17
Несомненно, получение прибыли играет важную роль для развития
экономических субъектов. Однако одни предприятия уверенно достигают
поставленных целей своей деятельности, а другие - работают менее
успешно. Многие успех деятельности предприятия связывают с правильным
выбором вида деятельности, наличием достаточных ресурсов и умением
ориентироваться в рыночной экономике. Для эффективного использования
финансов большое значение имеет осуществление финансового
планирования и прогнозирования. Удачное планировании хозяйственной
деятельности предприятия бесспорно зависит от правильной начальной
ориентации и благоприятных исходных условий его деятельности -
обеспеченности материальными, финансовыми и трудовыми ресурсами
14
.
Однако, не мало важное место имеет то, как руководители могут
справляться с управлением организации. Каждый руководитель и
предпринимать в условиях жесткой конкуренции и кризиса должен
принимать эффективные управленческие решения. Данные решения на
любом уровне должны основываться на знании проявления объективных
экономических законов в хозяйственной деятельности, базироваться на
фактическом состоянии внутренних и внешних факторов. Одним из
наиболее действенных методов управления является анализ финансовых
результатов.
Данный анализ проводится для разработки научно обоснованных
текущих и перспективных планов, контроля за их выполнением, управления
хозяйственной деятельностью и выбора оптимальных управленческих
решений, выявления внутрихозяйственных резервов, правильности
использования средств, повышения эффективности работы предприятия и
т.п.
15
. В целом, можно сказать, что прибыль это есть конечный финансовой
14
Чернышева Ю.Г., Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
(организации): учебник / Чернышева Ю.Г. — М.: ИНФРА-М, 2017–421 с.
15
Толпегина О.А. Анализ прибыли: теория и практика исследования / О.А. Толпегина //Экономический
анализ: теория и практика. — 2015. - № 2. — С. 26–33.
18
результат деятельности хозяйствующего субъекта, так как она образуется
путем вычитания общей суммы расходов из общей суммы доходов
16
.
Анализ финансовых результатов проводится для достижения главной
цели управления прибылью – максимизации благосостояния собственников.
Данная цель может быть обеспечена за счет:
− максимизации прибыли;
− привлечения достаточного объема инвестиций;
− роста рыночной стоимости предприятия
17
.
Задачи анализа финансовых результатов и последствия их выполнения
представлены на рисунке 1.
Рисунок 1 - Основные задачи при проведении анализа
финансовых результатов предприятия
К основным задачам анализа финансовых результатов можно отнести:
1. Оценка динамики абсолютных и относительных показателей.
16
Пожалостина А.А. Учетно-аналитическая информационная система в управлении финансовыми
результатами хозяйствующего субъекта / А.А. Пожалостина // Вестник Самарского государственного
экономического университета. – 2017. – №1 (99). – С. 90–94.
17
Колачева Н.В. Финансовый результат предприятия как объект оценки анализа / Н.В. Колачева, Н.Н.
Быкова // Вестник НГИЭИ. – 2015. – №1. – 30с.
19
2. Определение влияния различных факторов.
3. Изучение направлений использования прибыли в организации.
4. Поиск возможных резервов увеличения прибыли и
рентабельности
18
.
Одним из вариантов повысить прибыль является снижение
себестоимости и других затрат. Снижение себестоимости может повлиять на
качество продукции, но этого можно избежать, если повысить
эффективность использования сырья и материалов. Уменьшить затраты на
предприятии возможно через повышение производительности труда
19
.
Поднять показатели производительности можно, во-первых, через
денежные премии или другие вознаграждения, размер которых напрямую
зависит от прибыли компании. Во-вторых, оптимальное распределение на
предприятии рабочих сил и рабочего времени. Более того,
производительность труда можно поднять за счет внедрения современного
автоматизированного оборудования.
Помимо этого, другим направление увеличения прибыли может
служить поиск более выгодных рынков сбыта или же завоевание новых
сегментов сбыта путем расширения ассортимента предлагаемой продукции.
На величину прибыли прямо влияет объем продаж, увеличить который
возможно путем привлечения потенциальных покупателей. Для этого
необходимо использовать как можно больше каналов для привлечения
аудитории. Также в этом случае может помочь оптимизация сроков
реализации продукции.
Проведение анализа основных финансовых результатов деятельности
любого субъекта предпринимательства имеет огромное значение для
дальнейшего устойчивого развития.
18
Зиганшина, И. И. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа / И. И. Зиганшина, А.
И. Подгорная // Устойчивое развитие науки и образования. 2017.- № 3.- С. 65-70.
19
Минеева, В. М. Пути повышения рентабельности предприятия / В.М. Минеева, А.И. Газизова //
Экономика и социум. 2016.- № 5-2 (24).- С. 217-220.
20
Существует некая специфика работы каждой компании, поэтому в
соответствии с ведением хозяйственной деятельности и на основании
нормативного подхода разрабатывается собственная методика расчета
финансового результата и внутренняя отчетность.
Реализация эффективной производственной (операционной)
деятельности в современных российских организациях предполагает
проведение методологически разработанного учета и анализа финансовых
результатов. Полученная в результате такого анализа релевантная
информация является ключом эффективного и результативного
функционирования и развития коммерческой организации
20
. В российской
практике для оценки деятельности финансовых результатов деятельности
предприятий чаще всего используют показатели прибыли, исчисляемые в
рамках бухгалтерского учета. В западной практике предпочтение отдается
анализу чистого денежного притока. Наиболее совершенным показателем
финансового результата деятельности организации следует признать
прирост собственного капитала за период
21
.
Таким образом, анализ финансовых результатов играет большую роль
для успешного функционирования предприятия и стабильного финансового
состояния в условиях конкуренции.
1.3. Методы анализа финансовых результатов деятельности
предприятия
Как в теории, так и на практике начали складываться различные
подходы к анализу финансовых результатов, базирующиеся на
соответствующих методологических основах. Г. В. Савицкая в числе
основных задач исследования состава и динамики прибыли организации
20
Рябец, П. С. Анализ факторов, влияющих на финансовые результаты деятельности предприятия / П. С.
Рябец, Т. Н. Бондаренко // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований.- 2016.
№ 6-4. -С. 761-764.
21
Иванова, Н. А. Обзор методик анализа финансовых результатов предприятия / Н. А. Иванова, А. А.
Лицис //Актуальные проблемы экономики и управления. -2016.- № 4.- С. 26-31.
21
выделяет такие, как
22
:
− контроль формирования финансовых результатов;
− выявление факторов, влияющих на образование финансового
результата;
− поиск резервов повышения прибыли и увеличения уровня
рентабельности деятельности организации;
− характеристика мероприятий, осуществляемых организацией в целях
повышения величины прибыли и показателя рентабельности;
− выработка рекомендаций по использованию выявленных в ходе
данных мероприятий резервов.
В качестве источников для проведения анализа финансовых
результатов автор предлагает использовать стандартные формы
бухгалтерской (финансовой) отчетности — отчет о финансовых результатах
и отчет об изменениях капитала, а также необходимую информацию,
содержащуюся в бизнес-плане предприятия.
В своей работе Г. В. Савицкая предлагает анализировать три вида
прибыли: маржинальную, валовую и прибыль от основной (операционной)
деятельности. Это объясняется тем фактом, что выбор конкретного
показателя прибыли зависит от целей, достижение которых ставится в
качестве главной задачи осуществления анализа. Общей чертой
исследования разных видов прибыли является необходимость
первоочередного изучения основных критериев, характеризующих прибыль,
таких как ее состав, структура и динамика за рассматриваемый период.
Маржинальная прибыль, используемая для определения
безубыточного объема продаж и поиска зоны безопасности предприятия, а
также в целях оценки уровня доходности разных видов производимой
продукции, представляет собой разницу между выручкой организации и
22
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. - 6-е изд.,
испр. и доп. - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2019. – С.225
22
переменными затратами, относящимися на реализованную продукцию
23
.
С ростом данного показателя возрастает и вероятность покрытия
постоянных расходов, а соответственно, увеличивается величина прибыли,
извлекаемая в результате осуществления производственной деятельности.
Путем приравнивания показателя маржинальной прибыли к величине
постоянных затрат можно определить финансовый результат от
операционной деятельности предприятия за период:
П = МП – А, (1)
где П — финансовый результат (прибыль) от операционной
деятельности;
МП — маржинальная прибыль;
А — постоянные затраты.
При этом если МП < А, то организация терпит убыток, если МП > А
— получает прибыль, а в случае, когда МП = А, достигается уровень
безубыточного производства, а финансовый результат деятельности
предприятия равен нулю.
В целях проведения факторного анализа маржинальной прибыли автор
предлагает на выбор ряд моделей [7, 230]:
− удельная маржинальная прибыль (на единицу продукции)
МПед = pi – bi; (2)
− на совокупный объем реализации продукции i-го вида
МПi = VРПi ∗ (pi – bi); (3)
− в общем по организации
МПобщ = Σ VРПi ∗ (pi – bi) = Σ VРПобщ ∗ Удi ∗ (pi – bi); (4)
где pi — цена i-ой единицы продукции;
bi — величина переменных расходов на i-ую единицу продукции;
VРПi — совокупный объем продаж i-го вида продукции;
Удi — удельный вес i-го вида продукции в совокупном объеме
23
Сафоненко, В. В. Финансовая отчетность как основа информационной базы анализа финансовых
результатов предприятия / В. В. Сафоненко // Образование и наука без границ : социально -гуманитарные
науки. -2016.- № 5. -С. 91-95.
23
реализации.
Расчет воздействия каждого из перечисленных факторов позволит
продемонстрировать их как обособленный, так и совокупный вклад в
образование величины маржинальной прибыли.
Использование предложенных моделей дает возможность
характеризовать уровень чувствительности показателя маржинальной
прибыли к динамике указанных факторов в прогнозном периоде времени.
Основным составляющим элементом прибыли от реализации
продукции коммерческого предприятия является валовая прибыль, которая
служит источником покрытия затрат, связанных с управлением и
продажами
24
. При этом сама величина валовой прибыли зависит от объема
продаж, среднего уровня цен реализации, а также постоянных и переменных
затрат предприятия. Таким образом, в основе факторного анализа показателя
валовой прибыли организации лежит следующая модель
25
:
ПВ = VРП ∗ (p – b) – A, (5)
где ПВ — валовая прибыль;
VРП — совокупный объем продаж;
p — цена единицы продукции;
b — переменные расходы на единицу продукции.
Изменение совокупного объема продаж может сказаться на величине
валовой прибыли организации как положительным, так и отрицательным
образом. В случае, если ставка маржинальной прибыли на единицу
продукции является положительной, рост объема реализации стимулирует
увеличение общей величины покрытия и, следовательно, приводит к росту
валовой прибыли.
Справедлива и обратная ситуация — отрицательная ставка
маржинальной прибыли при увеличении объема продаж сказывается на
24
Чумакова, Н. В. Методика анализа финансовых результатов деятельности предприятия / Н. В. Чумакова
//Научный альманах. -2016.- № 9-1.- С. 182-186.
25
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. - 6-е изд.,
испр. и доп. - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2019. – С.233
24
величине валовой прибыли негативным образом.
Уровень средних цен реализации продукции состоит с показателем
валовой прибыли в прямой зависимости — с падением цен прибыль
снижается, с их увеличением — растет.
Два других фактора — переменные и постоянные затраты —
находятся в обратной зависимости с величиной валовой прибыли
организации: при прочих равных, их снижение приводит к увеличению
объема прибыли, рост — к его уменьшению
26
.
Степень влияния данных факторов на изменение объема валовой
прибыли определяется методом цепных подстановок. При этом расчеты
осуществляются по каждому виду производимой продукции с итоговым
обобщением конечных результатов анализа. Такой подход дает возможность
понять, по каким видам продукции произошло увеличение, а по каким
снижение валовой прибыли, а также определить степень воздействия
каждого из выявленных факторов на произошедшее.
Г. В. Савицкая отмечает, что на динамику валовой прибыли
организации помимо перечисленных факторов существенное влияние
способно оказывать изменение в структуре реализуемой продукции. Причем
это влияние может быть как положительным, так и отрицательным. В этой
связи с целью анализа валовой прибыли в общем по организации автор
предлагает использовать модель следующего вида
27
:
ПВ = Σ [VРПi ∗ (pi – bi) – A]. (6)
При проведении анализа прибыли от основной (операционной)
деятельности фирмы к факторам, воздействующим на объем валовой
прибыли, присоединяются управленческие расходы и затраты, связанные с
продажей продукции. Таким образом, модель прибыли от основной
26
Умерова, Д. О. Проблемы анализа финансовых результатов предприятия в увязке с его информационным
обеспечением / Д. О. Умерова // Образование и наука без границ : социально-гуманитарные науки.- 2017.-
№ 2.- С. 348-350.
27
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. - 6-е изд.,
испр. и доп. - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2019. – С.236
25
деятельности приобретает следующий вид:
Прп = ПВ – УР – КР, (7)
где Прп — прибыль от основной (операционной) деятельности;
УР – управленческие расходы;
КР – коммерческие расходы.
В связи с тем, что управленческие и коммерческие расходы не
учитываются в ходе калькулирования себестоимости продукции отдельных
видов, а подлежат непосредственному отнесению на финансовый результат
отчетного периода, то и анализ влияния данных факторов на динамику
показателя прибыли от основной деятельности представляется возможным
осуществлять исключительно по организации в целом
28
. При этом возникает
необходимость выделения из совокупности управленческих и коммерческих
затрат их постоянной и переменной частей, а также последующего их
объединения с постоянными и переменными расходами, формирующими
производственную себестоимость продукции, реализованной предприятием.
Другой автор, А. М. Фридман, определяя в качестве цели анализа
прибыли выявление резервов роста рентабельности и укрепление
финансового положения организации, формулирует следующие задачи,
способствующие достижению данной цели
29
:
− изучение показателей, характеризующих финансовый результат
деятельности предприятия за период;
− оценка структуры прибыли и ее составных частей;
− характеристика степени выполнения плана прибыли за период;
− выявление и изучение факторов, оказывающих влияние на прибыль;
− контроль формирования и распределения прибыли;
− выработка мер по повышению уровня рентабельности;
− создание информационной базы обоснования сумм прибыли и
28
Сафоненко, В. В. Финансовая отчетность как основа информационной базы анализа финансовых
результатов предприятия / В. В. Сафоненко // Образование и наука без границ : социально -гуманитарные
науки. -2016.- № 5. -С. 91-95.
29
Фридман, А.М. Финансы организации (предприятия): учебник / А.М. Фридман. — М.: Издательско-
торговая корпорация «Дашков и К°», 2018. — С.210
26
уровня рентабельности на плановый период.
А. М. Фридман также предлагает ряд аналитических показателей,
расчет и изучение которых позволит провести наиболее полное и подробное
исследование финансового результата фирмы. К таким показателям
относятся
30
[10, 570]: − динамика величины прибыли за исследуемый
период; − процент выполнения плана прибыли как по организации в целом,
так и по отдельным подразделениям; − удельный вес каждого элемента,
формирующего балансовую прибыль, в общей ее сумме; − уровень
рентабельности (основного и оборотного капитала, затрат и т. д.). При этом
в качестве информационной базы анализа автор рекомендует использовать
данные бухгалтерского учета и отчетности предприятия, сведения
статистического наблюдения (обороты организаций данной отрасли,
численность и уровень заработной платы работников и др.), акты ревизий,
аудиторские заключения, а также значения нормативов и планов прибыли.
Основываясь на данных отчета о финансовых результатах,
формируется сводная таблица, содержащая аналитические показатели,
изучение которых позволит дать характеристику прибыли от реализации,
балансовой, налогооблагаемой и чистой прибыли. Порядок анализа отчета о
финансовых результатах по Фридману заключается в следующем. Сначала
выявляются показатели динамики прибыли от реализации и дается оценка
факторам, повлиявшим на ее величину в анализируемом периоде. Затем
аналогичным образом изучаются показатели балансовой, налогооблагаемой
и чистой прибыли. Причем наибольший интерес для внутренних
пользователей анализа представляет именно чистая прибыль, на величину
которой решающее воздействие оказывает сумма налоговых платежей [10,
574]. Данный вид анализа выполняется также при исследовании показателей
исполнения плана прибыли за период. Автор отмечает, что полноценный
анализ прибыли может быть осуществлен только в купе с расчетом и
30
Фридман А. М. Экономика предприятий торговли и питания потребительского общества: учебник
/А.М.Фридман. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К°", 2019.- С.217