35
Для проведения более полноценного анализа финансовых результатов
деятельности объекта исследования необходимо рассчитать ряд
коэффициентов, которые позволят дать качественную оценку деятельности
предприятия (таблица 7).
Таблица 7
Динамика финансовых коэффициентов ПАО «Восточный»
Коэффициент
2014 г
2015 г
2016 г
Абсолютные
отклонения,
2016 г. к
2015 г.
Коэффициент соотношения
комиссионного и процентного
дохода
0,34
0,36
0,32
-0,04
Соотношение процентных
доходов и расходов
3,05
1,66
2,08
+0,42
Коэффициент эффективности
затрат
1,88
1,09
0,66
-0,43
1
2
3
4
5
Коэффициент безрискового
покрытия расходов
0,62
0,41
0,22
-0,19
Операционная эффективность
0,31
0,64
0,67
+0,03
Общая рентабельность
(окупаемость)
83,59
78,87
89,9
+11,03
Таким образом, по данным таблицы видно, что коэффициент
соотношения комиссионного и процентного дохода в 2016 г. по отношению к
2015 г. снизился на 0,04. Динамика показателя соотношения процентных
доходов и расходов свидетельствует о повышении способности ПАО
«Восточный» получать прибыль от основной деятельности. Коэффициент
эффективности затрат снизился в рассматриваемом периоде, что говорит об
уменьшении способности банка покрывать свои накладные расходы. По
коэффициенту безрискового покрытия также наблюдается тенденция
снижения в 2016 году, что показывает снижение общего покрытия
совокупных расходов банка безрисковым доходом. Однако, по показателю
операционной эффективности наблюдается хоть и небольшая, но
положительная динамика. Так как это показатель должен стремиться к
единице, то в 2016 г. по сравнению с предыдущими периодами уровень
покрытия операционных расходов операционными доходами достаточно
выше.
36
Что касается показателей рентабельности, то по результатам анализа
годовой банковской отчетности наблюдается отрицательный финансовый
результат в ПАО «Восточный». В свзяи с этим, для качественной оценки
финансового результата предприятия принмается показатель окупаемости. В
динамике наблюдается улечшение финансового результата к 2016 г. Однако в
2015 г. показатель окупаемости отражен самым низким значением 78,87%.
Несомненно, экономические процессы, протекающие в стране и
мировом пространестве отражаются на общей финансовой деятельности всех
предприятия и банках в том числе. Достаточно сложным пеиодом для ПАО
«Восточный» оказался 2015 год, так как многие показатели деятельности
оказались ниже аналогичных показателей предыдущих периодов.
Так, согласно данным таблицы 8 размер убытка в 2015 г. как до, так и
после налогообложения был выше аналогичного показателя в 2016 г.
Таблица 8
Динамика прибыли ПАО «Восточный», тыс. руб.
Показатели
2015 г.
2016 г.
Отклонения, %
Прибыль (убыток) до
налогообложения
-5867355
-4158640
70,9
Прибыль (убыток)
после
налогообложения
-5620497
-3828323
68,1
Основным фактором снижения активов банка в 2016 г. послужило
сокращение вложений в ценные бумаги, удерживаемых до погашения на
66,1%, а также снижение показателя ссудной задолженности на 8,6%.
При этом в ПАО «Восточный» норматив достаточности собственных
средств на 01.01.2017 г. составил 10,01%, что является превышением уровня,
утвержденного бакном в размере 8%. Данный факт свидетельствует о
достаточном покрытии кредитного, операционного и рыночного рисков за
счет средств капитала кредитного предприятия.
В таблице 9 представлены показатели ликвидности и финансовой
устойчивости ПАО «Восточный» за период исследования.
37
По данным таблицы видно, что банк в 2016 г. повысил основные
показатели ликвидности, не смотря на снижение некоторых коэффициентов,
что позволяет организации обеспечивать выполнение своих долговых
обязательств.
Таблица 9
Показатели ликвидности и устойчивости ПАО «Восточный»42
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Коэффициент восстановления
платежеспособности
3,25
2,11
3,95
Коэффициент текущей
ликвидности
7,16
5,20
7,00
Коэффициент быстрой
ликвидности
2,69
4,26
5,84
Индекс постоянного актива
0,84
0,67
0,47
Таким образом, проведенный анализ финансовых результатов ПАО
«Восточный» позволили выявить проблемные места в деятельности банка за
период исследования. За последние три года по результатам финансовой
деятельности банк получал убытки. Но положительная тенденция в
деятельности банка присутствует в виде сокращения общей суммы убытка в
2016 г. и восстановления показателя платежеспособности банка, а также
повышения критерия текущей ликвидности.
2.3. Факторный анализ финансовых результатов деятельности ПАО КБ
«Восточный»
Как известно, все многообразие процессов и явлений, происходящих в
финансовой деятельности предприятий взаимосвязаны между собой и
взаимообусловлены. Причем, одни имеют непосредственную связь, а другие
- опосредованную. Так и на величину прибыли от продажи товара прямо
пропорционально влияют объемы продажи данного товара, цены продажи
товара и размер себестоимости этого товара. Другие же критерии влияют на
прибыль достаточно косвенно.
38
Все процессы и явления можно изучать как причину и как результат.
Так, допустим показатель производительности труда есть причина изменения
объема производства продукции, а также и результат динамики уровня
механизации и автоматизации процесса производства.
Если какой-либо показатель изучается как следствие, действие одной
или нескольких причин и выступает в качестве объекта исследования, то при
изучении взаимосвязей его называют результативным показателем. Те
показатели, которые задают поведение результативного признака,
называются факторными. Под фактором в экономическом анализе
понимается движущая сила, причина, условие, обстоятельство, оказывающее
влияние на изменение хозяйственных явлений и процессов.
Всякий результативный показатель может зависеть от множества
различных факторов. При этом, чем глубже рассматривается воздействие
факторов на величину результативного показателя, тем вернее результаты
анализа и оценка качества функционирования организаций. Поэтому в
анализе хозяйственной деятельности большое значение придается изучению
и измерению влияния факторов на величину исследуемых экономических
показателей. Без глубокого и всестороннего изучения факторов нельзя
сделать обоснованные выводы о результатах деятельности, выявить резервы
производства, обосновать планы и управленческие решения.
Решить указанные вопросы призван факторный анализ,
представляющий собой методику изучения и измерения степени воздействия
факторов на величину результативных показателей.
Для целей факторного анализа в качестве базисного примем 2014 г. в
качестве отчетного – 2016 г.
Исходная факторная модель финансового результата является
аддитивной и имеет следующий общий вид:
n
n
i
i
xxxx
...
21
1
(2)
39
где Y – результативный показатель
x – факторные показатели.
При этом аддитивность предполагает не только действия
суммирования, но также и действие разности показателей.
Наша исследуемая модель финансового результата от продажи
продукции будет учитывать действие факторов первого порядка – выручки
от продаж и себестоимости проданной продукции:
ЗФР Вреал
(3)
где В
реал
– выручка от продажи продукции
З – полная себестоимость производства и продажи продукции
На величину показателя финансового результата существенное влияние
оказывает также ряд других факторов, в том числе, внешних, объективных.
Мы же остановимся на анализе влияния двух основных факторов 1-го
порядка.
Исходные данные для расчета показателей представлены в таблице 10.
Таблица 10
Показатели финансовых результатов деятельности ПАО
«Восточный»
Показатели
Показатели за год, тыс. руб.
2014
2016
Выручка от продажи – чистые доходы
23787841
36827512
Полная себестоимость – операционные
расходы
28456440
40986152
Прибыль (+) / убыток (-)
- 4668599
- 4158640
Для проведения факторного анализа на основе исходной факторной
модели будем использовать универсальный способ – способ цепной
подстановки.
Универсальность данного способа состоит в том, что он используется
для расчета влияния факторов во всех типах детерминированных факторных
моделей: аддитивных, мультипликативных, кратных и смешанных
(комбинированных).
40
Данный метод дает возможность определить силу воздействия каких-
либо критериев на изменение величины результативного показателя
посредством постепенной замены базисной величины каждого факторного
показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном
периоде.
Для этого выявляют ряд условных величин результативного показателя
(у
усл
), которые учитывают изменение одного, затем двух, трех и
последующих факторов, допуская, что остальные не меняются.
Как правило, количество произведенных расчетных действий всегда на
одну единицу больше, чем количество факторов в исходной факторной
модели. Сравнение величины результативного показателя до и после
изменения уровня того или другого фактора позволяет элиминировать
влияние всех факторов, кроме одного, и определить воздействие последнего
на прирост результативного показателя.
Рассчитаем размер влияния первостепенных факторов – выручки и
затрат на финансовый результат деятельности банка:
ФР
2014
= выручка от продажи
2014
- себестоимость
2014
= 23787841–
28456440 = - 4668599 тыс. руб.
ФР
усл.
= выручка от продажи
2016
- себестоимость
2014
= 36827512–
28456440 = +8371072 тыс. руб.
ФР
2016
= выручка от продажи
2016
- себестоимость
2016
= 36827512–
40986152 = - 4158640 тыс. руб.
Рассчитаем влияние изменения выручки на фин.результат (ФР):
∆ФР
выручка
= ФР
усл.
- ФР
2014
= 8371072 – (-4668599) = 13039671 тыс.
руб.
Рассчитаем влияние изменения себестоимости на ФР:
∆ФР
затраты
= ФР
2016
- ФР
усл.
= - 4158640 -8371072 = -12529712 тыс. руб.
Вычислим общее влияние двух данных факторов:
∆ФР
общ
= ∆ФР
выручка
+ ∆ФР
затраты
= 13039671 + (-12529712) = 509959
тыс. руб.
41
В таблице 11 представлены результаты количественной оценки
влияния факторов в аддитивной модели прибыли (убытка) банка в сравнении
2016г. с 2014 г.
Таблица 11
Факторный анализ финансового результата ПАО
«Восточный»
Показатель
Годы
Прирост
Сила
влияния
факторов
2014
2016
абс.
%
абс.
Выручка от
продажи –
чистые доходы
23787841
36827512
13039671
+54,8
+13039671
Полная
себестоимость –
операционные
расходы
28456440
40986152
12529712
+44,0
-12529712
Прибыль (+) /
убыток (-)
- 4668599
- 4158640
509959
-89,1
+509959
В таблице показана величина влияния факторов на финансовый
результат в абсолютном выражении.
В 2016 г. в отличие от 2014 г. банк отработал с финансовым
результатом в виде убытка в размере 4158640 тыс. руб., что на 509959
тыс.руб. лучше базисного года.
Итоговое совокупное влияние факторов привело к итоговому
увеличению финансового результата на 509959 тыс. руб. И предприятие
получило в 2016 г. финансовый результат в виде убытка в размере 4158640
тыс. руб., что на 10,9% меньше по сравнению с базисным периодом, т.е. 2014
годом.
Далее выполним анализ окупаемости как относительного результата
деятельности банка. Данный анализ проводится для определения
эффективности использования ресурсов предприятия, доходности
финансовой деятельности. Анализ призван дать оценку эффективности в
процессе деятельности предприятия и определить меры, способствующие
повышению ее эффективности.
42
В практике финансово-хозяйственной деятельности предприятий
бывает, что финансовый результат складывается в виде убытка. В таком
случае рассчитывается не рентабельность, а окупаемость продукции:
О продукц = В реал /З • 100% (4)
В таблице 12 отражены показатели окупаемости как результата
деятельности ПАО «Восточный» за период исследования.
Таблица 12
Окупаемость деятельности ПАО «Восточный», %
Показатель
Года
2014
2015
2016
Окупаемость
83,59
78,87
89,9
В отчетном 2016 г. финансовая банковская деятельность не принесла
предприятию прибыль: в связи с тем, что затраты превысили выручку от
реализации, убыточность составила 10,1%, т.е., всего % затрат окупились за
счет выручки: из каждого 1 руб. расходов на производство всего 89 коп.
покрылись выручкой от реализации товаров, предлагаемых банком.
Далее выполним факторный анализ показателей окупаемости банка.
Для более подробной количественной оценки влияния факторов на
изменение уровня окупаемости на основе факторной модели проведем анализ
с использованием способа цепной подстановки. Расчет выполним, сравнив
отчетный 2016 г. с базисным 2014 г. В таблице 13 представлена динамика
рассчитанных по модели показателей окупаемости в исследуемом периоде.
Таблица 13
Показатели окупаемости деятельности предприятия
Показатели
Годы
Изменения 2016 к
2014 гг.(+, –)
2014
2015
2016
Абсол.
Отн.,
%
Выручка от продажи
– чистые доходы
23787841
21899776
36827512
+14927736
154,8
Полная
себестоимость –
операционные
расходы
28456440
27767131
40986152
+13219021
144,0
Прибыль (+) /
убыток (-)
-4668599
-5867355
-4158640
+1708715
89,1
Окупаемость, %
83,59
78,87
89,9
+6,31
107,5
43
Следуя методике цепной подстановки, на основе данных таблицы 12
рассчитаем базисные, условные и отчетные значения показателя окупаемости
(О):
О
0
= 23787841 / 28456440 • 100 = 83,59%.
О
усл1
= 36827512 / 28456440 • 100 = 129,4%.
О
1
= 837000 / 1320000 • 100 = 89,9%.
Общее изменение результативного показателя окупаемости:
О
общ
= О
1
– О
0
О
общ
= 89,9 – 83,59 = 6,31 проц.пунктов
в том числе:
изменение окупаемости за счет влияния первого фактора – выручки:
О
в
= О
усл1
– О
0
О
в
=129,4 – 83,59 = 45,81 проц.пунктов к уровню окупаемости
базисного 2014 года.
изменение окупаемости за счет влияния второго фактора –
себестоимости:
О
с
= О
1
– О
усл1
О
с
= 89,9 – 129,4 = -39,5 проц.пунктов к уровню окупаемости
базисного 2014 года.
Балансовая проверка (совокупное влияние факторов):
О
общ
= О
в
+ О
с
= 45,81 + (-39,5) = 6,31 проц.пунктов.
Значение совокупного влияния факторов соответствует общему
изменению окупаемости О
общ
= 89,9 – 83,59 = 6,31 проц.пунктов. Поэтому
можно быть уверенным, что расчет выполнен верно.
Обобщим выполненные расчеты в таблицу 14. В данной таблице
представлены результаты факторного анализа окупаемости продукции.
Размер влияния факторов отображен в последнем столбце таблицы.
44
Так, по результатам анализа выявлено, что в 2016 г. по сравнению с
базисным 2014 г. уровень окупаемости продукции предприятия повысился
на 6,31 проц.пункта в сравнении с 2014 годом.
Таблица 14
Показатели факторного анализа окупаемости
Показатели
Годы
Прирост
Влияние
факторов
2014
2016
Абс.
Отн.,
%
Абс.,
проц.
пункт.
Выручка от
продажи –
чистые доходы
23787841
36827512
+14927736
154,8
45,81
Полная
себестоимость –
операционные
расходы
28456440
40986152
+13219021
144,0
-39,5
Уровень
окупаемости, %
83,59
89,9
+6,31
107,5
6,31
Такое изменение доходности предприятия вызвано влиянием таких
главных факторов первого порядка – получаемых чистых доходов от
операционной деятельности банка и операционных расходов банка, которые
в свою очередь, находятся в зависимости от уровня инфляции, ценовой,
налоговой и кредитной политики в стране, маркетинговой политики банка,
конкурентоспособности продукции и ряда прочих факторов следующих
порядков. Расчет по способу цепной подстановки показал следующее.
Если бы банк в 2016 г. смог обеспечить выручку на уровне
сложившейся себестоимости в сумме 40986152 тыс.руб., он обеспечил бы
безубыточность своей деятельности.
Однако на практике такое вряд ли возможно, поскольку всегда имеет
место вероятность недополучения доходов ввиду недостаточной
конкурентоспособности, недостаточно эффективной ценовой и
ассортиментной политики, риска не возврата кредитных средств,
операционных рисков, негибкой маркетинговой политики в целом и т.п.