16
неформальных процедур и именно на основе такого подхода на современном
этапе развития экономики осуществляется процесс принятия решений
8
.
1.2. Сущность, задачи, объекты управления финансовыми результатами
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить
банкротства нужно отлично знать, как управлять финансами, какой должна
быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю
должны занимать собственные средства, а какую – заемные
9
.
Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять
недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения
имущественного положения предприятия и его платежеспособности.
Основными источниками информации для анализа имущественного
положения предприятия служат:
⎯ форма 1 «Бухгалтерский баланс»;
⎯ форма 2 «Отчет о финансовых результатах»;
⎯ форма 3 «Отчет об изменениях капитала»
⎯ форма 4 «Отчет о движении денежных средств»
⎯ пояснение к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах
10
.
Бухгалтерский баланс – документ, характеризующий общее состояние
активов и пассивов предприятия на определенный момент (дату) в денежном
выражении. Баланс содержит обобщенные данные о финансовом положении
организации. Код формы по ОКУД 0710001. Данные бухгалтерского баланса
информируют владельца предприятия о материальных ценностях, величине
запасов, инвестициях и капитале, которыми он владеет. Бухгалтерский
баланс – необходимый документ для руководства и работников
8
Ефимова, О.В. Финансовый анализ. / О.В. Ефимова, - М.: Бухгалтерский учет, 2014. - С. 102
9
Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. - М.: Дело и Сервис,
2014. - С. 358.
10
Войтоловский, Н. В. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной
деятельности организации: Учебник / Н. В. Войтоловский и др. - М: Юрайт, 2014. - С.356.
17
аналитического отдела. С помощью баланса можно составлять планирование
на краткосрочную, а иногда и долгосрочную перспективу
11
.
Анализ имущественных активов предприятия – это процесс изучения
конечных показателей формирования ресурсов и их использования в ходе
производственной деятельности. Активы предприятия – это различные
ресурсы, имеющие экономическую ценность, которые принадлежат
предприятию и используются им в процессе хозяйственной деятельности.
Все активы предприятия принято делить на оборотные и
внеоборотные. К оборотным активам относятся все затраты предприятия,
оборотные средства, запасы, дебиторская задолженность, готовая продукция,
денежные средства и расходы будущих периодов. Внеоборотные активы
предприятия включают в себя основные фонды, краткосрочные инвестиции и
нематериальные активы
12
.
Для решения поставленных задач анализа активов используется целый
ряд методов, которые дают возможность получить количественную оценку
отдельно взятых аспектов хозяйственной деятельности предприятия.
Зависимо от используемого метода различают системы анализа
имущественных активов предприятия:
1) горизонтальный анализ бухгалтерского баланса называют также
временным. Это обуславливается его назначением. В ходе горизонтального
анализа бухгалтерского баланса данные за отчетный период сравниваются с
данными за предыдущий период. Таким образом, горизонтальный анализ
бухгалтерского баланса выражается в виде аналитической таблицы (одной
или нескольких), где помимо абсолютных показателей приведены
относительные темпы роста, на основе которых можно судить о тенденции
изменений данных статей баланса.
11
Фридман, А. М. Финансы организации (предприятия): Учебник / А. М. Фридман. - М.: Дашков и Ко, 2015.
- С.340.
12
Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово- хозяйственной деятельности предприятия: Учебное
пособие. - М.: ИНФРА-М, 2017. - С.52.
18
2) вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам,
чтобы проводить хозяйственные сравнения экономических показателей
деятельности предприятий, различающихся по величине использованных
ресурсов, и сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих
абсолютные показатели финансовой отчетности. Вертикальный анализ
баланса проводится по схеме: определяется доля постоянных и текущих
активов в итоге баланса; далее рассматривается их структура, определяется
доля инвестированного капитала и текущих пассивов в итоге баланса и их
структура; выявляются причины изменений структуры баланса.
3) сравнительный анализ - метод анализа объектов, при котором
производится сравнение нового состояния объекта со старым состоянием или
сравнение состояния одного объекта с другим, с которым сравнение может
быть уместным. Сравнительный анализ является одним из основных
методов, применяемых в научных исследованиях экономики. Практически
всегда формулировка или уточнение экономических понятий осуществляется
с помощью сравнительного анализа;
4) анализ финансовых коэффициентов - заключается в сравнении их
значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за
отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются
усредненные по временному ряду значения показателей данного
предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения
финансового состояния периодам. Кроме того, в качестве базы для сравнения
могут применяться теоретически обоснованные или полученные экспертным
путем значения. Такие величины фактически выполняют роль нормативов
для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости от
отрасли не создано, поскольку в настоящее время не устоялся набор
относительных показателей, применяемых для оценки финансового
состояния предприятия. Для точной и полной характеристики финансового
состояния необходимо достаточно небольшое количество показателей.
19
Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее
существенные стороны финансового состояния
13
.
Настоящая методика разработана в целях обеспечения единого
методологического подхода к анализу имущественного положения
предприятия. Результатом такого анализа является оценка экономического
потенциала предприятия, позволяющая сформировать представление о
деятельности предприятия, выявить изменения в составе его имущества и
источниках, установить взаимосвязи различных показателей. С этой целью
определяется соотношение отдельных статей актива и пассива баланса, их
удельный вес в общем итоге баланса, рассчитываются суммы отклонений в
структуре основных статей баланса и дается оценка выявленным изменениям
на момент проведения анализа. Провиденный анализ ликвидности баланса
является приближенным. Более детальным является анализ
платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Для этого
нужно рассчитать коэффициенты ликвидности.
Коэффициенты платежеспособности характеризует
платежеспособность предприятия и его общую финансовую устойчивость.
Платежеспособность предприятия — это прежде всего способность
предприятия отвечать по долгосрочным обязательствам без ликвидации
долгосрочных активов. Платежеспособные компании обычно наилучшим
образом защищены от банкротства.
Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по
цене, близкой к рыночной. Ликвидность – способность обращаться в деньги.
Обычно различают высоколиквидные, низко ликвидные и
неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за
актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара
ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной
цене.
13
Мельник, М. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / М. В.
Мельник, Е. Б. Герасимова. - М.: Форум, 2017. - С.124.
20
В российском бухгалтерском балансе активы предприятия
расположены в порядке убывания ликвидности.
Их можно разделить на следующие группы:
А1 - высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения);
А2 - быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская
задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение
12 месяцев после отчетной даты);
А3 - медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше,
оборотные активы);
А4 - труднореализуемые активы (все внеоборотные активы). Пассивы
баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств
группируются следующим образом:
П1 - наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к
которым относится текущая кредиторская задолженность перед
поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом);
П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы,
резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства);
П3 - долгосрочные обязательства (раздела IV баланса «долгосрочные
пассивы»);
П4 - постоянные пассивы (собственный капитал организации). Для
определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой
группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой
выполняются следующие условия
14
:
А1> П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4 (9)
Метод финансовых коэффициентов дает возможность установить
соотношения между двумя абсолютными величинами. Полученная
относительная величина — это показатели, предназначенные для сравнения
14
Войтоловский, Н. В. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной
деятельности организации: Учебник / Н. В. Войтоловский и др. - М: Юрайт, 2014. - С.362.
21
финансового положения и операций предприятия с другими предприятиями,
компаниями, фирмами или с его деятельностью в предшествующие периоды.
Основная цель использования этих коэффициентов - выявление
направленности дальнейшего развития предприятия. Существует несколько
способов нахождения относительных показателей. Например, отношение
чистой прибыли к капиталу показывает, сколько в среднем чистой прибыли
приходится на каждую единицу стоимости капитала
15
.
Сравнительный или пространственный анализ одновременно
проводится, во-первых, как внутрихозяйственный анализ сводных
показателей отчетности по отдельным показателям, например, прибыли
предприятия, дочерних фирм, подразделений, цехов, и, во-вторых, как
межхозяйственный анализ показателей данной компании, например выпуск
продукции в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и
средними общеэкономическими данными
16
.
Факторный анализ позволяет учесть влияние отдельных
составляющих факторов (как внутренних, так и внешних) на формирование
итогового показателя.
Для общей оценки динамики имущественного состояния предприятия
следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по
признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи
пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ
структуры имущества предприятия.
В результате проведенного и представленного в первой главе работы
теоретического исследования были сделаны следующие выводы.
Анализ имущественных активов предприятия – это процесс изучения
конечных показателей формирования ресурсов и их использования в ходе
производственной деятельности.
15
Любушин Н.П., Анализ финансовой экономической деятельности предприятия: учеб. пособ. / под ред.
проф. Н.Г. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 471 с.
16
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа./ А.Д Шеремет, Р.С. Сайфулин, - М.: ИНФРА-М, 2016. - с.
87
22
Все активы предприятия принято делить на оборотные и
внеоборотные. К оборотным активам относятся все затраты предприятия,
оборотные средства, запасы, дебиторская задолженность, готовая продукция,
денежные средства и расходы будущих периодов. Внеоборотные активы
предприятия включают в себя основные фонды, краткосрочные инвестиции и
нематериальные активы.
Основными источниками информации для анализа имущественного
положения предприятия служат: форма 1 «Бухгалтерский баланс»; форма 2
«Отчет о финансовых результатах.
Содержанием анализа имущественного состояния предприятия
является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о
предприятии с целью определения оптимальной структуры его активов и
пассивов, принятия управленческих решений по выполнению
производственных программ предприятия, выявления слабых мест и
внутрихозяйственных резервов. Для достижения этой цели проводятся:
оценка результатов работы за прошедшие периоды; разработка процедур
оперативного контроля над производственной деятельностью; выработка мер
по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в ее
финансовых результатах; вскрытие резервов повышения результативности
деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов.
1.3. Основные подходы к анализу финансовых результатов предприятия
Как было установлено в ходе исследования сущности понятия
«Экономическая эффективность», наибольшее значение имеет определение
показателей данной категории. При этом необходимо отметить, что
эффективность, выступая в качестве сложной и многогранной экономической
категории, определяется широким перечнем показателей.
В случае, когда под эффектом деятельности предприятия понимается
объем непосредственного производства или сбыта товара, а в равной степени
и итоговый финансовый результат, следует определить различные группы
23
показателей, которые характеризуют данный вид финансовой и
производственной эффективности
17
.
В условиях рыночной экономики существенно модифицировалась и
структура критериев эффективности, включая их смысловую нагрузку. В
текущих условиях уставная цель деятельности коммерческого предприятия –
получение прибыли, и, соответственно, критерием эффективности данной
деятельности выступает объем (показатель) чистой прибыли в расчете на
единицу затраченного ресурса, при условии обеспечения
конкурентоспособности и сохранения уровня качества
18
.
Таким образом, для оценки эффективности функционирования
деятельности предприятия, в качестве базового показателя следует
принимать прибыль, получение которой – цель любого коммерческого
предприятия. Показателем экономической эффективности всех
коммерческих предприятий выступает соотношение полученного результата
к уровню затрат
19
.
Обобщенная базовая модель, используемая для оценки всех
показателей экономической эффективности представлена формулами 2 и 3
20
:
Экономическая эффективность = Результат/Затраты (2)
Обратная эффективность (ёмкость) = Затраты/Результат (3)
Различная оценка данных показателей. При проведении вычислений
по формуле 2, которая отражает соотношение результатов (которые могут
быть выражены выручкой от реализации, прибылью от продаж, чистой
17
Любушин, М. П. Анализ финансово–экономической деятельности предприятия: учебник для вузов / М. П.
Любушин, В. Б. Лещева, В. Г. Дьякова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018. – С. 178
18
Петров, Ю. С. Оптимизация показателей экономической эффективности / Ю. С. Петров // Экономика и
жизнь. – 2019. - № 3. – С. 2-3.
19
Ришар, Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Ж. Ришар. – М.: Аудит,
2019. – С.52
20
Кондраков, Н. П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит в условиях рынка:
учебник / Н. П. Кондраков – М.: Перспектива, 2018. – С. 194
24
прибылью и др.) и понесенных затрат (по отдельным видам ресурсов и/или в
совокупности), следует обеспечить максимального значения.
При проведении вычислений по формуле 3, отмечается обратная
ситуация, следует стремится к минимизации полученных значений.
Использование взаимосвязанной системы показателей экономической
эффективности деятельности предприятий в практическом аспекте направлен
на:
⎯ стремление предприятий обеспечить развитие по интенсивному
пути, посредством развития качественных значений производственного
процесса, и динамического его анализа;
⎯ определение резервов развития производственной и
экономической деятельности предприятий внутри, что становится
возможным при условии своевременной реализации результатов научно-
технических исследований, внедрении новых технологий оптимизации
производства;
⎯ формирование комплексных мер и решений, обеспечивающих
повышение эффективности деятельности
21
.
В литературе выделяют относительные и абсолютные показатели
эффективности деятельности предприятия. Из абсолютных показателей
эффективности основной выступает, как было отмечено ранее, прибыль.
Г.В. Савицкая в научных статьях о разработке мероприятий,
направленных на повышение эффективности деятельности предприятий
различных отраслей определяет прибыль, в качестве показателя, который
включает в себя целый комплекс аспектов, затрагивающий процессы
организационной деятельности, производственной деятельности от момента
создания прототипа до завершения производственного цикла, в том числе и
внепроизводственных видов деятельности
22
.
21
Кондраков, Н. П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит в условиях рынка:
учебник / Н. П. Кондраков – М.: Перспектива, 2018. – С. 196
22
Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник для вузов / Г. В. Савицкая. –
Минск: ООО «Новое знание», 2019. – С. 166
25
Рассматривая прибыль в представленном ракурсе, она характеризует
уровень использования основных и оборотных средств, технического уровня
производства и степени конкурентоспособности продукции и предприятия,
уровень использования трудовых ресурсов. Для предприятия потребность в
получении прибыли не должна быть ограничена аспектом реализации
продукта и заключения сделки, но должно акцентировать внимание на
объеме получаемой прибыли, который необходим для обеспечения развития
производства в долгосрочном периоде, поддержании устойчивого
финансового положения, и укрепления позиции предприятия на рынке сбыта.
Для выполнения данного условия следует определить все потенциальные
источники получения предприятием прибыли:
⎯ обеспечение монопольного положения предприятия на рынке
конкретной продукции, при одновременном стремлении к обеспечению
уникальности производимой продукции;
⎯ ориентация на инновационную деятельность предприятия,
обеспечивающей модернизацию производимой продукции, формирование
максимально высокого уровня конкурентоспособности;
⎯ формирование эффективной маркетинговой политики,
обеспечивающей развитие производственной программы предприятия и
возможности определят цену на продукт, опираясь на изменяющуюся
рыночную конъюнктуру;
⎯ оптимизация использования финансовых, трудовых,
информационных и финансовых ресурсов предприятия, которые
обеспечивают сокращение себестоимости продукции, и формируют резерв
увеличения объема выпуска.
Прибыль, как ведущий показатель деятельности предприятия,
отражается в бухгалтерской отчетности, а именно «Отчете о финансовых
результатах» и имеет несколько видов
23
.
23
Туманин, П. В. Анализ хозяйственной деятельности торговых предприятий: учебник / П. В. Туманин. –
М.: Финансы и статистика, 2019. – С. 208