45
2.3 Факторный анализ финансовых результатов деятельности
ООО «Уралэнергоспецстрой»
Незначительное повышение прибыли от продаж говорит о необходимости
проведения факторного анализа прибыли от продаж, который представлен в
таблице 5.
Таблица 5
Факторный анализ прибыли от продаж ООО
«Уралэнергоспецстрой» в 2016-2018гг.
Показатель
2016г. 2017г. 2018г.
1. Объем реализации услуг, ед.
312,0 1401,0 1475,0
2. Средняя с
тоимость реализации
услуг, руб.
52253,2 57964,3 66515,3
3. Себестоимость 1 ед. услуг
,
руб.,
в том числе:
48 824 56 949 64 903
4. Удельные переменные затраты,
руб.
46 981 54 203 56 262
5. Условно
-
постоянные затраты,
руб.
575 000 3 846 000 12 746 000
6. Прибыль от продаж, руб.
1 070 000
1 423 000
2 378 000
7. Изменение прибыли от продаж,
всего, руб., в т.ч.:
- 353 000 955 000
- объема
продаж
1
6
789:
;
789<
2
(
=)(
>(?
4
2
=@
@?=
=A
B@(
4
>C>=C(?
16
789D;789:
2
(=CE (=)(
4
2
EA
B=B
E=
?)>
4
CE
(A?
3 734 712 75 162
- цены
реализа-
ции
1
6
789:
;
789<
2
(
=)(
4
2
EC
BA=
>
E?
?E>
?
4
@))(?A)
16
789D;789:
2
(=CE
4
2
AA
E(E
>
EC
BA=
>
4
(?
A(?
AE@
8 001 260 12 612 658
- себесто-
имости
продукции
1
6
789:
;
789
<
2
(
=)(
4
2
=@
@?=
EA
B=B
4
((
>@?
BC(
16
789D;789:
2
(=CE
4
2
EAB=B A=B)>
4
((
C>?
@(E
-11 382 971 -11 732 815
Баланс
изменений
1
6
789:
;
789<
>>
C>=
C(?
/
@
))(
?A)
((
>@?
BC(
>E>
)))
16
789D;789:
CE(A? / (?A(?AE@
((
C>?
@(E
BEE
)))
353 000 955 000
Проведение факторного анализа прибыли от продаж позволило сделать
вывод, что в 2017 году относительно 2016 года повышение средней
себестоимости товаров предоставляемых
операционной прибыли на
В 2018
году данный отрицательный эффект
средней себестоимости
прибыли на 11 733
товаров и услуг было перекрыто положительным влиянием
реализации и по
вышением
Динамика влияния изменения факторов на изменение прибыли от продаж
ООО «Уралэнергоспецстрой
Рисунок 11.
Динамика влияния изменения факторов на изменение
прибыли от продаж
Относительно
рисунка 1
полной себестоимости продаж услуг следует обратить особое внимание, .
повышен
ие интенсивности использования финансовых
мероприятиями по снижению условно
снижению полной себестоимости предоставляемых
позволит привести к росту финансовых результатов рентабельности. Это
также позволит повысить эффективность использования ресурсов при
реализации операционной де
-15 000 000
-10 000 000
-5 000 000
0
5 000 000
10 000 000
15 000 000
в 2017г. к 2016г.
46
себестоимости товаров и предоставляемых
услуг привело снижению
операционной прибыли на
11 383 тыс. руб.
году данный отрицательный эффект
сохранился
средней себестоимости
товаров и
услуг привело к снижению операционной
тыс.
руб. Отрицательное влияние роста себестоимости
товаров услуг было перекрыто положительным влиянием
вышением
объема продаж.
Динамика влияния изменения факторов на изменение прибыли от продаж
ООО «Уралэнергоспецстрой»
представлена на рисунке
11
Динамика влияния изменения факторов на изменение
прибыли от продаж
ООО «Уралэнергоспецстрой»
тыс. руб.
рисунка 1
1
следует отметить, что на фактор снижения
полной себестоимости продаж услуг следует обратить особое внимание, .
ие интенсивности использования финансовых
мероприятиями по снижению условно
-посто
янных расходов, приведут
снижению полной себестоимости предоставляемых
товаров
позволит привести к росту финансовых результатов и рентабельности. Это
также позволит повысить эффективность использования ресурсов при
реализации операционной де
ятельности предприятия.
в 2017г. к 2016г.
в 2018г. к 2017г.
услуг привело к снижению
сохранился
: увеличение
услуг привело снижению операционной
руб. Отрицательное влияние роста себестоимости
товаров услуг было перекрыто положительным влиянием
роста цены
Динамика влияния изменения факторов на изменение прибыли от продаж
11
.
Динамика влияния изменения факторов на изменение
ООО «Уралэнергоспецстрой»
в 2016-2018гг.,
следует отметить, что на фактор снижения
полной себестоимости продаж услуг следует обратить особое внимание, т.к.
ие интенсивности использования финансовых
ресурсов, наряду с
янных расходов, приведут к
товаров и
услуг, что
позволит привести росту финансовых результатов и рентабельности. Это
также позволит повысить эффективность использования ресурсов при
-
объема продаж
- цены реализации
-
себестоимости продукции
Изменение операционной
прибыли
47
В результате проведения анализа финансовых результатов и показателей
рентабельности, определилась негативная тенденция влияния расходов и затрат
на формирование прибыли предприятия.
Следовательно, необходимо провести операционный анализ – вид
экономического анализа, отслеживающий зависимость финансовых результатов
бизнеса от издержек и объемов производства и реализации продукции.
Операционный анализ финансовых результатов деятельности
предприятия ООО «Уралэнергоспецстрой» представлен в таблице 6.
Таблица 6
Операционный анализ деятельности предприятия ООО
«Уралэнергоспецстрой»за 2016-2018гг.
Показатель 2016г. 2017г. 2018г.
Выручка от продаж, тыс. руб. 16 303 81 208 98 110
Переменные затраты, тыс. руб.
14 658
75 939
82 986
Маржинальный доход в составе
выручки от продаж, тыс. руб.
1 645 5 269 15 124
Уровень (доля) маржинального
дохода в выручке от продаж, п
0,101 0,065 0,154
Прибыль от продаж, тыс. руб. 1 070 1 423 2 378
Постоянные затраты, тыс. руб. 575 3 846 12 746
Сила воздействия операционного
рычага, %
1,537 3,703 6,360
Критическая точка объема продаж,
тыс. руб.
5 699 59 276 82 684
Запас финансовой прочности, % 10 604 21 932 15 426
Уровень запаса финансовой
прочности в объеме продаж, %
65,05 27,01 15,72
На основании расчета операционного рычага следует сделать вывод, что
запас финансовой прочности стабильно снижается, на что оказывает
отрицательное воздействие превышающий темп роста переменных затрат
относительно выручки от продаж предприятия. Это приводит к снижению
маржинального дохода и снижению прибыли от продаж ООО
«Уралэнергоспецстрой». О данном факте свидетельствует стабильное
увеличение значения операционного рычага, что говорит о превышении темпа
роста маржинального дохода относительно темпа роста операционной
48
прибыли. Данная негативная ситуация приводит к снижению запаса
финансовой прочности в натуральном и процентном соотношении до 15,72%,
что также является следствием снижения значений показателей рентабельности
в деятельности предприятия.
В целях определения оценки эффективности операционной и финансовой
деятельности предприятия, определения эффективности расходов на
обслуживание займов, необходимо провести расчет и анализ показателя
эффекта финансового рычага и определить степень влияния привлечения
заемных средств на эффективность использования собственного капитала
предприятия. Это также, является основой определения эффективности
расходов по привлечению заемных ресурсов предприятия.
Проведение расчета эффекта финансового рычага, определяет наличие
эффекта от использования заемного капитала и влияние его использования на
рентабельность собственного капитала. Расчет эффекта финансового рычага
представлен в таблице 7.
Таблица 7
Расчет эффекта финансового рычага ООО «Уралэнергоспецстрой»
в 2016-2018гг.
Показатели 2016г. 2017г. 2018г.
Абсолютное изменение,
+/-
2017г.
к
2016г.
2018г.
к
2017г.
2018г.
к
2016г.
1
2
3
4
5
6
7
Совокупный
капитал всего,
тыс. руб., в т.ч.:
41 542 35 637 39 973 -5 905 4 336 -1 569
- собственный -629 66 1 596 695 1 530 2 225
- заемный 13 975 2 600 8 847 -11 375
6 247 -5 128
Стоимость
активов, тыс. руб.
41 542 35 637 39 973 -5 905 4 336 -1 569
Прибыль от
продаж, тыс. руб.
1 070 1 423 2 378 353 955 1 308
Операционная
рентабельность
активов, п
0,026 0,040 0,059 0,014 0,020 0,034
Сумма процентов
за кредит, тыс.
руб.
668 453 385 -215 -68 -283
49
Продолжение табл. 7
1
2
3
4
5
6
7
Налогооблагаемая
прибыль, тыс.
руб.
331 880 1 914 549 1 034 1 583
Налог на
прибыль, тыс.
руб.
74 178 384 104 206 310
Чистая прибыль,
тыс. руб.
257 702 1 530 445 828 1 273
Рентабельность
собственного
капитала, %
-0,409 10,636 0,959 11,045 -9,678 1,367
Эффект
финансового
рычага, %
0,392 -4,232 0,071 -4,624 4,303 -0,321
Относительно рассчитанного значения эффекта финансового рычага
следует сделать вывод, что на предприятии наблюдается снижение эффекта от
привлечения заемного капитала.
Снижение значения эффекта финансового рычага связано с повышением
процентов по привлекаемым краткосрочным займам. Стоит отметить, что факт
роста коэффициента финансового рычага негативно отражается на
эффективности использования заемных средств. Следовательно, рост
собственного капитала предприятия, необходимость в повышении темпа роста
эффекта финансового рычага, заключается в необходимости повышения
операционной прибыли на основе оптимизации условно-постоянных расходов,
а также в эффективности использования ресурсов. Данные факторы
положительно отразятся на формировании операционной прибыли, на росте
операционной рентабельности активов, от чего эффект финансового рычага
увеличится (повысится эффективность использования расходов на
обслуживание заемных средств).
В целях определения факторов, оказавших влияние на снижение
рентабельности собственного капитала, необходимо провести его факторный
анализ, представленный в таблице 8.
Представленные выводы о снижении операционной прибыли,
рентабельности деятельности предприятия свидетельствуют о необходимости
50
проведения факторного анализа рентабельности собственного капитала и
операционного анализа.
Таблица 8
Факторный анализ рентабельности собственного капитала
предприятия ООО «Уралэнергоспецстрой» (модель Дюпона) в
2016-2018гг.
Показатель 2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
изменение, +/-
в 2017г.
к 2016г.
в 2018г. к
2017г.
1 2 3 4 5 6
Выручка от продаж,
тыс. руб.
16 303 81 208 98 110 64 905 16 902
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
1 070 1 423 2 378 353 955
Активы, тыс. руб. 41 542 35 637 39 973 -5 905 4 336
Собственный капитал,
тыс. руб.
-629 66 1 596 695 1 530
Расчетные данные
-
факторы
х х х х х
Рентабельность продаж 0,016 0,009 0,016 -0,007 0,007
Коэффициент
оборачиваемости
0,392 2,279 2,454 1,886 0,176
Мультипликатор
собственного капитала
-66,045
539,955
25,046 605,999 -514,909
Рентабельность
собственного капитала
-0,409 10,636 0,959 11,045 -9,678
Изменение
рентабельности
собственного капитала
х 11,045 -9,678 х х
Оценка влияния
факторов на изменение
рентабельности
собственного капитала
х х х х х
Рентабельность продаж х 0,185 8,552 х х
Коэффициент
оборачиваемости
х -1,077 1,479 х х
Мультипликатор
собственного капитала
х 11,937 -19,709
х х
Совокупное влияние
факторов
х 11,045 -9,678 х х
Динамика влияния факторов на изменение рентабельности собственного
капитала в 2017-2018гг. представлена на рисунке 12.
Рисунок 12.
Динамика изменения влияния факторов на
рентабельность собственного капитала компании
«Уралэнергоспецстрой»
На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что на
снижении рентабельности собственного капитала 20
влияние
оборачиваемости активов
В 2018 году снижение мультипликатора собственного капитала привело
снижению результативного показателя.
дифференциала собственного заемного капитала значительно негативно
отразился на снижении рентабельности собств
Таким образом, можно сделать вывод, что существуют резервы
повышения эффективности использования капитала предприятия.
Стоит отметить, что факторы повышения эффекта финансового рычага
могут быть связаны как влиянием эффективности испол
что приводит к росту операционной рентабельности, так со структурой
капитала –
именно изменение дифференциала также оказывает прямое влияние
на изменение значения показателя финансового рычага. Кроме того, следует
оптимизировать затрат
способствовать повышению эффективности использования финансовых
ресурсов предприятия
-25,000
-20,000
-15,000
-10,000
-5,000
0,000
5,000
10,000
15,000
в 2017г. к 2016г.
51
Динамика изменения влияния факторов на
рентабельность собственного капитала компании
«Уралэнергоспецстрой»
в 2017-
2018гг., п.п.
На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что на
снижении рентабельности собственного капитала в 20
оборачиваемости активов
.
2018 году снижение мультипликатора собственного капитала привело
снижению результативного показателя.
Следовательно, именно на показатель
дифференциала собственного и заемного капитала значительно негативно
отразился на снижении рентабельности собств
енного капитала.
Таким образом, можно сделать вывод, что существуют резервы
повышения эффективности использования капитала предприятия.
Стоит отметить, что факторы повышения эффекта финансового рычага
могут быть связаны как с влиянием эффективности испол
что приводит росту операционной рентабельности, так со структурой
именно изменение дифференциала также оказывает прямое влияние
на изменение значения показателя финансового рычага. Кроме того, следует
оптимизировать затрат
ы, связанные с привлечением заемных средств, что будет
способствовать повышению эффективности использования финансовых
ресурсов предприятия.
в 2017г. к 2016г.
в 2018г. к 2017г.
Рентабельность продаж
Коэффициент
оборачиваемости
Мультипликатор собственного
капитала
Изменение рентабельности
собственного капитала
Динамика изменения влияния факторов на
рентабельность собственного капитала компании
ООО
2018гг., п.п.
На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что на
снижении рентабельности собственного капитала в 20
17 году сказалось
2018 году снижение мультипликатора собственного капитала привело к
Следовательно, именно на показатель
дифференциала собственного заемного капитала значительно и негативно
енного капитала.
Таким образом, можно сделать вывод, что существуют резервы
повышения эффективности использования капитала предприятия.
Стоит отметить, что факторы повышения эффекта финансового рычага
могут быть связаны как влиянием эффективности испол
ьзования ресурсов,
что приводит росту операционной рентабельности, так и со структурой
именно изменение дифференциала также оказывает прямое влияние
на изменение значения показателя финансового рычага. Кроме того, следует
, связанные привлечением заемных средств, что будет
способствовать повышению эффективности использования финансовых
Рентабельность продаж
Коэффициент
оборачиваемости
Мультипликатор собственного
капитала
Изменение рентабельности
собственного капитала
52
На основании написания второй главы выпускной квалификационной
работы можно сделать следующие выводы.
ООО «Уралэнергоспецстрой»– предприятие, уверенно ориентирующееся
в торговле и предоставлении электротехнической продукции и услуг для своих
клиентов и потребителей.
Прибыль предприятия образуется в ходе реализации операционной
деятельности предприятия. Отмечается незначительное повышение
операционной прибыли предприятия при негативном влиянии условно-
постоянных расходов, что негативно сказывается на формировании чистой
прибыли предприятия, отражая ее потенциальное снижение. Отмечается
наличие отрицательного сальдо по финансовым и инвестиционным операциям,
направленным, в частности, на привлечение финансовых ресурсов, для
финансирования операционной деятельности предприятия. В силу влияния
условно-постоянных расходов и отсутствия их оптимизации, наблюдается
снижение относительной доходности предприятия при использовании
ресурсов, что свидетельствует о снижении эффективности использования
операционных затрат и финансовых ресурсов предприятия.
Проведение операционного анализа привело к результату о
необходимости оптимизации затрат, связанных с управлениемпредприятием и
реализацией операционной деятельности предприятия, а также, о
необходимости оптимизации расходов, связанных с обслуживанием внешних
займов. Данные факторы оказывают основополагающее негативное влияние на
формирование финансовых результатов и прибыли предприятия. Кроме того,
необходимость повышения собственного капитала в условиях
реинвестирования получаемой прибыли, позволит повысить рентабельность
собственного капитала в условиях оптимизации расходов затрат, что является
фактором повышения финансово-экономической деятельности предприятия
ООО «Уралэнергоспецстрой».
53
ГЛАВА 3.НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ
РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «Уралэнергоспецстрой»
3.1.Мероприятия по повышению финансовых результатов деятельности
ООО «Уралэнергоспецстрой»
Проведенное исследование, направленное на изучение финансовых
результатов предприятия ООО «Уралэнергоспецстрой», позволило выявить
следующие негативные факторы, отрицательно сказывающиеся на
формировании прибыли и доходности в деятельности предприятия:
‒ снижение прибыли предприятия на основании значительного
увеличения коммерческих расходов и себестоимости продаж и
предоставляемых услуг;
‒ наличие отрицательного сальдо по прочим операциям, что
потенциально снижает налогооблагаемую и чистую прибыль предприятия;
‒ снижение прибыли, которое негативно сказывается на показателях
рентабельности: снизилась эффективность использования имущества,
собственного капитала, основной деятельности, определено снижение
эффективности использования финансовых ресурсов предприятия.
Для разработки системы мероприятий, направленных на повышение
финансовых результатов предприятия по управлению финансовыми
результатами предприятия ООО «Уралэнергоспецстрой», необходимо решить
следующие основные задачи:
‒ разработка системы мероприятий, направленных на повышение
финансовых результатов;
‒ провести анализ, направленного на выявление влияния факторов,
которые наиболее влияют на финансовые результаты предприятия и
проведение прогноза финансовых результатов, в частности – операционной и
чистой прибыли;
54
‒ проведение расчета экономической эффективности мероприятий, в
целях установления перспективного развития ООО «Уралэнергоспецстрой» в
будущем.
Процесс управления финансовыми результатами и рентабельностью
предприятия ООО «Уралэнергоспецстрой» состоит из следующих
определенных, последовательных этапов:
- производится анализ структуры затрат и операционной прибыли
относительно состава и динамики;
- производится анализ причин, которые привели к отклонениям
финансового результата;
- производится анализ формирования операционной, чистой прибыли с
определением влияния факторов, оказывающих влияние на их формирование;
- разрабатывается система мероприятий и предложений по повышению
финансовых результатов, на рост показателей рентабельности деятельности
предприятия на основе оптимизации операционных затрат предприятия.
Важная функция рентабельности в получении финансовых результатов
заключается в обеспечении развития предприятия.
Рентабельность устанавливает необходимость постоянного проведения
процесса управления финансовыми результатами, что приводит к их
повышению, росту эффективности финансовой деятельности предприятия в
целом.
Управление рентабельностью – это осуществление процесса разработки
и принятия управленческих решений руководящим составом предприятия по
всем основным аспектам ее управления: планирование, формирование,
распределение и использование полученной прибыли.
В данном случае, необходимо применять мероприятие финансово-
экономического направления, что определит рост финансовых результатов,
прибыли и рентабельности в деятельности предприятия ООО
«Уралэнергоспецстрой».