46
зависимости ОАО «Московская шерстопрядильная фабрика» от внешних
источников средств.
Таблица 7
Показатели, характеризующие финансовую независимость
ОАО «Московская шерстопрядильная фабрика»
за 2015– 2017 гг.
Показатели
Нор-
ма-
тив
2015
2016
2017
Изменения
(+, -)
за
2016
за
2017
Коэффициент автономии
(независимости)
> 0,5
0,94
0,84
0,86
-0,1
0,02
Коэффициент финансовой
напряженности
(зависимости)
< 0,5
0,06
0,15
0,13
-0,09
-0,02
Коэффициент покрытия
задолженности
>=1
2,1
4,9
6,7
2,8
1,8
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,3
0,69
0,71
0,78
0,02
0,07
Коэффициент текущей
задолженности
0,05
0,16
0,13
0,11
-0,03
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
означает степень обеспеченности запасов собственным капиталом, в данной
организации этот показатель составил 0,69; 0,71 и 0,78 соответственно, что выше
норматива 0,3.
Коэффициент текущей задолженности в 2015 году составил 0,05, после
чего в 2016 году повысился на 0,11, а в 2017 году снизился на 0,03 и составил
0,13.
Следовательно, изучив коэффициенты, характеризирующие финансовую
устойчивость предприятия, можно сделать вывод, что положение ОАО
«Московская шерстопрядильная фабрика» является финансово неустойчивым и
зависимым от заемных средств.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение ОАО
«Московская шерстопрядильная фабрика», является его платежеспособность,
т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать
свои платежные обязательства.
Для оценки ликвидности и платежеспособности ОАО «Московская
47
шерстопрядильная фабрика» рассчитаем следующие относительные показатели:
коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и
коэффициент абсолютной ликвидности.
Анализ показателей ликвидности ОАО «Московская шерстопрядильная
фабрика» представлен в таблице 8.
Таблица 8
Анализ показателей ликвидности ОАО «Московская
шерстопрядильная фабрика»
за 2015-2017 гг.
Показатели
Нор-
матив
2015
2016
2017
Изменения
(+, -)
2016/
2015
2017/
2016
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,15
5,9
1,4
1,7
-4,5
0,3
Коэффициент
быстрой
(промежуточной)
ликвидности
0,7-1
5,9
1,4
1,7
-4,5
0,3
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,70
17,8
4,05
5,6
-13,75
1,55
Из данных таблицы 8 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в
2015 году был равен 5,9, в 2016 году данный показатель снизился на 4,5 от уровня
2015 года, а в 2017 году немного вырос на 0,3 от уровня 2016 года. Коэффициент
абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств
перед поставщиками может погасить ОАО «Московская шерстопрядильная
фабрика» за счет имеющейся денежной наличности. В данном случае
коэффициент выше норматива.
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности в 2015 году
составлял 5,9, в 2016 году коэффициент снизился на 4,5, а в 2017 году увеличился
на 0,3 и составил 1,7. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности
характеризует прогнозируемые платежные возможности при условии
своевременного расчета с дебиторами. Он характеризует ожидаемую
платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного
48
оборота дебиторской задолженности. В данном случае уровень показателя
находится выше нормативного значения.
Коэффициент текущей ликвидности в 2016 году снизился на 13,75 по
сравнению с уровнем 2015 года, в 2017 году показатель увеличился на 1,55 и
составил 5,6, что выше норматива равного 1,70.
Уровень показателей ликвидности выше нормативов, следовательно, ОАО
«Московская шерстопрядильная фабрика» является организацией с достаточно
стабильным финансовым состоянием.
2.2. Диагностика финансовых результатов деятельности предприятия
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются
суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина
прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует
предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.
Проведем анализ финансовых результатов ОАО «Московская
шерстопрядильная фабрика» за 2015-2017 гг.
Анализ финансовых результатов ОАО «Московская шерстопрядильная
фабрика» за 2015 - 2017 гг. представим в таблице 9.
Таблица 9
Финансовые результаты деятельности филиала ОАО «Московская
шерстопрядильная фабрика»
за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Наименование
показателя
2015
год
2016
год
Прирост /
снижение
(+)/(-)
2017 год
Прирост /
снижение
(+)/(-)
А
1
2
3
4
5
Выручка от
реализации
товаров, работ,
услуг
771762
953723
181961
877689
-76034
Себестоимость
реализованной
продукции,
товаров, работ,
услуг
742675
820100
77425
796633
-23467
Валовая
прибыль
29087
133623
104536
81056
-52567
49
Продолжение таблицы 9
А
1
2
3
4
5
Прибыль
(убыток) от
реализации
продукции,
товаров, работ,
услуг
29087
133623
104536
81056
-52567
Прочие доходы
139224
101867
-37357
52043
-49824
Прочие расходы
135620
118814
-16806
82610
-36204
Прибыль до
налогообложени
я
69493
136680
67187
76885
-59795
Чистая прибыль
57428
104996
47568
61507
-43489
Как показывают данные таблицы 9, ОАО «Московская шерстопрядильная
фабрика», в 2015-2017 гг. имеет положительные финансовые результаты.
Проанализировав указанные сведения, отметим значительное снижение выручки
от реализации продукции в 2015-2017 гг. (за счет снижения объемов
производства и сбыта продукции), прибыли от реализации продукции и чистой
прибыли.
По итогам 2015 г. выручка от реализации товаров, работ и услуг составила
771762тыс. руб., в 2016 г. увеличилась на 181961 тыс. руб. и составила
771762тыс. руб., в 2016 г. увеличилась на 181961тыс. руб. и составила 953723
тыс. руб. Рост данного показателя обусловлен тем, что отдел маркетинга и сбыта
ОАО «Московская шерстопрядильная фабрика» заключил большое количество
договоров на поставку своей продукции практически со всеми регионами
Российской Федерации, которые были выполнены.
Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг также
увеличилась в 2016 г. по сравнению с 2015 г. на 77425 тыс. руб., в 2017 г. по
сравнению с 2016 г. снизилась на 23467 тыс. руб. и составила 796633 тыс. руб.
Значительное снижение себестоимости реализованной продукции произошло за
счет снижения заработной платы производственных рабочих, а также в связи с
снижением объемов производства продукции.
Валовая прибыль в 2015 г составила 29087 тыс. руб., в 2016 г. она выросла
на 104536 тыс. руб., в 2017 г. снизилась на 52567 тыс. руб. и составила 81056 тыс.
50
руб. Снижение валовой прибыли обусловлено снижением объема производства,
уменьшением выручки от реализации продукции, а также счет отсутствия
дополнительных прибылей, которые не были запланированы.
Прибыль от текущей деятельности ОАО «Московская шерстопрядильная
фабрика» в 2015 г. составила 29087 тыс. руб., в 2016 г. составила 133623 тыс.
руб., в 2017 г. снизилась на 52567 тыс. руб. и составила 81056 тыс. руб. Прибыль
уменьшалась в основном за счёт изменения структуры реализованной
продукции, увеличения цены и снижения объёмов производства продукции, а
также счет снижения доходов от текущей деятельности.
Что касается размера прочих доходов, которые включают в себя
переоценку валютного счета, дивиденды и прочие доходы, то их размер
изменялся неравномерно: в 2016 году они снизились на 37357 тыс.руб., а за 2017
год снизились на 49824 тыс.руб. и составили 52043 тыс.руб. Такое же изменение
и коснулось прочих расходов, которые включают в себя, следующие позиции, а
именно: переоценка валютного счета, услуги банка, налог на имущество, прочие
расходы. На конец 2017 года уровень прочих расходов составил сумму в размере
82610 тыс.руб.
Величина прибыли до налогообложения в 2015 – 2017 гг. то росла, то
снижалась, и максимальное значение прибыли наблюдается по итогам 2016 г. В
2017 г. в сравнении с 2016 г. эта прибыль снизилась на 59795 тыс. руб. и
составила 76885 тыс. руб. Рост обусловлен увеличением суммы прибыли от
текущей деятельности, суммы прибыли от реализации продукции, товаров,
работ, услуг.
Чистая прибыль в 2015 г. составила 57428 тыс. р., в 2016 г. чистая прибыль
увеличилась на 47568 тыс. руб. и составила 104996 тыс. руб., в 2017 г. снизилась
на 43489 тыс. р. и составила 61507 тыс. р. Величина данной прибыли позволяет
ОАО «Московская шерстопрядильная фабрика» погасить некоторые проценты
по просроченным кредитам и оставшуюся часть прибыли направить на создание
фондов, необходимых для дальнейшего развития предприятия.
Рассчитаем основные показатели рентабельности ОАО «Московская
51
шерстопрядильная фабрика» за 2015 – 2017 гг. и представим их в таблице 10.
Из данных таблицы 10 видно, что в 2016 г. на предприятии рентабельность
затрат, оборотного капитала, активов и собственного капитала и другие виды
выросли. В 2017г. рентабельность основной деятельности, производства
снизилась. Необходимо срочно повышать конкурентоспособность продукции и
расширять свои рынки сбыта. При этом наблюдается снижение остальных
показателей рентабельности ОАО «Московская шерстопрядильная фабрика».
Рентабельность основной деятельности в 2015 г. составила 3,8%, в 2016 г.
выросла на 10,2% и составила 14 %. В 2017г. рентабельность основной
деятельности снизилась на 3,8% и составила 10,2%.
Таблица 10
Показатели рентабельности ОАО «Московская шерстопрядильная
фабрика» за 2015-2017 гг., %
Наименование показателя
2015
год
2016
год
Прирост /
снижение
(+)/(-)
2017
год
Прирост /
снижение
(+)/(-)
Рентабельность основной
деятельности
3,8
14
10,2
10,2
-3,8
Рентабельность
реализованной продукции
3,9
16,3
12,4
9,3
-7
Рентабельность продаж
3,7
14
10,3
9,1
-4,9
Рентабельность затрат
7,7
12,8
5,1
9,7
-3,1
Рентабельность оборотного
капитала
8,4
13,3
4,9
6,8
-6,5
Рентабельность
производства
3,9
16
12,1
6,1
-9,9
Рентабельность
совокупного капитала
(активов)
4,7
7,9
3,2
5,5
-2,4
Рентабельность
собственного капитала
(эффективность
предприятия)
5,6
9,1
3,5
5,1
-4
Рентабельность затрат в 2015 г. составила 7,7%, в 2016г. выросла на 5,1%
и составила 12,8%. В 2017 г. рентабельность затрат уменьшилась на 3,1% и
составила 9,7%, что характеризует возросшую способность ОАО «Московская
шерстопрядильная фабрика» покрывать затраты предприятия за счет прибыли.
Рентабельность оборотного капитала в 2015 г. составила 8,4%, в 2016 г.
повысилась на 4,9% и составила 13,3%, а в 2017 г. снизилась на 6,5% и составила
52
6,8%, что свидетельствует о снижении эффективности финансовых потоков,
обслуживающих деятельность ОАО «Московская шерстопрядильная фабрика».
Рентабельность совокупного капитала (активов) в 2015 г. составила 4,7%,
в 2016 г. выросла на 3,2% и составила 7,9%, а в 2017 г. снизилась на 2,4% и
составила 5,5%, что говорит об не эффективном использовании активов.
Рентабельность производства в 2015 г. составила 4,7%, в 2016 г. выросла
на 12,1% и составила 16%, это объясняется тем, что произошло снижение
размера прибыли и ростом затраты на 1 р. товарной продукции. В 2017 г.
рентабельность производства снизилась на 9,9% и составила 6,1%, предприятию
необходимо увеличивать прибыль от производства продукции за счет снижения
себестоимости товарной продукции, путем более современных и экономичных
технологий, замены дорогостоящего сырья на более дешевое.
Рентабельность собственного капитала (эффективность предприятия) в
2015 г. составила 5,6%, в 2016 г. выросла на 3,5% и составила 9,1%, значит,
собственный капитал на предприятии использовался достаточно эффективно. В
2017 г. снизилась на 4% и составила 5,1%, что свидетельствует о снижении
доходности ОАО «Московская шерстопрядильная фабрика».
Рентабельность реализованной продукции в 2015 г. составила 3,9%, в 2016
г. выросла на 12,4% и составила 16,3%. В 2017г. рентабельность реализованной
продукции снизилась на 7% и составила 9,3%, это указывает на сворачивание
производства, не использование самим предприятием производственных
мощностей и не приобретении новых.
Рентабельность продаж в 2015 г. составила 3,7%, в 2016 г выросла на 10,3%
и составила 14%. В 2017 г. показатель снизился на 4,9% и составил 9,1%.
Снижение данного показателя обусловлен ростом затрат предприятия на
производство при постоянных ценах. Рентабельность продаж росла с 2015 г. по
2016 г., что свидетельствует об увеличении прибыльности предприятия, что
положительно характеризует эффективность производственной и сбытовой
деятельности ОАО «Московская шерстопрядильная фабрика» за 2015-2016 гг.
Изучив динамику рассмотренных показателей прибыли и рентабельности,
53
отметим, что показатели эффективности производственно-хозяйственной
деятельности ОАО «Московская шерстопрядильная фабрика» за 2015 – 2017 гг.
принимают условно удовлетворительные значения, однако, надо отметить, что
2017 год был на фоне остальных двух лет был не самым лучшим, но при всем
этом показатели рентабельности даже в 2017 году имели положительное
значение, что свидетельствует о том что руководство предприятия работает в
условно верном направлении. Следовательно, предприятие рентабельно, однако
в свою очередь показатели за 2017 год говорят об не эффективной деятельности
ОАО «Московская шерстопрядильная фабрика». На основании проведенного
анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Московская
шерстопрядильная фабрика» за 2015-2017 гг., можно сделать вывод об
удовлетворительных результатах работы предприятия и его условно стабильном
финансовом положении.
2.3. Факторный анализ финансовых результатов деятельности
предприятия
Для того что бы более детально представлять ситуацию по сути
финансового результата деятельности исследуемого предприятия проведем
факторный анализ прибыли ОАО «Московская шерстопрядильная фабрика» за
2015 – 2016 годы.
Таблица 11
Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации
продукции за 2015 – 2016 годы
Показатель
2015
год.
2016
год.
Абсолютное
изменение,
тыс.руб.
Относительное
изменение, %
А
1
2
3
4
Выручка от реализации
продукции за вычетом
НДС и др. налогов из
выручки, тыс. руб.
771762
953723
+181961
+23,6
Полная себестоимость
реализованной
продукции, тыс. руб.
742675
820100
+77425
+10,5
Прибыль от
реализации, тыс. руб.
29087
133623
+104536
+359,4
Индекс изменения цен
1
1,15
+0,15
15,0
54
Продолжение таблицы 11
А
1
2
3
4
Объем реализации в
сопоставимых ценах
771762
829324,4
57562,4
7,5
Определим влияние факторов на сумму прибыли ОАО «МШК»
следующим образом.
1. Для определения влияния объема продаж на прибыль необходимо
прибыль предыдущего периода умножить на изменение объема продаж.
Выручка от реализации товаров ОАО «МШК» в отчетном периоде 2016
года составила 953723 тыс. рублей, для начала необходимо определить объем
продаж в базисных ценах (953723/1,15), который составил 829324,4 тыс. рублей.
С учетом этого изменение объема продаж за анализируемый период составило
92,5% = (8293224 / 771762 х 100), т.е. произошло увеличение объема
реализованной продукции на 7,5%. За счет увеличения объема продажи
продукции прибыль от продажи продукции, работ, услуг увеличилась: 29087 х
0,075 = +2181,6 тыс. рублей.
2. Влияние ассортимента продаж на величину прибыли ОАО «МШК»
определяется сопоставлением прибыли отчетного периода, рассчитанной на
основе цен и себестоимости базисного периода, с базисной прибылью,
пересчитанной на изменение объема реализации.
Прибыль отчетного периода, исходя из себестоимости и цен базисного
периода, можно определить с некоторой долей условности следующим образом:
• выручка от продажи отчетного периода в ценах базисного периода
829324,4 тыс. рублей;
• фактически реализованная продукция, рассчитанная по базисной
себестоимости (742675 х 1,075) = 798375,5 тыс. рублей;
• прибыль отчетного периода, рассчитанная по базисной
себестоимости и базисным ценам (829324,4 - 798375,5) = 30948,9 тыс. рублей.
Таким образом, влияние сдвигов в структуре ассортимента на величину
прибыли от продаж равно: 30948,9 - (29087 х 1,075) = -319,7 тыс. рублей.
Произведенный расчет показывает, что в составе реализованной
55
продукции увеличился удельный вес продукции с меньшим уровнем
доходности.
3. Влияние изменения себестоимости на прибыль можно определить,
сопоставляя себестоимость реализации продукции отчетного периода с
затратами базисного периода, пересчитанными на изменение объема продаж:
(742675 х 1,075) - 820100 = -21724,4 тыс. рублей. Себестоимость реализованной
продукции увеличилась, следовательно, прибыль от продажи продукции
снизилась на ту же сумму.
4. Для определения влияния цен реализации продукции, работ, услуг на
изменение прибыли необходимо сопоставить объем продаж отчетного периода,
выраженного в ценах отчетного и базисного периода, т.е.: 953723 - 829324,4 =
+124398,6 тыс. рублей.
Подводя итог, посчитаем общее влияние всех перечисленных факторов:
1. влияние объема продаж +2181,6 тыс. рублей;
2. влияние структуры ассортимента реализованной продукции -319,7
тыс. рублей;
3. влияние себестоимости -21724,4 тыс. рублей;
4. влияние цен реализации +124398,6 тыс. рублей;
5. общее влияние факторов +104536,1 тыс. рублей.
Значительный рост себестоимости продукции в 2016 году на ОАО «МШК»
произошел в основном за счет повышения цен на сырье и материалы. Кроме
этого, на сумму прибыли оказало отрицательное влияние колебания
себестоимости и негативные сдвиги в ассортименте продукции. Отрицательное
воздействие перечисленных факторов было компенсировано повышением
реализационных цен, а также изменением объема продаж. Следовательно,
резервами роста прибыли ОАО «МШК» на 2017 год являлись рост объема
продаж, увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме
реализации и повышение реализационных цен на готовую продукцию
предприятия.
Аналогичным образом проведем факторный анализ прибыли ОАО