15
рациональность привлечения заемных средств;
обоснованность политики распределения и использования
прибыли.
При этом необходимо решить следующие задачи:
на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между
разными показателями производственной, коммерческой и финансовой
деятельности дать оценку выполнения плана, по поступлению финансовых
ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния
предприятия;
спрогнозировать возможные финансовые результаты, показатели
экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной
деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов;
разработать конкретные мероприятия, направленные на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление
финансового состояния предприятия.
Анализ финансовой результатов — это процесс, при помощи которого
мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты
деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка
финансово-хозяйственной деятельности нашей организации относительно
будущих условий существования. [17, с. 152]
Бухгалтерская (финансовая) отчетность является информационной
базой для проведения финансового анализа. Основу информационного
обеспечения анализа финансовых результатов должна составить
бухгалтерская отчетность, которая является единой для организаций всех
отраслей и форм собственности. Она состоит из форм бухгалтерской
отчетности утвержденной Приказом Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н «О
формах бухгалтерской отчетности организаций».
Из форм бухгалтерской отчетности используют:
16
бухгалтерский баланс, где отражаются нераспределенная
прибыль или непокрытый убыток отчетного и прошлого периодов (раздел III
пассива);
отчет о финансовых результатах, составляется за год и по
внутригодовым периодам, который является главным источником
информации о формировании и использовании прибыли, где показаны
статьи, формирующие финансовый результат от всех видов деятельности;
годовой отчет об изменениях капитала, отражает состояние и
изменение резервного фонда, информацию о нераспределенной прибыли
прошлых лет по составу, о фонде социальной сфере, целевых
финансирования и поступлениях, резервах предстоящих расходов,
оценочных резервах;
в справке 4 отражены различные источники увеличения капитала
по отдельным статьям;
отчет о движении денежных средств, в котором содержатся
данные о поступлениях денежных средств из различных источников, а также
информация о расходовании денежных средств;
приложение к годовому бухгалтерскому балансу, в справке к
разделу 3 содержит информацию о размере амортизации внеоборотных
активов по каждому из видов на начало и конец отчетного года и результат
по индексации в связи с переоценкой этих активов [17, с. 27].
Финансовый анализ проводится по-разному, в зависимости от
поставленной задачи. Он может использоваться для выявления проблем
управления производственно-коммерческой деятельностью. Он может
служить для оценки деятельности руководства организации. Он может быть
использован для выбора направлений инвестирования капитала. И наконец,
он может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных
показателей и финансовой деятельности организации в целом.
17
Однако во всех случаях для раскрытия содержания информации
большое значение имеет проведение предварительного анализа форм
отчетности, т.е. преобразование представленной отчетности в
аналитическую. Этот процесс, включает в себя следующее:
проверку существенности основных статей бухгалтерского
баланса, отчета о финансовых результатах;
составление уплотненного баланса и отчета о финансовых
результатах, где остаются только существенные статьи, которые необходимо
проанализировать и которые оказывают реальное влияние па принятие
финансовых решений;
детализация неоправданно агрегированных статей, для чего ис-
пользуются данные из пояснений и дополнений к отчетности;
составление динамических балансов и отчетов о финансовых
результатах, которые позволяют выявить тенденции изменения финансовых
результатов;
введение эталонных данных для сравнения с показателями отчет-
ности, в качестве которых можно использовать нормативный уровень
показателей, среднеотраслевые показатели или достижения лучших
предприятий.
Это предварительная аналитическая обработка отчетности, которая
предшествует углубленному анализу и расчету финансовых коэффициентов.
Основными задачами анализа прибыли являются:
оценка планирования (прогноза) прибыли;
изучение состава и структуры прибыли в динамике;
выявление и количественное измерение влияния факторов,
формирующих прибыль;
выявление резервов роста прибыли;
разработка рекомендаций по наиболее эффективному
формированию и использованию прибыли с учетом перспектив развития
18
организации.
В процессе анализа изучают состав и динамику прибыли отчетного
года, устанавливают факторы, определяющие уровень прибыли, оценивают
их влияние [17, с. 11].
Анализ прибыли предприятия включает в качестве обязательных
элементов, во-первых, оценку изменений по каждому показателю за
анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей); во-вторых,
оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры («вертикальный
анализ» показателей).
Основными задачами оценки прибыли являются:
анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли;
факторный анализ прибыли от продаж;
анализ и оценка использования чистой прибыли;
анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и
прибыли;
анализ резервов роста прибыли на основе оптимизации объемов
реализации.
При проведении оценки и анализа показателей, характеризующих
процесс формирования и динамики прибыли предприятия, используют данные
«Отчета о финансовых результатах».
Исходным моментом в расчетах показателей прибыли является оборот
предприятия по реализации продукции. Выручка характеризует завершение
производственного цикла предприятия, возврат авансированных на производство
средств предприятия в денежную форму и начало нового витка в обороте всех
средств. Изменения объема реализации продукции оказывают наиболее
чувствительное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия
[29, с. 262].
У каждого предприятия есть свои цели и задачи, рекомендации,
приемлемые для управления одним предприятием, могут быть вредны или
19
бесполезны для другого. Поэтому каждое предприятие в соответствии со
спецификой деятельности вправе выбрать те варианты учета, которые
обеспечат наиболее полную реализацию функций управления, контроля и
анализа, для того чтобы реализовать на практике основную цель любого
предприятия – эффективное функционирование.
Значение анализа финансовых результатов предприятия, имеет
огромную роль в укреплении его финансового состояния. Известно, что без
получения прибыли предприятие не может развиваться, поэтому задача
улучшения финансового результата жизненно важна для хозяйствующего
субъекта. Основная цель анализа финансовых результатов - своевременно
выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности организации и
находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его
платежеспособности, разработка и принятие обоснованных управленческих
решений, направленных на повышение эффективности деятельности
хозяйствующего субъекта [29, с. 247].
Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места,
требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.
Под методом финансового анализа понимается способ подхода к
изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. К
характерным особенностям метода относятся: использование системы
показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.
В процессе финансового анализа применяется ряд специальных
способов и приемов. Способы применения финансового анализа можно
условно подразделить на две группы: традиционные и математические. [17, с.
17]
К первой группе относятся: использование абсолютных,
относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки,
прием цепных подстановок. Прием сравнения заключается в составлении
финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с
20
показателями предшествующего периода. Прием сводки и группировки
заключается в объединении информационных материалов в аналитические
таблицы. Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины
влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень
совокупного финансового показателя. Сущность приемов цепных
подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный
показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом
как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния
каждого фактора на совокупный финансовый показатель. На практике
выбранные методы анализа финансовой отчетности это: горизонтальный
анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов,
сравнительный анализ, факторный анализ [44, с. 231].
Горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим
годом. Вертикальный анализ – определение структуры итоговых финансовых
показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат
в целом.
Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом
предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда
формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно,
ведется перспективный анализ.
Анализ относительных показателей – расчет отношений между
отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности,
определение взаимосвязи показателей [25, с. 41].
Сравнительный анализ – это и внутрихозяйственный анализ сводных
показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т.п., и
межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов,
со средними общеэкономическими данными [36, с. 46].
Факторный анализ – анализ влияния и отдельных факторов на
результативный показатель с помощью детерминированных и
21
стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть как
прямым, так и обратным, т.е. синтез-соединение отдельных элементов в
общий результативный показатель. Многие математические методы:
корреляционный анализ, регрессивный анализ, и другие, вошли в круг
аналитических разработок значительно позже.
Методы экономической кибернетики и оптимального
программирования, экономические методы, методы исследования операций и
теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное
применение в рамках финансового анализа. [44, с. 231]
1.3. Методика анализа финансовых результатов предприятия
Результативность деятельности организаций измеряется не только
абсолютными и относительными показателями по обычным видам
деятельности, но и совокупностью показателей по другим видам
деятельности. Используя показатели отчета о прибылях и убытках (ф. 2),
можно определить уровень эффективности финансово-хозяйственной
деятельности. Для этого проводят анализ в следующей последовательности:
анализ динамики основных видов доходов;
анализ динамики основных видов расходов;
анализ динамики основных видов прибыли;
анализ динамики качественных показателей.
Для качественной оценки используют относительные показатели,
которые представляют собой соотношения между видами прибыли и
затратами организации. Показатели можно условно разбить на следующие
группы:
рентабельность деятельности - характеризует окупаемость
издержек, связанных с деятельностью организации;
рентабельность производственной деятельности — характеризует
окупаемость издержек, связанных с производством и реализацией
продукции, эффективность предпринимательской деятельности.
22
Увеличение показателей рентабельности в динамике свидетельствует о
повышении эффективности деятельности, степени негодности, прибыльности
организации.
Факторы роста любого показателя рентабельности зависят от таких
экономических явлений и процессов, как:
совершенствование системы управления производством;
повышение эффективности использования ресурсов предприятия
на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных
отношений;
индексация оборотных средств;
обоснованное определение источников формирования
деятельности предприятия.
В странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно
торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством
публикуется информация о «нормальных» значениях показателей
рентабельности. Сопоставление расчетных показателей рентабельности с их
допустимыми значениями позволяет сделать вывод о степени доходности
предприятия, о финансовом состоянии. В России пока эта практика
отсутствует, поэтому в качестве базы сравнения может служить информация
о величине аналогичных показателей в конкретной отрасли, основных
конкурентов.
Анализ динамики финансовых результатов организации по финансово-
хозяйственной деятельности. Для оценки динамики финансовых результатов
организации по финансово-хозяйственной деятельности используем форму 2
балансовой отчетности и методы анализа финансовой отчетности.
Анализ динамики доходов организации по финансово-хозяйственной
деятельности организации проводим на основе балансовой отчетности и
вышеперечисленных методов.
23
Финансово-хозяйственная деятельность организации организована
рационально, если между темпами прироста составляющих прибыли и
выручки от продаж имеет место соотношение:
Тпр (ЧПР) > Тпр (ПРБ)> Тпр (ПРФХ) > Тпр (ПРП) >
Тпр (ПРВ) > Тпр (В) (1)
Выполнение этого условия свидетельствует о повышении в целом
уровня финансово-хозяйственной деятельности, о рациональном
использовании ресурсов организации.
По данным балансовой отчетности это условие невыполнимо,
необходим более глубокий анализ динамики финансовых результатов и
выявление факторов, отрицательно влияющих на их динамику.
Оценим уровень управления финансово-хозяйственной деятельностью
с помощью качественных показателей, характеризующих общую
рентабельность организации: доля общей величины расходов в доходах
организации, рентабельность доходов по чистой прибыли.
Доля общих расходов в доходах организации определяется как
отношение величины расходов (ОБР) к величине доходов организации
(ОБД):
(ОБР/ОБД) = ОБР / ОБД (2)
Уменьшение этого показателя в динамике свидетельствует о
повышении уровня эффективности управления организации в целом.
Рентабельность доходов по чистой прибыли. Рентабельность доходов
по чистой прибыли – отношение чистой прибыли организации (ПРЧ) к
общей величине доходов (ОБД):
24
Р = ПРЧ : ОБД (3)
Величина чистой прибыли определяется как разность между величиной
общих доходов организации (ОБД) и величин общих расходов организации
(ОБР):
ПРЧ = ОБД – ОБР (4)
Значение показателя рентабельности «Р» показывает, сколько рублей
чистой прибыли приходится на один рубль общих доходов. Рост этого
показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня управления
финансовыми ресурсами в целом.
В экономической литературе приводится большое количество
показателей рентабельности. Каждый их них играет определённую роль в
оценке эффективности деятельности предприятия. На практике следует
использовать систему показателей рентабельности.
Для расчета уровня доходности предприятия все показатели
рентабельности могут быть объединены в следующие группы:
1. Показатели, рассчитываемые для оценки доходности деятельности
предприятия в целом.
2. Показатели, рассчитываемые для оценки доходности продукции, а
также используемых ресурсов производства и затрат.
Наиболее распространенными показателями в практике отечественных
предприятий являются:
рентабельность продукции - определяется как отношение
прибыли предприятия (прибыли от реализации продукции или чистой
прибыли) к себестоимости продукции (изготовленной, товарной или
реализованной);
рентабельность изделия - определяется как отношение прибыли,
закладываемой в цену изделия, к себестоимости изделия [12, c. 359].