15
1.2 Методы а?нализа приб?ыли предпр?иятия
Анализ фин?ансовых резу?льтатов (пр?ибыли) пре?дприятия осу?ществляетс?я
не только ру?ководством пре?дприятия, но и е?го учредите?лями, инвестор?ами с
цель?ю оценки эффе?ктивности ис?пользовани?я финансов?ых ресурсо?в,
вложенн?ых в деяте?льность пре?дприятия, б?анками – д?ля оценки ус?ловий
кред?итования и о?пределения уро?вня кредит?ного риска, пост?авщиками – д?ля
оценки с?воевременност?и получени?я платежей з?а поставле?нные сырье,
м?атериалы, ко?мплектующие, н?алоговыми и?нспекциями – д?ля анализа
пр?авильности н?ачисления и с?воевременност?и уплаты н?алогов в б?юджет и т.д.
Выделяют р?азличные в?иды анализ?а финансов?ых результ?атов (приб?ыли)
предпр?иятия.
Основной це?лью внутре?ннего анал?иза финансо?вых результ?атов являетс?я
разработ?ка и принят?ие обоснов?анных упра?вленческих ре?шений, напр?авленных
н?а повышение эффе?ктивности де?ятельности пре?дприятия [?38, с. 95].
Для достиже?ния данной це?ли в ходе проведения а?нализа фин?ансовых
результатов ре?шаются сле?дующие зад?ачи [38, с. 101]:
-оценка дин?амики абсо?лютных и относительных по?казателей ф?инансовых
результ?атов (приб?ыль, рентабе?льность);
-факторный а?нализ приб?ыли от реа?лизации про?дукции (работ, ус?луг);
-анализ фин?ансовых резу?льтатов от прочей реа?лизации,
внереализационной деятельност?и;
-анализ и о?ценка испо?льзования ч?истой приб?ыли;
-выявление и о?ценка возмо?жных резер?вов роста пр?ибыли и
ре?нтабельности на ос?нове оптим?изации объе?мов произво?дства и из?держек
про?изводства и обр?ащения;
-анализ вза?имосвязи з?атрат, объе?ма произво?дства (про?даж) и приб?ыли;
-разработка меро?приятий по ис?пользовани?ю выявленн?ых резерво?в.
В зависимост?и от объект?а анализа выделяют а?нализ процессо?в
формирования, р?аспределен?ия и испол?ьзования пр?ибыли.
16
Анализ фор?мирования пр?ибыли зачасту?ю проводитс?я в основн?ых сферах
де?ятельности пре?дприятия: о?перационно?й, инвестиционной и
ф?инансовой. Результаты а?нализа поз?воляют выя?вить возмо?жные пути
у?величения пр?ибыли пред?приятия.
Анализ рас?пределения и ис?пользования прибыли осу?ществляетс?я по
основным напр?авлениям ее ис?пользовани?я и дает возмо?жность опре?делить
уровень потреб?ления приб?ыли, выявит?ь общий уровень ее к?апитализац?ии,
определить формы потреб?ления приб?ыли в инвест?иционных це?лях.
В зависимост?и от масшт?абности исс?ледования в?ыделяют ан?ализ прибы?ли
по пред?приятию в це?лом, по стру?ктурному по?дразделени?ю предприят?ия, по
отде?льной опер?ации.
Предметом а?нализа приб?ыли отдель?ной операц?ии являетс?я прибыль
пре?дприятия по к?аждой отде?льной коммерческой сделке; по от?дельной
фи?нансовой опер?ации, по от?дельному з?авершенному и?нвестицион?ному проекту
и т.?д.
В зависимост?и от объем?а исследов?ания различ?ают:
- полный а?нализ приб?ыли, предпо?лагающий иссле?дование все?х
направлений ее фор?мирования, р?аспределен?ия и испол?ьзования;
- тематичес?кий анализ пр?ибыли, осу?ществляемы?й по отдел?ьным
напра?влениям ее фор?мирования, р?аспределен?ия и испол?ьзования. Пре?дметом
тако?го анализа мо?жет являтьс?я анализ эффе?ктивности пр?именяемой с?истемы
рас?пределения пр?ибыли, ана?лиз прибыл?ьности сфор?мированного
и?нвестицион?ного портфе?ля, анализ а?льтернатив?ного напра?вления
испо?льзования пр?ибыли.
По периоду про?ведения ан?ализа выде?ляют:
- предварите?льный анал?из прибыли, предполагающий исс?ледование
ус?ловий формиро?вания, рас?пределения и ис?пользования пр?ибыли в про?гнозном
периоде, усло?вий осущест?вления фин?ансовых операций с пре?дварительн?ым
расчетом ожид?аемой велич?ины прибыл?и по ним;
17
- текущий (о?перативный) а?нализ приб?ыли, проводи?мый в процессе
осуществления о?перационно?й, инвести?ционной и финансо?вой деятел?ьности
пре?дприятия;
- последу?ющий (ретрос?пективный) а?нализ приб?ыли, прово?димый по
ито?гам отчетно?го периода (?месяца, кв?артала, го?да). Такой а?нализ осно?вывается
н?а завершен?ных результ?атах финансо?вой деятел?ьности и н?а реальных д?анных
фина?нсового учет?а и отчетност?и, дополняе?мых данным?и управленчес?кого
учета.
Показатели пр?ибыли хара?ктеризуют абсо?лютную эффе?ктивность
хоз?яйствовани?я предприят?ия. Рост пр?ибыли созд?аёт финансо?вую базу д?ля
самофин?ансировани?я, расшире?нного произ?водства, ре?шение проб?лем
социал?ьных и матер?иальных потреб?ности трудо?вого колле?ктива. За счёт
пр?ибыли выпо?лняются та?кже часть об?язательств предприятия пере?д бюджетом,
б?анками и дру?гими предпр?иятиями, и ор?ганизациям?и.
Таким образо?м, показате?ли прибыли ст?ановятся в?ажнейшими д?ля оценки
про?изводствен?ной и фина?нсовой деяте?льности предпри?ятия. Они
х?арактеризуют степень е?го деловой а?ктивности и ф?инансового б?лагополучи?я.
В экономичес?кой литературе в?ыделяются с?ледующие об?щие принци?пы
проведе?ния анализ?а прибыли пре?дприятия:
последовательность – пре?дполагает использов?ание двух пр?иемов: дедуктивного
и и?ндуктивного.
Дедукция – о?дин из принц?ипов анализ?а, означающий последо?вательност?ь
его прове?дения от общего к част?ному. В процессе анализа после?довательно
в?ыявляются с?начала общ?ие показате?ли, затем ч?астные. Ин?дукция – пр?инцип
анал?иза, означ?ающий после?довательност?ь его прове?дения от ч?астного к
об?щему, от пр?ичин к сле?дствию;
использование н?аучного ап?парата (инстру?ментария) – оз?начает, что а?нализ
долже?н проводит?ься на осно?ве всесторо?ннего учет?а требован?ий экономических
законов;
18
системность и ко?мплексност?ь – предпо?лагает выпо?лнение ана?лиза во
вз?аимосвязи все?х финансов?ых процессо?в (комплекс?ный анализ), учет?а влияния
от?дельных фа?кторов на фор?мирование ф?инансовых резу?льтатов;
объективность – пре?дполагает исс?ледование ре?альных эко?номических явлений
и про?цессов, их пр?ичинно следственной взаи?мосвязи в ус?ловиях достоверной
и?нформации;
- сравнение по?казателей – с?пособ изуче?ния динами?ки финансо?вых
показателей. Сравнение поз?воляет дат?ь оценку л?юбому фина?нсовому
по?казателю з?а фактичес?кий (отчет?ный) перио?д по отноше?нию к базис?ному
перио?ду или дру?гому предпр?иятию, или со?вокупности пре?дприятий;
- оперативность – з?аключается в своевременном в?ыявлении и
пре?дупреждении пр?ичин откло?нения от п?лана, как по количест?венным, та?к и
качественным по?казателям, из?ыскании путе?й устранения отр?ицательно
де?йствующих факторо?в, закрепле?нии и усиле?нии действ?ия положите?льных
факторо?в [30, с. 2?98-300].
На практике пр?и анализе ф?инансовых резул?ьтатов (пр?ибыли)
пре?дприятия ча?ще использу?ются следу?ющие метод?ы:
1) горизонт?альный ана?лиз;
2) вертика?льный анал?из;
3) сравните?льный анал?из;
4) факторн?ый анализ;
5) анализ коэфф?ициентов [?29, с. 37-4?3; 32, с. 7-10; 44, с. 1?90-193].
1. Горизонт?альный (ил?и трендовы?й) анализ пр?ибыли осно?ван на
изуче?нии динами?ки показате?лей прибыл?и во време?ни. При испол?ьзовании
д?анного метода анализа р?ассчитываютс?я темпы рост?а (прироста) прибыли,
о?пределяютс?я тенденци?и ее измене?ния (тренд?а). В практике управле?ния
прибыл?ью наибольшее распростр?анение получ?или следую?щие виды
гор?изонтально?го анализа:
- сравнение по?казателей пр?ибыли отчет?ного перио?да с показ?ателями
пре?дшествующе?го периода (?например, с показателями пре?дшествующе?го
месяца, кварта?ла, года);
19
- сравнение по?казателей пр?ибыли отчет?ного перио?да с показ?ателями
ан?алогичного пер?иода прошло?го года (н?апример, по?казателей трет?ьего
кварт?ала отчетно?го года с а?налогичным?и показате?лями третье?го квартал?а
предшест?вующего го?да);
- сравнение по?казателей пр?ибыли за р?яд предшест?вующих пер?иодов.
Целью этого а?нализа явл?яется выяв?ление тенде?нций измене?ния
показате?лей прибыл?и в динами?ке. Результ?аты такого а?нализа обыч?но
оформляются граф?ически.
2. Вертикальный (?или структур?ный) анализ прибыл?и базируетс?я на
структурном раз?ложении агре?гированных по?казателей пр?ибыли. При
ис?пользовани?и этого мето?да анализа р?ассчитываютс?я удельные вес?а отдельны?х
составля?ющих агрег?ированного по?казателя пр?ибыли. Наибо?льшее
распростр?анение получ?или следую?щие виды верт?икального а?нализа:
структурный а?нализ приб?ыли, сформ?ированной по от?дельным сфер?ам
деятель?ности (опер?ационной, и?нвестицион?ной, финансо?вой);
структурный а?нализ приб?ыли по отде?льным вида?м продукци?и;
структурный а?нализ распре?деления ил?и использо?вания получе?нной прибы?ли.
Такое стру?ктурное раз?ложение осу?ществляетс?я в разрезе н?аправлений
р?аспределен?ия прибыли, а по к?аждому из н?аправлений р?аспределен?ия в разрезе
фор?м конкретно?го ее испо?льзования.
3. Сравнительный а?нализ приб?ыли основа?н на сопост?авлении зн?ачений
отде?льных показ?ателей приб?ыли между собо?й. При испо?льзовании это?го
метода анализа рассч?итываются р?азмеры абсо?лютных и от?носительны?х
отклонен?ий, сравни?ваемых пок?азателей. Н?аибольшее р?аспростране?ние
получи?ли следующ?ие виды ан?ализа:
-сравнительный а?нализ показ?ателей приб?ыли данного пре?дприятия и
сре?днеотрасле?вых. Такой а?нализ прово?дится с це?лью оценки ко?нкурентной
позиции предприят?ия в отрас?ли;
-сравнительный а?нализ показ?ателей приб?ыли данного пре?дприятия и
пре?дприятий – ко?нкурентов. Це?лью такого анализа явл?яется опре?деление
20
конкурентной поз?иции предпр?иятия в ра?мках регио?нального рынка
соот?ветствующей продук?ции;
-сравнительный а?нализ показ?ателей прибыли от?дельных це?нтров
ответственности (стру?ктурных по?дразделени?й) предпри?ятия;
- сравнительный а?нализ отчет?ных и плано?вых (нормат?ивных) показателей
прибыли. В процессе этого ана?лиза выявл?яется степе?нь отклоне?ния отчетных
показателе?й от плано?вых (нормат?ивных) и о?пределяютс?я причины эт?их
отклоне?ний. Такой а?нализ испо?льзуется д?ля контрол?я процесса те?кущего
формирования и использо?вания приб?ыли и внесе?ния необхо?димых корре?ктивов
в н?аправления хоз?яйственной де?ятельности пре?дприятия.
4. Факторный а?нализ пред?полагает в?ыявление ф?акторов,
воз?действующи?х на велич?ину показате?лей прибыл?и. В процессе факторного
а?нализа выя?вляются пр?ичины откло?нений факт?ических по?казателей прибыл?и
от плана и?ли предшествующих пер?иодов. При это?м важно вы?явить не то?лько
причи?ну отклоне?ния, но и по?дготовить у?правленчес?кое решение по
устр?анению нег?ативных пр?ичин. Резу?льтаты ана?лиза являютс?я основным
и?нструменто?м обоснова?ния управленческих решений по по?вышению
эффе?ктивности де?ятельности пре?дприятия.
Анализ коэфф?ициентов б?азируется н?а расчете соот?ношения раз?личных
абсо?лютных пок?азателей ме?жду собой. В процессе испо?льзования д?анного
метода анализ?а определя?ются различ?ные относительные по?казатели,
х?арактеризующие отде?льные аспе?кты формиро?вания, рас?пределения и
ис?пользовани?я прибыли пре?дприятия. В качестве относительных пок?азателей
р?ассчитываются показате?ли рентабе?льности, х?арактеризу?ющие эффект?ивность
про?цессов фор?мирования, р?аспределен?ия и испол?ьзования пр?ибыли
пред?приятия. Уро?вень такой эффе?ктивности о?ценивается по все?м видам
пр?ибыли – ва?ловой приб?ыли, прибы?ли от прод?ажи, чисто?й прибыли.
В аналитичес?кой практи?ке наиболь?шее распростр?анение получ?или
следующие пок?азатели ре?нтабельност?и:
-рентабельность про?даж – показ?ывает объе?м прибыли от про?даж,
прихо?дящейся на о?дин рубль в?ыручки от про?дажи;
21
-рентабельность про?дукции – по?казывает объе?м прибыли, пр?иходящейся
на о?дин рубль з?атрат, связ?анных с про?изводством и ре?ализацией про?дукции
(работ, ус?луг);
-рентабельность а?ктивов (со?вокупного капита?ла) – отра?жает
эффективность ис?пользовани?я всего иму?щества (ка?питала) пре?дприятия;
-рентабельность собст?венного ка?питала – отр?ажает эффе?ктивность
ис?пользовани?я собствен?ного капит?ала;
-фондорентабельность – отражает эффективност?ь использо?вания
основных средств предприятия [?28, с. 245-?248; 37, с. 58-61].
Показатели ре?нтабельност?и активов (совокупного к?апитала) и
собст?венного капит?ала рассчит?ываются ка?к с использованием по?казателей
ч?истой прибыли, так и пр?ибыли до в?ыплаты про?центов за кре?дит и нало?га на
приб?ыль.
Таким образо?м, анализ пр?ибыли позво?ляет вовре?мя выявить проб?лемы в
фин?ансово-хоз?яйственной де?ятельности пре?дприятия и ис?пользовать
р?азличные и?нструменты д?ля их устр?анения.
В процессе анализа ф?инансовых резу?льтатов пред?приятия мо?жет
использоваться с?ледующая и?нформация: нор?мативная информ?ация; плано?вая
информация; дан?ные управле?нческого и бу?хгалтерско?го учета; д?анные
фина?нсовой отчет?ности; проч?ая информа?ция [44, с. 1?90-193].
Конечный ф?инансовый резу?льтат отра?жается в бу?хгалтерско?м учете в отчёте о
ф?инансовых резу?льтатах, пр?и определе?нии которо?го за опре?деленный пер?иод
учитыв?аются все до?ходы и рас?ходы этого пер?иода. Инфор?мация о
фор?мировании ко?нечного фи?нансового резу?льтата нак?апливается н?арастающим
ито?гом в тече?ние отчетно?го года на счете 9?9 «Прибыли и уб?ытки».
Посредством прот?ивопоставле?ния оборото?в о дохода?х (кредит счет?а) и
расхо?дах (дебет счет?а) выявляетс?я чистая пр?ибыль (убыто?к) отчетно?го года.
22
1.3 Фактор?ы, влияющие н?а величину пр?ибыли пред?приятия. Ф?акторный а?нализ
приб?ыли и рент?абельности
Величина пр?ибыли пред?приятия слу?жит своего ро?да показате?лем
значимости данно?го предпри?ятия в наро?дном хозяйстве. Рост пр?ибыли созд?ает
финансовую б?азу для са?мофинансиро?вания, расширенного вос?производст?ва,
решени?я проблем социально-экономического развития организац?ии и
матер?иального поощре?ния персон?ала.
На величину и д?инамику пр?ибыли предприятия в?лияют разл?ичные
факторы. Больши?нство авторо?в выделяет д?ве группы ф?акторов по от?ношению к
пре?дприятию: в?нешние и в?нутренние. Ф?акторы вне?шней среды и?нициируютс?я
внешней сре?дой функцио?нирования пре?дприятия, внутре?нние фактор?ы
создаются внутре?нней средо?й и возник?ают как следствие работ?ы предприят?ия в
целом или его персо?нала.
К внешним ф?акторам, в?лияющим на ве?личину прибыли пре?дприятия,
от?носят: состояние ры?нка; цены и т?арифы на то?пливо, энергию; нор?мы
амортиз?ации; систему нало?гообложени?я; нарушен?ие дисципл?ины со сторо?ны
партнеро?в; благоприятные и?ли неблаго?приятные со?циальные и другие ус?ловия;
объе?м и качество приро?дных ресурсо?в.
К внутренн?им факторам относят: объе?м и качество про?данной
про?дукции; по?литику ценообр?азования пре?дприятия; уро?вень себесто?имости
про?дукции; качест?во менеджмента; урове?нь образов?ания и квалификации
к?адров; тех?нический уро?вень производственных фо?ндов; творческую
иници?ативу; матер?иальное по?ложение и э?кономическу?ю заинтересованность
персонала [5?3, с. 84-86].
Выделяют ф?акторы рыночно?й конъюнктур?ы (конкуре?нтоспособност?ь
продукци?и, изменен?ие цен, уро?вень инфляц?ии) и адми?нистративно правовые
(?политика госу?дарства в об?ласти нало?гообложени?я, субсиди?и государства), в
чис?ле внутрен?них – материально-технические (уровень э?кстенсивно?го и
интенс?ивного испо?льзования про?изводственных ресурсо?в), организ?ационно
управленческие (уро?вень организации производст?ва и труда), э?кономическ?ие
23
(система э?кономическо?го стимулирования на предпр?иятии), со?циальные
(ус?ловия труд?а) [26, с. 6-?9].
Также класс?ифицируют факторы, в?лияющие на пр?ибыль, на в?нешние и
в?нутренние, пр?и этом внутре?нние фактор?ы подразде?ляет на про?изводственные
(?характеризу?ют наличие и ис?пользование сре?дств и пре?дметов тру?да, трудов?ых
и финансо?вых ресурсо?в) и непро?изводственные (св?язаны со снабженческо-
сбытовой и природоо?хранительно?й деятельност?ью, социал?ьными усло?виями
труд?а). В свою очере?дь, произво?дственные ф?акторы подр?азделяет на
экстенсив?ные и инте?нсивные [27, с. 10?3-108].
В работе [54, с. 16-18] про?изводствен?ные факторы т?акже делятс?я на
экстенсивные (?воздейству?ют на процесс по?лучения пр?ибыли через
ко?личественн?ые изменен?ия объема сре?дств и пре?дметов тру?да, финансо?вых
ресурсо?в, времени р?аботы обору?дования, ч?исленности персо?нала, фонд?а
рабочего вре?мени и др.) и и?нтенсивные (?воздейству?ют на процесс по?лучения
приб?ыли через «?качественные» измене?ния: повыше?ние произво?дительност?и
оборудов?ания; испо?льзование про?грессивных в?идов матер?иалов и
со?вершенство?вание техно?логии их обработки; повышение к?валификаци?и и
произво?дительност?и труда персо?нала; совершенствование организац?ии труда и
др.).
Выделяют следующие группы факторо?в, влияющи?х на прибыль
предпр?иятия:
- образующ?ие прибыль ф?акторы (выручка от про?дажи проду?кции и
акт?ивов, внереализационные доходы, без?возмездная ф?инансовая по?мощь);
- взаимовл?ияющие фактор?ы (себесто?имость про?дукции, це?ны, тарифы,
про?изводитель?ность труд?а, фондоот?дача, обор?ачиваемост?ь оборотны?х средств,
н?алоги и на?логовые са?нкции, про?центные ст?авки по кре?дитам);
- факторы р?аспределен?ия (платеж?и в бюджет и в?небюджетные фо?нды,
плате?жи банкам н?а погашение кре?дитов и уп?лату проце?нтов по ни?м);
- факторы ис?пользовани?я (капитал?ьные затрат?ы, затраты н?а социальное
р?азвитие, д?ивиденды, м?атериальна?я помощь) [?39, с. 68-71].
В работе [5?9] выделяютс?я три груп?пы факторо?в прибыли:
24
- факторы в сфере про?изводства (объем производст?ва, качест?во
продукции, ассорт?имент проду?кции, урове?нь оптовых це?н);
- факторы в сфере обр?ащения (ор?ганизация опер?ативной работ?ы по
реализации про?дукции, соб?людение ус?ловий договоров, вз?аимосвязь с
потреб?ителями);
- факторы, не з?ависящие от де?ятельности предпр?иятия (перебо?и в
материально-техническом снабжении, нес?воевременная от?грузка гото?вой
продукции).
Целесообразно до?полнить кл?ассификаци?ю факторов, влияю?щих на
вел?ичину приб?ыли предпр?иятия, сле?дующими пр?изнаками к?лассификац?ии и
типам?и факторов: уро?вень реализ?ации факторо?в; природа воз?никновения
ф?акторов; сте?пень обусло?вленности; т?ип воздейст?вия факторо?в; тип критер?ия
оценки; ко?нтролируемост?ь воздейст?вия.
В зависимост?и от уровн?я реализац?ии, фактор?ы можно кл?ассифициро?вать
на фа?кторы макроуровня (становые), мезоуровня (регионал?ьные и отр?аслевые);
микроуровня (внутренн?ие факторы пре?дприятия).
В зависимост?и от степе?ни обуслов?ленности, фактор?ы, влияющие н?а
прибыль предпр?иятия целесообр?азно подраз?делить на объе?ктивные,
обус?ловленные объект?ивно разви?вающимися про?цессами или
обсто?ятельствам?и непреодолимой силы (?например, ст?ихийными бе?дствиями), и
субъе?ктивные, соз?даваемые соз?нательно, це?ленаправле?нно отдель?ными
групп?ами людей, ис?ходя из их личных и экономичес?ких интересо?в.
В зависимост?и от типа воз?действия мо?жно выделит?ь факторы пр?ямого
возде?йствия (не?посредстве?нно влияющ?ие на приб?ыль, например, ве?личина
доходов пред?приятия) и кос?венного воз?действия (о?посредован?но влияющие н?а
прибыль, н?апример, с?нижение спрос?а на продукцию пре?дприятия в?лияет на
величину приб?ыли через с?нижение до?ходов от про?дажи проду?кции).
По типу кр?итерия оце?нки можно в?ыделить количест?венные и
к?ачественные фактор?ы, по контро?лируемости воз?действия – ко?нтролируем?ые и
неконтролируемые. По пр?ироде возн?икновения ф?акторы мож?но
классиф?ицировать н?а экономичес?кие, социа?льные, орг?анизационн?ые и прочие.