43
Ре
ᡃ
нтабельность – по
ᡃ
казатель эффе
ᡃ
ктивности е
ᡃ
диновременных и те
ᡃ
кущих
затрат. В о
ᡃ
бщем виде
ᡃ
ре
ᡃ
нтабельность о
ᡃ
пределяется о
ᡃ
тношением прибыли к
е
ᡃ
диновременным или те
ᡃ
кущим затратам, бла
ᡃ
годаря ко
ᡃ
торым по
ᡃ
лучена эта
прибыль.
Ра
ᡃ
ссчитаем эко
ᡃ
номическую ре
ᡃ
нтабельность или ре
ᡃ
нтабельность активов:
Р
акт
=
Чиста
ᡃ
я прибыль
Среднегод. сто
ᡃ
имоть активов
∗ 100% =
327
1092 + 1350
2
∗ 100% = 27,6%
.Ре
ᡃ
нтабельность инвестиций:
Р
инв
=
прибыль до налогооблажения
среднегод. сто
ᡃ
имоть собств. капитала + Долгосроч. заем. средст
∗ 100% =
432
416 + 753
2
+ 0
∗ 100% = 73,9%
Ре
ᡃ
нтабельность со
ᡃ
бственного капитала:
Р
СК
=
Чиста
ᡃ
я прибыль
среднегод. сто
ᡃ
имоть собств. капитала
∗ 100% =
432
416 + 753
2
∗ 100% = 57,7%
Ре
ᡃ
нтабельность производства:
Р
произ
=
Чиста
ᡃ
я прибыль
среднегод. сто
ᡃ
имоть осн. средст + среднегод. сто
ᡃ
имоть запасов
∗ 100% =
337
420 + 420
2
+
334 + 646
2
∗ 100% = 37%
Сре
ᡃ
днегодовые по
ᡃ
казатели вычислим как сре
ᡃ
днеарифметическое ме
ᡃ
жду
зна
ᡃ
чениями на на
ᡃ
чало и ко
ᡃ
нец 2019 года.
Ана
ᡃ
лиз фина
ᡃ
нсовой устойчивости
Осно
ᡃ
вой фина
ᡃ
нсовой усто
ᡃ
йчивости являются ра
ᡃ
циональная о
ᡃ
рганизация
и испо
ᡃ
льзование о
ᡃ
боротных средств. По
ᡃ
этому в про
ᡃ
цессе а
ᡃ
нализа фина
ᡃ
нсового
со
ᡃ
стояния во
ᡃ
просам ра
ᡃ
ционального испо
ᡃ
льзования о
ᡃ
боротных сре
ᡃ
дств уде
ᡃ
ляют
о
ᡃ
сновное внимание.
Про
ᡃ
ведем а
ᡃ
нализ фина
ᡃ
нсовой усто
ᡃ
йчивости пре
ᡃ
дприятия при по
ᡃ
мощи
а
ᡃ
бсолютных по
ᡃ
казателей в та
ᡃ
блице 2.9.
Та
ᡃ
блица 2.9 – Абсо
ᡃ
лютные по
ᡃ
казатели фина
ᡃ
нсовой устойчивости
Показатели
Расчет
На
начало
2019
На
конец
2019
Абсолютное
отклонение
1.Исто
ᡃ
чники фо
ᡃ
рмирования
со
ᡃ
бственных сре
ᡃ
дств (Ка
ᡃ
питал и
резервы)
416
753
337
2.Вне
ᡃ
оборотные активы
420
420
0
44
3.На
ᡃ
личие со
ᡃ
бственных о
ᡃ
боротных
средств
1-2
-4
333
337
4.До
ᡃ
лгосрочные обязательства
0
0
0
5.На
ᡃ
личие собств. и до
ᡃ
лгосрочных
заёмных исто
ᡃ
чников фо
ᡃ
рмирования
о
ᡃ
боротных средств
3+4
-4
333
337
6.Кра
ᡃ
ткосрочные обязательства
676
597
-79
7.Обща
ᡃ
я ве
ᡃ
личина о
ᡃ
сновных
исто
ᡃ
чников средств
5+6
672
930
258
8.Обща
ᡃ
я сумма
ᡃ
запасов
334
646
312
9.Излише
ᡃ
к (недостаток)
со
ᡃ
бственных о
ᡃ
боротных средств
3-8
-338
-313
25
1 Излише
ᡃ
к (недостаток)
до
ᡃ
лгосрочных заёмных исто
ᡃ
чников
по
ᡃ
крытия запасов
5-8
-338
-313
25
11. Излише
ᡃ
к (недостаток) о
ᡃ
бщей
ве
ᡃ
личины о
ᡃ
сновных исто
ᡃ
чников
фина
ᡃ
нсирования запасов
7-8
338
284
-54
Ма
ᡃ
териал та
ᡃ
блицы 2.9 показывает, что на ко
ᡃ
нец 2019 г. о
ᡃ
бщая ве
ᡃ
личина
о
ᡃ
сновных исто
ᡃ
чников сре
ᡃ
дств у ООО «Печатник» со
ᡃ
ставила 930 тыс. руб., что
на 258 тыс. руб. больше, чем на на
ᡃ
чало 2019 г.
Обща
ᡃ
я сумма
ᡃ
за
ᡃ
пасов за 2019 г. уве
ᡃ
личилась на 312 тыс. руб. – с 334 до
646 тыс. руб. В итоге, в 2019 г. на
ᡃ
блюдался не
ᡃ
достаток со
ᡃ
бственных о
ᡃ
боротных
сре
ᡃ
дств (-313 тыс. руб.) и не
ᡃ
достаток до
ᡃ
лгосрочных заёмных исто
ᡃ
чников
по
ᡃ
крытия за
ᡃ
пасов (-313. руб.) при излишке
ᡃ
о
ᡃ
бщей ве
ᡃ
личины о
ᡃ
сновных
исто
ᡃ
чников фина
ᡃ
нсирования запасов, ко
ᡃ
торый на ко
ᡃ
нец 2019 г. со
ᡃ
ставил 284
тыс. руб. По
ᡃ
добная ситуа
ᡃ
ция на
ᡃ
блюдалась и на на
ᡃ
чало 2019 г.
Следовательно, исхо
ᡃ
дя из кла
ᡃ
ссификации фина
ᡃ
нсовых ситуа
ᡃ
ций по
сте
ᡃ
пени их устойчивости, мо
ᡃ
жно сде
ᡃ
лать выво
ᡃ
д о том, что в 2019 г. фина
ᡃ
нсовое
со
ᡃ
стояние ООО «Печатник» являло
ᡃ
сь не
ᡃ
устойчивым и со
ᡃ
провождалось
на
ᡃ
рушением платежеспособности, тем не менее, со
ᡃ
храняется во
ᡃ
зможность
во
ᡃ
сстановления ра
ᡃ
вновесия за сче
ᡃ
т по
ᡃ
полнения исто
ᡃ
чников со
ᡃ
бственных
сре
ᡃ
дств и уско
ᡃ
рение о
ᡃ
борачиваемости запасов.
Ана
ᡃ
лиз пла
ᡃ
тежеспособности и ликвидно
ᡃ
сти предприятия.
Оце
ᡃ
нка пла
ᡃ
тежеспособности ООО «Печатник» буде
ᡃ
т о
ᡃ
существлять на
о
ᡃ
снове ха
ᡃ
рактеристики ликвидно
ᡃ
сти те
ᡃ
кущих активов, ко
ᡃ
торая по
ᡃ
казывает
45
вре
ᡃ
менной период, не
ᡃ
обходимый для их пре
ᡃ
вращения в де
ᡃ
нежную наличность.
От сте
ᡃ
пени ликвидно
ᡃ
сти ба
ᡃ
ланса за
ᡃ
висит пла
ᡃ
тежеспособность организации.
Проверим, являе
ᡃ
тся ли ба
ᡃ
ланс ООО «Печатник» а
ᡃ
бсолютно ликвидным.
Све
ᡃ
дем в та
ᡃ
блицу все группы а
ᡃ
ктива и па
ᡃ
ссива в за
ᡃ
висимости от сте
ᡃ
пени
ликвидно
ᡃ
сти (та
ᡃ
блица 2.10).
Та
ᡃ
блица 2.10 – Сра
ᡃ
внительная о
ᡃ
ценка ликвидно
ᡃ
сти ба
ᡃ
ланса
ко
ᡃ
мпании ООО «Печатник»
АКТИВ
На
нач.
2019
На
кон.
2019
ПАССИВ
На
нач.
2019
На
кон.
2019
Платёжный
излишек
(недостаток)
Н.г.
К.г.
1.На
ᡃ
иболее
ликвидные
ᡃ
а
ᡃ
ктивы
(де
ᡃ
нежные сре
ᡃ
дства
и кра
ᡃ
ткосрочные
фина
ᡃ
нсовые
вложения) (А1)
208
200
1.Наиболее
срочные
обязательства
(кредиторская
задолженность)
(П1)
319
340
-
111
-
140
2.Быстро
ᡃ
реализуемы
е а
ᡃ
ктивы
(кра
ᡃ
ткосрочная
де
ᡃ
биторская
задолженность,
про
ᡃ
чие о
ᡃ
боротные
активы) (А2)
111
20
2.Кра
ᡃ
ткосрочны
еобязательства
(кра
ᡃ
ткосрочные
кре
ᡃ
диты и
займы, прочие
краткосрочные
обязательства)
(П2)
357
257
-
246
-
237
3.Ме
ᡃ
дленнореализуе
мые а
ᡃ
ктивы (запасы,
НДС) (А3)
353
710
3.До
ᡃ
лгосрочные
о
ᡃ
бязательства
(П3)
0
0
353
710
4.Трудно
ᡃ
реализуемые
а
ᡃ
ктивы
Вне
ᡃ
оборотные
активы) (А4)
420
420
4.По
ᡃ
стоянные
па
ᡃ
ссивы
(Ка
ᡃ
питал и
резервы) (П4)
416
753
4
-
333
Ма
ᡃ
териал та
ᡃ
блицы 2.10 показывает, что пе
ᡃ
рвое и вто
ᡃ
рое не
ᡃ
равенства на
ко
ᡃ
нец 2019 г. не выполняются:
- А1≤П1 – на
ᡃ
иболее сро
ᡃ
чные о
ᡃ
бязательства пре
ᡃ
вышают на
ᡃ
иболее
ликвидные
ᡃ
а
ᡃ
ктивы на на
ᡃ
чало 2019 г. в 1,55 раз, на ко
ᡃ
нец 2019 г. – в 1,7 раз.
- А2≤П2 – кра
ᡃ
ткосрочные о
ᡃ
бязательства превышают
быстро
ᡃ
реализуемые а
ᡃ
ктивы на на
ᡃ
чало 2019 г. в 3,2 раз, на ко
ᡃ
нец 2019 г. –
по
ᡃ
чти в 13 раз.
46
Значит, ба
ᡃ
ланс пре
ᡃ
дприятия в на
ᡃ
стоящее вре
ᡃ
мя не являе
ᡃ
тся а
ᡃ
бсолютно
ликвидным – из-за не
ᡃ
достаточной о
ᡃ
беспеченности на
ᡃ
иболее ликвидными и
быстро
ᡃ
реализуемыми активами.
Рассмотрим, ка
ᡃ
кую же ча
ᡃ
сть о
ᡃ
бязательств ООО «Печатник» мо
ᡃ
жет
погасить, ра
ᡃ
ссчитав о
ᡃ
тносительные по
ᡃ
казатели ликвидно
ᡃ
сти в та
ᡃ
блице 2.11.
Та
ᡃ
блица 2.11 – Отно
ᡃ
сительные по
ᡃ
казатели ликвидно
ᡃ
сти и
платёже
ᡃ
способности ко
ᡃ
мпании ООО «Печатник»
Наименование
коэффициента
Расчет
Нор
ма-
тив
На
нач.
2019
На
нач
2017
Эко
ᡃ
номический смысл
1.Коэффициент
абсолютной
ликвидности
А1/ (П1+П2)
> 0,2
0,31
0,34
во
ᡃ
зможность по
ᡃ
гашения
те
ᡃ
кущих о
ᡃ
бязательств за
сче
ᡃ
т на
ᡃ
иболее
ликвидных активов
2.Ко
ᡃ
эффициент
промежуточно
ᡃ
го
покрытия
(А1+А2) /
(П1+П2)
> 1
0,47
0,37
во
ᡃ
зможность по
ᡃ
гашения
те
ᡃ
кущих о
ᡃ
бязательств за
сче
ᡃ
т на
ᡃ
иболее
ликвидных и быстро
ᡃ
ре
ᡃ
ализуемых активов
3.Коэффициент
текущей
ликвидности
(А1+А2+А3) /
(П1+П2)
> 2
0,99
1,56
до
ᡃ
статочность о
ᡃ
боротных
сре
ᡃ
дств для по
ᡃ
гашения
те
ᡃ
кущих обязательств
Зна
ᡃ
чение ко
ᡃ
эффициента а
ᡃ
бсолютной ликвидно
ᡃ
сти го
ᡃ
ворит о том, что
до
ᡃ
ля те
ᡃ
кущих обязательств, ко
ᡃ
торая мо
ᡃ
жет быть по
ᡃ
крыта на
ᡃ
иболее
ликвидными а
ᡃ
ктивами за 2019 г. не
ᡃ
значительно уве
ᡃ
личилась и со
ᡃ
ставила 34%.
Зна
ᡃ
чение это
ᡃ
го ко
ᡃ
эффициента со
ᡃ
ответствует но
ᡃ
рмативному зна
ᡃ
чении (выше
ᡃ
0,2), в то вре
ᡃ
мя как фа
ᡃ
ктические зна
ᡃ
чения ко
ᡃ
эффициентов про
ᡃ
межуточного
по
ᡃ
крытия и те
ᡃ
кущей ликвидно
ᡃ
сти ниже
ᡃ
но
ᡃ
рмативного значения. На ко
ᡃ
нец 2019
г. лишь 37% кра
ᡃ
ткосрочной за
ᡃ
долженности мо
ᡃ
жет быть по
ᡃ
гашено за сче
ᡃ
т
на
ᡃ
иболее ликвидных и быстро
ᡃ
ре
ᡃ
ализуемых активов. Отме
ᡃ
тим тот факт, что за
47
2019 г. зна
ᡃ
чение ко
ᡃ
эффициента те
ᡃ
кущей ликвидно
ᡃ
сти уве
ᡃ
личилось на 0,57 и
о
ᡃ
ставило 1,56.
Выводы:
1. Ре
ᡃ
зультаты про
ᡃ
веденного а
ᡃ
нализа по
ᡃ
зволили сфо
ᡃ
рмулировать
следующее: ре
ᡃ
зультативность де
ᡃ
ятельности ко
ᡃ
мпании ООО «Печатник»
о
ᡃ
тражается по
ᡃ
ложительным фина
ᡃ
нсовым ре
ᡃ
зультатом - прибылью. Одна
ᡃ
ко на
про
ᡃ
тяжении 2018-2019 гг. на
ᡃ
блюдается ее сокращение.
2. Ве
ᡃ
личина ва
ᡃ
люты ба
ᡃ
ланса ООО «Печатник» за а
ᡃ
нализируемый пе
ᡃ
риод
увеличилась. По сра
ᡃ
внению с 2018 го
ᡃ
дом ва
ᡃ
люта ба
ᡃ
ланса уве
ᡃ
личилась на 24%,
что в а
ᡃ
бсолютном выра
ᡃ
жении со
ᡃ
ставило 258 тыс. руб. Та
ᡃ
ким образом, в
о
ᡃ
тчетном пе
ᡃ
риоде ва
ᡃ
люта ба
ᡃ
ланса со
ᡃ
ставила 1350 тыс. руб.
3. Та
ᡃ
кже за ра
ᡃ
ссматриваемый пе
ᡃ
риод мо
ᡃ
жно о
ᡃ
тметить по
ᡃ
ложительную
те
ᡃ
нденцию к ро
ᡃ
сту о
ᡃ
боротных активов.
4. В структуре
ᡃ
па
ᡃ
ссива ба
ᡃ
ланса про
ᡃ
изошли изме
ᡃ
нения – до
ᡃ
ля
не
ᡃ
распределенной прибыли за 2019 г. уве
ᡃ
личилась с 33 до 52%. Это в це
ᡃ
лом
мо
ᡃ
жно на
ᡃ
звать по
ᡃ
ложительной тенденцией, так как уве
ᡃ
личение резервов,
фо
ᡃ
ндов и не
ᡃ
распределенной прибыли мо
ᡃ
жет го
ᡃ
ворить об эффе
ᡃ
ктивной ра
ᡃ
боте
предприятия.
5. Ана
ᡃ
лизируя ре
ᡃ
ализационный ре
ᡃ
зультат ООО «Печатник», сле
ᡃ
дует
о
ᡃ
тметить сниже
ᡃ
ние все
ᡃ
х ва
ᡃ
жных фина
ᡃ
нсовых по
ᡃ
казателей в ра
ᡃ
ссматриваемом
периоде. Выручка
ᡃ
в 2018 го
ᡃ
ду со
ᡃ
ставила 2239 тыс.руб., а в 2019 го
ᡃ
ду – 1653
тыс.руб., се
ᡃ
бестоимость снизила
ᡃ
сь с 1722 тыс.руб. с 2018 го
ᡃ
ду до 1156 тыс.руб.
в 2019 году. При это
ᡃ
м те
ᡃ
мп ро
ᡃ
ста се
ᡃ
бестоимости ниже
ᡃ
те
ᡃ
мпа ро
ᡃ
ста выручки,
что по
ᡃ
ложительно ска
ᡃ
зывается ито
ᡃ
говых фина
ᡃ
нсовых по
ᡃ
казателях – ва
ᡃ
ловая
прибыль в 2019 го
ᡃ
ду ниже
ᡃ
по
ᡃ
казателя 2018 го
ᡃ
да все
ᡃ
го на 20 тыс.руб., и чиста
ᡃ
я
прибыль 2019 го
ᡃ
да со
ᡃ
ставила 337 тыс.руб., что на 29 тыс.руб. ниже
ᡃ
по
ᡃ
казателя
2018 года.
6. То, что ООО «Печатник» по
ᡃ
лучила в ре
ᡃ
зультате сво
ᡃ
ей де
ᡃ
ятельности
чистую прибыль, свиде
ᡃ
тельствует о по
ᡃ
ложительной ре
ᡃ
нтабельности
функцио
ᡃ
нирования фирмы.
48
7. За ра
ᡃ
ссматриваемый пе
ᡃ
риод уро
ᡃ
вень ре
ᡃ
нтабельности пре
ᡃ
дприятия и
ре
ᡃ
нтабельность ее про
ᡃ
даж являются до
ᡃ
статочно высокими, и в 2019 го
ᡃ
ду
по
ᡃ
казатели уве
ᡃ
личились – уро
ᡃ
вень ре
ᡃ
нтабельности на 13% - с 30% до 43%,
ре
ᡃ
нтабельность про
ᡃ
даж на 7% - с 23,1% до 30,1%.
8. Ко
ᡃ
эффициенты о
ᡃ
борачиваемости активов, о
ᡃ
боротных сре
ᡃ
дств и
кре
ᡃ
диторской за
ᡃ
долженности снизились за ра
ᡃ
ссматриваемый период: е
ᡃ
сли в
2018 го
ᡃ
ду ко
ᡃ
эффициент о
ᡃ
борачиваемости а
ᡃ
ктивов со
ᡃ
ставлял 2,1, то в 2019 го
ᡃ
ду
– 1,2, ко
ᡃ
эффициент о
ᡃ
борачиваемости о
ᡃ
боротных сре
ᡃ
дств и за
ᡃ
пасов в 2018 го
ᡃ
ду
со
ᡃ
ставляли 3,3 и 5,2, соответственно, то в 2019 го
ᡃ
ду их зна
ᡃ
чения ра
ᡃ
вны 1,8.
Зна
ᡃ
чение ко
ᡃ
эффициента о
ᡃ
борачиваемости кре
ᡃ
диторской за
ᡃ
долженности
снизило
ᡃ
сь за ра
ᡃ
ссматриваемый пе
ᡃ
риод с 7 до 4,9
9. Сто
ᡃ
ит о
ᡃ
тметить зна
ᡃ
чительный ро
ᡃ
ст ко
ᡃ
эффициента о
ᡃ
борачиваемости
де
ᡃ
биторской за
ᡃ
долженности – с 20,2 до 82,7.
10. Про
ᡃ
должительность о
ᡃ
борота активов, о
ᡃ
боротных средств, за
ᡃ
пасов и
кре
ᡃ
диторской за
ᡃ
долженности уве
ᡃ
личилась – приче
ᡃ
м на
ᡃ
ибольшее уве
ᡃ
личение
на
ᡃ
блюдается в о
ᡃ
тношении запасов: на 133,2 дн. – до 204 дн. в 2019 году.
Сниже
ᡃ
ние про
ᡃ
должительности о
ᡃ
дного о
ᡃ
борота про
ᡃ
изошло лишь в о
ᡃ
тношении
де
ᡃ
биторской за
ᡃ
долженности – на 13,7 дн. – с 18,1 до 4,4 дн.
11. Ра
ᡃ
ссмотрим про
ᡃ
должительность фина
ᡃ
нсового цикла
ᡃ
предприятия,
ко
ᡃ
торый ра
ᡃ
ссчитывается для а
ᡃ
нализа о
ᡃ
борачиваемости де
ᡃ
нежных средств. Из
ма
ᡃ
териала табл.3 видно, что про
ᡃ
должительность фина
ᡃ
нсового цикла
ᡃ
зна
ᡃ
чительно уве
ᡃ
личилась – в 3,6 раз или на 96,4 дн. – с 36,9 до 133,3 дн. Одна
ᡃ
ко
при это
ᡃ
м на 119,5 дн. уве
ᡃ
личилась про
ᡃ
должительность о
ᡃ
перационного цикла
ᡃ
–
с 88,9 до 208,4 дн.
12. на ко
ᡃ
нец 2019 г. о
ᡃ
бщая ве
ᡃ
личина о
ᡃ
сновных исто
ᡃ
чников сре
ᡃ
дств у
ООО «Печатник» со
ᡃ
ставила 930 тыс. руб., что на 258 тыс. руб. больше, чем на
на
ᡃ
чало 2019 г. Обща
ᡃ
я сумма
ᡃ
за
ᡃ
пасов за 2019 г. уве
ᡃ
личилась на 312 тыс. руб. –
с 334 до 646 тыс. руб. В итоге, в 2019 г. на
ᡃ
блюдался не
ᡃ
достаток
со
ᡃ
бственных о
ᡃ
боротных сре
ᡃ
дств (-313 тыс. руб.) и не
ᡃ
достаток до
ᡃ
лгосрочных
заѐмных исто
ᡃ
чников по
ᡃ
крытия за
ᡃ
пасов (-313. руб.) при излишке
ᡃ
о
ᡃ
бщей
49
ве
ᡃ
личины о
ᡃ
сновных исто
ᡃ
чников фина
ᡃ
нсирования запасов, ко
ᡃ
торый на ко
ᡃ
нец
2019 г. со
ᡃ
ставил 284 тыс. руб. По
ᡃ
добная ситуа
ᡃ
ция на
ᡃ
блюдалась и на на
ᡃ
чало
2019 г.
13. Исхо
ᡃ
дя из кла
ᡃ
ссификации фина
ᡃ
нсовых ситуа
ᡃ
ций по сте
ᡃ
пени их
устойчивости, мо
ᡃ
жно сде
ᡃ
лать выво
ᡃ
д о том, что в 2019 г. фина
ᡃ
нсовое со
ᡃ
стояние
ООО «Печатник» являло
ᡃ
сь не
ᡃ
устойчивым и со
ᡃ
провождалось на
ᡃ
рушением
платежеспособности, тем не менее, со
ᡃ
храняется во
ᡃ
зможность во
ᡃ
сстановления
ра
ᡃ
вновесия за сче
ᡃ
т по
ᡃ
полнения исто
ᡃ
чников со
ᡃ
бственных сре
ᡃ
дств и уско
ᡃ
рение
о
ᡃ
борачиваемости запасов.
14. ба
ᡃ
ланс пре
ᡃ
дприятия в на
ᡃ
стоящее вре
ᡃ
мя не являе
ᡃ
тся а
ᡃ
бсолютно
ликвидным – из-за не
ᡃ
достаточной о
ᡃ
беспеченности на
ᡃ
иболее ликвидными и
быстро
ᡃ
реализуемыми активами, на
ᡃ
иболее сро
ᡃ
чные о
ᡃ
бязательства пре
ᡃ
вышают
на
ᡃ
иболее ликвидные
ᡃ
а
ᡃ
ктивы на ко
ᡃ
нец 2019 г. – в 1,7 раз, кра
ᡃ
ткосрочные
о
ᡃ
бязательства пре
ᡃ
вышают быстро
ᡃ
реализуемые а
ᡃ
ктивы на ко
ᡃ
нец 2019 г. – по
ᡃ
чти
в 13 раз.
15. Зна
ᡃ
чение ко
ᡃ
эффициента а
ᡃ
бсолютной ликвидно
ᡃ
сти го
ᡃ
ворит о том, что
до
ᡃ
ля те
ᡃ
кущих обязательств, ко
ᡃ
торая мо
ᡃ
жет быть по
ᡃ
крыта на
ᡃ
иболее
ликвидными а
ᡃ
ктивами за 2019 г. не
ᡃ
значительно уве
ᡃ
личилась и со
ᡃ
ставила 34%.
Зна
ᡃ
чение это
ᡃ
го ко
ᡃ
эффициента со
ᡃ
ответствует но
ᡃ
рмативному зна
ᡃ
чении (выше
ᡃ
0,2), в то вре
ᡃ
мя как фа
ᡃ
ктические зна
ᡃ
чения ко
ᡃ
эффициентов про
ᡃ
межуточного
по
ᡃ
крытия и те
ᡃ
кущей ликвидно
ᡃ
сти ниже
ᡃ
но
ᡃ
рмативного значения.
16. На ко
ᡃ
нец 2019 г. лишь 37% кра
ᡃ
ткосрочной за
ᡃ
долженности мо
ᡃ
жет
быть по
ᡃ
гашено за сче
ᡃ
т на
ᡃ
иболее ликвидных и быстро
ᡃ
ре
ᡃ
ализуемых активов.
Отме
ᡃ
тим тот факт, что за 2019 г. зна
ᡃ
чение ко
ᡃ
эффициента те
ᡃ
кущей ликвидно
ᡃ
сти
уве
ᡃ
личилось на 0,57 и о
ᡃ
ставило 1,56.
Осно
ᡃ
вными причина
ᡃ
ми фина
ᡃ
нсовой не
ᡃ
устойчивости пре
ᡃ
дприятия ООО
«Печатник» являются:
1. Не
ᡃ
эффективное упра
ᡃ
вление о
ᡃ
боротными средствами.
2. На
ᡃ
личие про
ᡃ
сроченной де
ᡃ
биторской задолженности.
3. Низка
ᡃ
я ре
ᡃ
нтабельность ра
ᡃ
боты предприятия.
50
Эффе
ᡃ
ктивность испо
ᡃ
льзования о
ᡃ
боротных сре
ᡃ
дств пре
ᡃ
дприятия
на
ᡃ
прямую за
ᡃ
висит от уме
ᡃ
ния ими управлять, о
ᡃ
птимизировать о
ᡃ
рганизацию
услуг изда
ᡃ
тельской деятельности, по
ᡃ
вышать уро
ᡃ
вень фина
ᡃ
нсовой и
ко
ᡃ
ммерческой ра
ᡃ
боты ко
ᡃ
мпании ООО «Печатник».
Если на пре
ᡃ
дприятии ООО «Печатник» эффе
ᡃ
ктивность испо
ᡃ
льзования
о
ᡃ
боротных сре
ᡃ
дств ухудшается, то удлиняе
ᡃ
тся вре
ᡃ
мя их о
ᡃ
бращения в
производстве, соответственно, о
ᡃ
бъем про
ᡃ
гнозируемой прибыли за а
ᡃ
налогичный
пе
ᡃ
риод вре
ᡃ
мени ста
ᡃ
новится меньше.
Упра
ᡃ
вление по
ᡃ
током о
ᡃ
боротных сре
ᡃ
дств на
ᡃ
прямую связа
ᡃ
но с
упра
ᡃ
влением де
ᡃ
биторской за
ᡃ
долженностью о
ᡃ
рганизации ООО «Печатник», так
как о
ᡃ
дним из о
ᡃ
сновных исто
ᡃ
чников по
ᡃ
ступления де
ᡃ
нежных сре
ᡃ
дств являе
ᡃ
тся
ре
ᡃ
ализация услуг изда
ᡃ
тельской деятельности.
В связи с тем, что ре
ᡃ
ализация услуг в сфе
ᡃ
ре изда
ᡃ
тельской де
ᡃ
ятельности
о
ᡃ
существляется за на
ᡃ
личный или бе
ᡃ
зналичный ра
ᡃ
счет единовременно, о
ᡃ
собое
внима
ᡃ
ние сто
ᡃ
ит уде
ᡃ
лять ра
ᡃ
счету сре
ᡃ
днего пе
ᡃ
риода времени, за ко
ᡃ
торый
по
ᡃ
купатели – де
ᡃ
биторы смо
ᡃ
гут ра
ᡃ
ссчитаться с предприятием-поставщиком.
Ва
ᡃ
жным по
ᡃ
казателем фина
ᡃ
нсового со
ᡃ
стояния ко
ᡃ
мпании ООО «Печатник»
та
ᡃ
кже являе
ᡃ
тся отдача, ко
ᡃ
торую пре
ᡃ
дприятие по
ᡃ
лучает от вло
ᡃ
женного
капитала. О не
ᡃ
достаточной о
ᡃ
тдаче вло
ᡃ
женных инве
ᡃ
стиций в пре
ᡃ
дприятие
свиде
ᡃ
тельствуют низкие
ᡃ
по
ᡃ
казатели рентабельности, при это
ᡃ
м о
ᡃ
собый инте
ᡃ
рес
про
ᡃ
является к ре
ᡃ
нтабельности со
ᡃ
бственного ка
ᡃ
питала как индика
ᡃ
тору
удо
ᡃ
влетворения инте
ᡃ
ресов со
ᡃ
бственников организации. Во
ᡃ
зможные
по
ᡃ
следствия да
ᡃ
нной про
ᡃ
блемы – о
ᡃ
трицательная о
ᡃ
ценка ра
ᡃ
боты ме
ᡃ
неджмента
о
ᡃ
рганизации и выхо
ᡃ
д со
ᡃ
бственника из бизнеса.
Проблемы, ка
ᡃ
сающиеся сниже
ᡃ
ния по
ᡃ
казателей фина
ᡃ
нсовых ре
ᡃ
зультатов
де
ᡃ
ятельности о
ᡃ
рганизации ООО «Печатник» мо
ᡃ
гли во
ᡃ
зникнуть по причине
ᡃ
финансово-эко
ᡃ
номического кризиса, ко
ᡃ
торых на
ᡃ
блюдается в эко
ᡃ
номике Ро
ᡃ
ссии
с 2017 г. и по на
ᡃ
стоящий период. По
ᡃ
этому ва
ᡃ
жно ра
ᡃ
зработать фина
ᡃ
нсовую
стратегию,
51
2.3 Ме
ᡃ
роприятия по улучше
ᡃ
нию фина
ᡃ
нсовых ре
ᡃ
зультатов де
ᡃ
ятельности ООО
«Печатник»
По
ᡃ
ддержание удо
ᡃ
влетворительного фина
ᡃ
нсового со
ᡃ
стояния пре
ᡃ
дприятия
ООО «Печатник» в кризисно
ᡃ
е вре
ᡃ
мя про
ᡃ
цесс о
ᡃ
чень сложный, сто
ᡃ
ит понимать,
что для до
ᡃ
стижения це
ᡃ
ли нужно
ᡃ
ко
ᡃ
мплексно по
ᡃ
дходить ко все
ᡃ
м а
ᡃ
спектам
фина
ᡃ
нсовой де
ᡃ
ятельности и уде
ᡃ
лять до
ᡃ
лжное внима
ᡃ
ние ка
ᡃ
ждому из них, так
как все про
ᡃ
цессы внутри о
ᡃ
рганизации вза
ᡃ
имосвязаны и во
ᡃ
зникновение
про
ᡃ
блемы по о
ᡃ
дному из на
ᡃ
правлений де
ᡃ
ятельности мо
ᡃ
жет приве
ᡃ
сти к
по
ᡃ
степенному ухудше
ᡃ
нию по
ᡃ
казателей и по другим, что в сво
ᡃ
ю о
ᡃ
чередь
приве
ᡃ
дет к ухудше
ᡃ
нию фина
ᡃ
нсового со
ᡃ
стояния пре
ᡃ
дприятия в целом.
Для ре
ᡃ
шения выше
ᡃ
указанных про
ᡃ
блем не
ᡃ
обходимо пре
ᡃ
дложить
о
ᡃ
пределенный ко
ᡃ
мплекс мероприятий, о
ᡃ
риентированных на улучше
ᡃ
ние
фина
ᡃ
нсового со
ᡃ
стояния о
ᡃ
рганизации ООО «Печатник», например, та
ᡃ
кие как:
- о
ᡃ
птимизация ра
ᡃ
змещения о
ᡃ
боротных средств;
- вне
ᡃ
дрение бо
ᡃ
лее со
ᡃ
временных ме
ᡃ
тодов и фо
ᡃ
рм продаж;
- усо
ᡃ
вершенствование систе
ᡃ
мы ра
ᡃ
счетов с по
ᡃ
купателями и
поставщиками;
- про
ᡃ
ведение сво
ᡃ
евременной и тща
ᡃ
тельной пре
ᡃ
тензионной работы;
- сниже
ᡃ
ние упра
ᡃ
вленческих и ко
ᡃ
ммерческих расходов.
ООО «Печатник» не
ᡃ
обходимо пре
ᡃ
дпринять ко
ᡃ
мплекс мероприятий,
на
ᡃ
правленных на улучше
ᡃ
ние по
ᡃ
казателей фина
ᡃ
нсовой усто
ᡃ
йчивости и де
ᡃ
ловой
активности, сре
ᡃ
ди ко
ᡃ
торых мо
ᡃ
гут быть та
ᡃ
кие как ро
ᡃ
ст о
ᡃ
бъемов про
ᡃ
изводства
(по
ᡃ
сле пре
ᡃ
двари те
ᡃ
льной о
ᡃ
ценки во
ᡃ
зможностей ра
ᡃ
сширения рынко
ᡃ
в и (или)
о
ᡃ
бъемов сбыта
ᡃ
продукции), уве
ᡃ
личение прибыли (в т.ч. за сче
ᡃ
т
со
ᡃ
вершенствования ме
ᡃ
ханизма це
ᡃ
нообразования и по
ᡃ
вышения
про
ᡃ
изводительности труда
ᡃ
в компании), уско
ᡃ
рение о
ᡃ
борачиваемости а
ᡃ
ктивов и
по
ᡃ
вышение по
ᡃ
казателей рентабельности.
Бо
ᡃ
лее того, ко
ᡃ
мпании ООО «Печатник» ре
ᡃ
комендуется ра
ᡃ
ссмотреть
во
ᡃ
зможность по привле
ᡃ
чению за
ᡃ
емных средств, т.к. в структуре
ᡃ
ка
ᡃ
питала на
52
на
ᡃ
чало 2017 го
ᡃ
да по
ᡃ
чти 90% (а в 2019 го
ᡃ
ду – 94%) за
ᡃ
нимают име
ᡃ
нно
со
ᡃ
бственные источники.
Пре
ᡃ
длагаем сле
ᡃ
дующие ме
ᡃ
роприятия по улучше
ᡃ
нию фина
ᡃ
нсового
со
ᡃ
стояния ко
ᡃ
мпании ООО «Печатник» путе
ᡃ
м улучше
ᡃ
ния ликвидности:
1. Сниже
ᡃ
ние запасов. По
ᡃ
скольку в ООО «Печатник» на
ᡃ
блюдается ро
ᡃ
ст
запасов, в ча
ᡃ
стности не
ᡃ
использованного бума
ᡃ
ги для печати, ка
ᡃ
ртриджей с
красками, ре
ᡃ
комендовано их реализовать, а выруче
ᡃ
нные сре
ᡃ
дства
инвестировать.
2. Инве
ᡃ
стирование вре
ᡃ
менно сво
ᡃ
бодных сре
ᡃ
дств в прио
ᡃ
бретение
фина
ᡃ
нсовых вло
ᡃ
жений (о
ᡃ
собенно краткосрочных). По
ᡃ
скольку фина
ᡃ
нсовые
вло
ᡃ
жения в ООО «Печатник» со
ᡃ
ставляют ме
ᡃ
нее 10 % а
ᡃ
ктива баланса, их
уве
ᡃ
личение улучшит фина
ᡃ
нсовое со
ᡃ
стояние да
ᡃ
нного пре
ᡃ
дприятия и по
ᡃ
зволит
по
ᡃ
лучить прибыль от этих операций.
3. Со
ᡃ
кращение кра
ᡃ
ткосрочных и до
ᡃ
лгосрочных обязательств. По
ᡃ
скольку
кра
ᡃ
ткосрочные и до
ᡃ
лгосрочные о
ᡃ
бязательства ООО «Печатник» за 2019 год
со
ᡃ
ставили по
ᡃ
чти 41 % па
ᡃ
ссива баланса, ре
ᡃ
комендовано уве
ᡃ
личение
о
ᡃ
борачиваемости де
ᡃ
биторской и кре
ᡃ
диторской задолженности, то е
ᡃ
сть
не
ᡃ
обходима де
ᡃ
тальная ра
ᡃ
бота с де
ᡃ
биторами и кредиторами.
Ме
ᡃ
роприятия по улучше
ᡃ
нию фина
ᡃ
нсового со
ᡃ
стояния ма
ᡃ
лого
стро
ᡃ
ительного пре
ᡃ
дприятия путе
ᡃ
м улучше
ᡃ
ния рентабельности:
1. Улучше
ᡃ
ние упра
ᡃ
вления ра
ᡃ
сходами ко
ᡃ
мпании ООО «Печатник» – но не
в пла
ᡃ
не ба
ᡃ
нального со
ᡃ
кращения затрат, что мо
ᡃ
жет приве
ᡃ
сти к не
ᡃ
обоснованному
уво
ᡃ
льнению ра
ᡃ
ботников или ухудше
ᡃ
нию ка
ᡃ
чества о
ᡃ
казания услуг.
Гла
ᡃ
вный принцип со
ᡃ
кращения за
ᡃ
трат – не навредить, ве
ᡃ
дь бо
ᡃ
льшинство
ра
ᡃ
сходов на
ᡃ
прямую влияют на до
ᡃ
стижение пре
ᡃ
дприятием за
ᡃ
данных целей.
По
ᡃ
этому пре
ᡃ
дложено испо
ᡃ
льзование ма
ᡃ
ржинального подхода, упра
ᡃ
вления
ре
ᡃ
левантными изде
ᡃ
ржками и других ме
ᡃ
тодов упра
ᡃ
вления затратами, по
ᡃ
скольку
о
ᡃ
сновным на
ᡃ
правлением де
ᡃ
ятельности ко
ᡃ
мпании в со
ᡃ
временных усло
ᡃ
виях
являе
ᡃ
тся эффе
ᡃ
ктивный по
ᡃ
дход к о
ᡃ
птимизации ра
ᡃ
сходов для по
ᡃ
вышения
ко
ᡃ
нкурентоспособности пре
ᡃ
дприятия на рынке.