64
дебиторской задолженности удерживать на уровне установленного лимита в
размере 87325 тыс. руб.
Уточненная рекомендация: лимит дебиторской задолженности установить
на уровне 87325 тыс. руб., причем период погашения дебиторской
задолженности не должен превышать 27,33 дня.
Далее предлагается уточнить условия кредитной политики для
контрагентов с учетом различия дебиторов.
Предлагается учитывать качество и долгосрочность партнерских
отношений с контрагентами. Принимая во внимание длительные партнерские
отношения, своевременность выполнения договорных обязательств, кредитный
лимит и срок отсрочки могут быть увеличены.
В работе с новыми контрагентами предлагается оценивать их
кредитоспособность. Оценку надежности контрагентов предлагается выполнять
с использованием формализованных и неформальных методов.
Формализованные методы предполагают анализ легитимности
контрагента и оценку финансового состояния на основе данных учредительных
и финансовых документов.
По закону «О бухгалтерском учете» режим коммерческой тайны не
распространяется на финансовую (бухгалтерскую) отчетность предприятий и
отчетность можно бесплатно запросить на сайте Госуслуги (представляется
Росстатом).
Можно предложить использовать в оценочной процедуре набор из четырех
коэффициентов. Предлагается использовать коэффициенты автономии,
обеспеченности собственными оборотными средствами, абсолютной
ликвидности и текущей ликвидности, как характеристики платежеспособности
контрагент. Это важные показателей, по которым можно оценить надежность
контрагента в аспекте его финансовой состоятельности в вопросах покрытия
текущих обязательств при сохранении возможности продолжения операционной
деятельности.
65
Предлагается выполнять расчет оценочных коэффициентов надежности
контрагента по данным бухгалтерской отчетности с учетом статистических
данных ЕМИСС (Единая межведомственная информационно – статистическая
система).
По названным четырем коэффициентам в ЕМИСС представлен паспорт с
методикой расчета и указаны нормальные (рациональные значения). Особенно
интересна возможность сравнивать результаты расчета коэффициентов по
бухгалтерской отчетности контрагента со средними значениями по
экономическим видам деятельности и региону, в котором действует контрагент.
Такую возможность предоставляет ЕМИСС (страница сайта
https://fedstat.ru/indicators/).
Неформальные методы представляют собой сбор информации о деловой
репутации контрагента.
Близкие к рациональным и средним по виду деятельности коэффициенты
и положительная деловая репутация будут положительно влиять на
предоставление отсрочки платежа и уровень кредитного лимита.
В таблице 13 представлена структура дебиторской задолженности ООО
«ИСТК» по данным на конец 2016 года.
Таблица 13
Структура дебиторской задолженности ООО «ИСТК»
Наименование показателя
На 31.12.2016 г.
Сумма,
тыс. руб.
Удельный
вес, %
Расчеты с дебиторами
144267
100,00
в т.ч. расчеты с покупателями и заказчиками
83675
58
в т. ч. расчеты по авансам выданным
27411
19
в т.ч. расчеты по агентским договорам
подписки
12984
9
в т.ч. расчеты с прочими дебиторами
20197
14
28% дебиторской задолженности составляют расчеты по авансам
выданным (19%) и расчетам по агентским договорам подписки (9%). Это вид
задолженности период расчетов по которой ООО «ИСТК» может регулировать.
Предлагается в условиях договоров с этой группой дебиторов установить
66
предельный срок погашения задолженности 25 день, начиная с дня
предоставления отсрочки (что меньше установленного лимита в 27,33 дня).
По группе малоизвестных дебиторов (порядка 5%) предлагается
установить лимит предоставляемой отсрочки 10 дней.
По оставшейся группе контрагентов (57% дебиторов) установить
предельный срок погашения задолженности 30 дней.
При условии, что 5% дебиторов погасят задолженность на 10-й день, 38%
на 25 день, а 57% на 30-й день суммарный период нахождения средств ООО
«ИСТК» в дебиторской задолженности составит рекомендованную величину
27,33 дня (0,05 х 10 дней + 0,38 х 25 дней + 0,57 х 30 дней = 27,33 дня).
Поскольку период погашения дебиторской задолженности сокращается,
то достигается сумма предложенного лимита объема дебиторской
задолженности 87325 тыс. руб. Тогда по прогнозу число оборотов дебиторской
задолженности в год составит 360/ 27,33 ≈ 13,17 оборотов.
По прогнозу:
Средний остаток дебиторской задолженности = Планируемая выручка/ Обороты = 1150465/
13,17 = 87325 тыс. руб.
Предложенные меры по прогнозу позволят сократить средний остаток
дебиторской задолженности на сумму нецелевого финансирования в 56942 тыс.
руб.
Также предлагается в договорах поставки при реализации товаров с
отсрочкой платежа установить санкции за нарушение условий договора в виде
штрафов. Штраф может начисляться как процентный доход по товарному
кредиту за весь период его использования. Данный процентный доход
предлагается установить на уровне средней процентной ставки в коммерческих
банках.
В результате ужесточения кредитной политики ООО «ИСТК» высвободит
финансовые ресурсы в размере 56942 тыс. руб.
В целях совершенствования порядка управления кредиторской
задолженностью ООО «ИСТК» предлагается следующий комплекс мер.
67
Предлагается осуществлять непрерывный контроль за состоянием
кредиторской задолженности, учитывая, что рациональное управление
кредиторской задолженностью выступает дополнительным экономичным
источником привлечения средств. Необходимо осуществление следующих
действий:
- юридический контроль правильности составления договоров с
контрагентами на соответствие действующему законодательству;
- контроль сроков оплаты согласно условий договоров;
- контроль за своевременностью поступления платежей по объемам по
контрагентам;
- архивирование истории взаимодействия с контрагентами по формальным
и неформальным данным, по результатам оценки платежеспособности и
устойчивости;
- архивирование данных о кредитной дисциплине контрагентов;
- ранжирование контрагентов в реестре платежей.
Также предлагается ранжирование контрагентов, что позволит принимать
обоснованные решения в случае финансовых ограничений. Для составления
рейтинга контрагентов предлагается использовать суммирование баллов по
параметрам контрагентов, представленные в таблице 14.
Таблица 14
Оценочные параметры для контрагентов
Оценочные параметры
Балльная
оценка
Для контрагентов с историей взаимоотношений больше года –
отсутствие нарушений договорных отношений и контрагент имеет
положительную историю
2
Для контрагентов, работающих с ООО «ИСТК» более трех лет
1
Контрагент обеспечивает исполнение своих обязательств,
банковской гарантией, залогом ликвидных активов, страхованием
ответственности за невыполнение
обязательств.
3
Коэффициенты автономии, обеспеченности собственными
оборотными средствами, абсолютной ликвидности и текущей
ликвидности нормальных значений или средние по виду
деятельности по данным ЕМИСС для региона.
2
Контрагент допускал неоднократные нарушения
договорных условий
- 2
68
Коэффициенты автономии, обеспеченности собственными
оборотными средствами, абсолютной ликвидности и текущей
ликвидности существенно отклоняются от нормальных значений
или средние по виду деятельности по данным ЕМИСС для региона.
-2
Условия отнесения контрагента к рейтинговой группе представлены в
таблице 15.
Таблица 15
Условия отнесения контрагента в рейтинговую группу
Рейтинг
Условия отнесения контрагента к рейтингу
А
количество баллов по обязательным критериям >= 7
Б
количество баллов по всем критериям, в том числе по
дополнительным >= 5
В
количество баллов по всем критериям, в том числе по
дополнительным >= 3, или
контрагент является новым потребителем
Д
«Черный список».
Менее 3 баллов контрагент заносится в Черный список
Предлагается следующий порядок работы с контрагентами:
– с контрагентами рейтинга А договорная работа строится в обычном
режиме;
– контрагентами рейтинга Б устанавливается требование по кредитному
лимиту;
– контрагентами рейтинга В устанавливается кредитный лимит с лимит
срока платежа;
– с контрагентами рейтинга Д в условиях договора только оплата по
факту или предоплата.
Для осуществления контрольных мероприятий по проверке контрагентов в
ООО «ИСТК» проведение работ по оформлению досье клиентов; разъяснение
клиентам ценовой политики предприятия; установление рейтинга надежности
контрагента; определение формы расчетов и возможности кредитования
клиентов возложить на отдел продаж оптовым клиентам; согласование условий
договора, выяснение обстоятельств наличия встречной задолженности
выполнять отделу продаж оптовым клиентам и бухгалтерии.
69
Финансово-экономическая служба директора по региону: обоснование
цены на продукцию; оценка экономической целесообразности уровня
установленных цен; анализ финансовых коэффициентов по данным
бухгалтерской отчетности контрагента.
Бухгалтерия: учет отраженной продукции; расчеты с покупателями,
заказчиками; представление информации о наличии дебиторской и
кредиторской задолженности; предоставление юристам пояснительных записок
для написания исковых заявлений.
Юридическая служба директора по региону: проверка правильности
оформления договоров; подготовка документов к судебным разбирательствам;
направление запросов, жалоб в судебные службы; предоставление отчетов о
проведении претензионно-исковой работы и их копий в бухгалтерию.
3.2 Оценка экономического эффекта и прогнозирование финансовых
результатов
70
Реализация предложеннных мероприятий позволит ООО «ИСТК»
повысить платежную дисциплину контрагентов – своевременно и в полном
объеме выполнять платежные обязательств перед организацией. Второй эффект
– формирование положительной деловой репутации ООО «ИСТК» и
проявление хозяйственной осмотрительности в работе с контрагентами с учетом
введения в августе 2017 г. в действие новая статьи Налогового Кодеса (статья
54.1), которая регулирует требования по порядку предъявления претензий
налоговых органов относительно получения организациями необоснованной
налоговой выгоды. Формирование пакета документов по контрагентам,
документирование договорных взаимоотношений на разных стадиях
договорного процесса снижает налоговые риски ООО «ИСТК» за счет
формализации процесса работы с контрагентами в разных форматах доверия.
Оптимальная величина предельного размера заимствований в форме
кредиторской задолженности определяется посредством установления лимита
по сумме ликвидных активов. Оптимальная величина дебиторской
задолженности с учетом предложений составит 87 325 тыс. руб., что дает
высвобождение средств в размере 56 942 тыс. руб., что приведет к прогнозному
значению коэффициента абсолютной ликвидности:
К
АЛ
2016 = (56 942+7 459) / Х = 0,2
Х = 64 401 / 0,2 = 322 005 тыс.руб. – лимит объема заемных краткосрочных
средств.
В этом случае К
АЛ
= 64 401 / 114 956 = 0,56
К
АЛ
2016 = (0+7459) / 114 956 = 0,06
Судя по данному критерию, у предприятия появятся денежные средства
сверх лимита, так как нормативное значение Кал находится в диапазоне 0,2- 0,3.
Оптимальная величина денежных средств составит: Х / 114 956 = 0,2
Х = 114956 × 0,2 = 22 991,2 тыс. руб.
В этом случае К
АЛ
2015 = 22991,2 / 114956 = 0,2
Порядка 70% высвобожденных средств (прогнозное значение 56 942 тыс.
руб.) в сумме 40 000 тыс. руб. предлагается направить в краткосрочные
71
финансовые вложения под 12% годовых. 30% от суммы предлагается оставить
на расчетном счету для операционного маневра организации.
Доходы от финансовых вложений по прогнозу составят 12%:
40 000 × 0,12 = 4969 тыс. руб.
Тогда прогнозный объем денежных средств на расчетном счету составит:
22991+ 4969 = 27960 тыс. руб.
Рассчитать точную сумму изменения собственного капитала организации
под влияние полученной чистой прибыли, которая не будет распределена, а
будет направлена на увеличение величины нераспределенной прибыли в
собственном капитале организации сложно. Потому допустим, что ее величина
вырастет примерно на сумму полученного дохода от долгосрочных финансовых
вложений и по прогнозу величина собственного капитала организации
увеличится и составит 243605 + 4969 = 248574 тыс. руб.
Из 114 956 тыс. руб. 112 349 тыс. рублей на конец года составят
краткосрочные обязательства. Для оптимизации величины краткосрочных
обязательств необходимо выдерживать значение коэффициента соотношения
дебиторской и кредиторской задолженности близким к единице. Значит,
прогнозная величина кредиторской задолженности должна составить 87 325
тыс. руб. В 2016 году объем краткосрочных заимствований был большим
нормативных, на что влияло продолжительная нехватка достаточного объема
денежных средств на расчетном счету. Предполагается, что улучшение
процессов взаимодействия с контрагентами эту ситуацию исправят.
Валюта баланса увеличится на 4969 тыс. руб.
Прогнозный баланс ООО «ИСТК» представлен в таблице 16.
Таблица 16
Прогнозный баланс ООО «ИСТК», тыс.руб.
72
Наименование
2016 г.
По
прогнозу
Абсолютное
изменение (+/-)
по прогнозу
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства
80025
80025
-
Финансовые вложения
10
41420
+ 41410
Отложенные налоговые активы
170
170
-
Прочие внеоборотные активы
2875
2875
-
Итого по разделу I
83080
124490
+ 41410
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
136487
136487
-
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
2065
2065
-
Дебиторская задолженность
144267
87325
- 56942
Денежные средства и денежные
эквиваленты
7459
27960
+ 20501
Финансовые вложения
-
-
-
Итого по разделу II
290278
261296
- 28982
БАЛАНС
373358
378327
+ 4969
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
170
170
-
Добавочный капитал
14310
14310
-
Резервный капитал
25
25
-
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
243605
248574
+ 4969
Итого по разделу III
258110
263079
+ 4969
IV.
КРАТКОСРОЧНЫЕОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
270
27901
+ 27631
Отложенные налоговые
обязательства
22
22
-
Итого по разделу IV
292
27653
+ 27361
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность
112349
87325
- 25024
Доходы будущих периодов
2607
-
- 2607
Итого по разделу V
114956
87325
- 27631
БАЛАНС
373358
378327
+ 4969
По данным прогнозного баланса выполним разработку оценки прогноза
ликвидности активов предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
73
К
АЛ
= (Денежные средства + Легко реализуемые ценные бумаги) (40)
Краткосрочные обязательства
К
АЛ ПРОГНОЗ
2017 год = (27960) / 87325 = 0,3
Коэффициент критической ликвидности:
К
КЛ
= (Денежные средства + КФВ +Дебиторская задолженность) (41)
Краткосрочные обязательства
К
КЛПРОГНОЗ
= (115285) /87325 = 1,32
Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы (42)
Краткосрочные пассивы
К
ТЛ ПРОГНОЗ
= 261296 / 87325 = 2,99
Общая платежеспособность = Активы предприятия (43)
Обязательства предприятия
К
ОП ПРОГНОЗ
= 378327 / (27653+87325) = 3,29
Предложенные мероприятия позволят достичь восстановления
рационального значения коэффициента абсолютной ликвидности (отражает
уровень платежеспособности предприятия по наиболее срочным
обязательствам).
Достигнут рационального значения коэффициенты критической и текущей
ликвидности. Сохранятся на высоком уровне значения коэффициентов общей
платежеспособности и платежеспособности по текущим обязательствам,
которые указывают на сохранность ранее достигнутой на конец 2016 г. высокой
платежеспособности организации. ООО «ИСТК» по прогнозу будет по всем
критериям платежеспособным, а его баланс станет ликвидным.
Также выполним прогнозную оценку финансовой устойчивости
предприятия по коэффициентам автономии, финансовой зависимости и
обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент автономии = Собственный капитал (44)
Активы
К
АВТ
ПРОГНОЗ
= 263079/ 378327 = 0,7
Коэффициент финансовой зависимости = Заемный капитал (45)
Активы
К
ФЗ
ПРОГНОЗ
= (27653+87325) / 378327 = 0,303
СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы (46)