15
оценка воздействия объективных и субъективных критериев на
финансовые результаты;
определение резервов повышения суммы прибыли и уровня
рентабельности, составление прогнозного значения их величины;
оценка работы организации по применению возможностей
повышения показателей прибыли и рентабельности;
разработка рекомендаций по освоению выявленных резервов
увеличения прибыли.
Кроме выше рассмотренных обобщенных задач, некоторые
экономисты выделяют конкретизированные задачи финансового анализа.
Так, например, А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин определили следующие
задачи анализа финансовых результатов [53]:
оценка, а также анализ критериев уровня и динамики показателей
прибыли;
факторный анализ показателя прибыли от продажи товаров;
анализ финансовых результатов от иной продажи,
внереализационной или какой – либо финансовой деятельности;
анализ и оценка применения показателя чистой прибыли;
анализ взаимозависимости критериев по затратам, объему
производства или продажи продукции и прибыли;
анализ зависимости показателя прибыли, движения оборотного
капитала и потока денежных средств;
анализ и оценка воздействия инфляционных процессов на
финансовые результаты деятельности предприятия.
Савицкая Г.В. рассматривает следующие задачами анализа финансовых
результатов [48]:
постоянный и непрерывный контроль за выполнением планов
продажи продукции и получением прибыли;
16
изучение воздействия как объективных, так и субъективных
факторов на финансовые результаты;
определение резервов повышения суммы прибыли и рентабельности;
анализ деятельности фирмы относительно применения возможностей
наращения прибыли и рентабельности;
разработка мер с целью выявленных резервов.
Таким образом, можно констатировать, что все задачи анализа
финансовых результатов направлены на увеличение максимально
возможного объема прибыли на предприятии.
Источниками для полноценного анализа финансовых показателей на
микроуровне применяют ряд определенных документов. К этим документам
в первую очередь можно отнести:
данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов;
«Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2);
«Отчет об изменениях собственного капитала» (форма № 3);
соответствующие таблицы бизнес-плана организации.
Во время финансового анализа соответствующие специалисты
используют различные показатели прибыли. Например, показатель прибыли
от главной деятельности, включающей прибыль от продажи товаров, а также
другие внереализационные доходы и расходы; прибыль, получаемая от
реализации инвестиционной политики; прибыль в процессе осуществления
финансовой деятельности; прибыль до налогообложения; чистая прибыль;
бухгалтерская прибыль и др.
В зависимости от цели проведения финансового анализа используются
различные показатели прибыли. Так, для определения объема
безубыточности продаж и зоны безопасности организации, для определения
уровня доходности производства различных видов товара применяется
маржинальная прибыль. А для определения доходности совокупного
капитала используется показатель общей суммы прибыли от всех видов
17
деятельности до выплаты процентов и налогов. Для того, чтобы дать
реальную оценку уровня рентабельности собственного капитала используют
критерий чистой прибыли. И для оценки устойчивости роста организации
принято применять капитализированную прибыль.
Необходимо не забывать и неоднозначной значимости различных
показателей прибыли для разных категорий лиц, которым необходима данная
информация. Так, для собственника компании очень важен окончательный
финансовый результат, то есть чистая прибыль, принимаемую в виде
дивидендов или же возможность реинвестирования ее для увеличения объема
деятельности и укрепления рыночной доли.
Для кредитора же критерий чистой прибыли интереса не представляет.
Ему нужны данные об общей сумме прибыли до уплаты процентов и
налогов.
Для государственных органов нужна информация о прибыли после
уплаты процентов до вычета налогов, в силу того, что она служит
источником пополнения доходной части бюджета.
Таким образом, обобщая выше написанное, можно объединить задачи
анализа финансовых результатов в следующие пункты:
- разработка информационного механизма анализа финансовых
результатов, который бы давал возможность быстро взять необходимую
точную и полную информацию с целью проведения анализа по различным
сферам деятельности и на разных уровнях доступа;
анализ и оценка полученного критерия показателя прибыли фирмы,
как в абсолютном, так и относительном эквивалентах;
анализ влияния на финансовые результаты уровня инфляции в
стране в определенный период времени, а также изменения в нормативно-
законодательных актах в области формирования затрат и финансовых
результатов организаций и банков;
определение критериев, которые могут воздействовать на величину
прибыли и резервы ее увеличения;
18
оценка взаимозависимости показателей затрат, объема производства
и прибыли для увеличения последней до максимально возможной величины;
анализ применения прибыли на предприятии;
составление прогнозных значений финансовых результатов и
разработка мероприятий по их достижению.
Конечно, процесс анализ выявляет динамику и причины полученных
убытков и прибыли по каждому определенному случаю. Так, например,
убытки от выплаты штрафов появляются из-за нарушения договорных
обязательств с контрагентами. И именно в процессе анализа определяются
причины невыполнения этих обязательств, соответственно, принимаются
меры для предотвращения ошибок.
В конце процедуры проведения анализа разрабатываются
определенные меры, которые направленные на предупреждения и снижение
убытков и потерь от внереализационных операций.
1.3 Методы анализа финансовых результатов деятельности
предприятия
Анализ финансовых результатов представляется в качестве процесса
исследования особенностей и условий, а также результатов их
формирования. Это нужно для того, чтобы выявить резервы повышения
эффективности деятельности предприятия.
При анализе финансовых результатов на микроуровне применяются
различные приемы и методы, которые дают возможность получить их
качественную и количественную оценку. К основным методам анализа
финансовых результатов можно отнести следующие методы.
Достаточно распространенным и простым в применении методом
является метод простого сравнения отдельных показателей за разные
отчетные периоды. Также этот метод называют методом горизонтального
19
анализа баланса. Метод горизонтального анализа баланса дает возможность
определить динамику развития различных показателей без учета влияния
прочих факторов.
При высоком уровне волатильности внешней среды применяется
видоизмененный метод горизонтального анализа, так называемый метод
сравнения показателей в сопоставимых ценах. Данный метод, как правило,
призван учитывать все изменения, происходящие во внешней рыночной
среде, и, конечно, первоочередный процесс является инфляцией. Тогда
исчисление показателя отчетного года будет производится по следующей
формуле:
)1( iППс
(1),
где Пс – значение показателя, который оценивается в сопоставимых
ценах;
П – значение показателя в отчетном периоде;
i – уровень инфляции за временной промежуток между сравниваемыми
показателями.
Рассмотренный подход применяется довольно часто в процессе анализа
отдельных, базовых показателей функционирования фирмы, которые
подвержены воздействию факторов изменения рыночной конъюнктуры через
призму времени. Наибольшее распространение представленного метода
получило в торговых сетях, в процессе анализа показателей эффективности,
где учитывается не только инфляция, но и изменения в структуре спроса и
предпочтений потребителей продаваемой продукции.
Другим методом, не менее популярным, является метод вертикального
анализа, который характеризуется удельным весом каждого показателя в
валюте баланса предприятия, принцип анализа, который проявляется в
определении удельных весов различных показателей и их развитие в
будущем. Например, источники формирования динамики в активах
организации. Применение указанного метода дает возможность использовать
такие производные величины как:
20
- динамика величины статьи баланса по отношению к концу
предыдущего года;
- изменение статьи баланса в относительном эквиваленте к изменению
валюты аналитического баланса.
Следующим методом анализа можно называть метод построения
финансовых коэффициентов, которые могут отразить эффективность
деятельности предприятия с разных позиций. Все коэффициенты, в свою
очередь, можно структурировать в следующие группы:
- коэффициенты, отражающие финансовую устойчивость предприятия
через призму временного отрезка;
- коэффициенты, отражающие кредитоспособность и ликвидность
предприятия;
- коэффициенты оборачиваемости ресурсного обеспечения
предприятия;
- коэффициенты эффективности деятельности предприятия.
В сфере банковской деятельности также используется ряд
коэффициентов, позволяющих определить уровень доходов и расходов
коммерческого банка. В таблице 2 представлены основные показатели,
необходимые для оценки доходов и расходов в коммерческом банке.
Таблица 2
Методы расчета финансовых коэффициентов коммерческого
банка
Наименование
показателя
Формула
расчета
Экономическое
содержание
Примечание
Коэффициент
соотношения
комиссионного
и процентного
дохода
Комиссионны
е
доходы/Проц
ентные
доходы
Оценивает
соотношение
безрискового и
рискового дохода
банка
Чем выше значение
данного показателя,
тем лучше для стран
с переходной
экономикой и
нестабильностью
финансового рынка
Соотношение
процентных
доходов и
расходов
Процентные
доходы/Проц
ентные
расходы
Оценивает
способность банка
получать прибыль от
основной
деятельности
Чем выше, тем
лучше
Коэффициент
эффективности
Доходы
всего/Расход
Оценивает
эффективность
Чем выше, тем
лучше
21
затрат
ы всего
банка в целом,
способность
покрывать
накладные расходы
Коэффициент
безрискового
покрытия
расходов
Комиссионны
е
доходы/Расхо
ды всего
Показывает,
насколько
безрисковый доход
покрывает
совокупные расходы
банка
Чем выше, тем ниже
риск получения
убытка
Коэффициент
использования
доходов на
содержание
аппарата
управления
(Фонд оплаты
труда+Прочи
е затраты на
содержание
аппарата
управления)/
Доходы всего
Отражает
относительную
эффективность
затрат банка на
содержание
аппарата
управления
Показатель
используется как
критерий
материального
стимулирования
сотрудников
Операционная
эффективность
Операционны
е
доходы/Опер
ационные
расходы
Характеризует
уровень покрытия
операционных
расходов
операционными
доходами
Должен стремиться к
единице
Как правило, окончательной стадией анализа считается процесс
изучения и описания всех рассчитанных коэффициентов в динамике.
Также для определения качества работы предприятия или банка по
прибыли, используются относительные критерии эффективности
деятельности банка, отраженные в таблице 3.
Таблица 3
Основные показатели эффективности финансово-
экономических результатов деятельности банка
Показатель
Формула
расчета
Характеристика
Нормативное
значение
Общая
рентабельность
Прибыль/Совоку
пные расходы
Характеризует
эффективность затрат
банка: объем прибыли
на каждую единицу
затрат
Рентабельность
активов
Чистая
прибыль/Активы
Характеризует общую
эффективность
деятельности банка,
работы активов
1-4%
Рентабельность
собственного
капитала
Чистая прибыль/
Собственный
капитал
Характеризует
эффективность
использования средств
собственников банка
15-40%
Одним из основных, конечно, является показатель рентабельности,
который отражает какя доля прибыли приходится на исследуемый объект
22
(активы, собственный капитал, привлеченный капитал, доходы, расходы и
др.).
Анализ разных критериев в разрезе времени дает возможность оценить
их в сравнении, при этом, чем больше сравнительных баз, тем глубже
результаты исследования. В этом случае плановые значения сопоставляются
с фактическими или ожидаемыми для того, чтобы рассмотреть качественные
характеристики процесса планирования, рассмотреть его обоснованность и
напряженность. Для получения достоверного результата, необходимо
следить за тем, чтобы анализ сравнения проводился между однотипным
группами предприятий с аналогичными условиями функционирования.
Метод относительных величин используется с целью дополнения
характеристик абсолютных величин показателей, которые подвергаются
изучению. Они рассчитываются как отношение одной абсолютной величины
показателя на другую, которая берется в качестве базы сравнения. В таблице
4 рассмотрены самые распространенные величины, которые встречаются
среди относительных.
Таблица 4
Методы и этапы проведения анализа финансовых результатов
с использованием различных методик
Автор
Цель
анализа
Задачи
анализа
Методы
анализа
Этапы анализа
Савицкая Г.В.
Основной
целью
анализа
финансовых
результатов
является
разработка и
принятие
обоснованны
х
управленческ
их решений,
направленны
х на
повышение
эффективнос
ти
деятельности
Основными
задачами
анализа
финансовых
результатов
деятельност
и являются:
контроль
за
выполнение
м планов
реализации
продукции и
получения
прибыли,
изучение
динамики;
определен
ие влияния
Способ цепных
подстановок
для проведения
факторного
анализа
прибыли;
метод
абсолютных
разниц
1. Анализа состава и
динамики финансовых
результатов
2. Факторный анализ
финансовых результатов
от реализации
продукции, работ, услуг.
3. Анализ причин
изменения объема
продаж, цены и
себестоимости по
каждому виду
продукции.
4. Анализа финансовых
результатов от прочих
видов деятельности
Маркарьян
Э.А. ,
Герасименко
Способ цепных
подстановок
для проведения
1. Анализ динамики и
выполнения предпри-
ятием плана по величине
23
Г.П.
хозяйствующ
его субъекта.
как
объективных
, так и
субъективны
х факторов
на
формирован
ие
финансовых
результатов;
выявление
резервов
роста
прибыли;
оценка
работы
предприятия
по
использован
ию
возможносте
й
увеличения
прибыли и
рентабельно
сти;
разработк
а
мероприятий
по
использован
ию
выявленных
резервов.
факторного
анализа
прибыли
балансовой прибыли за
отчетный период
2. Факторный анализ
прибыли и
рентабельности
3. Анализ финансовых
результатов от прочей
реализации, финансовой
деятельности и
внереализационных
операций
4. Сопоставление
планового и
фактического
распределения прибыли,
выявление причин
отклонений
Шеремет
А.Д.,
Сайфулин
Р.С.
Способ цепных
подстановок
для проведения
факторного
анализа
прибыли;
система
линейных
уравнений
1. Анализ уровня,
динамики и структуры
финансовых результатов
деятельности
предприятия
2. Анализ причин из-
менения прибыли от
реализации продукции
по каждому внутреннему
и внешнему фактору.
3. Предельный анализ и
направления
оптимизации прибыли,
издержек и объёма
производства.
4. Анализ влияния
инфляции на
финансовые результаты
предприятия
Ковалев В.В.
Способ цепных
подстановок
для проведения
факторного
анализа
прибыли
1. Оценка прибыльности
(прибыль, рентабельность
общая, рентабельность
основной деятельности).
2. Оценка динамичности
(сравнительные темпы
роста выручки, прибыли и
авансированного капитала;
оборачиваемость активов;
продолжительность
операционного и
финансового цикла;
коэффициент
погашаемости дебиторской
задолженности).
3. Оценка эффективности
использования
24
экономического
потенциала
(рентабельность
авансированного капитала;
рентабельность
собственного капитала.).
Исходя из вышеизложенного можно констатировать, что на основании
всех рассматриваемых методов анализа отчетности фирмы, банка,
предприятия существует возможность определить направления оптимизации
его деятельности в перспективе. Все выше перечисленные методы анализа в
своей совокупности с производными от них, дают возможность определить
текущее состояние предприятия с позиции его финансовой функции и
выявить перспективы развития предприятия на тактическом горизонте.
Кроме рассмотренных методов анализа также выделяют методы
оценки, среди которых наиболее известны:
- методы экспертных оценок, на базе которых основывается оценка
статей отчетности, преимущественно, в горизонтальной виде;
- метод формирования дополнительных, присущих для фирмы,
аналитических показателей;
- статистические методы оценки, дающие возможность применять
инструменты статистики и эконометрики и выявлять причины и тенденции
развития различных критериев деятельности предприятия.
Таким образом, можно отметить, что анализ финансовых результатов
предприятия является очень важным и необходимым действием для его
успешной и плодотворной работы. При анализе ставятся цели и задачи
исходя из специфики деятельности предприятия, учитывающие особенности
области функционирования. И для анализа финансовых результатом можно
использовать различные методы, которые дают возможность определить
степень эффективности работы предприятия за определенный период
времени.