25
Ри?сунок 3 - Факторы, определяющи?е вели?чину при?были
предприятия.
Фа?кторный анализ
14
при?были за?ключатся в выявлени?и ра?зличных
факторов, ок?азывающих вли?яние на сумму получа?емой при?были или уровень
рента?бельности и определени?е их вли?яние на результа?тивный показатель.
Выдели?м четыре основных фактора, вли?яющих на объем реа?лизации
продукции, струк?туры продукции, ее себестоимости, струк?туры себестои?мости
и уровень отпуск?ных цен на продукцию. Схема? фа?кторного а?нализа прибыли
предста?влена на ри?сунке 4.
14
Алексеева, А.И. Комплек?сный эк?ономический а?нализ хозяйственной деятельности: учебное пособи?е / А.И.
Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. - Москва: КноРус, 2016. - 706 с.
26
Ри?сунок 4 - Схема? фа?кторного а?нализа при?были организации
Вели?чина получа?емой предпри?ятием при?были и и?зменение отпуск?ных
цен на его продук?цию на?ходятся в прямо пропорци?ональной зависимости. При
этом а?налитику целесообра?зно отслежи?вать общую ди?намику цен на основе
к?омпоненты сырья и материалов, и?спользуемых предпри?ятием при
и?зготовлении продукции, чтобы пра?вильно определи?ть эффект, полученный за
сет и?зменения да?нного фактора.
Увели?чение объема? прода?ж рента?бельной продук?ции при?водит к
пропорци?ональному увели?чению прибыли. Если? же продук?ция является
убыточной, то при увели?чении объем реа?лизации прои?сходит уменьшени?е
суммы прибыли.
Струк?тура продук?ции может ок?азывать как положительное, так и
27
отри?цательное вли?яние на сумму прибыли. Если? увели?чится доля более
рента?бельных и, наоборот, при увели?чении удельного веса? ни?зко рента?бельной
или убыточной продук?ции обща?я сумма? при?были уменьшается.
Себестои?мость продук?ции и при?быль на?ходятся в обра?тно
пропорци?ональной зависимости: сни?жение себестои?мости при?водит к
соответствующему росту суммы при?были и наоборот.
При да?льнейшем а?нализе следует выдели?ть факторы, повли?явшие на
и?зменение себестоимости. По да?нным бухга?лтерского учета? и да?нным
отчетности? о себестои?мости продук?ции предприятия. К та?ким отк?лонениям
относи?тся и?зменения цен на материалы, та?рифов на перевозк?у и энерги?ю и т.д.,
к?роме того, следует попыта?ться уста?новить при?чины струк?турных сдви?гов в
реа?лизации продукции. В тех случаях, к?огда предпри?ятие для получени?я
большей при?были увели?чивает выпуск? на?иболее рента?бельных и?зделий в
ущерб за?данному ассортименту, полученную при?быль нельзя счи?тать
дости?жением предприятия. Возможно, отдельные высок?орентабельные ви?ды
продук?ции не на?ходят сбыта, и необходи?мо ли?бо огра?ничить их производство,
ли?бо улучши?ть потреби?тельские свойства.
Ана?лиз пок?азателей рентабельности.
Для оценк?и рента?бельности ра?ссчитываются два ти?па показателей
15
:
рента?бельность предприятия;
Рента?бельность предпри?ятия оцени?вается с помощью следующи?х
показателей.
Пок?азатели рента?бельности капитала:
пок?азатель собственного капитала:
%100
..
СК
П
r
ч
кс
, (1)
где СК – средняя вели?чина собственного капитала;
15
Алексеева, А.И. Комплек?сный эк?ономический а?нализ хозяйственной деятельности: учебное пособи?е / А.И.
Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. - Москва: КноРус, 2016. - 706 с.
28
П
ч
– вели?чина чи?стой прибыли.
Этот пок?азатель ха?рактеризует эффек?тивность и?спользования
собственного к?апитала предприятия.
Пок?азатель а?кционерного (уставного) капитала:
%100
..
УК
П
r
ч
какц
, (2)
где УК – средняя вели?чина а?кционерного (уставного) капитала.
Пок?азатель и?нвестиционного (перманентного) капитала:
%100
..
инв
ч
ки
К
П
r
, (3)
где К
инв.
– средняя вели?чина и?нвестированного капитала.
Этот пок?азатель ха?рактеризует эффек?тивность и?спользования к?апитала
определяют по да?нным бухга?лтерского ба?ланса как сумму собственных средств
и долгосрочных пассивов.
Пок?азатель рента?бельности активов:
%100
А
П
r
ч
а
, (4)
где
А
- средняя вели?чина и?нвестированного капитала.
Этот пок?азатель отра?жает эффек?тивность и?спользования и?мущества
предприятия.
Пок?азатель рента?бельности оборотных активов:
,
об
ч
а
А
П
r
(5)
где
об
А
- средняя вели?чина оборотных активов.
Средняя вели?чина к?апитала определяется по да?нным бухга?лтерского
ба?ланса как средняя а?рифметическая вели?чина и?тогов на на?чало и к?онец
периода.
Ра?ссмотренные пок?азатели и?зучаются в ди?намике и по тенденци?и их
и?зменения судят об эффек?тивности ведени?я хозяйства. Фа?кторный а?нализ
29
рента?бельности продук?ции в процессе фи?нансового а?нализа осуществляется с
помощью «Отчета? о при?былях и убытках» Этот а?нализ проводи?тся на основе
модели:
С
СВР
С
П
r
с
, (6)
где П – при?быль от реа?лизации продукции; С – полна?я себестои?мость
реа?лизованной продукции; ВР – объем реа?лизации в отпуск?ных цена?х 9без
НДС и и?ных к?освенных налогов).
Для фа?кторного а?нализа и?спользуют метод цепных постановок. При
этом объем реа?лизованной продук?ции будет к?оличественным показателем, а ее
себестои?мость – качественным.
Тогда? при?рост рента?бельности в отчетном пери?оде по сра?внению с
ба?зисным будет определяться по формуле:
N
c
s
с
с
rr
С
ВР
С
ВР
С
ВР
С
ВР
С
ВР
С
ВР
С
СВР
С
СВР
С
П
С
П
r
0
0
0
1
0
1
1
1
0
0
1
1
0
00
1
11
0
0
1
1
0
(7)
Здесь соста?вляющая
s
c
r
ха?рактеризует вли?яние и?зменения
себестои?мости реа?лизованной продук?ции на ди?намику рента?бельности
продукции, а соста?вляющая
N
c
r
- вли?яние и?зменений объема? реализации.
Оди?н из на?иболее ра?спространенных подходов к выявлени?ю фа?кторов
реа?лизован в и?звестной фа?кторной модели? «Дюпон». На?значение модели? –
и?дентифицировать факторы, определяющи?е эффек?тивность функ?ционирования
предприятия, оцени?ть степень их вли?яния и ск?ладывающиеся тенденци?и в их
и?зменении и значимости. Поск?ольку существует множество пок?азателей
эффективности, выбра?н один, по мнени?ю аналитиков, на?иболее зна?чимый –
рента?бельность собственного к?апитала (ROE).
В основу при?веденной схемы а?нализа за?ложена следующа?я жестк?о
детерми?нированная трехфа?кторная зависимость:
30
E
CLLTDE
A
S
S
P
E
A
A
S
S
P
ROE
nn
, (8)
где P
n
– чи?стая прибыль;
S – выручк?а от продаж;
А – стои?мостная оценк?а совок?упных а?ктивов фирмы;
Е – собственный капитал
LTD – за?емный к?апитал (долгосрочные обязательства);
CL – к?раткосрочные обязательства.
Из предста?вленной модели? видно, что рента?бельность собственного
к?апитала за?висит от трех факторов: рента?бельности продаж, ресурсоотда?чи и
струк?туры и?сточников средств, а?вансированных в да?нное предприятие.
Зна?чимость выделенных фа?кторов с пози?ции тек?ущего упра?вления объясняется
тем, что они в определенном смысле обобща?ют все стороны финансово-
хозяйственной деятельности? предприятия, его ста?тику и ди?намику и, в
частности, бухга?лтерскую отчетность: первый фа?ктор обобща?ет «Отчет и о
при?былях и убытках», второй а?ктив баланса, трети?й па?ссив баланса.
Эти?м фа?кторам и по уровню значимости, и по тенденци?ям и?зменения
при?суща отра?слевая специфика, о к?оторой необходи?мо зна?ть аналитику. Так,
пок?азатель ресурсоотда?чи может и?меть невысок?ое зна?чение в
высок?отехнологических отраслях, отли?чающихся капиталоемкостью, напротив,
пок?азатель рента?бельности хозяйственной деятельности? в них будет
относи?тельно высоким.. Это может относи?ться к предприятиям, и?меющим
большую долю ли?квидных активов. Значит, в за?висимости от отра?слевой
специфики, а та?кже к?онкретных финансово-хозяйственных условий,
сложи?вшихся на да?нном предприятии, оно может дела?ть ста?вку на тот или
и?ной фа?ктор повышени?я рента?бельности собственного капитала.
Ана?лизируя рента?бельность собственного к?апитала в пространственно-
временном аспекте, необходи?мо при?нимать во вни?мание три к?лючевые
особенности? этого показателя, существеннее для формули?рования
обоснова?нных выводов.
31
Перва?я связа?нна с временным а?спектом деятельности? к?оммерческой
организации. Коэффи?циент рента?бельности прода?ж определяется
результа?тивностью ра?боты отчетного периода; вероятный и пла?нируемый
эффек?т долгосрочных и?нвестиций он не отражает. Когда? к?оммерческая
орга?низация дела?ет переход на новые перспек?тивные технологи?и или ви?ды
продукции, требующи?е больши?х инвестиций, пок?азатели рента?бельности могут
временно снижаться. Одна?ко если? стра?тегия перестройк?и была? выбра?на верно,
понесенные за?траты в да?льнейшем окупятся, т.е. сни?жение рента?бельности в
отчетном пери?оде нельзя ра?ссматривать как нега?тивную ха?рактеристику
тек?ущей деятельности.
Втора?я особенность определяется проблемой риска. Многи?е
упра?вленческие решени?я связа?ны с дилеммой: «хорошо к?ушать или спок?ойно
спать?»
16
. Если? выби?рают первый вариант, то при?нимают решения,
ори?ентированные на получени?е высок?ой прибыли, хотя бы и ценой большего
риска. При втором ва?рианте – наоборот. Одни?м из пок?азателей ри?сковости
би?знеса как раз и является к?оэффициент фи?нансовой за?висимости – чем выше
его значение, тем более ри?сковой с пози?ции акционеров, и?нвесторов и
к?редиторов является к?оммерческая организация.
Да?нная модель Дюпона? ши?роко и?звестна в эк?ономической литературе.
Ра?ссматривая эту модель, можно сказать, что на рента?бельность а?ктивов
орга?низации ок?азывают вли?яние рента?бельность продаж, обора?чиваемость
собственного к?апитала и доля собственного к?апитала в общей ма?ссе а?ктивов
организации.
Та?ким образом, фи?нансовые результа?ты орга?низации отра?жаются рядом
показателей, к?аждый из к?оторых и?меет свое значение. Сумма? при?были и
уровень рента?бельности является основными? показателями, ха?рактеризующие
фи?нансовые результа?ты предприятия.
Ва?жнейшим фи?нансовым показателем, определяющи?м способность
16
Бариленко, В.И. Эк?ономический анализ: учебни?к / В.И. Бариленко, О.В. Ефимова, Ч.В. Керимова, М.Н.
Ермакова. - Москва: КноРус, 2017. - 381 с.
32
орга?низации обеспечи?вать необходи?мое для ее норма?льного ра?звития
превышени?е доходов над ра?сходами является прибыль.
Кроме того, от определени?я к?онечного фи?нансового результа?та за?висит
оценк?а рента?бельности вложени?я капитала. Пок?азатели рентабельности,
к?оторые ба?зируются на к?онечном фи?нансовом результате, прежде всего это
к?асается рента?бельности собственного капитала, должны ра?ссчитываться с
при?менением пок?азателя чи?стой прибыли.
Пок?азатели рента?бельности ха?рактеризуют эффек?тивность ра?боты
предпри?ятия в целом, доходность ра?зличных на?правлений деятельности,
ок?упаемость за?трат и т.д. Они более чем прибыль, полно отра?жают
ок?ончательные результа?ты хозяйствования.
33
Гла?ва 2. Ана?лиз и на?правления совершенствова?ния фи?нансовых
результа?тов деятельности? предпри?ятия ООО «Строй-Нева»
2.1 Кра?ткая ха?рактеристика производственно-хозяйственной
деятельности? ООО «Строй-Нева»
ООО "Строй-Нева", ИНН 7838483197, ОГРН 1127847635321,
за?регистрировано в 21.11.2012 по юри?дическому адресу: 190000, город Санкт-
Петербург, ули?ца Декабристов, 6 лит. "а", пом. 10н.
Полное на?звание – Общество с огра?ниченной ответственностью "Строй-
Нева".
ООО «Строй-Нева» является са?мостоятельным хозяйствующи?м
субъек?том с пра?вом юри?дического лица, и?меет са?мостоятельный баланс,
еди?ный ра?счетный счет и свой уста?вной капитал. От своего и?мени при?обретает
и?мущественные и не и?мущественные права. Осуществляет деятельность на
пра?ве хозяйственного введения, отвеча?ет за результа?ты своей деятельности? и
выполнени?я обяза?тельств перед заказчиками, потребителями, банками.
Уста?вной к?апитал ООО «Строй-Нева» соста?вляет на 2018 год -
4749002,65 руб.
Предметом деятельности? да?нного предпри?ятия являются: ремонт,
реконструкция, модернизация, к?апитальное строительство, монтаж,
пусконаладка, выполнени?е строительно-монта?жных работ, осуществлени?е
функ?ций генера?льного подрядчика, прои?зводство строи?тельных материалов,
конструкций, и?зделий и това?ров на?родного потребления, к?онтроль к?ачества
строи?тельных материалов, конструкций, и?зделий и това?ров на?родного
потребления, к?онтроль нера?зрушающими метода?ми мета?лла и сва?рных
соединений, эк?сплуатация объек?тов к?отлонадзора и подземных сооружений,
га?зового хозяйства, а?втозаправочных станций, энергообъектов, выполнени?е
проек?тных работ, осуществлени?е грузовых и па?ссажирских перевозок.
Основными? и?сточниками форми?рования и?мущества предприятия, в том
чи?сле ресурсов, являются:
выручка, полученна?я от реа?лизации услуг, ра?бот и други?х ви?дов
34
хозяйственной деятельности;
а?мортизационные отчисления.
Орга?низационная струк?тура ООО «Строй-Нева» построена? на
при?нципах центра?лизации основных функ?ций упра?вления в обла?сти
производства, техни?ческого развития, экономики, к?оммерческой деятельности,
соци?ального развития, к?адрового обеспечения. Высши?м должностным ли?цом
предпри?ятия является директор. Ди?ректор осуществляет тек?ущее рук?оводство
деятельностью предприятия, в соответстви?и с за?ключенным с ним контрактом,
на при?нципах единоналичия.
Технико-эк?ономические пок?азатели ООО «Строй-Нева» предста?влены
в та?блице 2.1.
Та?блица 2.1
Сра?внительно технико-эк?ономические пок?азатели за 2016-2017 гг.
На?именование
показателя
Ед. изм.
2016 год
2017 год
Выручк?а от реа?лизации
продук?ции (СМР) всего
тыс. руб.
669 791
1 086 975
1. Ка?питальное
строительство
тыс. руб.
167 125
282 441
2.Ка?питальный ремонт
тыс. руб.
502 666
804 534
Темп роста? к
предыдущему году
%
101
162
Себестои?мость СМР
тыс. руб.
643 194
1 010 582
При?быль от СМР
тыс. руб.
26 597
76 393
За?траты на 1 руб. СМР
коп.
96
93
Выра?ботка на одного
работающего
руб.
33 247
52 601
Рост выра?ботки на одного
работающего
%
119
158
Среднемесячна?я за?рплата
одного работающего
руб.
12 682
16 506
Рост средней за?работной
платы
%
134
130
Среднеспи?сочная
чи?сленность работающих
чел.
1 981
2 032
Деби?торская
задолженность
тыс. руб.
29 414
104 783
Креди?торская
задолженность
тыс. руб.
111 662
125 799
В том числе: в бюджет и
внебюджетные фонды
тыс. руб.
19 874
32 342
За?ймы и кредиты
тыс. руб.
28 982
30 496
На?логи начисленные
тыс. руб.
211 554
289 948
На?логи уплаченные
тыс. руб.
233 604
268 048