15
внереализационные финансовые результаты.
В свою очередь, прибыль от реализации продукции (товаров, работ,
услуг) находится в зависимости от следующих факторов:
объем продаж;
структуры проданной продукции;
общая цена продаж;
цены на продаваемую продукцию.
Эти факторы относятся к факторам второго порядка балансовой прибыли.
Процесс проведения анализа включает следующие задачи:
изучение динамики, структуры и динамики показателей прибыли;
расчет и анализ всевозможных показателей рентабельности (рентабель-
ность активов, денежных средств, продаж и т. д.);
выявление факторов, повлиявших на перемены прибыли и рентабельно-
сти;
анализ прочих доходов и расходов;
выявление резервов роста прибыли, рентабельности и др.
В ходе анализа финансовых результатов осуществляются:
1. горизонтальный анализ - изменение производительности с течением
времени;
2. вертикальный анализ - анализ структуры показателей прибыли и
рентабельности;
3. факторный анализ прибыли и показателей рентабельности выявление
степени воздействия всевозможных факторов на изменение показателей
производительности.
На сегодняшний день существует определенный алгоритм анализа
финансовых результатов деятельности предприятия. Его реализация находится
в зависимости от целей и задач, а еще информационной базы анализа. В случае
если рассматривать анализ финансовых результатов как долю анализа
финансовой отчетности, то целесообразно выделить следующие этапы:
1. Анализ структуры и динамики показателей финансовой отчетности и
16
результаты;
2. Анализ прибыли и затрат по обычным видам деятельности;
3. Анализ прочих прибыли и расходов;
4. Факторный анализ прибыли;
5. Анализ рентабельности;
6. Обобщение резервов наращивание прибыли и рентабельности.
Анализ финансовых результатов по сведениям отчета о финансовых
результатах начинается с исследования размера, состава, структуры и динамики
прибыли (убытка) до налогообложения в разрезе источников ее формирования,
таких как прибыль (убыток) от продаж и прибыль (убыток) от иной
деятельности. Дальше ведется анализ основных источников прибыли от продаж
и прибыли от иных видов деятельности отдельно. При анализе прибыли от
продаж исследуется ее объем, состав, структура и динамика в разрезе основных
элементов: прибыль, себестоимость продаж, управленческие и хозяйственные
расходы. Тогда прибыль от прочих видов деятельности анализируется в
контексте доходов и расходов, связанных с этой деятельностью. К ним могут
относиться доходы и расходы, связанные со сдачей имущества в аренду,
реализацией основных средств, вложениями в активы иных организаций и др.
Кроме анализа абсолютных показателей финансовых результатов большое
значение имеет анализ относительных показателей рентабельности, которые
отображают доходность активов, обязательств и капитала. Анализ информации,
представленной в отчете о финансовых результатах недостаточно для их
расчета. Необходимая информация о повышении активов, обязательств и
капитала организации представлена в бухгалтерском балансе. Кроме того, для
более глубокого факторного анализа показателей прибыли и рентабельности
необходимо обратиться к пояснениям к бухгалтерскому балансу и отчету о
финансовых результатах, которые содержат данные о составе иных доходов и
расходов, элементах затрат, формирующих себестоимость продукции (работ,
услуг) и др.
Целесообразно начинать анализ с экспресс-анализа бухгалтерской
17
(финансовой) отчетности, что даст вероятность получить первоначальное
представление о хозяйствующем субъекте и главных показателях деятельности.
На данном этапе применяются такие методы финансового анализа, как
горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ, метод сопоставления,
расчет основных финансовых коэффициентов и др. Показатели отчетности
исследуются в динамике, исследуется их структура, рассчитываются темпы
подъема активов, обязательств и капитала. Кроме того, на данном этапе важно
оценить качество показателей отчетности. Он должен быть подготовлен в
соответствии с требованиями законодательства, а представленная в нем
информация должна быть достоверной, сравнимой, актуальной и отвечать
интересам пользователей. Перед проведением экспресс-анализа целесообразно
внимательно ознакомиться с учетной политикой организации, потому что
методы оценки активов и обязательств, порядок их принятия к учету играют
главную роль в осознании процесса формирования анализируемых показателей.
По результатам экспресс-анализа, следует перейти непосредственно к анализу
финансовых результатов, который начинается с исследования абсолютных
показателей финансовых результатов, таких как прибыль, от продаж, прибыль
(убыток) до налогообложения, чистая прибыль (чистый убыток) отображается в
отчете о финансовых результатах. Эти показатели исследуются в динамике, с
выявлением основных тенденций их изменения. В след за тем нужно провести
факторный анализ для выявления основных причин отклонения. Для этого
вначале следует, определит факторы первого уровня, и построить факторную
модель. К примеру, факторами первого уровня, влияющими на величину
значения прибыли от продаж, станут себестоимость, стоимость реализации,
размер и структура продаж. Далее при необходимости приступают к
исследованию влияния факторов второго и дальнейших уровней (величина
материальных расходов, трудозатрат и др.).
На следующем этапе необходимо исследовать динамику и структуру
других затрат доходами, а нередко сальдо других операций оказывает
значительное воздействие на чистую прибыль (чистый убыток). Выделяются
18
виды прочих прибылей и расходов, оказавших наибольшее воздействие на их
изменение, которые вслед за тем анализируются более детально. В отчете о
финансовых результатах информация, о результатах иных операций
представлена в обобщенном виде; разбивку других доходов и расходов,
возможно, отыскать в примечаниях к бухгалтерской (финансовой) отчетности.
После анализа абсолютных показателей финансовых результатов
следует начать с исследования показателей рентабельности, отображающих
эффективность применения ресурсов, и представляет собой отношение
прибыли к активам, ресурсам или потокам, составляющих ее. Существует
множество показателей рентабельности, которые применяются для расчета
всевозможных видов прибыли (прибыль от продаж, выгода до
налогообложения, чистая прибыль и т. д.). Их можно сгруппировать в некоторое
количество групп: рентабельность продаж, активов, производства и капитала.
Выбор определенных коэффициентов должен основываться на цели анализа,
размере имеющейся информации, специфике хозяйствующего субъекта.
Показатели исследуются в динамике за ряд периодов с выявлением отклонений.
Затем проводится факторный анализ причин выявленных отклонений.
Для исключения воздействия инфляции на итоги анализа отчетные
показатели должны быть скорректированы с учетом индекса инфляции. По
результатам анализа финансовых результатов сделаны выводы о том, как
поменялись показатели финансовых результатов, как факторы оказали
наибольшее воздействие на эти изменения. Дана оценка текущей деятельности
организации и мониторинги ее развития на будущее, а также возможные
резервы повышения производительности деятельности. На основе результатов
анализа внешние пользователи принимают решения об инвестировании в
активы предприятия, приобретение или же продажа акций, финансирования и
кредитования, оценки финансового положения и экономической устойчивости,
сделать мониторинг на будущее и т. д.
Таким образом, анализ финансовых результатов деятельности следует
проводить, соблюдая логику движения от общего к частному и далее, к
19
определению воздействия частного на общее. Другими словами, вначале нужно
оценить суммарные показатели, характеризующие финансовые результаты в их
динамике, рассмотреть их структуру, квалифицировать их изменения в
анализируемом периоде по отношению к базисному периоду или к бизнес-
плану; квалифицировать факторы, которые привели к изменению данных
показателей.
Затем необходимо выполнить детализированный анализ финансовых
результатов на основе глубокого анализа частных показателей и выявления
резервов роста прибыли.
1.2 Источники информации и методика анализа финансовых результатов
Сумма прибыли находится в зависимости от множества факторов.
Увеличение прибыли является одной из ведущих функций управления в
организации. Как правило, коммерческие фирмы уделяют особенное значение
прибыли до налогообложения, как конечному финансовому результату
предприятия.
Прибыль до уплаты налогов следует воспринимать как необходимую
сумму прибыли (убытков) предприятия как от реализации продукции и доходов
(убытков), не связанных с ее производством и реализацией. Прибыль до
налогообложения включает не только прибыль от операционной деятельности,
но и прибыль от иных операций. Осуществление реализация продукции - это не
только лишь осуществление реализации промышленной продукции, имеющей
природно-материальную форму, но и выполнение работ, оказание услуг.
При формировании производственной программы организации
предусматривают, что рост выручки является одним из ведущих факторов роста
прибыли.
Следующим направлению увеличения прибыли считается –
оптимизация расходов. Состав расходов на создание и реализацию продукции
(работ, услуг), включенных в себестоимость, регулируется законодательством и
отображается в «Положении о составе затрат на производство и реализацию
20
продукции (работ, услуг), включенной в себестоимость продукции (работ,
услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при
налогообложении прибыли». Затраты, формирующие себестоимость,
группируются по следующим экономическим составляющим: материальные
затраты, затраты на оплату труда, страховые взносы, амортизация основных
фондов и иные затраты.
Для реализации продукции в натурально – вещественной форме
определение прибыль ориентируется исходя из выручки и общей
себестоимости продукции, рассчитываемой исходя из размера реализованной
продукции. В реальном выражении размер реализованной продукции включает
остатки готовой продукции на начало отчетного периода, не реализованные в
прошлом периоде, и выпуск товарной продукции отчетного периода за минусом
той части продукции, которая не имеет возможность быть реализована в конце
отчетного периода. Периодом считается год или квартал. В свою очередь,
остатки нереализованной продукции на начало, и конец периода определяются
в зависимости от выбранного фирмой способа учета выручки - способом
"оплаты" или же способом "отгрузки".
Прибыль от реализации продукции и услуг является наиболее
важной в структуре прибыли до налогообложения, а при анализе факторов,
определяющих ее, важно выявить резервы роста всей прибыли.
Прибыль от реализации основных средств, их прочего выбытия,
реализации иного имущества фирмы охарактеризовывает финансовый
результат, не связанные с основной деятельностью организации. Он отображает
прибыль (убыток) по прочим продажам, которая включает продажу в сторону
различных видов имущества на балансе предприятия.
Анализ в основном сводится к исследованию динамики, причин
полученных убытков и прибыли по каждому определенному случаю.
Убытки от выплаты штрафов появляются в связи с нарушением
соглашений с другими предприятиями, организациями и учреждениями.
В ходе анализа устанавливаются причины несоблюдения
21
обязательств, принимаются меры по предотвращению допущенных ошибок.
Изменение суммы приобретенных штрафов может произойти не
только в результате нарушения договорных обязательств с поставщиками и
подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля со стороны
фирмы в отношении их. Вследствие этого при анализе этого показателя следует
проверять, применялись ли наказания к поставщику во всех случаях нарушения
договорных обязательств.
По результатам анализа разрабатываются определенные меры,
нацеленные на предотвращение и понижение убытков от неоперативных
операций.
Под методом анализа понимается совокупность методов, правил
наиболее подходящего выполнения любой работы. В финансовом анализе
методика представляет собой совокупность аналитических методов и правил
изучения экономики фирмы, конкретным образом подчиненных достижению
цели анализа. В процессе написания работы были рассмотрены два метода
анализа финансовых результатов:
1. Метод Савицкой Г. В.
2. Метод Маркаряна Е. А.
Первым важным моментом любой методики считается определение
проблемы и формулирование цели анализа. В случае если рассматривать цель и
задачи этих двух методов, то в целом они схожи. Основной целью анализа
финансовых результатов по методике Г. В. Савицкой и Е.А. Маркарьяна
считается разработка обоснованных управленческих решений, нацеленных на
увеличение производительности деятельности хозяйствующего субъекта.
Еще одним важным моментом каждой методики является система
индикаторов, которые будут применяться для изучения каждого объекта
анализа. В данных двух методах объектом анализа являются финансовые
результаты предприятия. Савицкая Г. В. использует в качестве показателей
прибыль отчетного года, прибыль от продаж, прибыль от иных продаж и
22
внереализационные финансовые результаты.
9
Наибольшее количество
показателей применяется в методике Маркаряна Е.А. и Герасименко Г.П. (10
показателей) и включает не только абсолютные, но и относительные показатели
финансовой производительности.
10
В их методах мы можем детально
рассмотреть состав, динамику и реализацию плана прибыли.
Все явления и процессы хозяйственной деятельности фирмы
взаимосвязаны, взаимообусловлены и взаимозависимы. Кое-какие из них
впрямую связаны друг с другом, другие — косвенно. Любое явление возможно
рассматривать как причину и следствие.
Каждый показатель производительности находится в зависимости от
большого количества всевозможных факторов. Чем более детально исследуется
воздействие факторов на значение результативного показателя, тем вернее
результаты анализа и оценка качества работы предприятия. Таким образом,
необходимым методологическим вопросом в анализе хозяйственной
деятельности считается исследование и измерение воздействия факторов на
значение исследуемых экономических показателей. Без основательного и
всестороннего исследования факторов невозможно сделать аргументированные
выводы о итогах деятельности, обнаружить резервы производства, обосновать
планы и управленческие решения, предсказать итоги деятельности, оценивать
их чувствительность к изменению внутренних и внешних факторов.
Факторный анализ-это методика всеохватывающего и системного
исследования, измерения влияния факторов на значение результативных
показателей. Существуют следующие виды факторного анализа:
детерминированный (функциональный) и стохастический (корреляцион-
ный);
прямой (дедуктивный) и обратный (индуктивный);
одноступенчатые и многоступенчатые;
статический и динамический;
9
Анализ финансовой деятельности предприятия АПК Савицкая Г.В./Савицкая, Глафира-М, 2016 г. С.120
10
Экономический анализ финансовой деятельности Э.А.Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э.Маркарьян, 2015г. С.50
23
ретроспективный и перспективный (прогнозный).
Детерминированный факторный анализ представляет собой методику
исследования воздействия факторов, связь которых с эффективным показателем
носит функциональный характер, т. е. эффективный показатель имеет
возможность быть представлен в виде произведения, частного или
алгебраической суммы факторов.
Анализ стохастических факторов изучает влияние факторов, связь
которых с действенным показателем в отличие от функциональной является
неполной, вероятностной (корреляционной). В случае если при
функциональной (полной) зависимости с изменением аргумента всегда
происходит соответствующее изменение функции, то при стохастической связи
изменение аргумента может дать несколько значений прироста функции в
зависимости от сочетания иных факторов, определяющих этот показатель. К
примеру, производительность труда на одном и том же уровне капитального
оборудования имеет возможность быть различной на разных предприятиях. Это
находится в зависимости от оптимального сочетания всех факторов, создающих
данный показатель.
В прямом факторном анализе изучение проводится дедуктивным
способом - от общего к частному. Обратный факторный анализ осуществляет
исследование причинно-следственных связей методом закономерной индукции
- от частных, отдельных факторов к обобщающим. Это позволяет оценить
степень чувствительности результатов к изменению изучаемого фактора.
Факторный анализ имеет возможность быть одноступенчатым и
многоступенчатым. Первый вид (одноступенчатый) применяется для изучения
факторов только одного уровня (одной ступени) подчинения без их детализации
на составные части.
Необходимо также различать статический и динамический факторный
анализ. Первый вид используется при изучении влияния факторов на
показатели на соответствующую дату. Другой тип - метод изучения причинно-
следственных связей в динамике.
24
Факторный анализ имеет возможность быть ретроспективным,
который исследует причины изменения результатов хозяйственной
деятельности в минувшем, и перспективным, который исследует поведение
факторов и показателей деятельности в будущем. Главные задачи факторного
анализа:
1. Отбор факторов для анализа исследуемых показателей;
2. Классификация и систематизация их с целью обеспечения системы
подхода;
3. Моделирование взаимосвязей между действенными и факторными
показателями;
4. Расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении
величины действенного показателя;
5. Работа с факторной моделью.
В качестве источника данных, на основании которых выполняется
анализ, я воспользовалась формой данных №2.
Финансовые результаты объекта исследования анализируются в
следующей последовательности:
1. Анализ прибыли, затрат и финансовых результатов;
2. Анализ распределения и использования прибыли;
3. Анализ рентабельности;
Рентабельность предприятия - это показатель производительности, с
которой используются основные фонды, рассчитанная как отношение прибыли
к средней стоимости основных и оборотных средств.
Показатели рентабельности считаются условными характеристиками
финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они
определяют доходность предприятия с возможных позиций и группируются в
согласии с интересами участников экономического процесса, рыночного
обмена.
Показатели рентабельности актуальны при исследовании факторной
среды прибыли предприятия. По этой причине они считаются обязательными