26
В системе рыночной экономики самое главное место занимает прибыль.
Именно она помогает предприятию быть экономически устойчивым и быть
полностью финансово-независимым предприятием. Прибыль является
результативным показателем, которая характеризует эффективное
использование имеющих ресурсов у предприятия, показывает результаты
работы, изменения его объемов деятельности. Но чтобы провести анализ
прибыли предприятия сначала нужно рассмотреть горизонтальный и
вертикальный анализ активов и пассивов бухгалтерского баланса, так как
бухгалтерский баланс предприятия не может взаимодействовать без отчета о
прибылях и убытках
12
.
Одним из важных направлений в системе финансового менеджмента
считается эффективное управление активами и пассивами предприятия. Анализ
активов и пассивов дает возможность улучшить структуру, состав и объем
балансовых средств, с целью эффективной производственной деятельности
предприятия. Использование разных средств отражается на финансовом
состоянии предприятия, но если анализ проведен грамотным образом, то можно
вовремя обнаружить слабые стороны предприятия, а также посмотреть запасы,
которые влияют на повышение эффективности предприятия
13
.
Управление активами и пассивами играет большую роль в предприятии,
оно показывает насколько эффективно ведется финансовая деятельность.
Поэтому целесообразно провести горизонтальный и вертикальный анализ
активов и пассивов бухгалтерского баланса ПАО «Морион» за 2017 – 2019 гг.,
который изображен в таблице 1. Чтобы проследить структуру активов в
динамике рассмотрим рисунки 1 и 2.
12
Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 N 67н (ред. от 18.09.2006)
«О формах бухгалтерской отчетности организаций».
13
Анализ активов и пассивов организации. [Электронный ресурс]:
https://docplayer.ru/50973548-Analiz-aktivov-i-passivov-organizacii-na-primere-pao-fsk-ees-avtoreferat-
bakalavrskoy-raboty.html (Дата обращения: 17.05.2020).
27
Таблица 1
Горизонтальный и вертикальный анализ активов баланса ПАО «Морион» за 2017 – 2019 гг., тыс. руб.
Показатель
Сумма активов
Изменения
Удельный вес
2017
2018
2019
Абс.,
тыс.
руб.
Темп
прир.,
%
2017
2018
2019
Измен.
Активы
I. Внеоборотные
Нематериальные активы
13 214
11 214
9 141
-4 073
-30,8
0,8
0,6
0,4
-0,4
Результаты исследования и
разработок
96 467
125 049
96 411
-56
0,06
5,7
6,5
4,6
-1,1
Нематериальные поисковые
активы
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Материальные поисковые активы
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Основные средства
358 252
371 850
359 427
1 175
0,3
21,3
19,5
17,1
-4,2
Доходные вложения в
материальные ценности
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Финансовые вложения
195 387
207 987
128 736
-66 651
-34,1
11,6
10,9
6,1
-5,5
Отложенные налоговые активы
201
18 546
239
38
18,9
0, 01
1,0
0,01
0
Прочие внеоборотные активы
4 966
6 813
2 963
-2 003
-40,3
0,3
0,4
0,1
-0,2
Итого по разделу I
668 487
741 459
596 917
-71 570
-10,7
39,8
38,8
28,4
-11,4
II. Оборотные
Запасы
381 938
508 864
760 888
378 950
99,2
22,7
26,7
36,2
13,5
Налог на добавленную стоимость
16 007
7 401
1 551
-14 456
-90,3
1,0
0,4
0,1
-0,9
Дебиторская задолженность
361 700
425 344
460 991
99 291
27,5
21,5
22,3
21,9
0,4
Финансовые вложения
58 409
23 995
24 146
-34 263
-58,7
3,5
1,3
1,1
-2,4
Денежные средства и денежные
эквиваленты
192 784
202 127
257 912
65 128
33,8
11,5
10,6
12,3
0,8
Прочие оборотные активы
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Итого по разделу II
1 010 838
1 167 731
1 505 488
494 650
48,9
60,2
61,2
71,6
11,4
БАЛАНС
1 679 325
1 909 190
2 102 405
423 080
25,2
100,0
100,0
100,0
0,00
28
Рисунок 1 – Структура внеоборотных активов в динамике
ПАО «Морион» за 2017 – 2019 гг.
Рисунок 2 – Структура оборотных активов в динамике
ПАО «Морион» за 2017 – 2019 гг.
0
250 000
500 000
750 000
1 000 000
1 250 000
1 500 000
2017 2018 2019
Денежные средства и
денежные эквиваленты
Финансовые вложения
Дебиторская
задолженность
Налог на добавленную
стоимость
Запасы
29
По данным таблице 1 и рисунков 1,2 можно сделать вывод, что активы
баланса предприятия возросли на 423 080 тыс. руб., или на 25,2%.
Значительный рост активов произошел за счет увеличения запасов предприятия
на 378 950 тыс. руб. (99,2%). Удельный вес запасов предприятия в среднем
равен 28,5%, что является наибольшей частью всех активов. Также рост
произошел в статьях баланса, как дебиторская задолженность (27,5%), что
составило в отчетном периоде 460 991 тыс. руб., денежные средства и
денежные эквиваленты (33,8%). Незначительный рост произошел у основных
средств (0,3%) и отложенных налоговых активов (18,9%). Снижение размера
активов наблюдается за счет сокращения внеоборотных финансовых вложений,
где удельный вес составляет -5,5%, также снижение происходит у оборотных
финансовых вложений (-2,4%), нематериальных активов (-0,4%), прочих
внеоборотных активов (-0,2%) и налога на добавленную стоимость (-0,9%).
Необходимо отметить темп прироста денежных средств и эквивалентов
(33,8%), это говорит о том, что предприятие работает в плюс и у него есть
возможность инвестировать эти денежные средства в дальнейшее развитие
предприятия.
Далее рассмотрим по таблице 2 горизонтальный и вертикальный анализ
пассивов баланса ПАО «Морион» за 2017 – 2019 гг., а по рисунку 3 рассмотрим
структуру пассивов в динамике.
30
Таблица 2
Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов баланса ПАО «Морион» за 2017 – 2019 гг., тыс. руб.
Показатель
Сумма активов
Изменения
Удельный вес
2017
2018
2019
Абсол.,
тыс. руб.
Темп
прир.,
%
2017
2018
2019
Измен.
Пассивы
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
164 640
164 640
164 640
0
0
9,8
8,6
7,8
-2
Собственные акции,
выкупленные у акционеров
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Переоценка внеоборотных
активов
74 109
74 109
73 947
-162
-0,2
4,4
3,9
3,5
-0,9
Добавочный капитал
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Резервный капитал
11 020
11 020
11 020
0
0
0
0
0
0
Нераспределенная прибыль
970 304
1 052 726
1 056 471
86 167
8,9
57,8
55,1
50,3
-7,5
Итого по разделу III
1 220 073
1 302 495
1 306 078
86 005
7,0
72,7
68,2
62,1
-10,6
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Отложенные налоговые
обязательства
21 488
26 756
42 611
21 123
98,3
1,3
1,4
2,0
0,7
Оценочные обязательства
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Прочие обязательства
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Итого по разделу IV
21 488
26 756
42 611
21 123
98,3
1,3
1,4
2,0
0,7
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Кредиторская задолженность
421 454
560 900
728 924
307 470
73,0
25,1
29,4
34,7
9,6
Доходы будущих периодов
2 665
618
0
-2 665
-100
0,2
0,03
0
-0,2
Оценочные обязательства
13 645
18 421
24 792
11 147
81,7
0,8
1,0
1,2
0,4
Прочие обязательства
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Итого по разделу V
437 764
579 939
753 716
315 952
72,2
26,1
30,4
35,9
9,8
БАЛАНС
1 679 325
1 909 190
2 102 405
423 080
25,2
100,0
100,0
100,0
0,00
31
Рисунок 3 – Структура пассивов в динамике ПАО «Морион» за
2017-2019 гг.
По данным таблице 2 и рисунку 3 можно сделать вывод, что в анализе
пассивов предприятия возросла нераспределенная прибыль на 86 167 тыс. руб.
(8,9%). Удельный вес нераспределенной прибыли в среднем составил 54,4%,
что является наибольшей частью всех пассивов предприятия. При этом
значительное увеличение в структуре пассивов показала кредиторская
задолженность, которая составила 307 470 тыс. руб. или 73,0%, также
увеличение произошло у отложенных налоговых обязательств (98,3%) и
оценочных обязательств (81,7%). Снижение в структуре пассивов произошло в
строках баланса, как переоценка внеоборотных активов, которые составили -
162 тыс. руб. (-0,2%) и доходов будущих периодов, они снизились на -2 665
тыс. руб. (-100%), что составило в отчетном периоде 0 тыс. руб. Это говорит о
том, что предприятие умеет управлять своими средствами и правильно их
распределять.
Формирование прибыли происходит за счет большого количества
взаимосвязанных факторов, которые влияют на результаты предприятия как
положительно, так и отрицательно. Воздействие отрицательных факторов
32
способно значительно снизить или даже свести на ноль положительное влияние
факторов
14
.
Факторы, которые влияют на величину прибыли делятся на две группы,
основные и взаимозависимые. Эти факторы можно рассмотреть в
таблице 3.
Таблица 3
Факторы, влияющие на прибыль предприятия
Основные факторы
Взаимозависимые факторы
Прибыль (убыток) от реализации
товаров
Объем продажи товаров
Прибыль (убыток) от неторговой
деятельности предприятия
Издержки обращения
Прибыль (убыток) от реализации
основных средств
Фондовооруженность работников
Сальдо доходов и расходов по
внереализационным операциям
Розничные цены на реализуемые товары
Оборачиваемость и состав капитала
Налогоемкость предприятия
Затраты, которые относятся к прибыли
Численность работников предприятия
По таблице 3 можно сказать, что основную часть прибыли предприятие,
получает от продажи товаров и продукции, поэтому важно рассмотрение
влияния разных факторов на изменения прибыли. Валовая прибыль создается за
счет прибыли от реализации товаров, она может быть увеличена или
уменьшена на величину прибыли от неторговой деятельности предприятия, на
величину положительного/отрицательного сальдо по внереализационным
операциям, а также на величину прибыли от реализации основных средств.
Также факторы, влияющие на величину прибыли подразделяются на:
1. Внутренние факторы – это факторы, осуществляющие влияние на
размер прибыли предприятия через увеличения объема выпуска продукции и ее
реализации, улучшение качества продукции, повышение отпускных цен,
снижение издержек производства и реализации продукции.
Внутренние факторы увеличения прибыли предприятия делятся на:
14
Налоговый кодекс РФ. Часть 1 от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ (в редакции от 30.12.2006 г. № 268-
ФЗ), Часть 2 от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (в редакции от 30.12.2006 г. № 268-Ф3).
33
уровень хозяйствования;
грамотность и компетентность руководства и менеджеров;
конкурентоспособность продукции;
состояние и эффективность производственного и финансового
планирования;
уровень организации производства, труда и другие;
производительность труда.
Еще внутренние факторы можно разделить на производственные и
внепроизводственные.
производственные факторы определяют наличие и использование
средств, предметов труда, финансовых и трудовых ресурсов. Они
подразделяются еще на:
- экстенсивные (действуют на процесс получения прибыли через
количественные изменения, то есть через объем средств и предметов труда,
время работы оборудования, численность рабочего персонала, финансовых
ресурсов, фонд рабочего времени).
- интенсивные (действуют на процесс получения прибыли через
качественные изменения, то есть происходит повышение производительности
оборудования, его качества; ускоряется оборачиваемость оборотных средств;
повышение квалификации и производительности труда рабочего персонала;
совершенствование технологий и их обработки, использование прогрессивных
видов материалов; снижение трудоемкости и материалоемкости продукции;
эффективное использование финансовых ресурсов предприятия и
совершенствование труда).
внепроизводственные факторы связаны с природоохранительной,
снабженческо-сбытовой деятельностью, и социальными условиями труда и
быта.
2. Внешние факторы – факторы, которые не зависят от деятельности
предприятия, но могут оказывать большое влияние на величину прибыли.
Внешние факторы увеличения прибыли можно разделить на:
34
конъюнктура рынка;
нормы амортизационных отчислений;
природные условия;
уровень цен на потребляемые ресурсы (материально-сырьевые и
топливно-энергетические);
государственное регулирование тарифов, процентных ставок, цен,
налоговых ставок, льгот, штрафных санкций.
Все выше перечисленные факторы влияют на прибыль косвенным
образом, так как прямое влияние на прибыль происходит за счет объема
реализуемой продукции и ее себестоимости
15
.
Анализ прибыли предприятия проводится для повышения
эффективности финансовых результатов и деятельности предприятия. Самым
главным показателем успешного предприятия считается прибыль, рассмотрим
по таблице 4 анализ прибыли предприятия ПАО «Морион».
Таблица 4
Анализ прибыли предприятия ПАО «Морион» за 2017 – 2019 гг.,
тыс. руб.
Показатель
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Изменения 2019 г.
от 2017 г.
Абсол.,
тыс.
руб.
Темп
прироста,
%
Выручка
1186294
1 347 448
1 413874
227 580
19,2
Себестоимость
продаж
-997416
-1 112 243
-1144108
-146 692
14,7
Валовая прибыль
(убыток)
188878
235 205
269766
80 888
42,8
Коммерческие
расходы
-15567
-11 889
-11245
4322
-27,8
Управленческие
расходы
0
0
0
0
0
Прибыль (убыток)
от продаж
173311
223 316
258521
85 210
49,2
Доходы от
участия в других
организациях
0
0
0
0
0
15
Факторы, влияющие на рентабельность, на прибыль. [Электронный ресурс]:
https://sites.google.com/site/ksenia888512/3-4-faktory-vliausie-na-rentabelnost-na-pribyl (Дата обращения:
20.05.2020).
35
Проценты к
получению
12039
8 193
8888
-3 151
-26,2
Проценты к
уплате
0
0
0
0
0
Прочие доходы
34232
56 179
84922
50 690
148,1
Прочие расходы
-62166
-85 983
-139221
-77 055
124,0
Прибыль (убыток)
до
налогообложения
157416
201 705
213 110
55 694
35,4
Текущий налог на
прибыль
-25800
-65 138
-26
25 774
-99,9
Изменение
отложенных
налоговых
обязательств
-4724
-5 268
-15 854
-11 130
235,6
Изменение
отложенных
налоговых
активов
-8792
18 345
-18 307
-9 515
108,2
Прочее
0
0
-14
-14
0
Чистая прибыль
(убыток)
118100
149 644
178 909
60809
51,5
По данным таблицы 4 можно сделать вывод, что в 2019 году по
сравнению с 2017 годом выручка предприятия увеличилась на
227 580тыс. руб. (19,2%), и составила в отчетном периоде 1 413 874 тыс. руб.,
это говорит о том, что большой доход предприятие получает от основной
деятельности. Также произошло увеличение прибыли (убытка) от продаж на
85 210 тыс. руб. (49,2%), данный показатель указывает об увеличении
рентабельности продукции и относительном снижении издержек предприятия.
Показатели как прибыль (убыток) до налогообложения (35,4%) и чистая
прибыль (51,5%) показывает положительное стремление организации
производства на данном предприятии. Также рост произошел у прочих
доходов, они увеличились на 50 690 тыс. руб. (148,1%), что составило в
отчетном периоде 84 922 тыс. руб. Произошло снижение себестоимости
продукции на -146 692 тыс. руб. (14,7%), это считается положительным
стремлением предприятия, если относительное снижение затрат на
производство реализованной продукции не повлияет на качество. Также
снижение произошло у прочих расходов (124,0%), в изменениях отложенных