
39,03
-0,42
38,44
Рентабельность
продаж, %
12,26
16,27
16,21
4,01
3,95
32,68
-0,35
32,21
Затраты на
рубль продаж
0,88
0,84
0,84
-0,04
-0,04
-4,57
0,07
-4,5
Фондоотдача
-
348,
4 08
207,
132
-
-
-
-
-
Фондоемкость
-
0
0
-
-
-
-
-