37
В отчетном периоде (2016 г.) произошел спад объема реализации на 9,8%,
но за счет экономии материальных и трудовых ресурсов прибыль от продаж
выросла в 2,5 раза и составила 541 тыс.руб. Однако, общий результат опять был
уменьшен на сумму штрафа в 36 тыс. руб. и составил 505 тыс.руб.
Результат деятельности за 3 года составил 655 тыс. руб. в виде
нераспределенной прибыли.
Анализ структуры одного рубля выручки от продаж по методике Бланк
В.Р. показал изменения в 2016 г. за счет следующих факторов:
а) уменьшения себестоимости реализованной продукции и оказанных
услуг на 1,6 коп. по сравнению с прошлым годом;
б) увеличения прибыли от продаж на 1,6 коп по сравнению; в)
отсутствия коммерческих и управленческих расходов. На рост прибыли до
налогообложения оказало влияние увеличение прибыли от продаж по
отношению к прошлому году на 1,6 коп. и снижение на 0,51 коп. операционных
расходов. Сумма прибыли могла быть увеличена на сумму прочих доходов,
которые в рассматриваемом периоде отсутствовали. Положительная динамика
балансовой прибыли свидетельствует о том, что предприятие не несет убытки,
а значит, деятельность предприятия эффективна.
В таблице 12 приведены показатели рентабельности ООО «Интер-
Прайс». Эффективность производственной и коммерческой деятельности
характеризует показатель рентабельности продаж. В 2015 г. этот показатель
снизился на 76,5% и составил 1,1 руб прибыли на рубль продаж.
Эффективность продаж 2016 г выросла в 2,5 раза за счет снижения
себестоимости реализованной продукции.
Экономическая рентабельность ООО «Интер-Прайс» в 2015 г. снизилась
на 54,8%, что говорит о снижении доходности имущества, темпы роста
которого составили 109,8%, в то время как выручка от продаж увеличилась
лишь на 5%. Это говорит об избыточном накоплении активов. В 2016 г. этот
38
показатель вырос на 45,5 % за счет ускорения темпов роста балансовой
прибыли и снижения темпов роста имущества предприятия.
Таблица 12
Показатели рентабельности предприятия
Показатели
Значение
показателя.
Абсолютное
отклонение.
Относитель
ное
отклонение
2014
2015
2016
2015
2016
2015
2016
1. Выручка от продаж,
тыс. руб
3513
22271
20089
18758
-2182
634
90,2
2.Прибыль от продаж,
тыс. руб
168
250
541
82
291
149
216,4
3.Балансовая прибыль,
тыс. руб
168
176
505
8
329
105
287
4.Чистая прибыль, тыс.
руб
134,4
140,8
404
5
251
104
288,8
5.Себестоимость, тыс.
руб
3345
22021
19548
18676
-2473
658
-88,8
6. Стоимость активов,
тыс. руб
3845
8068
15766
4223
7698
209,8
195,4
7.Стоимость основных
средств, тыс. руб
455
1054
837
599
-217
231,6
79,5
8.Собственный капитал,
тыс. руб
138
271
655
133
384
196,3
241,7
9.Стоимость
внеоборотных активов,
тыс. руб
468
1068
851
600
-217
228
79,7
10.Стоимость
перманентного
капитала, тыс. руб
138
271
655
133
384
196,3
241,7
11. Рентабельность
продаж, %
4,8
1,1
2,7
-3,7
1,6
-76,5
139,9
12. Экономическая
рентабельность, %
29,5
13,4
48,3
-16,2
34,9
-54,8
261,3
13. Рентабельность
внеоборотных активов,
%
4,0
0,6
2,1
-3,4
1,4
-84,1
223,2
14. Рентабельность
производства, %
121,7
92,3
82,6
-29,5
-9,7
-24,2
-10,5
15. Рентабельность
перманентного
капитала, %
97,4
52,0
61,7
-45,4
9,7
-46,7
18,7
16. Рентабельность
собственного капитала,
%
1,0
1,9
1,6
0,96
0,34
222
83,3
17. Период окупаемости
собственного капитала,
лет
4,8
1,1
2,7
-3,7
1,6
-76,5
139,9
39
18.
Фондорентабельность,
%
29,5
13,4
48,3
-16,2
34,9
-54,8
261,3
Эффективность использования внеоборотных активов в текущем периоде
почти в три раза больше показателя 2015 г, что свидетельствует о полной
загрузке оборудования. Так же эффективность использования оборудования
характеризуется коэффициентом фондорентабельности, который показывает
величину прибыли на единицу стоимости основных средств. В 2015 г. этот
показатель снизился на 84%, а в 2016г. вырос почти в 4 раза. Данные изменения
обусловлены ростом балансовой прибыли и снижением стоимости основных
средств за счет амортизации, т.е. их интенсивным использованием.
Темп роста рентабельности собственного капитала в прошлом году имел
отрицательное значение, что говорит о низкой отдаче вложенных
собственником средств. Превышение темпов роста чистой прибыли над ростом
собственного капитала позволило увеличить показатель на 9,6 тыс. рублей или
19,6%. Повышение эффективности использования инвестированных средств
(перманентный капитал) в текущем году на 18,5% произошло за счет роста
балансовой прибыли.
Общая рентабельность производства характеризующая окупаемость
затрат в 2015 г. снизилась на 2,9 коп. Причиной стало увеличение затрат на
производство почти в 2 раза при росте выручки от продаж в 5%. В 2016 г.
прибыль на 1 рубль затрат увеличилась на 1,7 коп., что вызвано снижением
себестоимости на 11,2 %.
Таким образом, деятельность предприятия низкорентабельная, так как
многие показатели, не смотря на свой рост в текущем периоде, ниже
нормативных значений. Это, в частности, относится к показателям
рентабельности продаж, производства и экономической рентабельности, т.е.
интенсивная работа производственных фондов и эффективное использование
инвестированных средств в результате не дают нужного эффекта.
40
Для разработки мероприятий по улучшению деятельности ООО «Интер-
Прайс» необходимо оценить его финансовое состояние, т.е. способность
функционировать, развиваться и финансировать свою деятельность.
Для более полного анализа финансового состояния используется анализ
финансовых коэффициентов, составленных на основании показателей
бухгалтерской отчетности.
Таблица 13
Баланс ликвидности
Активы
2014
год
2015
год
2016
год
Пассивы
2014
год
2015
год
2016
год
тыс. руб.
тыс. руб.
1.Текущие
Платежныи
дефицит
1546
2162
35
7762
190
12218
1. Срочные
обязательства
3708
7797
12408
2.Быстрореа
лизуемые
865
3171
8787
2.
Краткосрочные
Излишек
- 865
- 3171
2703
6084
3.Медленно
реализуемые
966
3794
5938
3.Долгосрочные
Излишек
- 966
- 3794
- 5938
4.Труднореали
зуемые
468
1068
851
4.Постоянные
Дефицит
138
330
271
797
655
196
Сравнительный анализ состояния активов и пассивов баланса ООО
«Интер-Прайс» отражен в таблице 13, по данным которой видно, что в
краткосрочном периоде предприятие испытывает нехватку средств в течение
всего периода деятельности. Риск неплатежеспособности предприятия с
каждым годом увеличивается из-за отвлечения денежных средств в
формирование материальных запасов, а так же роста дебиторской и
кредиторской задолженности. Такая тенденция может привести предприятие к
банкротству. Сопоставление последних групп активов и пассивов указывает на
41
нехватку собственных средств для покрытия внеоборотных активов, что
нарушает «золотое правило» баланса.
Оценка платежеспособности предприятия приведена в таблице 14.
Анализ данных коэффициентов проводят путем сопоставления их фактических
значений с нормативным.
Таблица 14
Показатели ликвидности ООО «Интер-Прайс»
Показатели
2014г.
2015г.
2016г.
Нормативное
значение
Изменения
2015г.
2016г.
1. Текущая
ликвидность
0,91
0,9
0,99
1≤Ктл≤2
-0,01
+0,09
2. Быстрая
ликвидность
0,65
0,41
0,59
Клб≥0,8-1
-0,24
+0,18
3. Абсолютная
ликвидность
0,42
0,004
0,01
Кла≥0,2-0,5,
-0,416
+0,006
4. «Цена»
ликвидации
или общая
платежеспосо
бность
1,03
1,03
1,04
Кц≥1
-
-0,01
5.
Ликвидность
предприятия
0,9
0,88
0,97
-0,02
+0,09
Как видно из таблицы, показатель текущей ликвидности за все три года
ниже нормативного значения. А снижение показателя в 2015 г. обусловлено
превышением темпа роста заемного капитала над темпом оборотных активов.
В 2016 г. показатель покрытия приближен к нижней границе
нормативного значения, что связано с увеличением оборотных активов на 213%
и снижением темпа роста краткосрочных обязательств. Низкое значение
коэффициента текущей ликвидности или покрытия означает, что если
предприятие направит все свои текущие активы на погашение задолженности,
то сможет покрыть лишь какую-то их часть, потеряв при этом все свое
мобильное имущество.
42
Показатель быстрой ликвидности или прогнозной платежеспособности
так же ниже нормативного уровня. Снижение значения в 2015 г. связано с
увеличением в 2 раза кредиторской задолженности и сокращением свободных
денежных средств.
Значение быстрой ликвидности в отчетном периоде увеличилось на 18%
за счет снижения темпов роста кредиторской задолженности и одновременным
ростом дебиторской задолженности и денежных средств. Не смотря на это
нормативное значение показателя выше фактического, что означает
неспособность предприятия оплатить текущие обязательства в полном объеме
даже при условии полного расчета дебиторов, т.е. на конец 2016 г. предприятие
может погасить лишь 59 % своих долгов.
Коэффициент абсолютной ликвидности имел положительное значение
лишь в 2014г. Сокращение денежных средств на 97,8 % в 2015 г. при росте
кредиторской задолженности почти в два раза снизили значение показателя
до 0,004, что на 80% ниже допустимого значения.
Фактически в этот период предприятие являлось неплатежеспособным, в
связи с чем несло убытки по просрочке платежей перед поставщиками. В
2016 г. положение несколько улучшилось, но значение платежеспособности все
также носит критический характер, так как сумма обязательств в значительной
степени превышает денежные средства.
Коэффициент «цены» ликвидации или общей платежеспособности в
2014 г. и 2015 г. показывает, что после погашения всех обязательств в
распоряжении предприятия останется еще 3% имущества. Значение «цены»
ликвидации 2016 г. показывает, что при ликвидации предприятие сможет
погасить все свои долги за счет имущества.
Более полный анализ платежеспособности проводится с учетом периода
их обращения.
В таблице 15 приведены коэффициенты оборачиваемости активов, а так
же показатели платежеспособности.
43
Таблица 15
Показатели делово активности и платежеспособности
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
Изменения
2015
2016
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
1,04
3,18
1,35
2,14
-1,83
Длительность оборота оборотных
активов
351
115
270
-236
155
Коэффициент оборачиваемости
материальных оборотных средств
3,6
5,9
3,4
2,3
-2,5
Длительность оборота материальных
средств
101
62
107
-39
45
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
8
11
3,4
3
7,6
Длительность оборота дебиторской
задолженности
46
33
107
-13
74
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
1,9
3,9
2,2
2
-1,7
Длительность оборота кредиторской
задолженности
192
93,5
166
-98,5
72,5
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
5
109
43
104
-66
Продолжительность операционного
цикла
147
95
214
-52
119
Продолжительность финансового
цикла
-45
1,5
48
46,5
46,5
Долгосрочная платежеспособность
-
-
-
Коэффициент восстановления
0,46
0,45
0,5
-0,01
0,05
Из таблицы видно, что в текущем периоде снизилась активность
оборотных средств, в общем, и запасов в частности. Снижение объемов
реализации привело к снижению активности использования собственного
капитала. Рост сверхнормативных запасов увеличил период их обращения
на 45 дней. Так же увеличился период инкассации дебиторской
задолженности, который составил 107 дней. Положительным моментом
является разрыв в 59 дней между поступлением средств от покупателей и
погашением кредиторской задолженности, длительность оборота которой
увеличилась на 72,5 дня. Рост длительности оборотов дебиторской
44
задолженности и запасов увеличили продолжительность операционного цикла
на 119 дней.
Таким образом, денежные средства, израсходованные на приобретение
материалов вернутся на предприятие в виде оплаты готовой продукции лишь
через 214 дней. Период полного оборота денежных средств в 2016 г. составил
48 дней, что на 46,5 дней превышает финансовый цикл прошлого года. Все
имущество предприятия состоит из медленнореализуемых активов, так как
самый короткий период перехода активов в денежные средства составляет 107
дней, а продолжительность финансового цикла указывает на то, что счета
предприятия пополняются лишь раз в 48 дней. В данной финансовой ситуации
платежеспособность предприятия может быть восстановлена с вероятностью
в 50%.
Основные показатели устойчивости анализируемого предприятия
приведены в таблице 16.
По данным таблицы видно, что все показатели, характеризующие
финансовую устойчивость предприятия, ниже нормативных значений на
протяжении всех трех лет. Низкое значение первых двух показателей связано с
недостаточной долей собственного капитала в источниках (таблица 16).
Коэффициент зависимости пропорционален коэффициенту концентрации
собственных средств и его существенное отклонение от нормы свидетельствует
о высокой зависимости предприятия от заемных средств. В отчетном периоде
наблюдается рост коэффициента маневренности, что связано с износом
оборудования и ростом собственного капитала. Из последних трех показателей
следует, что лишь 4% имущества финансируется за счет собственных средств и
не могут быть отчуждены в случае банкротства предприятия.
45
Таблица 16
Показатели финансово усточивости ООО «Интер-Прайс»
Показатели
2014 год
2015 год
2016 год
норма
Изменения
2015г
2016г
1. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
-0,098
-0,11
-0,13
≥1
- 0,012
-0,002
2. Коэффициент
концентрации
0,035
0,033
0,04
<0,5
0,002
0,007
3.Коэффициент
финансовои
зависимости
27,9
29,8
24
(1;0,6)
1,9
-5,8
4.Коэффициент
маневренности
-2,4
-2,9
-0,3
≥0,2-
0,5
0,5
2,6
5.Коэффициент
финансирования
0,04
0,03
0,04
≥1
-0,01
0,01
6. Коэффициент
финансовои
устоичивости
0,03
0,03
0,04
-
-
0,01
7. Коэффициент
прогнозирования
банкротства
-0,086
-0,098
-0,012
-
0,012
0,089
Проведенный финансовый анализ деятельности ООО «Интер-Прайс»
показал, что финансовое положение предприятия крайне неустойчивое.
Имущество предприятия состоит из низколиквидных и медленнореализуемых
активов, образованных за счет растущей быстрыми темпами кредиторской
задолженности. В краткосрочном периоде предприятие является
неплатежеспособным, так как финансовый цикл составляет 48 дней.
Для предотвращения банкротства и восстановления устойчивого
финансового состояния необходимо оптимизировать запасы, так их
сверхнормативное значение не только отвлекает денежные средства из оборота,
но и требует дополнительных затрат на хранение и содержание. Управление
запасами позволит снизить объемы кредиторской задолженности, которые
составляют большую часть источников финансирования деятельности
46
предприятия. Снижение объема дебиторской задолженности и сокращение
продолжительности ее оборота позволит увеличить текущую ликвидность
предприятия и тем самым повысить его привлекательность для кредитных
организации. Что позволит увеличить надежные источники финансирования,
обеспечит функционирование предприятия в долгосрочном периоде и укрепит
финансовую устойчивость предприятия.
2.3. Оценка формирования финансовых результатов деятельности и
выявление основных факторов влияния
Проведя расчет влияния факторов на изменение прибыли от реализации
можно сделать вывод, что в отчетном году прибыль увеличилась
на35496 тыс. руб. и составила 24704 тыс. руб. Расчет влияния факторов на
изменение прибыли от реализации показывает, что увеличение объема
реализации отдельных видов услуг не увеличила прибыль, а даже уменьшила
на 12519 тыс. руб., так как рост был недостаточен. Снижение себестоимости
отдельных видов услуг увеличила прибыль на 48037 тыс. руб.
Таблица 17
Расчет влияния факторов на изменение прибыли от реализации
Факторы
Методика расчета
Влияние
Факторов
1. Изменение объема
реализации
отдельных видов услуг
-12519
116
2.Изменение себестоимости
отдельных видов услуг
48037
3.Изменение продажных цен,
тарифов на услуги
38124,5
4.Изменение структуры и
ассортимента услуг
-38146,5
5.Общее влияние всех
факторов
35496